Blablabla识链——DEX Descentralización intercambio

Comparamos el intercambio centralizado (CEX) con una "ciudad financiera" ordenada: te ayuda a custodiar tus activos, ofrece una experiencia fluida y es el punto de partida conveniente para la gran mayoría de las personas.
Pero cuando comienzas a perseguir el ideal supremo del mundo de las criptomonedas: "convertirte en tu propio banco", surge una contradicción fundamental: ¿entregar el control de los activos a un tercero contradice el propósito original de la blockchain?

       Así que, nos dirigimos a la siguiente parada inevitable: el intercambio descentralizado (DEX). No es una empresa que necesite registro, sino un "mercado libre punto a punto" global sin jurisdicción. Aquí, no tienes cuenta, solo tu billetera; no hay un intermediario que deduzca tarifas, solo tú y la contraparte completan el intercambio directamente a través de un contrato inteligente. Hoy, experimentaremos la pureza de esta "transacción y liquidación" y veremos cómo el DEX devuelve el poder de negociación a los individuos.
Una frase que resume el DEX.
     DEX, es una "máquina de intercambio automático sin supervisión" que no tiene dueño, no tiene mostrador de servicio, y que es financiada por todos los usuarios que siguen una fórmula matemática fija para realizar transacciones automáticamente.

Los representantes más típicos son plataformas como Uniswap y PancakeSwap.

Una excelente metáfora: red de máquinas expendedoras automáticas.
      Si el intercambio centralizado es un "gran centro comercial financiero", entonces el DEX es una red especial de "máquinas expendedoras automáticas" esparcidas por todos los rincones de la ciudad.
      1. Sin un administrador central: Esta red de máquinas expendedoras no es operada por una empresa. Sus reglas de operación están preestablecidas a través de contratos inteligentes y desplegadas en la blockchain, nadie puede cambiarlas arbitrariamente.     

2. Tu dinero siempre está en tu bolsillo:     · No necesitas "recargar" monedas a nadie. Al comerciar, conectas directamente tu propia billetera digital a esta "máquina expendedora".     · Durante todo el proceso, tus activos siempre están en tu billetera, simplemente a través de operaciones en la blockchain, intercambias una moneda por otra y luego se depositan en tu billetera. La "máquina expendedora" solo procesa transacciones, nunca guarda tus activos.
3. ¿Quién está "vendiendo productos"? — Pool de liquidez     · ¿De dónde vienen los "productos" en esta "máquina expendedora automática"? La respuesta es todos los usuarios comunes.     · Cualquiera puede depositar dos tokens equivalentes en el "almacén" de esta máquina expendedora, convirtiéndose en proveedor de liquidez.   · A cambio, las tarifas generadas cada vez que alguien utiliza esta máquina expendedora para intercambiar se repartirán proporcionalmente entre todos estos proveedores.   
  4. ¿Cómo se fija el precio?—— Creadores de mercado automáticos     · No tiene un "libro de órdenes" como un intercambio centralizado. Su precio se determina mediante una simple fórmula matemática.     · Entendimiento simple: cuando muchas personas compran monedas A de la máquina expendedora, la cantidad de monedas A en el inventario disminuye, y según la fórmula, el precio de las monedas A aumentará automáticamente, y viceversa. El precio se ajusta automáticamente por un algoritmo basado en la relación entre oferta y demanda.

¿Por qué es tan poderosa la Descentralización?
      · Sin necesidad de permisos, abierto al mundo: cualquier persona con una billetera en el mundo puede usarlo de inmediato, sin registro, sin verificación de identidad KYC.      · Autocustodia de activos: se cumple a rajatabla la regla de "si no tienes la clave privada, no tienes la moneda". Tus monedas siempre están en tus manos, sin riesgo de que el intercambio se escape o sea robado.      · Resistencia a la censura: nadie puede congelar tus activos o impedirte comerciar. Una vez que se despliega un contrato inteligente, no puede ser detenido.      · Amplia selección de activos: cualquier persona que emita un token en cualquier cadena puede crear de inmediato un grupo de liquidez para comerciar. Por lo tanto, puedes encontrar innumerables "activos de cola larga" en el DEX que no están disponibles en el intercambio centralizado.
Desafíos y riesgos de DEX
      · Altas tarifas de Gas: cada transacción es una operación en la cadena, y en momentos de congestión de la red, las tarifas pueden ser muy altas.      · Retrasos en las transacciones: se requiere esperar la confirmación de la blockchain, a diferencia de CEX que se completan al instante.      · Deslizamiento: para monedas con bajo volumen de transacción, las grandes transacciones pueden causar una gran desviación en el precio antes y después de la transacción, lo que podría resultar en un precio de ejecución peor de lo esperado.      · Riesgos de contratos inteligentes: si el código del contrato inteligente del "vending machine" tiene vulnerabilidades, los fondos depositados pueden ser robados por hackers.      · Pérdidas impermanentes: este es un riesgo único que enfrentan los proveedores de liquidez. En pocas palabras, cuando depositas dos tipos de monedas en un pool, si el precio de una de las monedas fluctúa drásticamente en relación con la otra, podrías ganar menos que si simplemente hubieras mantenido esas dos monedas.

Consejos prácticos para jugadores comunes
“El intercambio centralizado es la entrada y la autopista, DEX es el campo de exploración libre”
      1. Guía para principiantes: primero compra criptomonedas principales con moneda fiduciaria en un intercambio centralizado.     
2. Explora activos de cola larga: cuando quieras comprar tokens novedosos que no están en el intercambio centralizado (CEX), retira la moneda principal del CEX a tu propia billetera y luego ve al DEX correspondiente para intercambiar.
3. Proporcionar liquidez requiere precaución: a menos que entiendas profundamente la pérdida impermanente, no te conviertas fácilmente en proveedor de liquidez.
4. Seguridad primero: solo utiliza DEX conocidos, ampliamente reconocidos y validados por el tiempo, y ten cuidado con los sitios web de phishing falsificados.
      Resumiendo: DEX es la verdadera manifestación del espíritu de blockchain, reemplazando intermediarios con código y matemáticas, creando una infraestructura financiera abierta, libre y de propiedad conjunta de los usuarios. No busca la máxima velocidad y conveniencia, sino que, con cierta complejidad, logra la autonomía absoluta de los activos y una inclusión financiera sin precedentes.

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