Mercados Globales: Pulso Actual & Qué Observar

Fecha: 1 de noviembre de 2025

1. Mercados de capitales
Las acciones globales se benefician actualmente de un contexto positivo: un sentimiento mejorado en torno a la posibilidad de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), optimismo sobre la relajación de las tensiones comerciales (especialmente entre EE.UU. y China), y un fuerte impulso en sectores selectos como la energía y los metales. Por ejemplo, los mercados de acciones indios vieron ganancias con los índices clave avanzando.
Dicho esto, los riesgos permanecen: valoraciones elevadas en tecnología, posibles errores de política y puntos críticos comerciales/geopolíticos podrían impulsar fases de reversión. Históricamente, los mercados pueden tener tendencia durante días/semanas, pero a menudo retroceden antes de correr en exceso.

2. Commodities

Metales preciosos (Oro & Plata): La demanda sigue siendo fuerte a medida que aumenta la demanda de refugio seguro en medio de la incertidumbre geopolítica y las compras de los bancos centrales. El oro ha superado recientemente los US $4,000 por onza en algunos informes.

Energía / Petróleo: Por el contrario, las perspectivas para la energía son más débiles: el Grupo del Banco Mundial proyecta que los precios de las materias primas disminuyan más del 7 % tanto en 2025 como en 2026, impulsados por el exceso de oferta de petróleo y un crecimiento más lento de la demanda (, especialmente con el aumento de la adopción de vehículos eléctricos ).

Metales / Materias primas básicas: Metales como el cobre están respaldados por la demanda de infraestructura/IA, pero también son vulnerables a una desaceleración del crecimiento global.

3. Temas Macroeconómicos y de Política

La expectativa de futuros recortes de tasas por parte de la Fed (y otros bancos centrales ) sigue brindando apoyo a los activos de riesgo.

Tensiones comerciales: Aunque hay esperanzas de alivio, persisten riesgos significativos—especialmente los controles de exportación tecnológica, preocupaciones sobre el suministro de tierras raras y aranceles.

Preocupaciones sobre el crecimiento: A pesar de que las presiones inflacionarias están disminuyendo, las perspectivas de crecimiento siguen siendo desiguales en todo el mundo, lo que mantiene a los participantes del mercado cautelosos ante un cambio hacia un modo de aversión al riesgo.

Divisas / FX / Refugios seguros: Un dólar estadounidense más débil tiende a impulsar el oro y otros activos de refugio seguro. Al mismo tiempo, los movimientos de FX y los cambios en los rendimientos están impactando los flujos globales.

4. Qué monitorear a corto plazo

Datos económicos clave próximos (inflación, empleo, PMI) en EE. UU., China y Europa.

Comunicaciones de los bancos centrales: cualquier sorpresa agresiva podría descarrilar los activos de riesgo; un tono dovish probablemente los alimentará.

Las ganancias corporativas (, especialmente en tecnología, energía, materiales ), para signos de fortaleza o fatiga.

Desarrollos geopolíticos: p. ej., diplomacia comercial, interrupciones en la cadena de suministro, choques en los costos de insumos.

Cambios en la oferta/demanda de productos: cambios significativos (e.g., producción de OPEC+, cuellos de botella en el suministro de metales) pueden redirigir rápidamente los precios.

Estiramiento de valoración: Con muchos mercados cotizando cerca de los máximos, el margen de error es reducido.

5. Conclusiones Estratégicas

Para una exposición alcista, considera sectores vinculados a la IA/infraestructura (tecnología, materiales) y refugios seguros (oro) como coberturas.

Para mitigar riesgos, mantén la diversificación, presta atención a las valoraciones y observa señales de cambio en el sentimiento.

En materias primas, una estrategia bifurcada puede tener sentido: sobreponderar refugios seguros (oro) y metales selectivos, pero abordar la energía/materias primas con precaución dada la dinámica de oferta/demanda.