Por qué estos 3 gigantes tecnológicos están posicionándose para un gran repunte hacia 2026

A medida que nos adentramos en la etapa final de 2025, tres actores importantes están disfrutando de vientos favorables que podrían hacer que sus precios de acciones se disparen: Nvidia, TSMC y Amazon.

El boom de IA de Nvidia de $500 millones

Nvidia no solo está surfeando la ola de la IA, sino que la está creando. La empresa acaba de hacer un anuncio masivo: $500 mil millones en pedidos de GPU hasta finales de 2026. Para poner eso en perspectiva, Nvidia obtuvo $165 mil millones en ingresos totales durante los últimos 12 meses. Este libro de pedidos representa aproximadamente 3 veces sus ingresos anuales.

Con la construcción de infraestructura de IA aún en sus primeras etapas, las GPU de centros de datos de Nvidia siguen siendo la columna vertebral de cada gran proyecto de IA. Incluso después del reciente aumento de precios, las cifras son coherentes: si ejecutan estos pedidos y mantienen esta trayectoria de crecimiento hasta 2026, las valoraciones actuales parecen razonables. Se espera que los compradores institucionales sigan acumulando hasta fin de año.

TSMC: El ganador silencioso del que nadie habla

Aquí está el movimiento que la mayoría de los inversores minoristas están pasando por alto: TSMC es la única empresa que realmente puede fabricar lo que vende Nvidia. Nvidia y sus competidores no pueden fabricar sus propios chips, por lo que TSMC es el intermediario esencial en toda la construcción de infraestructura de IA.

Pero se pone mejor. TSMC está lanzando su nueva tecnología de chips de 2nm, que utiliza 25-30% menos energía que la generación anterior de 3nm con los mismos niveles de rendimiento. Para los centros de datos que ya están preocupados por los costos de energía, esto es enorme. Los clientes incluso podrían optar por chips de gama alta ahora porque los ahorros de energía compensan el costo. TSMC gana sin importar quién emerja como el líder en IA; ellos son la fundición que alimenta a todos.

La jugada de recuperación sigilosa de Amazon

Amazon tuvo un año difícil en 2025 en comparación con sus pares de los Magníficos Siete, pero sus últimos resultados revelan algo en lo que los inversores están durmiendo. Mientras los titulares de crecimiento acaparaban la atención, la verdadera historia son los márgenes: los negocios de alto margen como la publicidad y los servicios en la nube de AWS están aumentando silenciosamente.

Sí, los márgenes aún no han cambiado; Amazon está invirtiendo una gran cantidad de flujo de efectivo en infraestructura de IA. Pero una vez que esta ola de capex termine, observa el aumento en los retornos para los accionistas y las recompras de acciones.

Tampoco subestimes AWS. A pesar de que competidores más nuevos presentan tasas de crecimiento más rápidas, AWS todavía controla la mayor participación en el mercado de la computación en la nube. Cuando las empresas implementan cargas de trabajo de IA a gran escala, la mayoría las ejecutará a través de AWS. Esa base instalada es la ventaja competitiva de Amazon.

La brecha de valoración entre Amazon y sus pares comienza a parecer una oportunidad en lugar de una señal de advertencia. Espere una reversión a la media a medida que el mercado reconozca lo que se está gestando bajo la superficie.