¡Gran división en la Reserva Federal! La probabilidad de recortes de tasas en diciembre se reduce a la mitad, los activos globales se sacuden colectivamente.

¡Las actas de la reunión de octubre de La Reserva Federal (FED) recién salidas del horno han sacudido directamente al mercado! Los funcionarios están en un lío total, y las expectativas de recortes de tasas en diciembre se desplomaron del 58% hace una semana al 31.8%. El índice del dólar, por otro lado, ha superado el umbral de 106, y la tasa de hipoteca a 30 años ha alcanzado el 7.8%. ¡Los bolsillos de la gente común y sus carteras de inversión se verán afectados!

El conflicto central se presenta directamente: los halcones insisten en que "la inflación no ha alcanzado los estándares", advirtiendo que recortar las tasas ahora haría que los dos años de esfuerzos contra la inflación fueran en vano, ya que el PCE central todavía se mantiene en 2.8%, muy por encima del objetivo del 2%, y la creciente tensión geopolítica ha elevado los precios del petróleo, por lo que el riesgo de un rebote inflacionario no se ha eliminado; los palomas claman urgentemente que "la economía necesita enfriarse", con el PMI manufacturero en contracción durante tres meses consecutivos y el costo de los préstamos empresariales alcanzando un nuevo máximo desde 2008, retrasar más la reducción de tasas podría llevar la tasa de desempleo a superar el 4%. Más dramático es la votación de octubre: 10 votos a favor de recortar las tasas 25 puntos básicos, 2 en contra y en el lado opuesto: uno quiere recortar directamente 50 puntos básicos, y el otro aboga por mantenerse firme, con discrepancias tan grandes como nunca antes.

¡Lo peor es que La Reserva Federal (FED) ha caído en un "vacío de datos"! La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos acaba de anunciar la cancelación del informe de empleo no agrícola de octubre, que se combinará y se publicará el 16 de diciembre, mientras que el 11 de diciembre se llevará a cabo la última reunión de política monetaria del año, lo que significa que los funcionarios tendrán que "lanzar a ciegas" decisiones clave. Para colmo, la reducción de balance debe detenerse anticipadamente: a partir de diciembre ya no se reducirán las tenencias de deuda pública y MBS, esta ronda de reducción de balance ya ha recortado más de 2.5 billones de dólares, y ahora temen que las reservas bancarias sean insuficientes, lo que podría provocar volatilidad en el mercado.

El mercado ya se ha alarmado: el índice Dow Jones de EE. UU. cayó más de 300 puntos, el Nasdaq se desplomó un 1.8%, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzó un nuevo máximo desde 2007; el tipo de cambio medio del renminbi se ajustó a la baja en 218 puntos hasta 7.3156, y el euro y la libra esterlina cayeron en conjunto. Para las personas comunes, la tasa de interés anual de las tarjetas de crédito se disparó al 20.7%, los pagos mensuales de hipoteca son 30% más altos que el año pasado, y Goldman Sachs aconseja directamente sobreponderar los bonos del Tesoro a corto plazo, manteniéndose alejado de las acciones de crecimiento y del sector inmobiliario.

Powell está prácticamente "bailando en la cuerda floja": por un lado, hay divisiones internas, por el otro, la falta de datos dificulta la toma de decisiones precisas, y además debe prevenir riesgos financieros: explosiones en préstamos privados, alta valoración del mercado de valores y aumento del apalancamiento en fondos de cobertura. A continuación, se observarán los datos de empleo no agrícola y el IPC de diciembre, pero antes de eso, la volatilidad del mercado solo se intensificará. #美联储会议纪要将公布