La última declaración del Banco Central de Japón merece atención: están preparados para continuar aumentando las tasas de interés.

¿Qué significa esto? Japón dice adiós oficialmente a la era de tasas de interés negativas, y las compuertas de la liquidez global se han cerrado un poco más. Los fondos de arbitraje acelerarán su fuga de activos de alto riesgo, y el mercado de criptomonedas será el primero en sufrir. ¿Volatilidad? Solo será más intensa.

En realidad, ya mencioné a principios de noviembre del año pasado que el cuarto trimestre vería un cambio en la política de los bancos centrales globales. Ahora, parece que la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Japón están formando una situación de ajuste sincronizado. No es un monólogo de un solo banco central, es que la liquidez general se está enfriando.

¿Y qué hacemos? Algunas ideas:

El apalancamiento debe reducirse y mantenerse por debajo de 3 veces para ser más seguro. Un alto apalancamiento en este entorno es una bomba de tiempo.

Tener más stablecoins para garantizar que se pueda actuar en cualquier momento. Una vez que el mercado presenta una volatilidad extrema, tener fichas en la mano te da el control.

Es importante enfocarse en las criptomonedas principales como Bitcoin y Ethereum, ya que al menos su liquidez y consenso aún se mantienen. Es mejor no acercarse a esas altcoins con valoraciones infladas en este momento.

En un período de restricción de liquidez, la defensa siempre es más importante que el ataque. Sobrevivir es el primer paso para tener la oportunidad de esperar la siguiente ronda.