Futuros vs forwards: ¿qué herramienta elegir para el trader?

El mercado de criptomonedas ofrece muchas formas de ganar, pero no todas son igual de seguras. Si has oído hablar de futuros y contratos a plazo, pero no entiendes la diferencia, no estás solo. Vamos a desglosarlo de manera sencilla.

¿De dónde comenzó todo?

Los contratos a plazo no son un invento nuevo. Hace varios siglos, los agricultores llegaban a acuerdos con los comerciantes: “Ahora me pagas $10 por un saco de grano que te daré en seis meses”. Era una forma de asegurarse contra las fluctuaciones de precios. ¿Y saben qué? Este principio sigue funcionando hoy en día.

Forward: cuando todo entre nosotros

Un contrato a plazo es simplemente un acuerdo privado entre dos partes. Puedes acordar cualquier cosa: el precio, el tamaño del contrato, el activo. Sin comisiones de intermediarios, sin bolsa.

Ventajas:

• Más barato que los futuros
• Condiciones flexibles
• Confidencialidad total

Desventajas:

• Grandes riesgos de contraparte ( ¿y si el socio no paga?)
• Baja liquidez (es difícil encontrar a alguien que juegue contigo)
• No hay regulación

Futuros: cuando todo está de acuerdo con las reglas del intercambio

Los contratos de futuros son una historia completamente diferente. Están estandarizados, se negocian en la bolsa a través de un centro de compensación. La bolsa ha establecido las condiciones: qué activo, tamaño del contrato, precios de liquidación. Simplemente eliges de lo que se ofrece.

Un punto importante: el centro de compensación actúa como intermediario. Si compraste un contrato, no estás negociando con un trader específico, sino con la bolsa. Esto protege a ambas partes.

Ventajas:

• Transparencia: todas las condiciones son conocidas
• Liquidez: muchos participantes, fácil de entrar/salir
• Confiabilidad: el riesgo del contraparte es mínimo
• Reevaluación diaria de posiciones

Desventajas:

• Más caro (comisiones, llamada de margen)
• Condiciones no flexibles
• Se requiere margen inicial

En qué prestar atención: llamada de margen

En los futuros, necesitas depositar un margen — un seguro para cubrir pérdidas. Si el precio va en tu contra y el saldo cae por debajo del mínimo, el intercambio requerirá que recargues la cuenta (margin call). Si no recargas, la posición se cerrará automáticamente. En los forwards esto no existe, pero allí hay un riesgo de no pagar al final del contrato.

¿A quién le queda qué?

Los forwards son mejores:

• ¿Cuándo se necesita la entrega de la mercancía?
• Para grandes transacciones al por mayor
• Cuando el precio de su contrato es muy inusual

Los futuros son mejores:

• Para el trader experto (la simplicidad y la protección)
• Cuando se necesita liquidez
• Si no estás seguro de tu socio
• Para especulaciones ( cortos, apalancamiento )

Resultado

Si eres nuevo en Cripto — olvídate de los forwards. Los futuros en la bolsa son más seguros y comprensibles. Sí, son más caros, pero no te quedarás en pérdidas porque el contraparte se negó a pagar. Y eso es lo principal.