Cisco subió 35%, ¿hay esperanza?

El precio de las acciones de Cisco ha subido un 34.6% en el último año, principalmente aprovechando los beneficios de la IA: los pedidos de infraestructura de IA se han duplicado de 2 mil millones, superando las expectativas de la dirección. Solo los pedidos de IA de los proveedores de nube a gran escala alcanzaron los 1.3 mil millones, y la empresa predice que este año podrá generar 3 mil millones en ingresos por IA. Los productos de red han tenido cinco trimestres consecutivos de crecimiento de dos dígitos, siendo populares en toda la línea, desde centros de datos hasta redes de campus.

Nuevos productos también están en camino: sistema de enrutamiento Cisco 8223, chip P200, y una colaboración con NVIDIA para un plan de certificación de fábrica de IA. Webex también está incorporando funciones de IA. Las proyecciones financieras son buenas: se espera que los ingresos de este año sean de 60,000 a 61,000 millones, comparado con 56,700 millones el año pasado, y se espera que el EPS sea de 4.08 a 4.14, un aumento respecto al 3.81 del año pasado.

Pero hay un problema aquí: la valoración ya está estirada. La relación PS es de 5.01X, la media del sector es de 4.56X, directamente con una prima. La competencia también es intensa: ¿por qué HPE no ha subido? La calificación dada por los analistas es de Hold, lo que significa esperar a que esté más barato para entrar.

Resumen: La historia de la IA es buena, pero el precio ya refleja esta historia. El riesgo a corto plazo no es pequeño.