$ETH Las expectativas de recorte de tipos están al máximo, ¿pero has entendido realmente los riesgos de esta ola?

Los últimos datos del mercado de predicciones muestran que la probabilidad de un recorte de tipos por parte de la Fed en diciembre ya se ha disparado al 94%. ¿Qué significa este número? Básicamente, que el mercado cree que es "pan comido". Aunque el dato de empleo de esta noche es el plato fuerte, con expectativas tan altas, su impacto real podría haberse diluido bastante.

Aquí viene la pregunta: ¿esto es bueno o malo para nuestras posiciones?

A corto plazo, es posible que las buenas noticias ya se hayan descontado. El reciente repunte del mercado se debe en gran medida a que se está negociando la “expectativa de recorte de tipos”. ¿Dónde está el verdadero riesgo? En que "el consenso es demasiado unánime". Cuando todo el mundo cree que está asegurado, cualquier sorpresa puede provocar una volatilidad intensa. Incluso si el recorte de tipos llega según lo previsto, el mercado podría experimentar un “vende con la noticia” tras quedarse sin más catalizadores.

Algunas reflexiones de un veterano:

**No dejes que las expectativas te nublen el juicio**: Por muy alta que sea la probabilidad de recorte, no es motivo para lanzarse, especialmente antes y después de la publicación de datos, cuando las emociones extremas son el terreno de caza favorito de los grandes. “Compra con el rumor, vende con la noticia” no es solo un dicho.

**Lo importante no es si recortan o no, sino lo que digan después**: Lo que realmente marcará la tendencia es la última perspectiva de la Fed sobre la senda de tipos para el próximo año y el tono de Powell en su discurso. Esa es la variable clave para saber hasta dónde puede llegar este movimiento.

**Controla tus posiciones y protege tu base**: Antes de grandes eventos, ajusta tus posiciones a un nivel que te permita dormir tranquilo. No dejes que la euforia sustituya tu lógica de control de riesgos.

En resumen, cuando el consenso de mercado es demasiado unánime, suele ser el momento más frágil. Proteger tu capital y tus ganancias flotantes siempre es más importante que perseguir subidas.

Si siempre fallas en el timing y te pasa que “compras y cae, vendes y sube”, quizás el problema no esté en tu capacidad de análisis, sino en que te falta un sistema de señales que te avise en los momentos clave de cuándo “entrar” y cuándo “salir”. Oportunidades en el mercado no faltan; lo que falta es el timing para aprovecharlas.