Bolsa Mexicana de Valores 2025: ¿Cuáles son las empresas que están en la bolsa de valores y por qué dominan el mercado?

El mercado mexicano despega: sorpresa de 2025

Mientras los inversores globales mantienen el foco en Estados Unidos, un mercado secundario ha capturado todas las miradas: la Bolsa Mexicana de Valores. Con un avance acumulado del 21,7% en los últimos 12 meses, el S&P/BMV IPC ha superado claramente a los principales índices estadounidenses. Este desempeño es particularmente notable considerando el entorno de aranceles al 25% impuestos a productos mexicanos y la reelección de Donald Trump, hechos que en teoría debían haber castigado al mercado.

Sin embargo, las empresas que cotizan en la bolsa de valores mexicana han demostrado una resiliencia sorprendente. El fenómeno del nearshoring, la solidez del consumo interno y la sólida estructura de los actores principales han blindado al mercado contra volatilidades externas. Actualmente, el índice ronda los 63.000-64.000 puntos, reflejando confianza genuina de inversores locales y extranjeros.

Estructura del mercado: ¿Cuántas empresas operan en la BMV?

La Bolsa Mexicana de Valores es la mayor de las dos plazas bursátiles en México (junto con BIVA) y la segunda más grande de América Latina. A pesar de su relevancia regional, apenas 145 empresas cotizan en esta bolsa, de las cuales 140 son mexicanas, lo que destaca un mercado relativamente concentrado en comparación con su economía total.

El principal índice que mide el desempeño general es el Índice de Precios y Cotizaciones (S&P/BMV IPC), compuesto por 35 componentes que representan solo el 25% del total de empresas cotizantes pero concentran aproximadamente el 80% del valor de mercado. Este índice se revisa dos veces al año (marzo y septiembre) y opera en tiempo real.

Datos clave del S&P/BMV IPC:

• Rendimiento 1 año: 29%
• Rendimiento 5 años: 15%
• Mayor capitalización individual: 1.279 mil millones de MXN
• Composición: 35 empresas
• Concentración del top 10: 71,6% del índice

Los tres sectores con mayor peso en el índice son consumo básico (30,9%), materiales (26,2%) e industrial (12,3%), lo que refleja la naturaleza de la economía mexicana orientada hacia commodities y consumo.

Las cinco potencias que mueven la Bolsa Mexicana

Cinco empresas que están en la bolsa de valores dominan el panorama: Walmart de México, América Móvil, Grupo México, FEMSA y Banorte. En conjunto, estas corporaciones representan el 44,2% de toda la capitalización bursátil de la BMV y concentran el 55,8% del índice S&P/BMV IPC.

Walmart de México: El gigante del retail

Con una capitalización de 1,10 mil millones de MXN, Walmart de México lidera en el sector minorista. En el segundo trimestre de 2025, la empresa reportó ventas por 246.254 millones de pesos, un incremento respecto a los 227.415 millones del año anterior. Su ratio PER de 21,86 y rentabilidad por dividendo del 3,83% la posicionan como una inversión estable.

Barron’s mantiene una recomendación de “sobreponderar”, sugiriendo que el mercado aún ve potencial en las acciones de WALMEX. El intervalo de precios anuales (50,79$ a 67,34$) muestra volatilidad moderada en línea con la resistencia del mercado.

América Móvil: Telecomunicaciones sin fronteras

América Móvil opera en 23 países con más de 323 millones de usuarios, posicionándose como la primera empresa de telecomunicaciones del continente americano. Su capitalización alcanza los 70,75 mil millones de USD, reflejando su magnitud global.

En el tercer trimestre de 2025, registró ingresos de 232.920 millones de pesos mexicanos, crecimiento interanual del 4,2%, con utilidad neta de 22.700 millones. El consenso de analistas mantiene una recomendación de “Compra”, con precio objetivo medio de 21.323 MXN. La fortaleza de este grupo radica en su diversificación geográfica y su modelo de negocio resiliente ante fluctuaciones locales.

Grupo México: Minería y transportes

Operando en tres divisiones principales —Minería, Transportes e Infraestructura— Grupo México es la empresa minera más grande del país y la tercera productora de cobre mundial. Su capitalización de 1,27 mil millones de MXN refleja su importancia estratégica.

En el tercer trimestre de 2025, los ingresos crecieron 11% hasta 4.590 millones de dólares, mientras la utilidad neta se disparó más del 50%, alcanzando 1.290 millones. Aunque Barron’s sugiere caída potencial del –6,9% con calificación “Under/Sell”, el desempeño operacional reciente contradice esta posición pesimista.

FEMSA: Bebidas, retail y farmacéutica integrada

FEMSA es el mayor embotellador de Coca-Cola a nivel mundial y líder mexicano en bebidas, comercio minorista y farmacias. Con presencia en 17 países y una capitalización de 583,28 mil millones de MXN, FEMSA diversifica ingresos en múltiples canales.

Durante el tercer trimestre de 2025, los ingresos consolidados crecieron 9,1% a 214.638 millones de pesos. Sin embargo, la utilidad neta cayó 36,8% a 5.838 millones debido a pérdidas cambiarias y gastos financieros. A pesar de esto, el consenso mantiene recomendación de “Compra”, valorando su modelo de negocio diversificado. La rentabilidad por dividendo del 7,4% es atractiva para inversores conservadores.

Banorte: Servicios financieros consolidados

Banorte es el segundo de los cuatro bancos más grandes de México, con 22 millones de clientes, más de 1.000 sucursales y 7.000 cajeros automáticos. Su capitalización de 534,70 mil millones de MXN y ratio PER de 9,02 sugieren valuación conservadora.

En el tercer trimestre de 2025, registró resultado neto de 13.008 millones de pesos, aunque con caída interanual del 9%. Barron’s mantiene recomendación de “Sobreponderar”, indicando que el mercado valora su solidez institucional y su rol como administrador de fondos de retiro. La rentabilidad por dividendo del 7,30% lo posiciona como activo defensivo en carteras.

Contexto macroeconómico: Por qué las empresas que están en la bolsa de valores prosperan en 2025

La inflación mexicana continúa su descenso y se sitúa cerca del 3,5% anual, permitiendo al Banco de México iniciar recortes graduales de tasas. Aunque la autoridad monetaria mantiene prudencia debido a que la inflación subyacente supera el rango objetivo, las condiciones financieras son más estables que en años previos.

El peso mexicano ha mostrado resiliencia notable, manteniéndose dentro de rangos acotados y evitando depreciaciones abruptas incluso ante tensiones comerciales. Este comportamiento ha reducido presiones en costos operativos para las corporaciones cotizadas. La entrada constante de inversión relacionada con nearshoring y la solidez del consumo interno actúan como amortiguadores ante incertidumbres globales.

Replicar rentabilidad: Estrategia para 2025 y más allá

Para inversores que históricamente han concentrado sus activos en mercados estadounidenses, 2025 representa una oportunidad genuine para diversificar. El contraste es evidente: mientras índices estadounidenses se mantienen planos o en terreno negativo, el S&P/BMV IPC avanza con dinamismo.

Una cartera balanceada puede combinar exposición selectiva a acciones mexicanas, presencia estratégica en activos estadounidenses e instrumentos de renta fija de ambas economías. Esta estructura permite capturar diferenciales de rendimiento, reducir riesgos geopolíticos y monetarios, y ofrecer resilencia ante ciclos de volatilidad global.

Las empresas que cotizan en la bolsa de valores mexicana han probado su capacidad para generar valor incluso en escenarios adversos. Con costos de capital moderados, acceso a consumidores en expansión y posicionamiento estratégico en la cadena global de suministro, el mercado mexicano presenta un atractivo combinado que los inversores sofisticados están descubriendo en 2025.