Guía para principiantes en inversión en tipos de cambio: ¿ganar con la diferencia de cambio o con la diferencia de interés? Comparación de las ventajas y desventajas de tres métodos de inversión

Muchas personas desean invertir en divisas extranjeras pero no saben por dónde empezar, e incluso no tienen claro si quieren ganar por diferencial de tipos de interés o por diferencial de cambio. La inversión en divisas parece sencilla, pero en realidad hay mucho conocimiento detrás. Este artículo comienza con conceptos básicos para ayudarte a clarificar la lógica central de la inversión en divisas.

Primero, aclaremos: ¿cuál es la diferencia entre divisas y mercado de divisas (Forex)?

Muchas personas confunden «divisas» y «mercado de divisas», en realidad son conceptos diferentes.

Divisas son monedas distintas a la moneda de tu país. Por ejemplo, en Taiwán, todas las monedas aparte del nuevo dólar taiwanés son divisas—como el dólar estadounidense, yen japonés, dólar australiano, etc.

Mercado de divisas (Forex) tiene un concepto más amplio, y se refiere a los medios de pago internacionales en forma de divisas, incluyendo depósitos bancarios, bonos gubernamentales, acciones y otros activos.

En pocas palabras: comprar y vender divisas es una forma de operar en el mercado de divisas, las divisas son un subconjunto del mercado de divisas.

¿Cómo ganar dinero invirtiendo en divisas? Solo hay dos lógicas principales

Las formas de obtener beneficios invirtiendo en divisas se resumen en dos términos: diferencial de cambio y diferencial de interés.

Diferencial de cambio se refiere a la diferencia de valor que resulta de la variación en el tipo de cambio. Por ejemplo, si cambias 33 unidades de moneda local por 1 dólar, y luego el dólar se aprecia y necesitas 36 unidades para comprar 1 dólar, la diferencia de 3 unidades es el diferencial de cambio.

Diferencial de interés es la diferencia en las tasas de interés base de diferentes países. Si en EE. UU. la tasa de depósito es del 5%, y en Taiwán solo del 2%, esa diferencia del 3% representa un potencial de ganancia.

Pero lo clave es: puedes ganar el diferencial de interés y perder en el diferencial de cambio al mismo tiempo. Este es un problema común para los principiantes: efectivamente recibes intereses en dólares, pero si el dólar se deprecia, en conjunto todavía puedes tener pérdidas. Por eso, antes de invertir en divisas, debes pensar bien si buscas un diferencial de cambio a corto plazo o un diferencial de interés a largo plazo.

Tres formas de invertir en divisas, para diferentes perfiles

1. Depósitos en divisas—el inicio más sencillo

Los depósitos en divisas son la forma de menor riesgo, simplemente abres una cuenta en divisas en un banco y depositas dinero para ganar intereses. Se puede hacer desde los 20 años con identificación, el proceso es muy simple.

Ventajas: riesgo mínimo, ideal para quienes solo quieren ganar por diferencial de interés.

Desventajas: poca liquidez, si cancelas antes de tiempo te cobran penalización, y si el tipo de cambio se mueve en tu contra, por mucho interés que ganes, no podrás compensar la pérdida en cambio.

2. Fondos en divisas—más flexibilidad

Los fondos en divisas incluyen fondos del mercado monetario y ETFs en divisas, sin contratos a largo plazo, puedes comprar y vender cuando quieras.

En comparación con los depósitos, los fondos ofrecen intereses entre los depósitos a plazo y las cuentas de ahorro, pero con mucha más flexibilidad. Si crees que un nivel de cambio no es favorable, puedes salir inmediatamente sin quedar atrapado en un plazo fijo.

Características: alta liquidez, costos relativamente bajos (normalmente entre 0.5%-0.6%), adecuados para inversores que quieren flexibilidad y no quieren asumir riesgos elevados.

3. Margen en Forex—alto rendimiento, alto riesgo

Es una operación pura de diferencial de cambio, sin considerar intereses, solo se mira la subida o bajada del tipo de cambio. Debido a la baja volatilidad, se usa apalancamiento para amplificar beneficios, generalmente entre 50 y 200 veces.

Ventajas: operación 24 horas, mecanismo T+0, bajo umbral de entrada, solo necesitas un pequeño margen para participar.

Riesgos: el apalancamiento es una espada de doble filo, las pérdidas también se amplifican. La clave en este tipo de operaciones es aprender a poner stop-loss, de lo contrario, una mala decisión puede llevar a una liquidación total.

¿Qué divisas prefieren los taiwaneses?

Los bancos en Taiwán suelen ofrecer 12 divisas: USD, EUR, JPY, GBP, AUD, CAD, CHF, HKD, SGD, NZD, ZAR, SEK.

Estas divisas se pueden clasificar en cuatro categorías según sus características:

Monedas políticas (USD, EUR): su tipo de cambio está principalmente influenciado por las políticas de los bancos centrales. Cuando la Reserva Federal baja tasas, el dólar suele debilitarse; cuando el BCE mantiene una postura firme, el euro se mantiene fuerte. Para invertir en estas monedas, hay que seguir de cerca las decisiones de los bancos centrales.

Monedas refugio (JPY, CHF): países con economía estable y bajo riesgo político. Cuando la situación global es inestable o la economía se desacelera, los inversores compran estas monedas para preservar valor. Muchos también las usan para arbitraje de tasas—pedir prestado en monedas de bajo interés y invertir en monedas de alto interés, y luego cambiar cuando la situación mejora.

Monedas de commodities (AUD, CAD): países que exportan recursos en grandes cantidades. Cuando suben los precios del mineral de hierro o petróleo, su moneda se aprecia; cuando bajan, se deprecian. Por ejemplo, el AUD está muy relacionado con el precio del mineral de hierro, por eso muchos principiantes prefieren empezar con el dólar australiano, ya que su tendencia es más fácil de seguir.

Monedas de mercados emergentes (CNY, ZAR): tasas altas, pero con mucha volatilidad y menor liquidez. La tentación de ganar diferencial de interés es grande, pero un cambio en la política puede hacer que ganes intereses y pierdas en cambio.

Recomendación para principiantes: comenzar con monedas líquidas y con tendencia relativamente estable, como USD, EUR y AUD, evitando en un inicio monedas de mercados emergentes con alto riesgo y alta rentabilidad.

Cinco factores que influyen en la volatilidad del tipo de cambio

Para ganar en inversiones en divisas, hay que entender qué impulsa los cambios en el tipo de cambio:

1. Inflación: los países con baja inflación suelen tener monedas que se aprecian. La razón es simple: menor inflación significa mayor poder adquisitivo, por lo tanto, más valor.

2. Tasas de interés: tasas más altas atraen inversión extranjera, lo que hace que la moneda se aprecie. EE. UU. con tasas altas, el dólar se fortalece; Japón con tasas muy bajas, el yen se mantiene débil.

3. Deuda gubernamental: países con mucha deuda tienden a devaluarse. Los inversores temen una crisis de deuda y prefieren vender bonos, lo que debilita la moneda.

4. Balanza comercial: países con exportaciones fuertes tienden a tener monedas que se aprecian, porque los compradores internacionales necesitan esa moneda para pagar, aumentando la demanda.

5. Estabilidad política: países con inestabilidad política tienden a tener monedas que se deprecian. Los inversores evitan riesgos políticos y prefieren países más estables.

¿Cómo empezar a invertir en divisas si eres principiante?

Paso 1: Elegir el activo. No inviertas a ciegas, primero investiga la lógica detrás del par de divisas que quieres operar. Por ejemplo, si crees que la Reserva Federal bajará tasas y el Banco de Japón no, puedes considerar comprar yenes contra dólares. La decisión de inversión debe basarse en un entendimiento fundamental.

Paso 2: Diseñar una estrategia de trading. Incluye cuándo entrar, cuándo salir con ganancias o pérdidas, y también considerar costos y riesgos del mercado. Sin un plan, es solo apostar.

Paso 3: Elegir el momento adecuado para entrar. El error más común es comprar en máximos o vender en mínimos. Lo correcto es preparar un plan y esperar a que la tendencia se confirme. Normalmente, una tendencia se forma en unos 5 minutos o más.

Paso 4: Gestión emocional. La volatilidad es normal, evita operar con emociones. Aprende a mantener la calma en pérdidas y a tomar ganancias cuando corresponda.

Paso 5: Practicar con cuentas demo. No uses dinero real al principio, prueba tu estrategia en una cuenta simulada para verificar si funciona en condiciones reales.

Cinco puntos clave para invertir en divisas

1. No toques monedas que no entiendes. Hay muchas divisas, pero las más líquidas y fáciles de manejar son los principales pares: USD, JPY, EUR, AUD. Para principiantes, empieza con estas.

2. Mantente atento a la volatilidad. El mercado de divisas cambia en segundos, y datos económicos, decisiones de bancos centrales y geopolítica influyen mucho. Es recomendable seguir noticias financieras internacionales en CNBC, Bloomberg y sitios de inversión.

3. Diversifica tus inversiones. No pongas todos los huevos en una sola cesta. Puedes tener depósitos en USD, fondos en AUD, combinando diferentes formas y monedas para reducir riesgos.

4. Aprende a poner stop-loss y take-profit. Especialmente en trading con margen, el stop-loss es vital. Se recomienda no hacer más de 2 operaciones simultáneas y no operar con frecuencia excesiva.

5. No persigas máximos ni vendas en mínimos. La actitud emocional es la que más causa pérdidas. Es mejor esperar a que se confirme una tendencia clara o simplemente no operar en movimientos cortos.

¿Qué divisas conviene más comprar en 2024?

Desde finales de 2023, la Reserva Federal ha iniciado un ciclo de bajada de tasas. La BCE, en cambio, mantiene una postura más firme, y el euro se ha fortalecido frente al dólar, alcanzando incluso un máximo de cuatro años.

EUR/USD fue un foco de atención, ya que involucra a las dos mayores economías del mundo, y cualquier movimiento puede afectar todo el mercado. Sin embargo, con los datos económicos de EE. UU., esta relación puede seguir cambiando.

USD/JPY se vuelve más compleja por la posible subida de tasas en Japón. La expectativa de que la Fed baje tasas y el BOJ suba, estrechando el diferencial, apoya al yen. Pero la incertidumbre política en Japón aún existe, y en el corto plazo, este par puede mantenerse en rango.

GBP/USD ha subido bastante este año, pero principalmente por la debilidad del dólar, no por una mejora en la libra. La economía británica sigue débil y con expectativas de recortes de tasas, por lo que la tendencia alcista de la libra no parece segura a largo plazo.

USD/CHF merece atención. Con la creciente incertidumbre global, el franco suizo se considera un refugio. La desaceleración económica en EE. UU. y las expectativas de recortes en la Fed dan soporte al franco suizo.

En general, para principiantes, lo recomendable es centrarse en pares principales con buena liquidez y fundamentos claros. No te dejes tentar por altas tasas en mercados emergentes, esos riesgos no son adecuados para novatos.

Lo más importante: define si quieres ganar por diferencial de interés o por diferencial de cambio, y elige en función de tu objetivo. Los depósitos son adecuados para ganancias estables a largo plazo, los fondos para mayor flexibilidad, y el trading con margen para quienes tienen experiencia. No hay una única mejor opción, sino la que mejor se adapte a ti.