La ola de dividendos en las acciones estadounidenses | Cómo planificar en sectores de alto rendimiento en 2025

¿Por qué ahora centrarse en los dividendos de las acciones estadounidenses?

Al entrar en 2025, el mercado de acciones de EE. UU. presenta nuevas oportunidades de inversión. Aunque la rentabilidad por dividendo media del S&P 500 es solo del 1,2%, alcanzando un mínimo de casi 20 años, esto no significa que no existan oportunidades de obtener beneficios. Por el contrario, hay un grupo de empresas de alta calidad y con altos dividendos que están infravaloradas, con rentabilidades que superan el 5% e incluso el 6%, ofreciendo a los inversores que buscan flujos de efectivo estables un medio eficaz para cubrirse contra la incertidumbre.

Según los datos más recientes, tras la subida del año pasado, las expectativas de reparto de dividendos en el mercado de EE. UU. están ajustándose. La opinión de las principales instituciones financieras de Wall Street es unánime: se espera que los dividendos de las acciones estadounidenses entren en un nuevo ciclo de crecimiento en 2025.

Factores impulsores y perspectivas de los dividendos en EE. UU.

Desde el análisis fundamental, el crecimiento de los beneficios empresariales es el motor principal del aumento de los dividendos. A partir de 2024, las ganancias por acción del S&P 500 han comenzado a acelerarse, lo que generalmente se traduce en un crecimiento de los dividendos en aproximadamente tres trimestres.

Las instituciones de autoridad ven con optimismo las perspectivas de dividendos para 2025:

• Goldman Sachs predice: un crecimiento del 11% en las ganancias por acción del S&P 500, impulsando un aumento del 7% en los dividendos
• Bank of America predice: en un contexto de aceleración de beneficios, un crecimiento del 12% en los dividendos
• S&P Dow Jones analiza: se espera que el total de dividendos alcance un máximo histórico, aproximadamente 685 mil millones de dólares (frente a 630 mil millones en 2024)

Esto significa que, si actualmente posees acciones estadounidenses con altos dividendos, los pagos en los próximos 12 meses podrían experimentar un crecimiento significativo.

Análisis detallado de 5 acciones estadounidenses con altos dividendos

Según los datos actuales del mercado, las siguientes empresas destacan por su rendimiento y potencial de crecimiento:

Brookfield Renewable (BEPC)— Nuevo horizonte en energías renovables

Esta compañía controla uno de los portafolios de energías renovables más grandes del mundo, con una capacidad instalada de 6707 MW. Sus activos están distribuidos en Canadá, EE. UU., Brasil y otros países, incluyendo 204 instalaciones hidroeléctricas y 28 proyectos eólicos, logrando una verdadera diversificación geográfica y de negocio.

El informe del tercer trimestre de 2024 muestra ingresos de 4.444 millones de dólares (un aumento interanual del 19.62%), reflejando su impulso de crecimiento. JPMorgan mantiene una recomendación de sobreponderar y un precio objetivo de 28 dólares.

Enbridge (ENB)— Líder en infraestructura energética con 22 años de crecimiento en dividendos

Como centro de transporte de energía en Norteamérica, Enbridge controla las redes de oleoductos en Canadá y EE. UU., con actividades en transporte de líquidos, distribución de gas natural y energías renovables. La compañía ha incrementado sus dividendos durante 22 años consecutivos, algo muy raro en empresas maduras, demostrando su sólida capacidad de generación de flujo de caja.

El precio objetivo más reciente, ajustado por Royal Bank of Canada, es de 63 dólares, manteniendo una calificación de “mejor que el mercado”.

Realty Income (O)— La máquina de dividendos en bienes raíces comerciales

Este fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT) se centra en propiedades comerciales de un solo inquilino, con más de 12,000 propiedades y un área total de 230 millones de pies cuadrados. Su operación a gran escala y sus contratos de arrendamiento a largo plazo garantizan la estabilidad del flujo de caja.

El informe del tercer trimestre de 2024 muestra ingresos de 3.931 millones de dólares (un aumento del 30.91%), con una ganancia neta de 666 millones y beneficios por acción de 0.75 dólares. Los analistas mantienen una recomendación de compra y un precio objetivo de 66.5 dólares.

Verizon (VZ)— La fortaleza defensiva de un gigante de las telecomunicaciones

Como la mayor operadora de telefonía móvil en EE. UU. y componente del Dow Jones, Verizon tiene un modelo de negocio maduro y estable. En el cuarto trimestre de 2024, sus ingresos alcanzaron 35.7 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual del 1.7%, superando las expectativas del mercado. Aunque en los últimos 5 años su precio ha caído un 35%, su rentabilidad por dividendo del 6.99% compensa en gran medida el impacto psicológico de la caída.

Vici Properties (VICI)— Beneficiándose de la economía de la experiencia

Esta empresa posee una de las carteras de bienes raíces de entretenimiento más importantes del mundo, incluyendo varios casinos y hoteles emblemáticos en Las Vegas. En el tercer trimestre de 2024, sus ingresos fueron de 2.873 millones de dólares (un aumento del 7.2%), con una ganancia neta de 2.097 millones, mostrando un fuerte respaldo en el valor de sus activos. Barclays ha otorgado por primera vez una recomendación de compra, con un precio objetivo de 36 dólares.

Ventajas de invertir en acciones estadounidenses con altos dividendos

Retorno de efectivo estable: pagos anuales del 5-7%, muy por encima de los intereses de depósitos bancarios y bonos

Selección de calidad empresarial: empresas capaces de mantener dividendos estables suelen tener modelos de negocio maduros, flujo de caja abundante y posición en el mercado

Potencial de apreciación del capital: las acciones con altos dividendos suelen pertenecer a sectores en crecimiento, combinando ingresos y potencial de crecimiento

Herramienta de cobertura de riesgos: en comparación con las acciones de crecimiento, las acciones de dividendos son más estables, ayudando a equilibrar la cartera

Diversificación de la cartera: mediante acciones de dividendos en sectores tradicionales, se puede reducir el riesgo concentrado en sectores de alto crecimiento como tecnología

Cuatro pasos para seleccionar acciones estadounidenses con altos dividendos

Paso 1: Selección sectorial y análisis de empresas

En 1-2 sectores de interés, identifica 3-5 empresas líderes, enfocándote en su salud financiera, tendencia de beneficios y perspectivas de desarrollo. Indicadores clave incluyen tasa de crecimiento de ingresos, margen neto y flujo de caja libre.

Paso 2: Evaluar la estabilidad de los ingresos

Revisa datos históricos de 5-10 años para verificar si la empresa ha mantenido beneficios relativamente estables durante ciclos económicos. Esto determina la fiabilidad de los dividendos.

Paso 3: Analizar historial y política de dividendos

Examina la trayectoria de crecimiento de dividendos en los últimos 3-5 años, priorizando empresas que hayan aumentado dividendos de forma continua o los hayan mantenido estables. Además, evalúa si la tasa de reparto (dividendos totales/beneficios netos) es razonable; un nivel demasiado alto puede ser arriesgado.

Paso 4: Comparar la tasa de reparto con las opiniones de expertos

Calcula y compara las tasas de reparto de diferentes empresas, y consulta las últimas calificaciones y objetivos de los analistas de las principales firmas de inversión. Toma decisiones informadas considerando múltiples perspectivas.

Riesgos de invertir en acciones estadounidenses con altos dividendos

Es importante señalar que no todas las acciones con altos dividendos valen la pena. Algunas empresas, aunque tengan una alta tasa de reparto, pueden tener altos niveles de deuda, beneficios inestables o modelos de negocio problemáticos. Estas compañías enfrentan riesgos de ajuste o suspensión de dividendos.

Por ello, antes de invertir, es fundamental realizar un análisis financiero exhaustivo y una evaluación de riesgos, ajustándose a la propia tolerancia al riesgo. Un alto dividendo no equivale a cero riesgo; la inversión racional es la clave para obtener beneficios a largo plazo.