Guía de inversión en acciones aeronáuticas 2025: comparación en profundidad de los líderes en acciones de EE. UU. y Taiwán

¿Por qué vale la pena prestar atención a las acciones aeronáuticas? Oportunidades de inversión en 2025

Las acciones del sector aeronáutico son un segmento claramente cíclico, tras tres años de estancamiento por la pandemia, ahora han entrado en una fase de recuperación. Según la Asociación Internacional de Transporte Aéreo(IATA), en 2025 el número de pasajeros a nivel mundial superará oficialmente los niveles previos a la pandemia, y para 2040 se espera que la demanda de viajes se duplique hasta alcanzar 8.000 millones de pasajeros, con una tasa de crecimiento anual del 3.4%. Esto significa que en los próximos 15 años, la industria aérea tendrá un soporte fundamental para un crecimiento sostenido.

Incluso maestros de la inversión en valor como Warren Buffett han cambiado su percepción sobre las acciones aeronáuticas, comenzando a establecer posiciones en las tres principales aerolíneas de EE. UU. Analistas de Wall Street también han revisado al alza sus calificaciones, todas estas señales apuntan en la misma dirección: el rebote del sector aeronáutico podría estar apenas comenzando.

Acciones aéreas en EE. UU.: Análisis profundo de las tres principales opciones

Delta Air Lines(DAL): La favorita de los viajeros de negocios

Delta Air Lines es un gigante global de la aviación, con sede en Atlanta, fundada en 1924, con más de un siglo de historia. Su red cubre más de 1,000 destinos en seis continentes. Sus ventajas principales son:

Rendimiento financiero sólido: desde 2025, el precio de sus acciones ha subido más del 69%, aunque en el último mes ha corregido un -3.86%(, pero al 13 de noviembre el precio seguía en 60.48 dólares, con una capitalización de mercado de 39.49 mil millones de dólares. Su ratio P/E es solo 8.52, considerado bajo en comparación con otras acciones del sector.

Fuerte control de costos: Delta tiene ventajas evidentes en cobertura de combustible, mantenimiento de flota y combustible propio, lo cual es especialmente valioso en tiempos de volatilidad en los precios del petróleo. Además, la proporción de pasajeros de negocios y rutas internacionales es alta, lo que mejora los precios de los boletos y los márgenes de ganancia.

Perfil de inversor: apto para inversores conservadores que puedan tolerar fluctuaciones a corto plazo y confíen en la recuperación económica de EE. UU.

) Copa Airlines###CPA(: El motor de crecimiento en América Latina

Como la mayor aerolínea de América Latina, Copa Airlines opera bajo las marcas Copa Airlines y AeroRepública, estableciendo una red que cubre Norte, Centro y Sudamérica, además del Caribe. La creciente renta disponible en la región y la aceleración de la urbanización impulsan una fuerte demanda aérea.

Resultados destacados: en el segundo trimestre de 2025, obtuvo un beneficio neto de 149 millones de dólares, con un beneficio por acción de 3.61 dólares, un aumento del 25% respecto al año anterior. Al cierre, tiene 1.400 millones de dólares en efectivo e inversiones, representando el 39% de sus ingresos en los últimos 12 meses, mostrando buena flexibilidad financiera.

Eficiencia operativa: un índice de puntualidad del 91.5%, una tasa de cumplimiento de vuelos del 99.8%, manteniendo alta fiabilidad incluso en condiciones meteorológicas adversas. Sus costos operativos unitarios han bajado un 4.6% hasta 8.5 centavos de dólar, y ha sido reconocida durante diez años consecutivos como la mejor aerolínea en Centroamérica y el Caribe por Skytrax.

Evolución del precio: en el último mes, ha subido un 74.28%, con una capitalización de 5.23 mil millones de dólares y un ratio P/E de 8.27. Este aumento ya refleja las expectativas optimistas del mercado, por lo que hay que estar atento a posibles correcciones.

) Ryanair###RYAAY(: Líder europeo en bajo coste

Ryanair Holdings es un referente mundial en aerolíneas de bajo coste, con sede en Irlanda, conocida por sus tarifas extremadamente bajas y alta eficiencia operativa. Su flota supera las 640 aeronaves, cubre 36 países y 224 aeropuertos, con aproximadamente 3,600 vuelos diarios y 207 millones de pasajeros anuales.

Ambición de expansión: ha pedido 300 nuevos Boeing 737, con la intención de alcanzar 300 millones de pasajeros anuales para 2034. En invierno de 2025, ha añadido 3 aviones en Milán, invirtiendo 3.1 mil millones de dólares, abriendo 5 nuevas rutas y aumentando en 40 las rutas más populares.

Indicadores financieros: al 13 de noviembre, el precio de cierre fue de 64.61 dólares, con una capitalización de 34.317 mil millones de dólares y un ratio P/E de 12.72, con un aumento del 43.91% en el último mes. Este crecimiento ya está en niveles altos, por lo que existe riesgo de toma de beneficios a corto plazo.

Recomendación de inversión: Ryanair es adecuada para quienes confían en la recuperación del turismo en Europa y en la demanda de bajo coste, pero hay que tener en cuenta que el precio actual ya refleja muchas expectativas.

Acciones aéreas en Taiwán: análisis de los tres principales líderes

) EVA Air###2618(: Representante de servicio de cinco estrellas

EVA Air es la principal aerolínea de Taiwán, fundada en 1989, con certificación de cinco estrellas por Skytrax. Su flota incluye Boeing 787 Dreamliner, A350 y otros modelos modernos, con una red que abarca Asia, Europa, Norteamérica y Oceanía, con más de 60 destinos.

Datos operativos sólidos: en el tercer trimestre de 2025, la tasa de ocupación alcanzó el 92.5%, con un 93.5% en rutas nacionales y un aumento del 28% en capacidad ASK en rutas internacionales. La demanda en rutas largas a Europa y Norteamérica, así como en destinos populares en el sudeste asiático, continúa creciendo.

Plan de flota: en marcha un proyecto para convertir 3 Boeing 777-300ER en cargueros, reforzando su capacidad. La flota de 787 ya opera en rutas como Brisbane y pronto en Vancouver.

Evolución del precio: al 13 de noviembre, cotiza a 37.2 dólares taiwaneses, con una capitalización de aproximadamente 186 mil millones de TWD, ratio P/E de 6.56, y una caída del -2.2% en el último mes. Se espera que cierre el año en 37.84 TWD, con espacio para recuperación, aunque con crecimiento limitado.

) China Airlines(2610): Historia y expansión en paralelo

China Airlines, fundada en 1959, es la aerolínea más antigua de Taiwán, parte de la alianza SkyTeam. Opera con marcas como Mandarin Airlines y Tigerair Taiwan, con una estrategia que combina servicios completos y bajo coste. Tiene una flota de 83 aviones, incluyendo 65 de pasajeros y 18 de carga.

Resultados: en el tercer trimestre de 2025, la tasa de ocupación fue del 86.9%, 4.4 puntos porcentuales más que en 2019. La capacidad en rutas internacionales creció un 13%, manteniendo alta demanda en rutas clave en Asia del Norte y Norteamérica.

Evolución del precio: al 13 de noviembre, cotiza a 28.6 TWD, con una capitalización de unos 162 mil millones de TWD, ratio P/E de 7.63, y una caída del -0.6% en el último mes. Los analistas ven potencial en la expansión de rutas de larga distancia para mejorar la valoración.

Starlux Airlines(2646): Potencial de crecimiento en nuevas empresas

Starlux Airlines es una aerolínea de servicio completo emergente en Taiwán, que inició operaciones en 2020, con una estrategia diferenciada respecto a las aerolíneas regionales tradicionales. Con base en Taoyuan, expande rápidamente rutas en Asia y Norteamérica.

Indicadores de crecimiento: en el tercer trimestre de 2025, la tasa de ocupación fue del 85.9%, con un 86.3% en rutas nacionales y un aumento del 10% en capacidad internacional. La ruta Taipei-California Ontario, lanzada en junio, ya tiene un 80% de reservas, indicando alta aceptación del mercado.

Estrategia de expansión: en el Salón de París, ha pedido 10 Airbus A350-1000, que se destinarán a destinos como Phoenix. En abril, inauguró la ruta Taichung-Kobe, ampliando su red en Asia del Norte.

Evolución del precio: al 13 de noviembre, cotiza a 42.8 TWD, con una capitalización superior a 950 mil millones de TWD, creciendo aproximadamente un 18% desde principios de año, siendo la acción de mayor crecimiento en el sector aéreo. Su valor de mercado es de 7.071 mil millones de dólares, con un ratio P/E de 48.53, alto pero reflejo de su potencial de crecimiento.

Estrategias clave para invertir en acciones aeronáuticas

( Aprovechar las ventanas del ciclo económico

Las acciones del sector aéreo siguen un ciclo claro de auge y caída. La mejor oportunidad de compra es cuando el ciclo está en su fase final y el mercado aún está pesimista. Cuando la recuperación del turismo internacional y los viajes de negocios se consolidan, las aerolíneas ven mejorar rápidamente sus beneficios, y este es precisamente el)2025###.

( Diversificar riesgos regionales

Invertir en diferentes regiones ayuda a reducir riesgos específicos de mercado. Se puede optar por Delta y Ryanair en EE. UU., EVA y China Airlines en Taiwán, o Copa en América Latina. Así, se participa en la recuperación global y se mitigan riesgos regionales.

) Priorizar empresas con flujo de caja sólido

El sector aéreo requiere gran capital, por lo que es recomendable escoger compañías con:

• Bajo nivel de endeudamiento
• Reservas de efectivo suficientes para resistir recesiones
• Planes claros de expansión e inversión

Ejemplos son EVA, China Airlines, Delta, que cumplen con estos criterios.

Dualidad en las acciones aeronáuticas: beneficios y riesgos

¿Por qué invertir en acciones del sector aéreo?

1. Oportunidades de crecimiento con alta elasticidad: ante un repunte del turismo, los precios de las acciones suelen subir rápidamente. Tras la pandemia, en 2022-2024, muchas aerolíneas recuperaron beneficios rápidamente, beneficiándose de la recuperación económica.

2. Ventaja de monopolio en ciertos segmentos: aunque la competencia es fuerte, las rutas, derechos y flotas no se expanden con rapidez. Las grandes aerolíneas dominan en sus mercados principales, como las cuatro principales en EE. UU., que casi monopolizan los vuelos nacionales de larga distancia y hubs internacionales.

3. Diversificación de ingresos: además de los billetes, generan ingresos por equipaje, upgrades, programas de fidelidad, carga y tarjetas de crédito, lo que estabiliza sus beneficios.

4. Atractivo de dividendos: las aerolíneas con buena salud financiera suelen pagar dividendos en tiempos de estabilidad, atrayendo a inversores que prefieren flujo de caja.

( Riesgos a tener en cuenta

1. Estructura de costos vulnerable: combustible, mano de obra y mantenimiento son los principales gastos. Subidas en el precio del petróleo o escasez de personal reducen beneficios, por eso su volatilidad suele ser mayor que la del mercado general.

2. Alta carga de deuda: las inversiones en flotas, aeropuertos y equipos son elevadas. Cuando la economía se contrae o las tasas suben, la presión financiera aumenta. Durante la pandemia, muchas aerolíneas en EE. UU. aumentaron significativamente su capital.

3. Eventos imprevistos (“cisnes negros”): pandemias, conflictos geopolíticos, aumentos en el precio del petróleo o condiciones climáticas extremas afectan duramente al sector, y son difíciles de predecir.

4. Competencia creciente: aerolíneas de bajo coste como Ryanair expanden su mercado, presionando los precios y márgenes de las aerolíneas tradicionales.

Conclusión de inversión en acciones aeronáuticas en 2025

Basándose en la recuperación del turismo global, el buen rendimiento de las aerolíneas regionales y el apoyo de las políticas macroeconómicas), como la posible estabilización de las tasas de interés###, las acciones del sector aéreo ofrecen buenas oportunidades de inversión en 2025 y siguientes.

Opciones recomendadas:

• Inversores conservadores: elegir EVA o Delta, con fundamentos sólidos y valoración razonable
• Inversores en crecimiento: apostar por Starlux o Ryanair, para aprovechar su expansión y alto potencial
• Con mayor apetito por riesgo: participar en Copa Airlines, para beneficiarse del crecimiento regional###, teniendo en cuenta que ya han subido bastante###

En cualquier caso, la gestión del riesgo es fundamental. Establecer stops, controlar el tamaño de las posiciones y evitar comprar en máximos son reglas clave para sobrevivir en la inversión en acciones del sector aéreo.