Inversores en Taiwán, lectura obligatoria: Comisión de intermediación vs corredores en el extranjero—Revelación de los costos de negociación en acciones estadounidenses

2025-12-24 17:08:02

Muchos taiwaneses desean operar con acciones en EE. UU., pero se topan con dos problemas: «¿Debería usar órdenes por poder o abrir directamente una cuenta en un bróker extranjero?» y «¿Cuál opción es la más económica?» Hoy resolveremos estas dudas de una vez, con números reales, para mostrarte cómo escoger la opción más rentable.

¿Qué camino seguir? Diferencias esenciales entre órdenes por poder y brókers extranjeros

Órdenes por poder es el nombre completo de la actividad de comprar y vender valores extranjeros mediante un mandato, en pocas palabras, abres una cuenta en un bróker local (como Fubon, Cathay, E.SUN, etc.) y ese bróker actúa como tu representante para hacer órdenes en el mercado de EE. UU. Debido a que la orden pasa por dos etapas —«bróker local → mercado estadounidense»— se llama «órdenes por poder».

La ventaja de este método es clara: ingresas dinero en yuanes taiwaneses sin necesidad de cambiar divisas, y tu cuenta está protegida por la Comisión de Valores y Bolsa de Taiwán. La desventaja es que las comisiones suelen ser más altas, generalmente entre 0.15% y 1% del monto de la operación, con variaciones según el bróker.

Brókers extranjeros son simplemente abrir una cuenta directamente en un bróker en EE. UU. (como Mitrade, Interactive Brokers, Futu, etc.), hacer las órdenes tú mismo, saltándote el intermediario local. La mayoría de estos brókers ya ofrecen comisiones cero o muy bajas, ideales para quienes operan con frecuencia. El costo es que debes gestionar tú mismo el cambio de divisas y las transferencias, lo cual también tiene sus gastos.

¿Cómo se calculan exactamente los costos de órdenes por poder y brókers extranjeros?

Para órdenes por poder, los costos se dividen en dos partes:

Primera parte: tarifas directas del bróker

Comisión por operación: usualmente entre 0.25% y 1% del monto, pero casi todos tienen un mínimo (25 a 100 dólares). Por ejemplo, comprar acciones por 1000 USD con una comisión del 0.3% debería costar solo 3 USD, pero si el mínimo es 25 USD, en realidad pagarás un 2.5%.
Otros cargos: transferencias, facturas en papel, etc. (normalmente se pueden ignorar).

Segunda parte: costos ocultos

Tarifas de la bolsa (tarifa SEC): solo al vender, a una tasa de 0.00051% del monto, que el bróker recauda y transfiere a la SEC.
Tasa de actividad de negociación (TAF): también solo al vender, 0.000119 USD por acción, con un mínimo de 0.01 USD y un máximo de 5.95 USD.
Estas dos tarifas suelen estar integradas en la comisión y no se muestran por separado.

Para brókers extranjeros, hay más costos:

Comisión de operación: muchos ya no cobran, pero hay que verificar.
Costos de cambio de divisas: cobran una tarifa bancaria, generalmente 0.05% del monto cambiado, con un mínimo de 100 a 600 TWD.
Costos de transferencia: desde Taiwán a EE. UU., entre 100 y 900 TWD.
Costos de retiro: algunos brókers cobran unos 10 USD o más por retirar fondos.
Intereses por margen: solo si usas cuentas de apalancamiento.
Tarifas de la bolsa y TAF: iguales que en órdenes por poder (solo al vender).

Además, si compras acciones con dividendos, debes pagar un impuesto de retención del 30% sobre los dividendos en efectivo (que puede ser parcialmente recuperado).

¿Cómo cobran las principales plataformas de órdenes por poder?

Aquí las tarifas de los principales brókers taiwaneses en 2025 (pueden cambiar, confirma siempre con atención):

Bróker	Comisión por orden	Mínimo	Comisión de retiro
Fubon	0.25%~1%	$25~$35
—
Cathay	0.35%~1%	$29~$50	—
E.SUN	0.5%~1%	$35~$39	—
CTBC	0.5%~1%	$35~$100	—
Yuanta	0.4%~1%	$35~$50	—
E.SUN Securities	0.5%~0.7%	$35~$50	—
Yuanta Securities	0.5%~1%	$35~$50	—

¿Y cómo son las tarifas de los brókers extranjeros?

Los principales brókers internacionales han reducido mucho sus costos:

Bróker	Comisión por orden	Mínimo	Comisión de retiro
Mitrade	0 comisión, 0 tarifa	Sin mínimo	Sin
Interactive Brokers	$0.005 por acción	$50	Sin
Futu	$0.0049 por acción	$0.99	Sin
First Trade	0	$35	Sin
Schwab	0	$35	Sin

Costos bancarios de cambio y transferencia (usando bancos taiwaneses, como Taishin, UnionBank, etc.):

Banco	Tarifa de cambio	Tarifa telegráfica	Mínimo	Máximo
Taiwan Bank	0.05%	$1	$25	—
UnionBank	0.05%	$15	$120	$200
Fubon Taipei	0.05%	$100	$800	$300
Taishin	0.05%	$100	$800	$300
Mega Bank	0.05%	$120	$800	$300

¿Cuál opción es más económica? Ya lo he calculado para ti

Comparando la opción más barata (órdenes por poder en Fubon 0.25%, bróker extranjero Mitrade sin comisión, cambio en banco taiwanés):

Monto a transferir	Comisión por orden	Tarifa telegráfica	Coste de cambio	Total	Bróker extranjero total
$1,000	$2.50	$3.33	$3.33	$9.16	$120
$3,000	$7.50	$3.33	$800	$20.83	$300
$6,000	$10	$3.33	$10	$38.33	$10
$10,000	$15	$3.33	$20	$61.33	$11.67
$20,000	$10	$3.33	$25	$120.33	$16.67

(Nota: la tasa de cambio USD/TWD se asume en 1:30)

Hallazgo clave: Cuando el monto de la operación supera los $6,000, la opción del bróker extranjero resulta más económica.

Pero hay una condición oculta: este cálculo asume una sola operación. Si haces 4 operaciones al mes (2 compras y 2 ventas), la situación cambia: con $10,000 en órdenes, en órdenes por poder pagarías $100 (25×4), mientras que en bróker extranjero, tras pagar una sola tarifa de transferencia de $11.67, las siguientes operaciones son gratuitas, sin necesidad de transferir fondos otra vez. Para traders frecuentes, la opción del bróker extranjero es claramente mejor.

¿Cómo decidir? Una regla sencilla

Para usar órdenes por poder:

Monto de operación menor a $6,000
Menos de 2 operaciones al mes
Quieres simplicidad y una sola cuenta en moneda local
Necesitas acceder a fondos con frecuencia

Para usar brókers extranjeros:

Monto de operación mayor a $6,000
Operaciones frecuentes (trading activo mensual)
Dispuesto a gestionar cambios de divisas y transferencias
Quieres más herramientas y apalancamiento

Los brókers extranjeros también ofrecen más variedad de activos, mayor velocidad en las operaciones y órdenes en tiempo real, lo cual es valioso para inversores serios. La ventaja de órdenes por poder radica en la sencillez, seguridad de fondos bajo regulación taiwanesa y sin necesidad de idiomas extranjeros.

Resumen

Los inversores taiwaneses que operan en EE. UU. tienen estas dos opciones principales. Las órdenes por poder son ideales para principiantes y pequeños montos, con proceso sencillo pero tarifas más altas. Los brókers extranjeros son mejores para montos grandes y operaciones frecuentes, con costos menores pero requieren gestionar cambios de divisas. La diferencia clave: órdenes por poder usan intermediarios locales, los brókers extranjeros permiten operar directamente en EE. UU. Desde una perspectiva de costos, los brókers extranjeros son más ventajosos en operaciones grandes y frecuentes, mientras que órdenes por poder son más económicos en transacciones ocasionales y de menor monto. Elige según tu estilo de inversión y volumen, ¡lo importante es comenzar a invertir, no quedarte en la indecisión eterna!

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