¿Se pueden negociar las acciones con límite de subida? Conoce el mecanismo de límites de subida y bajada de las acciones y las estrategias de inversión para afrontarlo

Disparándose / repunte y caída límite: los “techo” y “suelo” de los precios en el mercado de valores

El dispararse y la caída límite son los fenómenos más dramáticos en la negociación bursátil. En pocas palabras, el dispararse es cuando el precio de la acción alcanza el límite máximo de subida en un día, y la caída límite es cuando el precio toca el límite mínimo de bajada en un día. Estas dos situaciones representan un desequilibrio extremo en la fuerza de compra y venta del mercado—casi todas las órdenes son de compra en el dispararse, y en la caída límite, las órdenes de venta se desploman.

Tomando como ejemplo el mercado de Taiwán, la regulación establece que el rango de variación diaria de las acciones listadas no puede superar el 10% del precio de cierre del día anterior. Supongamos que una acción cerró ayer en 660 yuanes, entonces hoy el precio máximo solo puede subir a 726 yuanes (dispararse), y el mínimo puede bajar a 594 yuanes (caída límite). Una vez alcanzado este límite de precio, la acción queda “bloqueada”.

Cómo identificar rápidamente acciones en la lista de dispararse y en la de caída límite: señales visuales en la pantalla

Si ves que el gráfico de una acción de repente se vuelve una línea recta, sin más fluctuaciones, lo más probable es que esté en dispararse o en caída límite. En la pantalla del mercado de Taiwán, las acciones disparándose se muestran con fondo rojo, y las en caída límite con fondo verde, permitiendo a los inversores identificarlas al instante.

Una forma más detallada de juzgarlo es observar la estructura de las órdenes de compra y venta. En el dispararse, las órdenes de compra están apiladas en montones, mientras que las órdenes de venta son casi inexistentes—esto refleja que hay muchos más compradores que vendedores. Por el contrario, en la caída límite, las órdenes de venta llenan toda la pantalla, y las órdenes de compra son escasas, indicando una venta masiva en el mercado.

¿Se puede comprar y vender acciones en la lista de dispararse? Análisis de la viabilidad de la negociación

La respuesta es sí—aún se puede realizar órdenes en dispararse y en caída límite, pero la dificultad y la velocidad de ejecución varían mucho.

Cuando una acción está disparándose:

• Si colocas una orden de compra, debido a que ya hay muchos compradores en fila en el precio de dispararse, tu orden puede no ejecutarse de inmediato
• Si colocas una orden de venta, debido a la fuerte demanda de compra, tu orden generalmente se ejecutará casi al instante

Cuando una acción está en caída límite:

• Si colocas una orden de compra, debido a la avalancha de ventas, tu orden se ejecutará casi instantáneamente
• Si colocas una orden de venta, tendrás que hacer fila, ya que cerca del precio de caída límite se concentran muchas órdenes de venta

¿Por qué una acción llega a dispararse? Profundizando en los factores positivos y en el juego de los chips

Noticias favorables que disparan la compra

Cuando una empresa publica resultados financieros sorprendentes (aumentos en ingresos trimestrales, EPS que superan expectativas) o recibe grandes pedidos, el precio de la acción puede dispararse rápidamente. Por ejemplo, TSMC, si recibe pedidos importantes de Apple o NVIDIA, suele desencadenar una ola de dispararse. Las políticas favorables también tienen un impacto enorme—subvenciones para energías verdes, políticas de estímulo para la industria de vehículos eléctricos, hacen que las acciones relacionadas atraigan una inversión frenética del mercado.

Temas de especulación y cierre de trimestre

Las acciones relacionadas con IA, debido a la explosión en la demanda de servidores, continúan disparándose. Las acciones del sector biotecnológico también son foco del mercado. Al acercarse el fin de trimestre, los fondos de inversión y los principales actores suelen impulsar de forma habitual acciones electrónicas medianas y pequeñas, como diseñadores de circuitos integrados, y con solo una chispa, alcanzan el dispararse.

Ruptura técnica y mercado de cortos

Cuando el precio rompe una zona de consolidación a largo plazo con un volumen explosivo, o cuando un alto nivel de margen de préstamo en corto provoca un “apretón de cortos” (forzar a los cortos a cubrir), esto atrae una gran cantidad de órdenes de compra en busca de subir, bloqueando directamente el precio.

Control de chips por grandes inversores

Cuando unos pocos grandes inversores (fondos extranjeros, fondos de inversión o principales actores) continúan comprando en gran volumen, bloqueando los chips de acciones medianas y pequeñas, en el mercado prácticamente no hay acciones disponibles, y con solo una pequeña subida, se activa el dispararse. Los minoristas a menudo no pueden comprar.

¿Por qué una acción llega a caída límite? Riesgos y oleadas de ventas

Impacto de noticias negativas en la confianza del mercado

Resultados financieros decepcionantes (pérdidas crecientes, caída en el margen bruto), escándalos corporativos (fraudes financieros, implicación de altos ejecutivos) o el fin de un ciclo industrial, provocan pánico y ventas masivas, haciendo que el precio caiga en línea recta hasta la caída límite.

Riesgo sistémico y pánico en el mercado

En 2020, con la pandemia de COVID-19, muchas acciones cayeron directamente en caída límite. La caída en los mercados estadounidenses también genera reacciones en cadena—cuando las ADR de TSMC se desploman, las acciones tecnológicas de Taiwán también son arrastradas a la caída límite.

Venta por parte de los principales actores y atrapamiento de minoristas

Los principales actores primero elevan el precio para atraer a los minoristas, y luego hacen una salida de sus posiciones, atrapando a los minoristas. Lo peor es el riesgo de liquidación por margen—el colapso de las acciones navieras en 2021 fue un ejemplo típico, cuando el precio cayó y activó llamadas de margen, generando una oleada de ventas, y muchos inversores con apalancamiento no pudieron escapar a tiempo.

Ruptura técnica y oleadas de stop-loss

Al romper soportes clave como la media móvil mensual o trimestral, la presión de venta por stop-loss se dispara. La aparición repentina de largas velas negras con volumen explosivo suele indicar que los grandes actores están liquidando posiciones, agravando la oleada de ventas y facilitando la caída en caída límite.

Mercado de Taiwán vs EE. UU.: grandes diferencias en los mecanismos de dispararse y caída límite

El mercado de Taiwán tiene límites de dispararse y caída límite, pero en EE. UU. no existen estos límites. En EE. UU. se emplea el “mecanismo de熔斷” (sistema de suspensión automática).

Cuando la volatilidad de un precio supera un umbral establecido, el sistema detiene automáticamente la negociación, permitiendo que el mercado se calme y luego reanude la negociación.

熔斷 del mercado general: Cuando el índice S&P 500 cae un 7%, se suspende la negociación por 15 minutos; si cae un 13%, otra suspensión de 15 minutos; si cae un 20% o más, se cierra el mercado ese día.

熔斷 en acciones individuales: Si en 15 segundos una acción sube o baja más del 5%, se suspende la negociación, con diferentes tiempos según el tipo de acción.

Estrategias para afrontar las situaciones de dispararse y caída límite

Superar las emociones y actuar con racionalidad es lo primero

El error más común de los principiantes es perseguir ciegamente el dispararse, o vender en pánico en caída límite. Lo clave es entender primero por qué una acción llega a dispararse o en caída límite, y luego decidir qué hacer.

Si una acción en caída límite no tiene problemas en sus fundamentos, solo está afectada por el estado emocional del mercado o factores a corto plazo, probablemente rebote después. La estrategia más inteligente en ese caso es mantener o hacer una pequeña posición y esperar.

No te precipites a comprar en dispararse. Primero, evalúa si realmente hay un gran catalizador que respalde esa subida, y si ese catalizador puede seguir impulsando el precio. Si la fuerza de soporte es limitada, esperar y observar será una opción más segura.

Diversificación en activos relacionados y estrategia de envolvimiento

Cuando una acción sube en dispararse por noticias favorables y no logras comprarla, puedes considerar invertir en empresas relacionadas o en proveedores y similares del sector. Por ejemplo, cuando TSMC dispara, otras acciones del sector semiconductores también reaccionan. Busca alternativas con menor subida.

Además, muchas empresas taiwanesas cotizan en EE. UU. y puedes comprar acciones de TSMC(TSM) en el mercado estadounidense. Utilizando órdenes en brokers internacionales o plataformas extranjeras, la operación será más flexible y conveniente.

Dominar la lógica de negociación en acciones en dispararse y en caída límite radica en actuar con racionalidad, no por impulso emocional. Tanto en dispararse como en caída límite, lo importante es entender las causas y decidir si vale la pena entrar o no. Recuerda: las mejores oportunidades de inversión no suelen estar en los momentos más calientes, sino en aquellos en los que puedes analizar con calma y encontrar valor.