¿Cuál es el panorama de la inversión a largo plazo en platino? La verdad detrás del aumento del 50% en 2025

Nuevo favorito del mercado de metales preciosos: La plata repentinamente da la vuelta

Las tendencias de los metales preciosos continúan siendo muy fuertes. El oro se mantiene por encima de los 3300 dólares por onza, y la plata también ha superado los 38 dólares. Pero muchos inversores han pasado por alto un activo de inversión olvidado: el platino.

¿Alguna vez el platino fue el metal precioso más caro? En 2014, su precio alcanzaba los 1500 dólares por onza, muy por encima del oro. Hoy en día, la situación es completamente diferente. Al entrar en 2025, este activo que llevaba dormido años ha despertado de repente — saltando de 900 dólares en enero a 1450 dólares en julio, con un aumento superior al 50%. ¿Qué hay detrás de esto?

¿Por qué el oro supera ampliamente al platino? La batalla de una década por los precios

En los últimos diez años, el oro y el platino han seguido trayectorias completamente distintas.

Camino victorioso del oro: Desde 2019, el oro ha alcanzado récords históricos una y otra vez. Solo en abril de 2025, superó los 3500 dólares por onza, estableciendo un nuevo récord.

Periodo difícil del platino: En comparación, el rendimiento del platino ha sido decepcionante. Desde su pico histórico de 2273 dólares en 2008, ha estado rondando los 1000 dólares. A principios de 2020, incluso cayó por debajo de los 600 dólares. Hasta hace poco, el platino ha vuelto a mostrar signos de recuperación.

Esto ha generado un fenómeno interesante: la relación platino-oro (Platinum-Gold Ratio) ha sido negativa desde 2011, siendo el período negativo más largo de la historia.

Pregunta clave: ¿Por qué el platino es tan “desapreciado”?

La principal razón es la desaceleración en la industria automotriz. El mayor uso del platino es en catalizadores diésel, y la demanda global de vehículos diésel ha caído drásticamente. La recuperación en 2025 se debe precisamente a una reevaluación del mercado respecto a esta crisis.

Cuatro impulsores de la recuperación del platino en 2025

Una “tormenta perfecta” explica el repentino auge del platino:

1. Colapso en la oferta

• Los principales productores, como Sudáfrica, enfrentan crisis de producción
• El déficit estructural continúa ampliándose (oferta<demanda)
• Las tasas de financiación se disparan, reflejando una tensión extrema en el mercado

2. Demanda inesperadamente estable

• La demanda de joyería en China, India, y otros países se mantiene resistente
• La recuperación en aplicaciones industriales
• La demanda de inversión crece significativamente, con entradas en ETF en niveles récord

3. Factores monetarios

• La debilidad del dólar favorece a las materias primas
• El entusiasmo de los inversores internacionales aumenta

4. Incertidumbre geopolítica

• La tensión política global impulsa la demanda de refugio
• Los inversores reconfiguran sus carteras

El destino industrial y el valor de inversión del platino

La diferencia fundamental entre el oro y el platino radica en su función.

Oro: un activo de inversión y reserva de valor, con propiedades antiinflación evidentes, cuya oferta y demanda están principalmente dictadas por los mercados de capital.

Platino: es tanto un activo de inversión como una mercancía industrial. Su valor está influenciado por los ciclos económicos:

• Industria automotriz: material clave en catalizadores (41% de la demanda)
• Química: fertilizantes y productos químicos (28%)
• Joyería: artículos de alta gama (25%)
• Nuevas aplicaciones: hidrógeno verde, pilas de combustible y tecnologías de vanguardia

Esto determina la singularidad del platino: en épocas de auge económico, la demanda explota; en recesión, se contrae.

Predicción de oferta y demanda en 2025: déficit estructural persistente

Según datos del Consejo Mundial de Metales del Grupo del Platino (WPIC):

Datos clave:

• Demanda total: 7,863 mil onzas
• Oferta total: 7,324 mil onzas
• Déficit de oferta: 539 mil onzas
• La tasa de crecimiento de la oferta es solo del 1%, muy por debajo del promedio histórico

El único punto positivo es el mercado de reciclaje, que se espera crezca un 12% en 2025, aunque aún no puede cubrir el déficit.

Tres perspectivas para la inversión a largo plazo en platino

Escenario optimista

Si la actividad industrial en China y EE. UU. supera las expectativas, especialmente en el sector automotriz, la previsión de -9% en demanda industrial podría romperse, y el platino experimentaría un aumento sustancial. Con un déficit estructural persistente, su precio podría subir aún más hacia finales de 2025.

Escenario neutral

Dificultades para resolver rápidamente los cuellos de botella en la oferta (al menos hasta 2029), demanda estable, y el platino manteniéndose en un rango de 1300-1600 dólares. Esto ya sería atractivo para inversores a largo plazo.

Escenario de riesgo

El aumento actual tiene componentes especulativos; una toma de beneficios masiva podría provocar una corrección rápida. Además, la apreciación del dólar y las políticas arancelarias de EE. UU. son riesgos potenciales.

Indicadores clave a monitorear: tendencia del dólar, cambios en las tasas de financiación, datos de manufactura en China

Diferentes opciones para tres tipos de inversores

1. Inversores agresivos

La alta volatilidad del platino ofrece oportunidades ideales de trading. Herramientas recomendadas:

• Trading CFD: apalancamiento 5-10 veces con poco capital
• Contratos de futuros: para inversores con experiencia

Estrategia clásica: medias móviles

• Comprar cuando la media rápida (10 días) cruce por encima de la media lenta (30 días)
• Vender o poner stop cuando cruce en sentido contrario
• Riesgo por operación controlado en un 1-2% del capital total

Ejemplo de cálculo:

• Capital de la cuenta: 10,000 euros
• Riesgo máximo por operación (1%): 100 euros
• Stop-loss: 2% por debajo del precio de entrada
• Apalancamiento máximo: 1,000 euros (con 5x)

2. Inversores conservadores

Para quienes prefieren menor riesgo:

• ETF/ETC de platino: seguimiento del precio, riesgo controlado
• Acciones de mineras de platino: beneficios del sector
• Platino físico: inversión a largo plazo (considerar costos de almacenamiento)

3. Asignación de activos

Utilizar el platino como cobertura en la cartera (recomendado 5-15%). Su mecanismo de oferta y demanda independiente lo hace poco correlacionado con acciones y bonos, ayudando a diversificar riesgos. Rebalancear periódicamente para asegurar beneficios.

Perspectiva para la segunda mitad del año: cautelosamente optimista

Actualización a mediados de julio: un aumento del 50% consecutivo ha atraído a muchos inversores que compran en máximos. Lo más importante será distinguir entre demanda real y burbuja especulativa.

La crisis de oferta a largo plazo del platino no se resolverá en el corto plazo, y eso sustenta los precios. Pero en el corto plazo, no se descarta una toma de beneficios. Los inversores deben seguir de cerca:

• La política de la Reserva Federal y la tendencia del dólar
• El impacto de las relaciones comerciales China-EE. UU. en la industria automotriz
• Las tasas de financiación, que reflejan la tensión del mercado

En general, el valor de inversión a largo plazo del platino ya está activado. Tanto en oportunidades de trading como en asignación de cartera, 2025 es un año para reevaluar este metal precioso que ha sido ignorado.