2025 inversionistas principiantes deben conocer el significado de los bonos y las estrategias prácticas de gestión

Si deseas una expansión de activos estable pero no sabes por dónde empezar, te recomiendo comenzar por los bonos. Los bonos, que combinan la alta seguridad de los depósitos y la rentabilidad de las acciones, están volviendo a captar atención en 2025 debido a las expectativas de reducción de tasas de interés.

Comprender exactamente qué son los bonos

¿Qué son los bonos? En pocas palabras, son un tipo de ‘contrato financiero’ en el que el gobierno, empresas u organizaciones públicas toman prestado dinero de los inversores, pagando intereses periódicos durante un período determinado y devolviendo el principal al vencimiento. Desde la perspectiva del inversor, comprar bonos significa proporcionar fondos a la entidad emisora y adquirir el derecho a recibir ingresos por intereses fijos y la devolución del principal.

Actualmente, en el mercado financiero, los bonos se valoran no solo como productos de renta fija, sino como un elemento clave en la asignación de activos. Por ejemplo, la rentabilidad anual de los bonos del gobierno a 3 años en Corea es de aproximadamente 3.3%, lo que los hace más atractivos en comparación con los depósitos bancarios y menos volátiles que las acciones. Además, con la aparición de productos innovadores como bonos digitales o bonos ESG(ambientales, sociales y de gobernanza), la variedad de opciones de inversión se está ampliando.

Cuatro características clave de los bonos

1. Estructura de rentabilidad predecible

La mayor ventaja de los bonos es el pago periódico de intereses. La mayoría paga intereses acordados cada 3 a 6 meses. En 2025, la tasa nominal de los bonos del Tesoro a 3 años en Corea ronda el 2.3-2.4%, y los bonos corporativos de alta calificación pueden ofrecer entre el 4 y el 6%. Estos flujos de efectivo regulares son especialmente útiles para inversores que se preparan para la jubilación o que necesitan ingresos periódicos.

2. Seguridad basada en la solvencia del emisor

Los bonos del gobierno o de empresas con calificación AAA se consideran con un riesgo de pérdida de principal muy bajo, casi como un depósito. Cuanto mayor sea la calificación crediticia del emisor, menor será el riesgo de incumplimiento, por lo que si priorizas la seguridad, verificar la calificación crediticia debe ser el primer paso en tu inversión.

3. Liquidez para negociar en cualquier momento antes del vencimiento

Puedes comprar y vender bonos en el mercado secundario en cualquier momento, sin necesidad de esperar al vencimiento. No hay penalización por cancelación anticipada, y puedes convertir en efectivo tus fondos de inmediato cuando los necesites. En el primer trimestre de 2025, el volumen promedio diario de operaciones en el mercado de bonos en Corea alcanza aproximadamente 25 billones de won, lo que indica una alta liquidez.

4. Oportunidad de ganancias por variaciones en las tasas de interés

Cuando las tasas de interés del mercado bajan, el precio de los bonos existentes sube, y cuando suben, el precio baja. Aprovechar esta relación inversa permite obtener ganancias de capital, y si un inversor individual realiza operaciones directamente, estas ganancias no están sujetas a impuestos.

Bonos vs Depósitos a plazo: ¿Cuál elegir?

A simple vista parecen similares, pero en realidad son productos fundamentalmente diferentes.

Los depósitos a plazo consisten en que el banco retiene el dinero del cliente durante un período determinado y paga intereses acordados, con protección hasta 50 millones de won según la ley de protección de depósitos. Sin embargo, suelen tener tasas de interés bajas y penalizaciones en caso de cancelación anticipada.

Los bonos, en cambio, dependen de la solvencia de diferentes emisores y permiten negociaciones libres antes del vencimiento. Aunque pueden ofrecer tasas más altas que los depósitos, siempre hay que tener en cuenta el riesgo de deterioro de la calificación crediticia del emisor.

Tipos principales de bonos y comparación de rentabilidades

Bonos del Estado

Emitidos directamente por el gobierno, con la calificación más alta. Son muy seguros, pero ofrecen tasas de interés más bajas.

Bonos especiales

Emitidos por empresas públicas como Korea Electric Power o Korea Expressway Corporation, con tasas ligeramente superiores a los bonos del Estado.

Bonos municipales

Emitidos por gobiernos locales, con potencial de rentabilidad superior a los bonos del Estado.

Bonos financieros

Emitidos por bancos o instituciones financieras, con buena liquidez y adecuados para gestión de fondos a corto plazo.

Bonos corporativos

Emitidos por empresas privadas, con tasas que varían mucho según la calificación crediticia. Es importante revisar cuidadosamente la situación financiera del emisor antes de invertir.

Bonos del Tesoro de EE. UU.

Considerados activos seguros a nivel mundial, ofrecen diversificación en activos en dólares y protección contra la volatilidad del tipo de cambio.

Estado de rentabilidad de los principales bonos en 2025

Dado que la rentabilidad y el riesgo varían significativamente según el tipo de bono, la elección del producto que se ajuste a tus objetivos de inversión y planificación financiera es fundamental.

¿Para quién es adecuada la inversión en bonos?

Inversores que necesitan flujo de caja regular

La estructura de pagos periódicos de intereses hace que los bonos sean ideales para quienes desean ingresos previsibles cada mes o semestre.

Jubilados o inversores conservadores

Si quieres evitar grandes fluctuaciones de precio y aún así obtener rentabilidad superior a los depósitos, los bonos son una opción excelente.

Gestores de riesgo de carteras

Si la volatilidad de las acciones te preocupa, incluir bonos en tu portafolio puede reducir significativamente la volatilidad total. Muchos expertos recomiendan bonos para lograr estabilidad y diversificación del riesgo.

Inversores que consideran ventajas fiscales y diversificación global

Las ganancias de capital por compra y venta de bonos no están gravadas, y los bonos ESG pueden ofrecer beneficios fiscales adicionales. Los bonos extranjeros, como los de EE. UU., permiten diversificación en dólares y protección contra riesgos de tipo de cambio.

Riesgos que debes evitar al invertir en bonos

Caída de precios por aumento de tasas de interés

Si la Reserva de Corea sube las tasas de referencia, los precios de los bonos existentes en el mercado bajarán. Por ejemplo, si tienes un bono con interés del 3% y las tasas suben al 4%, ese bono será menos atractivo y su precio caerá. Si se espera una subida de tasas, considera bonos a corto plazo (1-3 años) o bonos de tasa variable.

Riesgo de deterioro o impago del emisor

Si la empresa emisora enfrenta dificultades financieras o quiebra, puede que no puedas recuperar el principal. Esto es especialmente cierto en bonos con calificación baja. Para mayor seguridad, invierte en bonos con calificación AAA o AA.

Riesgo de cambio en el valor de los bonos extranjeros

Los bonos en dólares o internacionales están sujetos a la variación del tipo de cambio USD/KRW. Cuando el dólar se deprecia, el valor en wones puede disminuir. Considera productos con cobertura de cambio o invierte solo una parte en dólares para diversificar riesgos.

Cómo invertir en bonos en la práctica

En 2025, en Corea, hay tres formas principales de invertir en bonos:

1. Compra directa de bonos individuales

Puedes adquirir bonos del Estado, bonos especiales o corporativos a través de plataformas de valores, sucursales bancarias o plataformas financieras. Solo se grava el impuesto sobre los intereses, y las ganancias de capital por venta anticipada están exentas, lo que aumenta la eficiencia fiscal.

2. Fondos de bonos

Puedes participar en fondos gestionados por administradoras de activos que invierten en diversos bonos. Aunque hay comisiones, permiten diversificación con una inversión pequeña.

3. ETFs de bonos

Se negocian en bolsa como acciones, con comisiones bajas y alta liquidez, permitiendo una inversión diversificada en un solo producto.

Preguntas frecuentes sobre bonos para inversores principiantes

Q: ¿Los bonos también garantizan el 100% del principal como los depósitos bancarios?

A: No. Los bonos no están cubiertos por la ley de protección de depósitos, por lo que si el emisor quiebra, puede haber pérdida del principal. En particular, los bonos subordinados tienen menor prioridad en el pago, por lo que hay que tener precaución. Antes de invertir, revisa la calificación crediticia y la estructura del producto.

Q: Además de la calificación crediticia, ¿qué otros aspectos debo verificar?

A: Es importante revisar la clasificación de riesgo del producto, liquidez, estructura de vencimiento, folleto informativo y evaluación de crédito. La clasificación de riesgo refleja la facilidad de reembolso y la complejidad del producto, siendo un factor clave.

Q: ¿Cómo se relacionan las tasas de interés y los precios de los bonos?

A: Tienen una relación inversa. Cuando las tasas suben → los precios de los bonos existentes bajan, y viceversa. Si planeas vender antes del vencimiento, debes analizar las perspectivas de tasas de interés.

Q: ¿Cómo debo ajustar el vencimiento y el período de inversión?

A: Para fondos a corto plazo, elige bonos con vencimiento corto; para fondos a largo plazo, bonos con vencimiento largo. En particular, los bonos fuera de bolsa pueden tener precios desfavorables si se venden antes del vencimiento, por lo que es recomendable invertir con fondos que puedas mantener hasta el final.

Q: ¿Puedo diversificar mi portafolio con bonos?

A: Sí, los bonos tienen baja correlación con las acciones, por lo que incluirlos puede reducir la volatilidad total y ofrecer rentabilidad estable. En períodos de cambios en tasas, una combinación adecuada de bonos y acciones es muy efectiva para gestionar riesgos.

Q: ¿Cómo encontrar bonos con buena rentabilidad?

A: Compara la rentabilidad de bonos con calificación y vencimiento similares. Puedes consultar en el Centro de Información de Bonos de la Asociación de Inversiones Financieras. Considera no solo la tasa de interés, sino también las condiciones reales de inversión y la posibilidad de negociación.

Q: ¿Qué son exactamente los bonos ESG?

A: Son bonos emitidos con objetivos de sostenibilidad, como protección ambiental, responsabilidad social y gestión transparente. Los inversores pueden obtener beneficios fiscales y apoyo gubernamental, además de contribuir a valores sociales, con potencial de crecimiento a largo plazo.

Estrategia de inversión en bonos para 2025

Actualmente, con las expectativas de reducción de tasas, se observa un potencial de aumento en los precios de los bonos. Son una opción imprescindible para inversores inteligentes que buscan rentabilidad superior a los depósitos y menor riesgo que las acciones para proteger su patrimonio.

Si eres principiante, comienza con productos relativamente seguros como bonos del Estado o ETFs de bonos. Luego, gradualmente, amplía tu portafolio incluyendo bonos corporativos y bonos internacionales. Este enfoque progresivo te permitirá aprovechar las ventajas de los bonos minimizando riesgos innecesarios.