Acabo de enterarme de que BNP Paribas mejoró la calificación de ServiceNow a Rendimiento Superior la semana pasada, y honestamente el momento tiene sentido. El precio de las acciones de NOW ha estado cayendo un 23% desde principios de año, así que esta llamada de analistas básicamente está diciendo que la caída ahora parece atractiva. Subieron el precio objetivo a $140 desde $120, lo que sugiere un potencial de subida decente si la tesis se cumple.

Lo que llamó mi atención es el enfoque en la monetización de IA. Se supone que el nivel Pro Plus de ServiceNow será el vehículo para ese crecimiento de ingresos, y si la adopción se acelera, el precio de las acciones de NOW podría subir definitivamente. Los fundamentos de la compañía también parecen sólidos: márgenes brutos del 77%, balance limpio con una relación deuda-capital del 0.19, y un crecimiento de ingresos a tres años del 21% CAGR. Eso no es poca cosa.

El analista espera un crecimiento orgánico de ingresos por suscriptores de alrededor del 20% para finales del año fiscal 2026, frente a su guía anterior del 18%. Si alcanzan eso y la monetización de IA realmente se materializa, la valoración actual de las acciones de NOW podría ser un punto de entrada decente. No digo que sea una apuesta segura, pero la relación riesgo-recompensa parece razonable tras la reciente venta.