He estado observando algunas jugadas interesantes en el espacio de acciones de crecimiento últimamente, y quería compartir lo que llamó mi atención. Existe toda una narrativa en torno a encontrar empresas que realmente puedan duplicar tu dinero en un plazo razonable, y no es tan imposible como parece si te enfocas en los fundamentos adecuados.

La clave es buscar negocios que estén creciendo ingresos o ganancias en un 15% o más anualmente mientras mantienen ventajas competitivas. Dos acciones que encajan bastante bien en este perfil son Shopify y Uber, y aquí te explico por qué vale la pena prestarles atención.

Shopify ha tenido una trayectoria interesante. Si miras los números, reportaron un crecimiento del 27% en ingresos año tras año en su último trimestre, lo cual es sólido para una empresa de su escala. Lo que realmente me resulta convincente es cómo están estructurados: su modelo de suscripción creció un 21% interanual y ahora representa aproximadamente una cuarta parte de sus ingresos totales. El resto proviene de servicios de procesamiento de pagos y envío, lo que crea una fuente de ingresos recurrente muy atractiva.

Esto es lo que me fascina de su oportunidad: el GMV total en su plataforma alcanzó los 74 mil millones en un solo trimestre. Eso anualizado sería alrededor de 299 mil millones, pero todavía están capturando menos del 10% del gasto total en comercio electrónico. Cuando piensas en cuántas pequeñas y medianas empresas aún no están en línea o usan plataformas obsoletas, el potencial aquí es realmente enorme. Los analistas proyectan un crecimiento de ganancias del 32% en el futuro, lo que a esa tasa podría fácilmente duplicar la acción para 2030.

Por otro lado, Uber ha sido una historia de cambio radical. El espacio de transporte compartido se volvió muy competitivo, pero han demostrado ser el jugador dominante. Lo que me llamó la atención recientemente es su inflexión en rentabilidad: el beneficio operativo pasó de 172 millones a más de 1.2 mil millones en su último trimestre. Eso no es una mejora incremental, es un cambio fundamental en su modelo de negocio.

Su base de usuarios ahora es de 170 millones de consumidores activos mensuales, creciendo un 14% interanual. Más importante aún, la frecuencia de viajes está aumentando, lo que significa que están mejorando la utilización de su plataforma existente. Ahora tienen 30 millones de suscriptores Uber One, y su negocio de entregas está funcionando a toda máquina. Además, acaban de cerrar alianzas para el despliegue de vehículos autónomos, lo que podría ser un vector de crecimiento completamente nuevo.

Se espera que las ganancias crezcan alrededor del 28% anual, y con un múltiplo de 24x ganancias futuras, la valoración parece razonable para ese perfil de crecimiento. Este tipo de múltiplos en esa tasa de crecimiento históricamente soportan un potencial de alza significativo.

Ambas empresas tienen ventajas competitivas reales, mercados enormes y una ejecución demostrada. Si buscas acciones que potencialmente puedan duplicar tu dinero en los próximos años, estos son los tipos de negocios que vale tener en tu radar. La clave es encontrar empresas con crecimiento sostenible, mejora en la economía unitaria y espacio para expandirse, y ambas encajan bastante bien en ese perfil en este momento.