Il y a environ 2,5 semaines depuis le creux du marché de l'agent AI (~4 milliards de dollars de capitalisation boursière) et le marché est en pleine effervescence@virtuals_io""> @virtuals_io bull run. Oui… uniquement Virtuals. Cette course est similaire à celle d'octobre - novembre de l'année dernière lorsque Virtuals a lancé sa plateforme de tokenisation des agents, se positionnant en tant que pionnier et premier acteur légitime offrant un réseau de distribution de premier plan pour tout projet lié à l'IA (qui est prêt à lancer un jeton "lancement équitable").

Ce qui est différent cette fois, c'est la dernière fonctionnalité, « Genesis Launch » - une manière plus juste de lancer & de récompenser les premiers supporters. Cela nous amène à la première tendance

1. Lancement équitable / Plateforme de lancement gamifiée

Le lancement de Genesis a radicalement changé l’état des tranchées, passant de degens singeant en shitters aléatoires / cabales sur pumpfun à des degens presque garantis 5-10x sur les nouveaux lancements.

Cela est réalisable grâce à l'introduction de "points" qui alignent les intérêts entre les différents intervenants, et le format de lancement avec offre fixe de MC et de fourniture fixe où chaque projet est lancé à 112k $VIRTUAL (~$200k FDV). Chaque participant peut obtenir jusqu'à 0,5 % de la fourniture en fonction de la quantité de points qu'ils contribuent. Les utilisateurs gagnent des points en détenant / mettant en jeu des $VIRTUAL ainsi que des jetons d'agent principal (ils ont une liste pour cela) ou simplement en discutant des Virtuals.

La récente introduction d'une période de refroidissement pour décourager le comportement de vente améliore davantage l'attrait du lancement de Virtuals Genesis, car les vendeurs devraient réfléchir à deux fois avant de vendre.

Jusqu'à présent, le Genesis Launchpad s'est avéré très réussi avec@BasisOS""> @BasisOS étant le plus réussi, rapportant 200x pour les participants. Depuis lors, Virtuals a été rempli de coureurs réalisant un retour sur investissement de 5 à 40x

Étant donné le succès des lancements Genesis, le capital et l'attention ont commencé à se concentrer à nouveau sur l'écosystème des actifs virtuels, faisant monter le niveau de valorisation de presque tous les agents sur la plateforme

Mais malgré le regain d'enthousiasme, le manque de projets de qualité reste l'un des plus grands défis au sein de l'écosystème des monnaies virtuelles, ce qui nous amène à la deuxième tendance

2. Hype & Trading Structure over Substance

En tant que trader/spéculateur, vous pouvez gagner de l'argent en investissant dans un produit de qualité inférieure avec des équipes de qualité inférieure en raison de la manière dont les lancements de Genesis sont structurés. Il y a de fortes chances qu'un projet pompe à partir de 200 000 $ de valorisation, puis se déprécie (surtout lorsque vous savez qu'il n'y a pas d'initiés / de tours de prévente).

En tant que projet, si vous avez une idée unique, vous pouvez simplement lancer un jeton sans avoir besoin d'avoir un produit fonctionnel. Pas besoin d'identifier les utilisateurs cibles, pas besoin de vérifier s'il y a une demande sur le marché pour le produit, ne vous souciez pas des revenus et de l'attraction des utilisateurs. Créez simplement un maximum de buzz et lancez (point bonus si vous avez une démo, sinon c'est cool lol)

Tout ce qui répond aux exigences de base d'un projet (disposer d'une documentation décente, avoir une bonne idée de produit, une équipe au look décent) peut réussir à lancer un jeton sur Virtuals Genesis.

Pour les investisseurs, la leçon à tirer est de considérer ces lancements comme des jeux spéculatifs à court terme plutôt que des jeux fondamentaux à moyen ou long terme. Parce que 9 fois sur 10, ce sont des arnaqueurs présentés comme des projets d'IA fondamentaux. (Je donne un exemple/cas pratique parfait de cela dans ma Substack pour ceux qui sont intéressés)

Avec beaucoup de shitters, viennent beaucoup d'opportunités / d'espace pour des projets de qualité (à la fois dans et en dehors de l'IA). Ce qui nous amène à la troisième tendance

3. Écart pour les projets DeFi à lancer sur Gate virtuels

BasisOS est un protocole décentralisé conçu pour optimiser le rendement sur les marchés exotiques grâce à une stratégie de trading sur la base gérée.

Il y a deux mois, j'ai eu une conversation avec@logarithm_fi"> @ logarithm_fi /@BasisOS"> @ Équipe de BasisOS. J'ai appris à connaître leur produit (semblable à Ethena, stratégies delta-neutres mais sans le stablecoin), connaissais l'équipe depuisJours de logarithmelorsqu'ils construisaient dans le récit LPDFi (produit qui exploite Univ3 liq), j'aimais l'équipe alors j'ai suggéré quelques idées de tokenomie, des plans de lancement, et plus encore. Véritablement, je ne pensais pas que cela augmenterait autant car bien que le produit Defi ait des fondamentaux, la partie « IA » est simplement assez prématurée. En fin de compte, cela n'a pas d'importance et le projet continue de surpasser tout dans le marché.

Sur la base du cas de succès de Basis, il y a un vide pour les projets de defi de lancer leur jeton sur Virtuals. Malgré le manque de tokenomics Defi traditionnels pour inciter la TVL avec des émissions, le battage médiatique et l'attention qui accompagnent le lancement de Virtuals (surtout lorsque vous avez un produit defi robuste) seront suffisants pour sécuriser la TVL pour votre coffre/stratégie.

Si vous pensez que vous avez un produit defi robuste et que vous souhaitez incorporer l'IA pour améliorer votre produit (pour améliorer l'entonnoir d'acquisition d'utilisateurs ou améliorer intrinsèquement le produit de base), n'hésitez pas à nous contacter. Heureux de rebondir des idées.

Au-delà de capter l'attention, il y a aussi une nouvelle tendance / expérimentation qui ressemble à l'ère des merdes ETH de 2023-24. Cela nous amène à la quatrième tendance

4. Revenus du volume de transactions comme moteur de croissance

Il fut un temps où il y avait de nombreux petits projets ponzi defi qui expérimentaient avec la tokenomie, facturaient 1 à 3% de frais de négociation, utilisaient cela pour étendre leur trésorerie pour leur stratégie ponzi defi, accumulaient des revenus/rendements pour les détenteurs de jetons. À l'époque, les créateurs de projets étaient en mesure de générer des revenus à six ou sept chiffres en une semaine ou deux en raison du manque de jetons sur le marché + de l'aisance financière de tout le monde sur Ethereum (les gens étaient très audacieux en investissant dans des projets de merde lol).

Maintenant, nous voyons quelque chose de similaire dans les tranchées des agents d'IA.

Normalement, des frais de négociation de 1% sont facturés sur chaque transaction effectuée sur Virtuals. 70% de cela revient aux créateurs de projets. D'autres plateformes de lancement facturent également des frais de négociation de 1 à 2 % avec un retour de 70 à 100% aux créateurs.

@Squidllora">@ Squidllora alimenté par@AlloraNetwork"> @ AlloraNetwork intelligence qui a récemment lancé sur@autodotfun"> @ autodotfun utilise les frais de création pour développer sa masse monétaire/trésorerie et l'utilise pour trader les principales devises en utilisant l'inférence d'Allora (si vous êtes nouveau sur Allora, c'est essentiellement Bittensor mais pour des cas d'utilisation financière pure, c'est-à-dire qu'il y a un tas de scientifiques qui rivalisent pour créer les meilleurs modèles de prédiction pour les actifs cryptographiques sur différentes périodes de temps). Une partie des profits des opérations sera utilisée pour racheter son propre jeton.

C'est intrinsèquement puissant, surtout pour une équipe bien financée qui n'a pas besoin de frais de transaction pour soutenir sa course. Les équipes peuvent désormais lancer un jeton d'agent d'IA et l'utiliser comme outil marketing, un entonnoir d'acquisition de nouveaux utilisateurs pour accumuler l'attention et les frais afin de démarrer une toute nouvelle expérience d'IA.

Quoi qu'il en soit, en reculant jusqu'aux tranchées de l'agent d'IA, rien d'autre ne pompe à part l'éco virtuel malgré de nombreuses équipes qui expédient en public. Cela nous amène à la cinquième tendance

5. Dominance Virtuelle / Manque de Pompage sur les Écosystèmes Alternatifs

Le plancher de valorisation des agents virtuels continue de grimper en raison des lancements de Genesis. Cette nouvelle vague de lancements ne signifie pas nécessairement une amélioration des fondamentaux et de la technologie. Le principal moteur de ce catalyseur est une énorme amélioration de la structure de trading, c'est-à-dire que de plus en plus de personnes jouent au jeu virtuel parce qu'elles savent qu'elles peuvent gagner de l'argent. Cela pourrait continuer jusqu'à ce que les projets existants atteignent un sommet local en termes de prix.

Une fois que cela se produira, une partie de l'attention se déplacera naturellement vers des écosystèmes alternatifs comme@CreatorBid"> @ CreatorBid,@arcdotfun"> @ arcdotfun,@autodotfun"> @ autodotfun surtout sur les jeux à faible capitalisation avec des améliorations claires dans les fondamentaux (nouvelles fonctionnalités, nouveau lancement de produit, nouveaux partenariats)

CB & Arc sont probablement les deux meilleures éco en ce moment avec quelques joyaux sous-évalués qui n'ont pas encore pompé (les 3 à 4 choix habituels sur CB intégrés avec des sous-réseaux ou construisant un produit axé sur Bittensor, des projets de poignée de main sur Arc qui contribuent au Ryzome d'Arc)

La meilleure façon de vous positionner pour cela est d'accumuler ces jetons tôt lorsque la plupart des gens ne voient pas la valeur

6. Opportunités d'investissement en IA limitées pour les institutions

Malgré la hausse importante des écosystèmes majeurs d'agents d'IA tels que $VIRTUAL et $AI16Z, de nombreuses institutions restent sur la touche car les actifs qui connaissent une forte appréciation ne conviennent qu'aux petits détaillants / dégénérés. La liquidité est faible et la structure du LP est fragile (surtout sur Virtuals).

Ce manque d'infrastructures liq appropriées ainsi qu'un intérêt croissant pour l'IA décentralisée ont incité les institutions à investir dans des infrastructures décentralisées, des L1s agentic, des laboratoires d'IA décentralisée, au lieu des itérations actuelles des jetons d'agents d'IA

Quels sont ces jetons dont vous vous demandez? Ils sont$GRASS, $TAO(et leurs sous-réseaux),$VANA,$FLOCK,$PROMPT(peut-être) et tout un tas de jetons non lancés comme@NousResearch"> @ NousResearch,@PluralisHQ"> @ PluralisHQ,@PrimeIntellect"> @ PrimeIntellect c'est-à-dire ceux qui façonnent de véritables fossés d'IA Web3, apportant la propriété de modèles haute performance entre les mains des gens (pas des laboratoires d'IA centralisés). Fondamentalement, une IA complexe réelle que les gens ne comprennent pas et ne savent pas comment investir

Comment vous positionner au mieux en fonction des tendances?

Ma stratégie ici est de dégager les bénéfices des transactions à court terme des petits agents d'IA vers DeAI (surtout les bénéfices des lancements de genèse avec des équipes sous-performantes). Les acteurs fondamentaux de l'IA prennent du temps à se mettre en place car beaucoup sont fortement axés sur l'infrastructure sans produit orienté consommateur. Tout comme nous voyons ChatGPT, Grok, Anthropic devenir soudainement très performants dans l'exécution de tâches quotidiennes, de recherches en temps réel, de codage, il viendra un moment où les modèles Web3 décentralisés seront performants dans l'exécution de certaines tâches natives Web2 et Web3

Cela signifie-t-il que vous devriez investir massivement dans l'infrastructure DeAI ?

Pas nécessairement, la cryptographie est entraînée par le battage médiatique & la distribution. C'est 90% de distribution et 10% de modèle. Un projet peut réussir à long terme s'ils savent comment clouer la distribution qui consiste à servir le produit dont les gens ont besoin, à avoir une bonne UI/UX, de bons plans de lancement & d'exécution, une stratégie de jeton solide, de bons plans d'acquisition & de rétention d'utilisateurs, etc.

Ma thèse principale reste d'investir dans des équipes qui savent comment combiner à la fois la distribution + la technologie (modèle). Thèse similaire à celle des investisseurs en capital-risque de la Web2 qui investissent dans des saas verticaux ciblant des cas d'utilisation de niche (alors qu'ils pourraient utiliser des modèles prêts à l'emploi en arrière-plan avec leurs propres données propriétaires).

Je crois que cette thèse sera assez collante à court et moyen terme, surtout dans Web3 puisque tout est alimenté par le battage médiatique et la communauté, les choses faciles à comprendre se vendront bien.

La structure générale du marché / du trading évolue également dans cette direction avec une structure de lancement équitable (lancement Genesis) qui commence à devenir la norme sur le marché, tandis qu'il y a de plus en plus d'équipes (dans d'autres écosystèmes) qui commencent à mélanger de plus en plus les deux aspects (passant plus de temps à s'associer à des projets d'infrastructure pour utiliser leur technologie + se concentrant sur la distribution & GTM pour donner de l'ampleur à la technologie IA réelle)

Résumé rapide

• Le modèle de lancement de Genesis de Virtuals domine l'attention et les rendements.
• L'engouement dépasse toujours la substance, la plupart étant des jeux à court terme.
• Les projets DeFi avec des fondamentaux solides trouvent un potentiel de hausse dans les Virtuals.
• Les revenus des créateurs issus du volume des échanges stimulent une nouvelle vague d'expérimentation.
• Les Virtuals sont en tête, mais d'autres écosystèmes alternatifs pourraient bientôt attirer des offres.
• Les institutions sont mises de côté, favorisant les paris sur les infrastructures DeAI par rapport aux jetons d'agent.

Positionnement : Faites tourner les gains à court terme de l'agent IA en infra DeAI à long terme et soutenez les fondateurs capables de combiner hype/distribution avec une vraie technologie.

Note personnelle: Comme toujours, merci de lire! Si vous construisez quelque chose en Crypto AI et que vous voulez vous connecter, envoyez un DM!

Avertissement：

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