Cette semaine, le BTC a baissé de 1,77 %, l'ETH a augmenté de 5,57 %, et la hausse moyenne des jetons DeFi majeurs est supérieure à 10 %.
Circle s'associe à Paxos pour piloter de nouvelles technologies afin d'améliorer la transparence et la sécurité des paiements en stablecoins.
Linea effectuera son TGE en septembre et lancera la fonction de rendement ETH natif en octobre.
Aave Labs a lancé une nouvelle plateforme Horizon, permettant aux institutions d'emprunter des actifs tokenisés en tant que stablecoins.
Les institutions entrent massivement sur le marché des ETF Ethereum, Goldman Sachs détient plus de 720 millions de dollars, en tête de Wall Street.
Les institutions technologiques détiennent plus de 20 000 bitcoins, et la tendance des entreprises à entrer sur le marché continue de s'intensifier.
Interprétation du marché
Commentaire de marché
Marché BTC —— Cette semaine, le BTC a chuté de 1,77 %. Récemment, le BTC a rencontré une résistance à un sommet de 124 497 dollars avant d'entrer dans un repli continu, présentant une structure de canal descendant évidente. Le prix actuel se situe autour de 111 500 dollars, maintenant un mouvement de faible fluctuation depuis plusieurs jours. Dans l'ensemble, le BTC reste dans un schéma de fluctuation à la baisse. Si le BTC peut maintenir une position stable dans la fourchette de 111 000 à 112 000 dollars, il pourrait y avoir une opportunité de correction à la hausse à court terme, avec un objectif à surveiller près de la résistance de 114 000 dollars.
Marché ETH —— Cette semaine, l'ETH a augmenté de 5,57 %. Après avoir été bloqué à un sommet de 4 956 dollars, l'ETH est entré en correction et se situe actuellement autour de 4 518 dollars. La tendance générale montre un schéma de fluctuations à la baisse à des niveaux élevés, mais récemment, un soutien évident a été observé près du point bas de 4 063 dollars, avec un rebond notable accompagné d'une augmentation des volumes, montrant que les haussiers défendent activement cette zone. Dans l'ensemble, l'ETH se trouve dans un schéma de fluctuations de gamme avec une tendance légèrement haussière, et les forces des acheteurs et des vendeurs continuent de s'affronter. Les investisseurs doivent accorder une attention particulière aux variations des volumes de transactions et à la capacité du niveau de soutien clé de 4 500 dollars à se maintenir.
Altcoins —— Les principales altcoins ont montré une légère tendance à la hausse cette semaine, avec une augmentation moyenne de plus de 10 % des principaux tokens DeFi. Au cours des 7 derniers jours, parmi les 100 premières cryptomonnaies par capitalisation boursière, JTO a augmenté de 17,28 %, RAY de 13,54 % et AAVE de 8,93 %, suscitant un large intérêt sur le marché.
Données macroéconomiques —— Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a prononcé un discours important lors de la réunion mondiale des banques centrales à Jackson Hole, émettant des signaux dovish, soulignant les risques pour l'emploi et suggérant qu'une baisse des taux pourrait être nécessaire. La probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base par la Réserve fédérale en septembre a considérablement augmenté. Après son discours, les actions américaines et l'or ont immédiatement grimpé, et les actions chinoises ont toutes connu une hausse.
Stablecoins — La capitalisation totale des stablecoins s'élève actuellement à 291,9 milliards de dollars, avec USDC et USDE attirant une forte attention du marché.
Frais de Gas —— Les frais de Gas sur le réseau Ethereum ont diminué cette semaine, atteignant le 28 août un frais de Gas moyen de 0,299 Gwei.
Concepts populaires
Cette semaine, la plupart des principales sections des altcoins ont légèrement augmenté. Selon les données de Coingecko, cette semaine, les jetons airdrop des projets NFT, les stablecoins soutenus par les cryptomonnaies et le secteur du staking liquide ont tous montré une tendance à la hausse significative, avec des augmentations respectives de 26,5 %, 6,8 % et 5,7 % au cours des 7 derniers jours.
Airdrop de jetons pour le projet NFT
Les tokens d'airdrop des projets NFT font référence aux tokens distribués gratuitement par les projets NFT pour inciter la participation de la communauté, promouvoir le projet ou récompenser les premiers utilisateurs. Contrairement aux NFT eux-mêmes, ces tokens peuvent généralement être échangés en chaîne, mis en jeu ou utilisés pour la gouvernance, devenant une partie importante de l'écosystème du projet. — Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a augmenté de 26,5 %, avec Loaded Lions en hausse de 60,8 % et WANDER en hausse de 2,9 %.
Stablecoins soutenus par des cryptomonnaies
Les stablecoins soutenus par des crypto-monnaies sont des stablecoins émis en utilisant des actifs cryptographiques (comme BTC, ETH, etc.) comme collatéral, par le biais de contrats intelligents ou de mécanismes de garde. Leur valeur est généralement ancrée à des monnaies fiat (comme USD) ou à d'autres actifs stables, visant à réaliser une stabilité des prix tout en conservant des caractéristiques de décentralisation. — Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a augmenté de 6,8%, avec une hausse de 80% pour le JUST Stablecoin.
Staking liquide
Le staking liquide fait référence au fait que les utilisateurs peuvent staker leurs actifs cryptographiques (comme ETH, SOL) sur un réseau blockchain pour participer à la validation des nœuds et obtenir des récompenses de staking tout en recevant des tokens dérivés qui peuvent être librement échangés ou transférés. Ce mécanisme brise les restrictions de verrouillage traditionnelles du staking et améliore la liquidité des fonds. — Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a augmenté de 5,7 %, dont Veno Finance a augmenté de 103,5 %.
Point focal de cette semaine
Circle s'associe à Paxos pour piloter une nouvelle technologie, améliorant la transparence et la sécurité des paiements en stablecoins.
Les émetteurs de stablecoins Circle Internet Group Inc. et Paxos Trust Co. testent une nouvelle technologie pour garantir la sécurité et la vérifiabilité des paiements en actifs numériques. Les deux entreprises collaborent avec la startup fintech Bluprynt, fondée par le professeur de droit de l'Université de Georgetown, Chris Brummer, en utilisant la blockchain et la technologie cryptographique pour fournir une vérification de l'identité de l'émetteur lors de l'émission de stablecoins. Cette technologie permet de retracer chaque jeton jusqu'à un émetteur vérifié, empêchant ainsi la contrefaçon et l'usurpation d'identité dès le départ. Brummer a déclaré que la solution de Bluprynt peut "fournir à l'avance une preuve de provenance, réduire la complexité opérationnelle et offrir la transparence requise aux régulateurs et aux investisseurs", ce qui permet de réduire les risques potentiels et les pertes de fonds.
Ce projet pilote marque une étape clé dans l'émission et l'écosystème de paiement des stablecoins en matière de conformité et de sécurité. Alors que les stablecoins occupent une place de plus en plus importante dans les paiements mondiaux, la finance décentralisée (DeFi) et les règlements transfrontaliers, la technologie de vérification des émetteurs peut non seulement renforcer la confiance des investisseurs et des régulateurs, mais aussi aider à réduire les risques de fraude et de contrefaçon sur le marché. Cette tentative reflète la tendance de l'industrie à rechercher un équilibre entre innovation technologique et réglementation conforme, établissant ainsi des bases institutionnelles et techniques pour l'application généralisée des stablecoins à l'avenir.
Linea aura son TGE en septembre et lancera la fonction de rendement ETH natif en octobre.
Linea a annoncé le lancement de son événement de génération de jetons (TGE) en septembre 2025, avec une valorisation initiale d'environ 2 milliards de dollars, accompagné d'une série de mesures d'incitation à la liquidité, visant à porter la TVL de l'écosystème à plus de 1,8 milliard de dollars. En même temps, Linea lancera un programme d'incitation « Linea Ignition » de 10 semaines et mettra officiellement en ligne la fonctionnalité de rendement ETH natif en octobre. Actuellement, Linea est devenu le zkRollup avec la première TVL, ayant réalisé un total de 283 millions de transactions et possédant 7 millions d'adresses de portefeuille. Son architecture est profondément intégrée à Ethereum, avec un coffre-fort de staking ETH, des transactions à faible coût et un mécanisme de destruction de frais de 20 %. En ce qui concerne la distribution des jetons, 85 % des jetons seront utilisés pour les incitations à la communauté et aux développeurs, soulignant l'orientation vers un écosystème décentralisé.
Le TGE de Linea a non seulement établi une valorisation initiale d'environ 2 milliards de dollars, mais a également ancré directement l'expansion rapide des fonds écosystémiques grâce à un soutien en liquidité et en incitations de rendement. Son objectif de TVL (plus de 1,8 milliard de dollars) et sa fonction de rendement native ETH visent tous deux à renforcer la fidélité des fonds des utilisateurs, ce qui pourrait améliorer son avantage concurrentiel sur la piste zkRollup. Compte tenu de la concurrence intense sur Ethereum L2, la libération massive de tokens et d'incitations de Linea pourrait devenir un moteur important pour attirer les développeurs et le transfert de fonds à court terme, apportant également de nouvelles variables au paysage du marché L2.
Aave Labs a lancé la nouvelle plateforme Horizon, permettant aux institutions d'emprunter des actifs tokenisés comme des stablecoins.
Aave Labs a lancé une nouvelle plateforme Horizon, visant à fournir aux investisseurs institutionnels des services de prêt de stablecoins en utilisant des actifs du monde réel tokenisés (RWA) comme garantie. Au lancement, les institutions qualifiées peuvent utiliser des actifs tokenisés tels que des obligations d'État américaines et des fonds de détention de cryptomonnaies comme garantie pour emprunter des stablecoins tels que USDC, RLUSD et GHO. Les premiers actifs pris en charge incluent le fonds d'obligations d'État à court terme Superstate, le fonds de rendement Circle, ainsi que les produits tokenisés Janus Henderson de Centrifuge.
Le lancement de Horizon marque l'accélération d'Aave dans le marché du financement RWA de niveau institutionnel. En intégrant des actifs financiers traditionnels tels que les obligations d'État dans le système de garantie DeFi, Aave élargit non seulement les cas d'émission et d'utilisation des stablecoins, mais fournit également aux investisseurs institutionnels des outils de gestion de liquidité à court terme et de rendement. Cela non seulement augmente la demande pour les stablecoins et la liquidité des RWA, mais pourrait également favoriser une intégration accrue entre DeFi et TradFi. Si la couverture des garanties peut être élargie dans un cadre réglementaire, Horizon pourrait devenir un pont clé pour l'entrée des institutions dans DeFi, et construire une nouvelle courbe de croissance pour Aave.
Données clés
Les institutions investissent massivement dans les ETF Ethereum, avec Goldman Sachs qui détient plus de 720 millions de dollars, menant Wall Street.
Selon la dernière divulgation du document 13F, Goldman Sachs occupe actuellement la première place mondiale des institutions avec une exposition de 721 millions de dollars en ETF spot Ethereum, montrant son intérêt marqué et son positionnement clair sur les actifs ETH. Juste derrière se trouve le teneur de marché Jane Street, avec une détention de 190 millions de dollars, ainsi que le fonds de couverture multi-stratégies Millennium, qui détient 186 millions de dollars. Ces données reflètent que l'intérêt des institutions de premier niveau de Wall Street pour Ethereum est passé de la phase d'exploration stratégique à celle de la configuration réelle d'actifs.
Cette saison de déclaration comprend non seulement de grandes banques et des fonds spéculatifs, mais aussi plusieurs sociétés de gestion d'actifs, des traders quantitatifs et des institutions de retraite qui émergent progressivement. Contrairement aux ETF Bitcoin, les ETF Ethereum mettent davantage l'accent sur leurs attributs techniques et écologiques, attirant l'attention des institutions orientées vers la croissance à long terme. Si l'environnement réglementaire reste accommodant et qu'Ethereum parvient à réaliser une structure déflationniste ou à améliorer son mécanisme de retour sur investissement en chaîne, la position d'Ethereum en tant qu'« actif technologique à flux de trésorerie ultra » pourrait occuper une place de plus en plus importante dans l'allocation d'actifs institutionnels.
Le portefeuille de baleines a continué à accumuler en août, avec un flux net continu de fonds principaux dans Bitcoin et Ethereum.
Selon les données de Santiment, depuis août, le nombre d'adresses Bitcoin détenant plus de 1 000 pièces a augmenté de 13, tandis qu'Ethereum a enregistré 48 nouvelles adresses détenant plus de 10 000 pièces, montrant que malgré la volatilité des prix sur le marché, les grands détenteurs (baleines) continuent d'accumuler des actifs. Bitcoin est actuellement remonté au-dessus de 111 000 USDT, et Ethereum se stabilise également au-dessus de 4 600 USDT, avec une croissance synchronisée des portefeuilles de baleines, ce qui suggère que des fonds majeurs sont activement en train de s'accumuler en arrière-plan.
D'un point de vue structurel, ce type de portefeuille important a généralement des cycles d'investissement et des intentions stratégiques plus longs. L'augmentation de leur nombre signifie souvent que le sentiment du marché est positif et que les acteurs principaux sont optimistes quant à la tendance à moyen et long terme. En particulier, pendant les périodes de consolidation à des niveaux élevés, l'accumulation continue peut refléter leur forte attente de hausse future. Dans le même temps, la croissance d'Ethereum est clairement supérieure à celle de Bitcoin, ce qui indique qu'Ethereum est davantage favorisé par les baleines et les flux de capitaux en raison de nombreux facteurs positifs tels que le staking sur la chaîne, l'augmentation de l'exposition aux ETF et les attentes écologiques.
Plus de 20 000 bitcoins détenus par des institutions technologiques, la tendance à l'entrée des entreprises continue de se réchauffer.
Selon les données publiées par River, plusieurs grandes entreprises technologiques mondiales détiennent désormais plus de 20 000 bitcoins, montrant que l'intérêt des institutions pour la répartition des actifs cryptographiques augmente régulièrement. Cela inclut Tesla et SpaceX qui détiennent au total 19 794 BTC, Figma qui en détient 845, le commerce électronique latino-américain Mercado Libre qui possède 570 BTC, et la plateforme de vidéos Rumble qui en a également 211. La capitalisation boursière totale a dépassé 2,2 milliards de dollars, reflétant que le bitcoin est progressivement intégré dans le pool d'actifs stratégiques des entreprises traditionnelles.
Cette tendance montre que le Bitcoin n'est plus seulement un actif d'investissement pour les particuliers ou les institutions crypto-natives. De plus en plus d'entreprises technologiques le considèrent comme une réserve de valeur résistante à l'inflation et à la censure, pouvant circuler à l'échelle mondiale. Bien que les avoirs soient encore concentrés entre les mains de quelques entreprises leaders, avec la maturité des infrastructures de marché et la clarté des voies de conformité, on s'attend à ce que davantage d'entreprises cotées, de plateformes de start-up et de grandes entreprises Internet entrent progressivement sur le marché. La configuration institutionnelle du Bitcoin est devenue une tendance à moyen et long terme qu'il ne faut pas négliger.
Rapport hebdomadaire de financement
Selon les données de RootData, entre le 22 et le 28 août 2025, un total de 16 projets liés aux cryptomonnaies et à leur environnement ont annoncé avoir achevé leur financement ou des acquisitions, couvrant plusieurs domaines tels que la couche programmable de Bitcoin et la vérification décentralisée de l'IA. L'activité de financement globale reste à un niveau élevé, montrant que le capital continue de se concentrer sur des directions clés telles que les protocoles fondamentaux, les applications d'IA et la tokenisation des actifs. Voici une brève présentation des trois projets avec les plus grands montants de financement cette semaine :
DeFi Development Corp
Annoncé le 25 août avoir complété un financement par actions de 125 millions de dollars, lançant sa stratégie d'accroissement de la trésorerie centrée sur Solana.
DeFi Development Corp se concentre sur l'expansion des actifs du trésor SOL grâce à une combinaison d'achats sur le marché au comptant et de verrouillage à prix réduit, afin de promouvoir sa stratégie de maximisation de la détention par action de Solana (SPS). Les fonds levés seront entièrement utilisés pour accroître les actifs SOL, renforçant ainsi son chemin de croissance d'actifs en tant que société de trésorerie Solana à effet de levier élevé.
Hemi
Annoncé le 26 août la finalisation d'un financement de 15 millions de dollars pour faire avancer le développement de sa couche programmable Bitcoin et la construction de son écosystème.
Hemi se concentre sur la construction d'une couche d'exécution de contrats intelligents compatible avec le réseau principal de Bitcoin, s'efforçant d'étendre la programmabilité sur la chaîne BTC sans compromettre la sécurité. Les fonds levés seront utilisés pour le développement du protocole, la création d'outils pour développeurs et des programmes d'incitation écologiques, afin de faire progresser l'infrastructure Bitcoin vers une couche d'applications multifonctionnelles.
Réseau Swarm
Annoncé le 27 août avoir terminé un financement de 13 millions de dollars pour accélérer le développement de produits clés et l'expansion de l'écosystème de son protocole de validation AI décentralisé.
Swarm Network s'engage à construire une infrastructure d'informations vérifiables sur la chaîne, en intégrant des agents IA, l'intelligence humaine et la technologie des preuves à divulgation nulle de connaissance, pour réaliser la conversion en temps réel des données brutes hors chaîne en informations réelles sur la chaîne. Les fonds collectés seront principalement utilisés pour faire avancer la mise à niveau des fonctionnalités et l'expansion à grande échelle de son produit phare Rollup News.
Attention la semaine prochaine
déverrouillage de jetons
Selon les données de Tokenomist, au cours des 7 prochains jours (2025.8.29 - 2025.9.3), le marché connaîtra le déblocage de certaines grandes quantités de tokens importants. Voici la situation des trois premiers :
SUI débloquera des jetons d'une valeur d'environ 152 millions de dollars au cours des 7 prochains jours, représentant 1,3 % de l'offre en circulation.
SVL déverrouillera environ 39 millions de dollars dans les 7 prochains jours, représentant 19 % de l'offre en circulation.
JUP déverrouillera environ 26 millions de dollars de tokens au cours des 7 prochains jours, représentant 1,8 % de l'offre en circulation.
Source de référence
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et les cryptomonnaies, offrant aux lecteurs des contenus approfondis, y compris des analyses techniques, des aperçus tendance, des revues de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses de politiques macroéconomiques.
Avertissement
L'investissement sur le marché des cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est conseillé aux utilisateurs de mener des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et produits achetés avant de prendre toute décision d'investissement. Gate Nous ne sommes pas responsables des pertes ou dommages résultant de telles décisions d'investissement.
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Gate recherche : Linea va bientôt lancer TGE et la fonction de rendement ETH｜Aave Labs lance la nouvelle plateforme Horizon
Résumé
Interprétation du marché
Commentaire de marché
Concepts populaires
Cette semaine, la plupart des principales sections des altcoins ont légèrement augmenté. Selon les données de Coingecko, cette semaine, les jetons airdrop des projets NFT, les stablecoins soutenus par les cryptomonnaies et le secteur du staking liquide ont tous montré une tendance à la hausse significative, avec des augmentations respectives de 26,5 %, 6,8 % et 5,7 % au cours des 7 derniers jours.
Airdrop de jetons pour le projet NFT
Les tokens d'airdrop des projets NFT font référence aux tokens distribués gratuitement par les projets NFT pour inciter la participation de la communauté, promouvoir le projet ou récompenser les premiers utilisateurs. Contrairement aux NFT eux-mêmes, ces tokens peuvent généralement être échangés en chaîne, mis en jeu ou utilisés pour la gouvernance, devenant une partie importante de l'écosystème du projet. — Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a augmenté de 26,5 %, avec Loaded Lions en hausse de 60,8 % et WANDER en hausse de 2,9 %.
Stablecoins soutenus par des cryptomonnaies
Les stablecoins soutenus par des crypto-monnaies sont des stablecoins émis en utilisant des actifs cryptographiques (comme BTC, ETH, etc.) comme collatéral, par le biais de contrats intelligents ou de mécanismes de garde. Leur valeur est généralement ancrée à des monnaies fiat (comme USD) ou à d'autres actifs stables, visant à réaliser une stabilité des prix tout en conservant des caractéristiques de décentralisation. — Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a augmenté de 6,8%, avec une hausse de 80% pour le JUST Stablecoin.
Staking liquide
Le staking liquide fait référence au fait que les utilisateurs peuvent staker leurs actifs cryptographiques (comme ETH, SOL) sur un réseau blockchain pour participer à la validation des nœuds et obtenir des récompenses de staking tout en recevant des tokens dérivés qui peuvent être librement échangés ou transférés. Ce mécanisme brise les restrictions de verrouillage traditionnelles du staking et améliore la liquidité des fonds. — Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a augmenté de 5,7 %, dont Veno Finance a augmenté de 103,5 %.
Point focal de cette semaine
Circle s'associe à Paxos pour piloter une nouvelle technologie, améliorant la transparence et la sécurité des paiements en stablecoins.
Les émetteurs de stablecoins Circle Internet Group Inc. et Paxos Trust Co. testent une nouvelle technologie pour garantir la sécurité et la vérifiabilité des paiements en actifs numériques. Les deux entreprises collaborent avec la startup fintech Bluprynt, fondée par le professeur de droit de l'Université de Georgetown, Chris Brummer, en utilisant la blockchain et la technologie cryptographique pour fournir une vérification de l'identité de l'émetteur lors de l'émission de stablecoins. Cette technologie permet de retracer chaque jeton jusqu'à un émetteur vérifié, empêchant ainsi la contrefaçon et l'usurpation d'identité dès le départ. Brummer a déclaré que la solution de Bluprynt peut "fournir à l'avance une preuve de provenance, réduire la complexité opérationnelle et offrir la transparence requise aux régulateurs et aux investisseurs", ce qui permet de réduire les risques potentiels et les pertes de fonds.
Ce projet pilote marque une étape clé dans l'émission et l'écosystème de paiement des stablecoins en matière de conformité et de sécurité. Alors que les stablecoins occupent une place de plus en plus importante dans les paiements mondiaux, la finance décentralisée (DeFi) et les règlements transfrontaliers, la technologie de vérification des émetteurs peut non seulement renforcer la confiance des investisseurs et des régulateurs, mais aussi aider à réduire les risques de fraude et de contrefaçon sur le marché. Cette tentative reflète la tendance de l'industrie à rechercher un équilibre entre innovation technologique et réglementation conforme, établissant ainsi des bases institutionnelles et techniques pour l'application généralisée des stablecoins à l'avenir.
Linea aura son TGE en septembre et lancera la fonction de rendement ETH natif en octobre.
Linea a annoncé le lancement de son événement de génération de jetons (TGE) en septembre 2025, avec une valorisation initiale d'environ 2 milliards de dollars, accompagné d'une série de mesures d'incitation à la liquidité, visant à porter la TVL de l'écosystème à plus de 1,8 milliard de dollars. En même temps, Linea lancera un programme d'incitation « Linea Ignition » de 10 semaines et mettra officiellement en ligne la fonctionnalité de rendement ETH natif en octobre. Actuellement, Linea est devenu le zkRollup avec la première TVL, ayant réalisé un total de 283 millions de transactions et possédant 7 millions d'adresses de portefeuille. Son architecture est profondément intégrée à Ethereum, avec un coffre-fort de staking ETH, des transactions à faible coût et un mécanisme de destruction de frais de 20 %. En ce qui concerne la distribution des jetons, 85 % des jetons seront utilisés pour les incitations à la communauté et aux développeurs, soulignant l'orientation vers un écosystème décentralisé.
Le TGE de Linea a non seulement établi une valorisation initiale d'environ 2 milliards de dollars, mais a également ancré directement l'expansion rapide des fonds écosystémiques grâce à un soutien en liquidité et en incitations de rendement. Son objectif de TVL (plus de 1,8 milliard de dollars) et sa fonction de rendement native ETH visent tous deux à renforcer la fidélité des fonds des utilisateurs, ce qui pourrait améliorer son avantage concurrentiel sur la piste zkRollup. Compte tenu de la concurrence intense sur Ethereum L2, la libération massive de tokens et d'incitations de Linea pourrait devenir un moteur important pour attirer les développeurs et le transfert de fonds à court terme, apportant également de nouvelles variables au paysage du marché L2.
Aave Labs a lancé la nouvelle plateforme Horizon, permettant aux institutions d'emprunter des actifs tokenisés comme des stablecoins.
Aave Labs a lancé une nouvelle plateforme Horizon, visant à fournir aux investisseurs institutionnels des services de prêt de stablecoins en utilisant des actifs du monde réel tokenisés (RWA) comme garantie. Au lancement, les institutions qualifiées peuvent utiliser des actifs tokenisés tels que des obligations d'État américaines et des fonds de détention de cryptomonnaies comme garantie pour emprunter des stablecoins tels que USDC, RLUSD et GHO. Les premiers actifs pris en charge incluent le fonds d'obligations d'État à court terme Superstate, le fonds de rendement Circle, ainsi que les produits tokenisés Janus Henderson de Centrifuge.
Le lancement de Horizon marque l'accélération d'Aave dans le marché du financement RWA de niveau institutionnel. En intégrant des actifs financiers traditionnels tels que les obligations d'État dans le système de garantie DeFi, Aave élargit non seulement les cas d'émission et d'utilisation des stablecoins, mais fournit également aux investisseurs institutionnels des outils de gestion de liquidité à court terme et de rendement. Cela non seulement augmente la demande pour les stablecoins et la liquidité des RWA, mais pourrait également favoriser une intégration accrue entre DeFi et TradFi. Si la couverture des garanties peut être élargie dans un cadre réglementaire, Horizon pourrait devenir un pont clé pour l'entrée des institutions dans DeFi, et construire une nouvelle courbe de croissance pour Aave.
Données clés
Les institutions investissent massivement dans les ETF Ethereum, avec Goldman Sachs qui détient plus de 720 millions de dollars, menant Wall Street.
Selon la dernière divulgation du document 13F, Goldman Sachs occupe actuellement la première place mondiale des institutions avec une exposition de 721 millions de dollars en ETF spot Ethereum, montrant son intérêt marqué et son positionnement clair sur les actifs ETH. Juste derrière se trouve le teneur de marché Jane Street, avec une détention de 190 millions de dollars, ainsi que le fonds de couverture multi-stratégies Millennium, qui détient 186 millions de dollars. Ces données reflètent que l'intérêt des institutions de premier niveau de Wall Street pour Ethereum est passé de la phase d'exploration stratégique à celle de la configuration réelle d'actifs.
Cette saison de déclaration comprend non seulement de grandes banques et des fonds spéculatifs, mais aussi plusieurs sociétés de gestion d'actifs, des traders quantitatifs et des institutions de retraite qui émergent progressivement. Contrairement aux ETF Bitcoin, les ETF Ethereum mettent davantage l'accent sur leurs attributs techniques et écologiques, attirant l'attention des institutions orientées vers la croissance à long terme. Si l'environnement réglementaire reste accommodant et qu'Ethereum parvient à réaliser une structure déflationniste ou à améliorer son mécanisme de retour sur investissement en chaîne, la position d'Ethereum en tant qu'« actif technologique à flux de trésorerie ultra » pourrait occuper une place de plus en plus importante dans l'allocation d'actifs institutionnels.
Le portefeuille de baleines a continué à accumuler en août, avec un flux net continu de fonds principaux dans Bitcoin et Ethereum.
Selon les données de Santiment, depuis août, le nombre d'adresses Bitcoin détenant plus de 1 000 pièces a augmenté de 13, tandis qu'Ethereum a enregistré 48 nouvelles adresses détenant plus de 10 000 pièces, montrant que malgré la volatilité des prix sur le marché, les grands détenteurs (baleines) continuent d'accumuler des actifs. Bitcoin est actuellement remonté au-dessus de 111 000 USDT, et Ethereum se stabilise également au-dessus de 4 600 USDT, avec une croissance synchronisée des portefeuilles de baleines, ce qui suggère que des fonds majeurs sont activement en train de s'accumuler en arrière-plan.
D'un point de vue structurel, ce type de portefeuille important a généralement des cycles d'investissement et des intentions stratégiques plus longs. L'augmentation de leur nombre signifie souvent que le sentiment du marché est positif et que les acteurs principaux sont optimistes quant à la tendance à moyen et long terme. En particulier, pendant les périodes de consolidation à des niveaux élevés, l'accumulation continue peut refléter leur forte attente de hausse future. Dans le même temps, la croissance d'Ethereum est clairement supérieure à celle de Bitcoin, ce qui indique qu'Ethereum est davantage favorisé par les baleines et les flux de capitaux en raison de nombreux facteurs positifs tels que le staking sur la chaîne, l'augmentation de l'exposition aux ETF et les attentes écologiques.
Plus de 20 000 bitcoins détenus par des institutions technologiques, la tendance à l'entrée des entreprises continue de se réchauffer.
Selon les données publiées par River, plusieurs grandes entreprises technologiques mondiales détiennent désormais plus de 20 000 bitcoins, montrant que l'intérêt des institutions pour la répartition des actifs cryptographiques augmente régulièrement. Cela inclut Tesla et SpaceX qui détiennent au total 19 794 BTC, Figma qui en détient 845, le commerce électronique latino-américain Mercado Libre qui possède 570 BTC, et la plateforme de vidéos Rumble qui en a également 211. La capitalisation boursière totale a dépassé 2,2 milliards de dollars, reflétant que le bitcoin est progressivement intégré dans le pool d'actifs stratégiques des entreprises traditionnelles.
Cette tendance montre que le Bitcoin n'est plus seulement un actif d'investissement pour les particuliers ou les institutions crypto-natives. De plus en plus d'entreprises technologiques le considèrent comme une réserve de valeur résistante à l'inflation et à la censure, pouvant circuler à l'échelle mondiale. Bien que les avoirs soient encore concentrés entre les mains de quelques entreprises leaders, avec la maturité des infrastructures de marché et la clarté des voies de conformité, on s'attend à ce que davantage d'entreprises cotées, de plateformes de start-up et de grandes entreprises Internet entrent progressivement sur le marché. La configuration institutionnelle du Bitcoin est devenue une tendance à moyen et long terme qu'il ne faut pas négliger.
Rapport hebdomadaire de financement
Selon les données de RootData, entre le 22 et le 28 août 2025, un total de 16 projets liés aux cryptomonnaies et à leur environnement ont annoncé avoir achevé leur financement ou des acquisitions, couvrant plusieurs domaines tels que la couche programmable de Bitcoin et la vérification décentralisée de l'IA. L'activité de financement globale reste à un niveau élevé, montrant que le capital continue de se concentrer sur des directions clés telles que les protocoles fondamentaux, les applications d'IA et la tokenisation des actifs. Voici une brève présentation des trois projets avec les plus grands montants de financement cette semaine :
DeFi Development Corp
Annoncé le 25 août avoir complété un financement par actions de 125 millions de dollars, lançant sa stratégie d'accroissement de la trésorerie centrée sur Solana.
DeFi Development Corp se concentre sur l'expansion des actifs du trésor SOL grâce à une combinaison d'achats sur le marché au comptant et de verrouillage à prix réduit, afin de promouvoir sa stratégie de maximisation de la détention par action de Solana (SPS). Les fonds levés seront entièrement utilisés pour accroître les actifs SOL, renforçant ainsi son chemin de croissance d'actifs en tant que société de trésorerie Solana à effet de levier élevé.
Hemi
Annoncé le 26 août la finalisation d'un financement de 15 millions de dollars pour faire avancer le développement de sa couche programmable Bitcoin et la construction de son écosystème.
Hemi se concentre sur la construction d'une couche d'exécution de contrats intelligents compatible avec le réseau principal de Bitcoin, s'efforçant d'étendre la programmabilité sur la chaîne BTC sans compromettre la sécurité. Les fonds levés seront utilisés pour le développement du protocole, la création d'outils pour développeurs et des programmes d'incitation écologiques, afin de faire progresser l'infrastructure Bitcoin vers une couche d'applications multifonctionnelles.
Réseau Swarm
Annoncé le 27 août avoir terminé un financement de 13 millions de dollars pour accélérer le développement de produits clés et l'expansion de l'écosystème de son protocole de validation AI décentralisé.
Swarm Network s'engage à construire une infrastructure d'informations vérifiables sur la chaîne, en intégrant des agents IA, l'intelligence humaine et la technologie des preuves à divulgation nulle de connaissance, pour réaliser la conversion en temps réel des données brutes hors chaîne en informations réelles sur la chaîne. Les fonds collectés seront principalement utilisés pour faire avancer la mise à niveau des fonctionnalités et l'expansion à grande échelle de son produit phare Rollup News.
Attention la semaine prochaine
déverrouillage de jetons
Selon les données de Tokenomist, au cours des 7 prochains jours (2025.8.29 - 2025.9.3), le marché connaîtra le déblocage de certaines grandes quantités de tokens importants. Voici la situation des trois premiers :
Source de référence
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et les cryptomonnaies, offrant aux lecteurs des contenus approfondis, y compris des analyses techniques, des aperçus tendance, des revues de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses de politiques macroéconomiques.
Avertissement L'investissement sur le marché des cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est conseillé aux utilisateurs de mener des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et produits achetés avant de prendre toute décision d'investissement. Gate Nous ne sommes pas responsables des pertes ou dommages résultant de telles décisions d'investissement.