Les actionnaires de Metaplanet ont approuvé un plan d'augmentation de 884 millions de dollars en Bitcoin. Les Holdings actuels dépassent 20 000 pièces, faisant de l'entreprise le plus grand détenteur de BTC en Asie.
Les actionnaires de Metaplanet, une société cotée au Japon, ont approuvé lors d'une assemblée générale extraordinaire à Tokyo un plan de financement global, permettant à l'entreprise d'émettre jusqu'à 550 millions d'actions nouvelles à l'étranger, levant environ 130,3 milliards de yens (environ 884 millions de dollars) pour augmenter encore ses Holdings en Bitcoin. La société détient actuellement 20 000 BTC, d'une valeur de plus de 2 milliards de dollars, devenant ainsi le plus grand détenteur d'entreprise de Bitcoin en Asie. Ce vote a également approuvé trois résolutions de gouvernance, y compris l'augmentation des actions autorisées, la possibilité de tenir des réunions d'actionnaires virtuelles et l'émission d'actions privilégiées permanentes sans date d'expiration. Eric Trump, le fils du président américain Trump, était également présent à la réunion pour soutenir la vision de Metaplanet concernant le Bitcoin.
Plan de capital et décision de gouvernance renforçant la stratégie Bitcoin de Metaplanet
Lors de l'assemblée générale extraordinaire (AGE) qui s'est tenue dans le quartier de Shibuya à Tokyo, les actionnaires ont approuvé ce plan de capital. Le PDG de la société, Simon Gerovich, a confirmé que le vote avait été adopté. La société prévoit d'utiliser la majeure partie des bénéfices pour augmenter ses holdings en Bitcoin, actuellement sa détention de Bitcoin dépasse 20 000 pièces BTC, d'une valeur de plus de 2 milliards de dollars.
Ce plan de capital approuvé met en avant la stratégie de Metaplanet qui suit le modèle de trésorerie inspiré par MicroStrategy de Michael Saylor. L'entreprise est passée d'un opérateur hôtelier en difficulté à l'un des plus grands détenteurs de Bitcoin cotés en bourse. Un financement d'environ 900 millions de dollars permet à l'entreprise d'accélérer son accumulation de BTC, soutenant le plan d'émission d'actions de 881 millions de dollars proposé précédemment par Metaplanet pour le même objectif.
Même si le prix de l'action a chuté de plus de la moitié par rapport au sommet de juin, ce signal d'approbation indique que les actionnaires ont une confiance à long terme dans la stratégie d'actifs numériques de l'entreprise. En plus du plan de capital, les actionnaires ont également approuvé trois résolutions de gouvernance et de financement : la première est d'augmenter le nombre d'actions autorisées, que l'entreprise peut émettre pour un financement ou des acquisitions futurs ; la deuxième est d'approuver une assemblée virtuelle des actionnaires pour augmenter la participation ; la troisième est de créer des actions privilégiées permanentes sans date d'expiration, offrant aux actionnaires un dividende régulier et renforçant les options de financement de Metaplanet.
Eric Trump ajoute une influence star à la conférence de Tokyo
Ce qui a attiré l'attention mondiale lors de la conférence est la présence d'Eric Trump, conseiller de Metaplanet et fils du président américain Donald Trump. Selon Reuters, Trump est monté sur scène avec le CEO Simon Gerovich, tous deux vêtus de maillots d'entreprise assortis, louant le leadership de Gerovich dans l'adoption du Bitcoin en Asie.
La présence de Trump a eu lieu quelques jours après sa participation à la conférence Bitcoin Asia à Hong Kong, où il a déclaré croire que le Bitcoin pourrait atteindre 1 million de dollars dans les prochaines années. Ses commentaires font écho à l'élan de l'adoption souveraine, les Émirats arabes unis se classant au quatrième rang en termes de réserves gouvernementales de Bitcoin. La participation de Donald Trump Jr. souligne l'empire crypto en pleine expansion de la famille Trump, dont l'American Bitcoin se prépare également à être coté sur le NASDAQ.
Bitcoin compression de prime menace la stratégie d'accumulation de Metaplanet
Lors de cette expansion, Metaplanet fait face à des pressions stratégiques en matière de financement. Gerovich, ancien trader de produits dérivés chez Goldman Sachs, a toujours compté sur l'émission de "warrants d'exécution mobile" vers le Fonds Evo pour générer des liquidités pour l'achat de Bitcoin.
La méthode que Gerovich appelle "flywheel" permet à l'entreprise de lever des fonds à faible coût lorsque le prix des actions augmente. Cependant, avec le recul des prix des actions, le modèle a été ébranlé. Après avoir explosé de plus de 740 % au cours de l'année dernière, les actions de Metaplanet ont chuté de 54 % depuis leur sommet de mi-juin, tandis que le Bitcoin a augmenté de 2 % pendant la même période.
Ce ralentissement a freiné l'accumulation, les holdings de Bitcoin ayant augmenté de 160 % au cours des deux mois se terminant en juin, mais n'ayant augmenté que de moins de 50 % depuis lors. L'ancien analyste de Jefferies, Mark Chadwick, a déclaré : "La roue d'inertie a ralenti. Avec la baisse des actions, les fonds générés par chaque exercice pour acheter des Bitcoins diminuent."
Les analystes ont également noté la compression du soi-disant "écart de prix Bitcoin" de Metaplanet — c'est-à-dire la différence entre la capitalisation boursière de l'entreprise et la valeur de ses holdings. En juin, cela représentait plus de huit fois ses réserves de Bitcoin, mais ce multiple a maintenant été réduit à environ deux fois. Eric Benoist, analyste chez Natixis, a déclaré : "L'écart de prix Bitcoin est la clé du succès de toute la stratégie. Si l'écart se réduit, ils ne peuvent pas accumuler dans les mêmes conditions, l'intérêt diminue et le cours de l'action chute."
Pour soulager la pression, en plus d'une émission d'actions étrangères de 884 millions de dollars, Metaplanet avait précédemment proposé d'émettre jusqu'à 555 millions d'actions privilégiées, pouvant lever jusqu'à 55 500 milliards de yens (3,8 milliards de dollars). Ces titres porteront un dividende maximum de 6 % et seront plafonnés à 25 % de la valeur des holdings en Bitcoin de l'entreprise. Bien que les actions privilégiées n'aient généralement pas de droits de vote, elles offrent une priorité de dividende par rapport aux actions ordinaires, ce qui est une caractéristique attrayante pour les investisseurs japonais dans un environnement de faibles taux d'intérêt.
Les Holdings en Bitcoin des entreprises dépassent 1110 milliards de dollars, Metaplanet en tête en Asie
Metaplanet Inc. a consolidé sa position en tant que plus grand détenteur de Bitcoin d'entreprise en Asie, rapportant un rendement de 468 % pour le deuxième trimestre 2025.
Cette société cotée à Tokyo a officiellement adopté l'émission de Bitcoin en décembre 2024, et depuis lors, elle a complètement changé de la gestion hôtelière aux actifs numériques sous la direction de Gerovich. Sa stratégie d'accumulation rapide la met sur un pied d'égalité avec MicroStrategy, qui a développé un modèle de réserves d'entreprise en Bitcoin aux États-Unis.
Le "Plan de 5,55 milliards" de Metaplanet vise à atteindre 210 000 BTC d'ici 2027, soit environ 1 % de l'offre totale. Récemment, il prévoit d'augmenter ses Holdings de plus de quatre fois d'ici la fin de l'année prochaine, atteignant 100 000 BTC. La société a rapporté un chiffre d'affaires de 8,16 milliards de yens au deuxième trimestre, avec des revenus de 12,39 milliards de yens, principalement issus d'un revenu de 11,31 milliards de yens provenant de la souscription d'options sur Bitcoin.
Le nombre d'actionnaires a explosé de plus de 1000 % en un an, atteignant 128 000 personnes, faisant de Metaplanet la meilleure entreprise parmi les 55 000 sociétés cotées en 2024. À l'échelle mondiale, plus de 170 entreprises détiennent désormais des Bitcoins sur leur bilan, pour un total de plus de 111 milliards de dollars. Cependant, les analystes avertissent que cette stratégie présente un risque de dilution lorsque la valeur des actions converge avec la valeur nette des actifs Bitcoin.
Matthew Sigel de VanEck a averti qu'une fois que la valorisation de l'entreprise converge avec les holdings de Bitcoin, la dilution des actionnaires pourrait dépasser les bénéfices.
Conclusion
Metaplanet renforce sa position de leader des Holdings en Bitcoin pour les entreprises asiatiques grâce à un plan de financement de 884 millions de dollars approuvé par les actionnaires. L'entreprise effectue une transformation complète de ses activités hôtelières traditionnelles vers des actifs numériques, ainsi qu'une exécution ferme de sa stratégie de trésorerie en Bitcoin, illustrant une nouvelle tendance dans l'allocation d'actifs d'entreprise. Cependant, la compression de la prime sur le Bitcoin et le recul des actions posent des défis au modèle d'accumulation "flywheel" de l'entreprise, l'émission d'actions privilégiées devenant un mécanisme de défense pour protéger les actionnaires ordinaires contre la dilution. Avec le soutien de personnalités de renom comme Eric Trump et plus de 111 milliards de dollars de Holdings en Bitcoin pour les entreprises mondiales, la stratégie de Metaplanet représente à la fois des progrès dans l'adoption des cryptomonnaies par les institutions et souligne l'importance de gérer les risques de prime sur le Bitcoin dans un marché volatile. L'ambition de l'entreprise de détenir 210 000 BTC (soit 1 % du total) d'ici 2027 lui permettra de continuer à gravir les échelons du classement mondial des Holdings en Bitcoin pour les entreprises.
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Les actionnaires de Metaplanet ont approuvé un plan d'augmentation de 884 millions de dollars en Bitcoin. Les Holdings actuels dépassent 20 000 pièces, faisant de l'entreprise le plus grand détenteur de BTC en Asie.
Les actionnaires de Metaplanet, une société cotée au Japon, ont approuvé lors d'une assemblée générale extraordinaire à Tokyo un plan de financement global, permettant à l'entreprise d'émettre jusqu'à 550 millions d'actions nouvelles à l'étranger, levant environ 130,3 milliards de yens (environ 884 millions de dollars) pour augmenter encore ses Holdings en Bitcoin. La société détient actuellement 20 000 BTC, d'une valeur de plus de 2 milliards de dollars, devenant ainsi le plus grand détenteur d'entreprise de Bitcoin en Asie. Ce vote a également approuvé trois résolutions de gouvernance, y compris l'augmentation des actions autorisées, la possibilité de tenir des réunions d'actionnaires virtuelles et l'émission d'actions privilégiées permanentes sans date d'expiration. Eric Trump, le fils du président américain Trump, était également présent à la réunion pour soutenir la vision de Metaplanet concernant le Bitcoin.
Plan de capital et décision de gouvernance renforçant la stratégie Bitcoin de Metaplanet
Lors de l'assemblée générale extraordinaire (AGE) qui s'est tenue dans le quartier de Shibuya à Tokyo, les actionnaires ont approuvé ce plan de capital. Le PDG de la société, Simon Gerovich, a confirmé que le vote avait été adopté. La société prévoit d'utiliser la majeure partie des bénéfices pour augmenter ses holdings en Bitcoin, actuellement sa détention de Bitcoin dépasse 20 000 pièces BTC, d'une valeur de plus de 2 milliards de dollars.
Ce plan de capital approuvé met en avant la stratégie de Metaplanet qui suit le modèle de trésorerie inspiré par MicroStrategy de Michael Saylor. L'entreprise est passée d'un opérateur hôtelier en difficulté à l'un des plus grands détenteurs de Bitcoin cotés en bourse. Un financement d'environ 900 millions de dollars permet à l'entreprise d'accélérer son accumulation de BTC, soutenant le plan d'émission d'actions de 881 millions de dollars proposé précédemment par Metaplanet pour le même objectif.
Même si le prix de l'action a chuté de plus de la moitié par rapport au sommet de juin, ce signal d'approbation indique que les actionnaires ont une confiance à long terme dans la stratégie d'actifs numériques de l'entreprise. En plus du plan de capital, les actionnaires ont également approuvé trois résolutions de gouvernance et de financement : la première est d'augmenter le nombre d'actions autorisées, que l'entreprise peut émettre pour un financement ou des acquisitions futurs ; la deuxième est d'approuver une assemblée virtuelle des actionnaires pour augmenter la participation ; la troisième est de créer des actions privilégiées permanentes sans date d'expiration, offrant aux actionnaires un dividende régulier et renforçant les options de financement de Metaplanet.
Eric Trump ajoute une influence star à la conférence de Tokyo
Ce qui a attiré l'attention mondiale lors de la conférence est la présence d'Eric Trump, conseiller de Metaplanet et fils du président américain Donald Trump. Selon Reuters, Trump est monté sur scène avec le CEO Simon Gerovich, tous deux vêtus de maillots d'entreprise assortis, louant le leadership de Gerovich dans l'adoption du Bitcoin en Asie.
La présence de Trump a eu lieu quelques jours après sa participation à la conférence Bitcoin Asia à Hong Kong, où il a déclaré croire que le Bitcoin pourrait atteindre 1 million de dollars dans les prochaines années. Ses commentaires font écho à l'élan de l'adoption souveraine, les Émirats arabes unis se classant au quatrième rang en termes de réserves gouvernementales de Bitcoin. La participation de Donald Trump Jr. souligne l'empire crypto en pleine expansion de la famille Trump, dont l'American Bitcoin se prépare également à être coté sur le NASDAQ.
Bitcoin compression de prime menace la stratégie d'accumulation de Metaplanet
Lors de cette expansion, Metaplanet fait face à des pressions stratégiques en matière de financement. Gerovich, ancien trader de produits dérivés chez Goldman Sachs, a toujours compté sur l'émission de "warrants d'exécution mobile" vers le Fonds Evo pour générer des liquidités pour l'achat de Bitcoin.
La méthode que Gerovich appelle "flywheel" permet à l'entreprise de lever des fonds à faible coût lorsque le prix des actions augmente. Cependant, avec le recul des prix des actions, le modèle a été ébranlé. Après avoir explosé de plus de 740 % au cours de l'année dernière, les actions de Metaplanet ont chuté de 54 % depuis leur sommet de mi-juin, tandis que le Bitcoin a augmenté de 2 % pendant la même période.
Ce ralentissement a freiné l'accumulation, les holdings de Bitcoin ayant augmenté de 160 % au cours des deux mois se terminant en juin, mais n'ayant augmenté que de moins de 50 % depuis lors. L'ancien analyste de Jefferies, Mark Chadwick, a déclaré : "La roue d'inertie a ralenti. Avec la baisse des actions, les fonds générés par chaque exercice pour acheter des Bitcoins diminuent."
Les analystes ont également noté la compression du soi-disant "écart de prix Bitcoin" de Metaplanet — c'est-à-dire la différence entre la capitalisation boursière de l'entreprise et la valeur de ses holdings. En juin, cela représentait plus de huit fois ses réserves de Bitcoin, mais ce multiple a maintenant été réduit à environ deux fois. Eric Benoist, analyste chez Natixis, a déclaré : "L'écart de prix Bitcoin est la clé du succès de toute la stratégie. Si l'écart se réduit, ils ne peuvent pas accumuler dans les mêmes conditions, l'intérêt diminue et le cours de l'action chute."
Pour soulager la pression, en plus d'une émission d'actions étrangères de 884 millions de dollars, Metaplanet avait précédemment proposé d'émettre jusqu'à 555 millions d'actions privilégiées, pouvant lever jusqu'à 55 500 milliards de yens (3,8 milliards de dollars). Ces titres porteront un dividende maximum de 6 % et seront plafonnés à 25 % de la valeur des holdings en Bitcoin de l'entreprise. Bien que les actions privilégiées n'aient généralement pas de droits de vote, elles offrent une priorité de dividende par rapport aux actions ordinaires, ce qui est une caractéristique attrayante pour les investisseurs japonais dans un environnement de faibles taux d'intérêt.
Les Holdings en Bitcoin des entreprises dépassent 1110 milliards de dollars, Metaplanet en tête en Asie
Metaplanet Inc. a consolidé sa position en tant que plus grand détenteur de Bitcoin d'entreprise en Asie, rapportant un rendement de 468 % pour le deuxième trimestre 2025.
Cette société cotée à Tokyo a officiellement adopté l'émission de Bitcoin en décembre 2024, et depuis lors, elle a complètement changé de la gestion hôtelière aux actifs numériques sous la direction de Gerovich. Sa stratégie d'accumulation rapide la met sur un pied d'égalité avec MicroStrategy, qui a développé un modèle de réserves d'entreprise en Bitcoin aux États-Unis.
Le "Plan de 5,55 milliards" de Metaplanet vise à atteindre 210 000 BTC d'ici 2027, soit environ 1 % de l'offre totale. Récemment, il prévoit d'augmenter ses Holdings de plus de quatre fois d'ici la fin de l'année prochaine, atteignant 100 000 BTC. La société a rapporté un chiffre d'affaires de 8,16 milliards de yens au deuxième trimestre, avec des revenus de 12,39 milliards de yens, principalement issus d'un revenu de 11,31 milliards de yens provenant de la souscription d'options sur Bitcoin.
Le nombre d'actionnaires a explosé de plus de 1000 % en un an, atteignant 128 000 personnes, faisant de Metaplanet la meilleure entreprise parmi les 55 000 sociétés cotées en 2024. À l'échelle mondiale, plus de 170 entreprises détiennent désormais des Bitcoins sur leur bilan, pour un total de plus de 111 milliards de dollars. Cependant, les analystes avertissent que cette stratégie présente un risque de dilution lorsque la valeur des actions converge avec la valeur nette des actifs Bitcoin.
Matthew Sigel de VanEck a averti qu'une fois que la valorisation de l'entreprise converge avec les holdings de Bitcoin, la dilution des actionnaires pourrait dépasser les bénéfices.
Conclusion
Metaplanet renforce sa position de leader des Holdings en Bitcoin pour les entreprises asiatiques grâce à un plan de financement de 884 millions de dollars approuvé par les actionnaires. L'entreprise effectue une transformation complète de ses activités hôtelières traditionnelles vers des actifs numériques, ainsi qu'une exécution ferme de sa stratégie de trésorerie en Bitcoin, illustrant une nouvelle tendance dans l'allocation d'actifs d'entreprise. Cependant, la compression de la prime sur le Bitcoin et le recul des actions posent des défis au modèle d'accumulation "flywheel" de l'entreprise, l'émission d'actions privilégiées devenant un mécanisme de défense pour protéger les actionnaires ordinaires contre la dilution. Avec le soutien de personnalités de renom comme Eric Trump et plus de 111 milliards de dollars de Holdings en Bitcoin pour les entreprises mondiales, la stratégie de Metaplanet représente à la fois des progrès dans l'adoption des cryptomonnaies par les institutions et souligne l'importance de gérer les risques de prime sur le Bitcoin dans un marché volatile. L'ambition de l'entreprise de détenir 210 000 BTC (soit 1 % du total) d'ici 2027 lui permettra de continuer à gravir les échelons du classement mondial des Holdings en Bitcoin pour les entreprises.