Le volume de transactions du jour du lancement de l'ETF XRP a dépassé 58 millions de dollars, établissant un record annuel, la rupture de 3 dollars est-elle imminente ?

Le 13 novembre, le ETF XRP 100 % Spot (code XRPC) lancé par Canary Capital a enregistré un volume de 58 millions de dollars le jour de son lancement, dépassant le ETF Solana de Bitwise (BSOL) pour devenir le cas de lancement d'ETF le plus réussi de 2025. Bien que le marché des Cryptoactifs ait généralement subi un dumping, le prix de XRP a augmenté de 2,1 % pour atteindre 2,4 dollars, montrant un soutien institutionnel solide. Alors que des institutions comme Franklin Templeton et CoinShares préparent des produits similaires, la valeur écologique à long terme de XRP est en train d'être réévaluée par le marché.

Performances des ETF XRP lors de leur première publication établissent un record annuel

Le XRPC ETF de Canary Capital a généré un volume de 26 millions de dollars dans les 30 premières minutes suivant son lancement sur la plateforme de trading, et a finalement établi un record avec 58 millions de dollars en première journée. Eric Balchunas, analyste senior des ETF chez Bloomberg, a noté que ce chiffre est supérieur d'environ 2 % au précédent record de 57 millions de dollars détenu par le Bitwise SOL ETF, et que le XRPC et le BSOL forment ensemble un schéma de “leadership en rupture” - le volume de transactions du troisième produit est inférieur de plus de 20 millions de dollars. Ce fonds adopte un modèle de garde directe, avec Bitgo et Gemini en tant que dépositaires d'actifs, et fixe un taux de gestion de 0,25 %, offrant aux investisseurs une exposition pure aux jetons numériques en Spot.

Contrairement à l'ETF REX-Osprey XRP (XRPR) qui offrait une exposition au risque XRP par un mode hybride, XRPC adopte un mécanisme de détention entièrement Spot. La performance de XRPR, qui a attiré 120 millions de dollars d'actifs en quelques semaines, a préfiguré une demande du marché, mais sa conception, qui alloue une partie des actifs à des contrats à terme, présente un risque de base. Balchunas estime que le modèle de détention directe des actifs sous-jacents correspond mieux aux exigences de transparence des investisseurs institutionnels, ce qui est également un facteur clé du succès rapide de XRPC sur le marché.

L'accélération de la disposition des institutions pour l'expansion de l'écosystème XRP

À l'exception de XRPC, des géants traditionnels de la gestion d'actifs tels que Franklin Templeton, CoinShares et 21Shares préparent tous des produits ETF sur XRP. Cette explosion concentrée fait écho aux 500 millions de dollars de financement à risque récemment annoncés par Ripple lors de la conférence Swell - après avoir obtenu ce financement, l'évaluation de l'entreprise qui soutient XRP Ledger a atteint 40 milliards de dollars. Les actions des institutions indiquent que, malgré l'incertitude du cadre réglementaire, la reconnaissance de la technologie sous-jacente de XRP par le capital mainstream est en train d'augmenter.

L'institut d'analyse de marché Matrixport a souligné dans son dernier rapport que le lancement intensif de produits ETF va modifier la structure de liquidité de XRP. Les institutions financières traditionnelles peuvent intervenir via des produits réglementés, attirant des capitaux à long terme comme les fonds de retraite et les fonds d'assurance qui ne peuvent pas détenir directement des cryptoactifs en raison des restrictions de conformité. Ce changement structurel s'est déjà partiellement reflété dans la performance des prix : lorsque le Bitcoin connaît une baisse de plus de 5 % en une journée, XRP parvient à maintenir une hausse de plus de 2 %, montrant ainsi une caractéristique évidente de résistance à la baisse.

L'analyse technique montre qu'une percée clé de XRP est imminente

D'un point de vue d'analyse technique, XRP forme un motif de consolidation en coin descendant sur le graphique journalier, avec un prix actuellement soutenu à la position de 2,2 dollars. S'il peut franchir la résistance de 2,6 dollars avec un volume de transactions correspondant, cela confirmera le lancement d'une tendance haussière, avec un objectif à court terme visant la fourchette de 3 dollars. Cependant, ce processus nécessite un environnement macroéconomique favorable - la probabilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale en décembre est passée de 91,1 % à 50 %, et l'incertitude de la politique de taux d'intérêt pourrait toujours freiner l'élan du franchissement.

XRP niveaux de prix clés données

Niveau de support : 2,2 dollars (point bas récent)

Niveau de résistance : 2,6 dollars (moyenne mobile exponentielle sur 200 jours)

Objectif de rupture : 3 dollars (niveau psychologique)

Indice de force relative : un signal d'achat est émis lors de la rupture de la moyenne mobile sur 14 jours.

Prix actuel : 2,4 dollars (à partir du X octobre)

Il est à noter que, bien que l'indice de force relative (RSI) ait franchi la moyenne mobile sur 14 jours pour former un signal d'achat technique, les indicateurs de sentiment du marché restent fragiles. L'indice de peur et de cupidité des cryptoactifs est actuellement dans la zone de panique à 25. Si la pression de vente sur le marché global se poursuit, XRP pourrait avoir du mal à se démarquer. Les données du marché des dérivés montrent que la taille des liquidations sur l'ensemble du marché a atteint 1 milliard de dollars au cours des 3 derniers jours, avec seulement 172 millions de dollars de positions longues liquidées au cours des 4 dernières heures.

Observation de l'évolution de l'écosystème des Cryptoactifs ETF

Le succès du lancement de l'ETF XRP est un signe important de la maturité du marché des ETF de Cryptoactifs. Matt Hogan, directeur des investissements chez Bitwise, a souligné sur les plateformes de médias sociaux : « Le succès des ETF d'actifs cryptographiques ne dépend pas du consensus du marché, il vaut mieux que 20 % des gens aiment un certain actif plutôt que 80 % des gens l'acceptent à contrecœur - les ETF meurent d'indifférence plutôt que de controverse. » Ce point de vue révèle la logique produit des ETF de segments de marché : une demande profonde pour des actifs spécifiques a plus de valeur commerciale qu'une reconnaissance vague.

La société de dépôt et de règlement des États-Unis (DTCC) a récemment classé 5 ETF XRP Spot dans la catégorie des fonds « actifs et pré-émission », ce qui indique que l'offre de produits continuera d'augmenter. Après la fin de la fermeture du gouvernement, la SEC a mis à jour les directives de cotation, et des dizaines de demandes d'ETF de Cryptoactifs en attente sont en cours d'approbation accélérée. De Bitcoin, Ethereum à XRP, Solana, le développement diversifié des produits ETF est en train de créer un canal de connexion tridimensionnel entre les actifs numériques et la finance traditionnelle.

Opportunités et défis durant la transformation de la structure du marché XRP

La performance actuelle du marché XRP reflète des changements structurels dans l'écosystème des cryptoactifs. L'entrée continue des investisseurs institutionnels par des canaux conformes modifie progressivement le modèle de volatilité des prix auparavant dominé par les émotions des petits investisseurs. Cette transformation est vérifiée par les données de volatilité : bien que la volatilité des prix Spot s'intensifie, la surface de volatilité implicite du marché des options XRP montre une tendance à l'aplanissement, indiquant que les investisseurs professionnels sont plus habiles à utiliser des outils dérivés pour la gestion des risques.

Du point de vue de la réglementation, la stratégie d'approbation différenciée de la SEC pour les produits structurés variés mérite également d'être soulignée. Les ETF (comme l'ETF indiciel récemment lancé par 21Shares) qui adoptent le cadre de la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement doivent répondre à des exigences plus strictes en matière de divulgation d'information et de gouvernance, tandis que la structure de fiducie accordée sur la base de la loi de 1933 sur les valeurs mobilières est plus adaptée aux produits à actif unique. La diversification du cadre réglementaire offrira aux investisseurs ayant des profils de risque différents des outils de répartition plus riches.

Avec la poursuite de l'intégration des infrastructures financières traditionnelles et de l'écosystème des actifs numériques, la performance du lancement de l'ETF XRP pourrait devenir un tournant dans le développement des produits du marché segmenté. Lorsque les fonds institutionnels trouvent des voies d'entrée conformes, les actifs cryptographiques qui dépendaient autrefois du consensus communautaire entrent dans une nouvelle phase de réévaluation de la valeur — ce n'est pas seulement une injection de liquidité, mais aussi un test de pression pour la maturité du marché.