ETH mise à niveau RWA, en train de cuisiner, les géants de la Finance décentralisée s'unissent pour lancer un moment Lego exclusif, réflexion sur la Finance décentralisée de la dernière semaine :
1/ ETH a connu une forte hausse au cours des quinze derniers jours, coïncidant avec la mise à niveau de Pectra (1) Je pense que la hausse est en partie liée à cela, mais ce n'est pas le principal facteur (2) C'est surtout dû à un excès de FUD, et d'autre part, il y a des attentes concernant le staking d'ETF (3) Auparavant, le taux de change ETH/BTC était déjà proche de son point le plus bas, mais le contenu de cette mise à niveau vaut vraiment la peine d'être examiné, si l'on en parle en détail, cela prend un peu de temps, j'ai résumé et organisé cela dans gitbook.
2/ Les géants de la Finance décentralisée s'unissent : Aave Uniswap
Aave prévoit de lancer Uniswap V4 Hook, qui prend en charge l'emprunt de GHO en collatéralisant les LP Uni V4. Ce plan nécessite de demander une partie des fonds auprès de la DAO Uniswap, en retour, à l'avenir, les revenus d'intérêts sur les prêts de GHO seront partagés avec la DAO Uniswap.
C’est l’accroche la plus pratique à l’heure actuelle, et les deux géants en bénéficient en même temps. Pour améliorer l’efficacité du capital des LP, la composabilité et la flexibilité de Hook ont commencé à apparaître. Avec le projet principal en tête, nous pouvons nous attendre à plus d’innovation à l’avenir.
3/ L'alliance des géants de la Finance décentralisée : Aave Pendle Ethena
(1) les tokens Ethena PT sont intégrés dans Aave, une forte demande (2) Ethena continue d’approfondir son intégration avec Aave pour lister USDtb, augmenter la limite d’offre d’USDe et de sUSDe, et augmenter la limite supérieure des tokens PT. Après l’entrée de PT dans Aave : Les anciens de la DeFi qui aiment les prêts renouvelables ont commencé à travailler, et c’est une autre coopération à trois qui en bénéficiera, et à mesure que les blue chips DeFi commencent à mûrir, ils entreront dans le temps exclusif Lego du projet de tête DeFi. Par rapport à DeFi Summer, Lego est plus stable et a une plus grande capacité.
4/ Situation de l'exploitation minière de liquidités Unichain
(1) La production minière de liquidité Unichain a été réduite de moitié (2) les incitations pour le pool WBTC seront migrées La déclaration de Gauntlet est que l’indicateur clé de performance a été dépassé, que les revenus ont donc été réduits et que la TVL n’a pas trop baissé. Le rendement est toujours dans la fourchette acceptable du marché, et il convient de noter qu’après 7 jours, les récompenses des pools liés au WBTC seront progressivement transférées vers WBTC0 (version OFT), et Unichain est actuellement profondément lié à L0.
5/ Le réseau SSV annonce le lancement du réseau de test SSV 2.0 Propose un nouveau concept de bApps Un nouveau type d’application décentralisée qui exploite directement le validateur Ethereum pour assurer la sécurité, plutôt que de s’appuyer sur des capitaux supplémentaires. Les validateurs peuvent générer des revenus supplémentaires en fournissant des services de sécurité aux bApps.
À première vue, il s'agit de Restaking, mais il y a en réalité une petite différence : le Restaking verrouille l'ETH déjà staké dans un nouveau protocole pour fournir de la sécurité à ces protocoles.
Ces actifs peuvent être soumis à un slashing, si le protocole rencontre des problèmes, les actifs des validateurs peuvent être perdus.
Ethereum lui-même pourrait également être affecté. La caractéristique de SSV 2.0 est que l'ETH staké des validateurs ne sera pas soumis à des slashing en raison de problèmes de protocole, protégeant Ethereum des risques en cascade. Cela signifie que si des bApps rencontrent des problèmes, la stabilité du réseau principal Ethereum ne sera pas affectée.
En raison de la capacité limitée de Restaking à trouver des clients à ce stade, il n'y a pas suffisamment de demande, donc ce service pourrait avoir du mal à attirer l'attention à court terme. D'un point de vue mécanique, SSV 2.0 a effectivement ses propres caractéristiques et, sur le papier, il est supérieur à Restaking.
En revenant au secteur DVT en lui-même, il n'a pas réussi à s'imposer lors du dernier cycle, et cela sera encore plus difficile cette fois-ci. L'avantage est que la demande est relativement certaine, mais le problème est que la plupart seront intégrés par des géants. Actuellement, SSV et Obol tentent de changer la donne, espérant percer sous d'autres angles. À suivre, reste à observer.
6/ Obol annonce Obol Stack
La conception d'Obol Stack consiste à emballer le fonctionnement autonome des validateurs, ce qui permet à chacun d'appeler et de déployer directement des nœuds de validateurs et des ordonneurs. Les infrastructures de base sont emballées par des tiers ou par l'éditeur et publiées sous forme d'"App" dans l'Obol App Store, permettant aux utilisateurs d'accéder directement et de déployer leurs propres nœuds.
Cela rapproche un peu plus l'idée que Vitalik a initialement promue, selon laquelle tout le monde, partout dans le monde, pourrait exécuter un nœud Ethereum.
7/ USD₮0 est en pleine expansion rapide
USDT0 est un stablecoin multichaîne lancé en collaboration par Tether et LayerZero, basé sur la technologie OFT de L0 pour assurer la circulation multichaîne, et il prend déjà en charge de nombreuses chaînes principales.
Cette solution concurrence directement l'USDC CCTP, la différence étant que la solution de l'USDC est plus native et centralisée, tandis que l'USDT0 repose sur LayerZero, et l'USDT0 a également obtenu beaucoup de ressources sur le plan écologique.
Par exemple, vous pouvez miner sur Unichain et fournir de la liquidité sur Flare pour obtenir des subventions écologiques.
Dans l'ensemble, il y aura de nombreuses opportunités de Farm, et vu le contexte, cela peut être considéré comme soutenu par Tether. À l'avenir, nous verrons de plus en plus de USDT(USDT0) sur la chaîne.
8/ J'ai remarqué deux actions de l'ancien Finance décentralisée.
(1) Liquity V2 annonce un relancement à venir, des corrections de bugs (2) Alchemix annonce un retour imminent Liquity V2 a subi une faille de sécurité vers le 15 avril 2025, entraînant la suspension du protocole. Cette vulnérabilité implique une attaque complexe, cela reste à voir après sa relance, en fait, la V1 est un design que je préfère, bien que la V1 ait quelques problèmes d’efficacité et de mise à l’échelle, mais elle est simple et efficace, elle a été forkée par N plusieurs projets, et le changement de la V2 est une percée, mais il y a effectivement quelques inconvénients dans la gestion de la sécurité, sous observation.
Alchemix est l'un des projets phares de la Finance décentralisée 2.0 du dernier marché haussier, et il pourrait bientôt commencer à se réinventer. Cependant, par rapport à Euler et Maple, Alchemix est un projet plutôt communautaire. Si aucun atout majeur n'est présenté, sa compétitivité sera assez limitée. À suivre.
9/ Il y a beaucoup d'actions RWA
Securitize a émis une version emballée pour le fonds tokenisé de BlackRock destinée à la Finance décentralisée, ce que je considère comme un point relativement important.
D’autres incluent : (1) VanEck s’associe à Securitize pour lancer un fonds tokenisé (2) Stripe pour lancer un compte financier stablecoin (3) Arbitrum approuve l’allocation de 35 millions d’ARB aux obligations du Trésor américain tokenisées (4) la plateforme RWA d’Aave, Horizon, s’est associée à AntChain pour permettre au jalonnement d’actifs RWA d’emprunter des stablecoins L’un des plus intéressants, Le mécanisme d’incitation pour l’USDB pris en charge par les comptes Stripe Financial est le suivant : lors de l’utilisation de l’USDB, les gains de l’actif sous-jacent (tels que les intérêts sur les fonds du marché monétaire) seront versés aux développeurs sous forme de frais.
10/ Il convient également de mentionner que Chainlink, J.P. Morgan et Ondo Finance ont collaboré pour réaliser la liquidation inter-chaînes des obligations d'État américaines tokenisées.
Ondo Chain est une chaîne publique, tandis que Kinexys est une chaîne autorisée. L'interopérabilité entre ces deux types de chaînes nécessite un support technique supplémentaire, et la solution actuellement adoptée est celle de Chainlink.
On s’attend à ce qu’à l’avenir, Chainlink occupe déjà un certain créneau dans le domaine du règlement inter-chaînes RWA, et si RWA explose comme prévu, alors $LINK est une bonne cible, et il y a une position pour le leader de l’oracle.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Finance décentralisée une semaine de réflexion : USDT0 expansion sur toute la chaîne, les anciens s'unissent pour revenir
ETH mise à niveau RWA, en train de cuisiner, les géants de la Finance décentralisée s'unissent pour lancer un moment Lego exclusif, réflexion sur la Finance décentralisée de la dernière semaine :
1/ ETH a connu une forte hausse au cours des quinze derniers jours, coïncidant avec la mise à niveau de Pectra (1) Je pense que la hausse est en partie liée à cela, mais ce n'est pas le principal facteur (2) C'est surtout dû à un excès de FUD, et d'autre part, il y a des attentes concernant le staking d'ETF (3) Auparavant, le taux de change ETH/BTC était déjà proche de son point le plus bas, mais le contenu de cette mise à niveau vaut vraiment la peine d'être examiné, si l'on en parle en détail, cela prend un peu de temps, j'ai résumé et organisé cela dans gitbook.
2/ Les géants de la Finance décentralisée s'unissent : Aave Uniswap
Aave prévoit de lancer Uniswap V4 Hook, qui prend en charge l'emprunt de GHO en collatéralisant les LP Uni V4. Ce plan nécessite de demander une partie des fonds auprès de la DAO Uniswap, en retour, à l'avenir, les revenus d'intérêts sur les prêts de GHO seront partagés avec la DAO Uniswap.
C’est l’accroche la plus pratique à l’heure actuelle, et les deux géants en bénéficient en même temps. Pour améliorer l’efficacité du capital des LP, la composabilité et la flexibilité de Hook ont commencé à apparaître. Avec le projet principal en tête, nous pouvons nous attendre à plus d’innovation à l’avenir.
3/ L'alliance des géants de la Finance décentralisée : Aave Pendle Ethena
(1) les tokens Ethena PT sont intégrés dans Aave, une forte demande (2) Ethena continue d’approfondir son intégration avec Aave pour lister USDtb, augmenter la limite d’offre d’USDe et de sUSDe, et augmenter la limite supérieure des tokens PT. Après l’entrée de PT dans Aave : Les anciens de la DeFi qui aiment les prêts renouvelables ont commencé à travailler, et c’est une autre coopération à trois qui en bénéficiera, et à mesure que les blue chips DeFi commencent à mûrir, ils entreront dans le temps exclusif Lego du projet de tête DeFi. Par rapport à DeFi Summer, Lego est plus stable et a une plus grande capacité.
4/ Situation de l'exploitation minière de liquidités Unichain
(1) La production minière de liquidité Unichain a été réduite de moitié (2) les incitations pour le pool WBTC seront migrées La déclaration de Gauntlet est que l’indicateur clé de performance a été dépassé, que les revenus ont donc été réduits et que la TVL n’a pas trop baissé. Le rendement est toujours dans la fourchette acceptable du marché, et il convient de noter qu’après 7 jours, les récompenses des pools liés au WBTC seront progressivement transférées vers WBTC0 (version OFT), et Unichain est actuellement profondément lié à L0.
5/ Le réseau SSV annonce le lancement du réseau de test SSV 2.0 Propose un nouveau concept de bApps Un nouveau type d’application décentralisée qui exploite directement le validateur Ethereum pour assurer la sécurité, plutôt que de s’appuyer sur des capitaux supplémentaires. Les validateurs peuvent générer des revenus supplémentaires en fournissant des services de sécurité aux bApps.
À première vue, il s'agit de Restaking, mais il y a en réalité une petite différence : le Restaking verrouille l'ETH déjà staké dans un nouveau protocole pour fournir de la sécurité à ces protocoles.
Ces actifs peuvent être soumis à un slashing, si le protocole rencontre des problèmes, les actifs des validateurs peuvent être perdus.
Ethereum lui-même pourrait également être affecté. La caractéristique de SSV 2.0 est que l'ETH staké des validateurs ne sera pas soumis à des slashing en raison de problèmes de protocole, protégeant Ethereum des risques en cascade. Cela signifie que si des bApps rencontrent des problèmes, la stabilité du réseau principal Ethereum ne sera pas affectée.
En raison de la capacité limitée de Restaking à trouver des clients à ce stade, il n'y a pas suffisamment de demande, donc ce service pourrait avoir du mal à attirer l'attention à court terme. D'un point de vue mécanique, SSV 2.0 a effectivement ses propres caractéristiques et, sur le papier, il est supérieur à Restaking.
En revenant au secteur DVT en lui-même, il n'a pas réussi à s'imposer lors du dernier cycle, et cela sera encore plus difficile cette fois-ci. L'avantage est que la demande est relativement certaine, mais le problème est que la plupart seront intégrés par des géants. Actuellement, SSV et Obol tentent de changer la donne, espérant percer sous d'autres angles. À suivre, reste à observer.
6/ Obol annonce Obol Stack
La conception d'Obol Stack consiste à emballer le fonctionnement autonome des validateurs, ce qui permet à chacun d'appeler et de déployer directement des nœuds de validateurs et des ordonneurs. Les infrastructures de base sont emballées par des tiers ou par l'éditeur et publiées sous forme d'"App" dans l'Obol App Store, permettant aux utilisateurs d'accéder directement et de déployer leurs propres nœuds.
Cela rapproche un peu plus l'idée que Vitalik a initialement promue, selon laquelle tout le monde, partout dans le monde, pourrait exécuter un nœud Ethereum.
7/ USD₮0 est en pleine expansion rapide
USDT0 est un stablecoin multichaîne lancé en collaboration par Tether et LayerZero, basé sur la technologie OFT de L0 pour assurer la circulation multichaîne, et il prend déjà en charge de nombreuses chaînes principales.
Cette solution concurrence directement l'USDC CCTP, la différence étant que la solution de l'USDC est plus native et centralisée, tandis que l'USDT0 repose sur LayerZero, et l'USDT0 a également obtenu beaucoup de ressources sur le plan écologique.
Par exemple, vous pouvez miner sur Unichain et fournir de la liquidité sur Flare pour obtenir des subventions écologiques.
Dans l'ensemble, il y aura de nombreuses opportunités de Farm, et vu le contexte, cela peut être considéré comme soutenu par Tether. À l'avenir, nous verrons de plus en plus de USDT(USDT0) sur la chaîne.
8/ J'ai remarqué deux actions de l'ancien Finance décentralisée.
(1) Liquity V2 annonce un relancement à venir, des corrections de bugs (2) Alchemix annonce un retour imminent Liquity V2 a subi une faille de sécurité vers le 15 avril 2025, entraînant la suspension du protocole. Cette vulnérabilité implique une attaque complexe, cela reste à voir après sa relance, en fait, la V1 est un design que je préfère, bien que la V1 ait quelques problèmes d’efficacité et de mise à l’échelle, mais elle est simple et efficace, elle a été forkée par N plusieurs projets, et le changement de la V2 est une percée, mais il y a effectivement quelques inconvénients dans la gestion de la sécurité, sous observation.
Alchemix est l'un des projets phares de la Finance décentralisée 2.0 du dernier marché haussier, et il pourrait bientôt commencer à se réinventer. Cependant, par rapport à Euler et Maple, Alchemix est un projet plutôt communautaire. Si aucun atout majeur n'est présenté, sa compétitivité sera assez limitée. À suivre.
9/ Il y a beaucoup d'actions RWA
Securitize a émis une version emballée pour le fonds tokenisé de BlackRock destinée à la Finance décentralisée, ce que je considère comme un point relativement important.
D’autres incluent : (1) VanEck s’associe à Securitize pour lancer un fonds tokenisé (2) Stripe pour lancer un compte financier stablecoin (3) Arbitrum approuve l’allocation de 35 millions d’ARB aux obligations du Trésor américain tokenisées (4) la plateforme RWA d’Aave, Horizon, s’est associée à AntChain pour permettre au jalonnement d’actifs RWA d’emprunter des stablecoins L’un des plus intéressants, Le mécanisme d’incitation pour l’USDB pris en charge par les comptes Stripe Financial est le suivant : lors de l’utilisation de l’USDB, les gains de l’actif sous-jacent (tels que les intérêts sur les fonds du marché monétaire) seront versés aux développeurs sous forme de frais.
10/ Il convient également de mentionner que Chainlink, J.P. Morgan et Ondo Finance ont collaboré pour réaliser la liquidation inter-chaînes des obligations d'État américaines tokenisées.
Ondo Chain est une chaîne publique, tandis que Kinexys est une chaîne autorisée. L'interopérabilité entre ces deux types de chaînes nécessite un support technique supplémentaire, et la solution actuellement adoptée est celle de Chainlink.
On s’attend à ce qu’à l’avenir, Chainlink occupe déjà un certain créneau dans le domaine du règlement inter-chaînes RWA, et si RWA explose comme prévu, alors $LINK est une bonne cible, et il y a une position pour le leader de l’oracle.