Jeu de jetons : Les leçons du trading d'arbitrage au Japon

Le marché est morose ces derniers temps, mais les politiciens cherchent à préparer le terrain pour les élections. En tant que candidate à la présidence des États-Unis, Kamala Harris fait face à une pression énorme. Pour éviter une nouvelle crise financière mondiale, elle pourrait recourir à des mesures telles que l'impression de monnaie pour stimuler l'économie.

Les entreprises japonaises ont depuis longtemps mené des opérations d'Arbitrage à grande échelle, utilisant des emprunts en yen à faible taux d'intérêt pour investir dans des actifs à haut rendement. Bien que cette stratégie soit très lucrative, elle a également entraîné une forte dépréciation du yen, suscitant des craintes d'inflation. La Banque du Japon envisage un retrait prudent de cette politique, mais un retrait trop rapide pourrait provoquer des turbulences financières.

Si l'appréciation du yen entraîne la liquidation des transactions d'arbitrage, cela aura un impact énorme sur les marchés financiers mondiaux. Une appréciation de 10 % du taux de change dollar-yen pourrait entraîner une baisse d'environ 10 % des marchés boursiers. Cela aura des répercussions graves sur l'économie américaine et les finances publiques.

Pour éviter une crise, la Réserve fédérale pourrait effectuer un échange de devises avec la Banque du Japon, fournissant une liquidité en dollars à Japon. Ce sauvetage invisible peut soulager la pression sur le marché, mais il augmentera également l'offre de dollars.

Pour les investisseurs en jetons, il est nécessaire de surveiller de près la relation entre le Bitcoin et le taux de change dollar/yen. Si le Bitcoin présente des caractéristiques de trading proéminentes, cela pourrait indiquer qu'une action de sauvetage est imminente. À l'inverse, si le Bitcoin est fortement corrélé aux marchés traditionnels, il se peut qu'il faille encore attendre que le marché atteigne son point bas.

Quoi qu'il en soit, les prochains mois seront une période clé pour déterminer le retour de ce cycle haussier. Les investisseurs doivent faire preuve d'une prudence particulière lorsqu'ils utilisent l'effet de levier, afin d'éviter d'être liquidés.