Le 6 novembre 2024, le candidat républicain Donald Trump a remporté l'élection présidentielle américaine, étant élu 47e président des États-Unis. Trump a exprimé à plusieurs reprises son soutien au Bitcoin et aux jetons numériques pendant sa campagne, promettant d'établir une réserve stratégique de Bitcoin pour les États-Unis, et prévoyant de créer un "Conseil consultatif présidentiel sur le Bitcoin et les jetons numériques". Trump a également souligné l'importance de protéger le droit des Américains à un contrôle libre de leurs actifs numériques, considérant cela comme conforme aux valeurs fondamentales américaines.
Avec la victoire de Trump, le marché des cryptomonnaies a connu une forte hausse. Le prix du Bitcoin a franchi à plusieurs reprises des sommets historiques, dépassant pour la première fois la barre des 93 000 dollars le 13 novembre au soir, et a ensuite tenté de frapper les 100 000 dollars dans les jours suivants. Cependant, en contraste avec la performance forte du Bitcoin, la réaction de la plupart des autres cryptomonnaies (altcoins) a été relativement tiède. Le Bitcoin a absorbé la grande majorité des fonds entrant dans le domaine des actifs cryptographiques, tandis que les altcoins n'ont pas amélioré de manière significative leur liquidité, et le lien financier avec le Bitcoin s'est progressivement affaibli.
L'arrivée de Trump devrait attirer davantage d'institutions financières à acheter des Bitcoin via des ETF, propulsant le Bitcoin vers de nouveaux sommets. Cependant, ces institutions semblent peu intéressées par les altcoins qui manquent d'applications réelles et ne reposent que sur des récits. Sans nouveaux flux de capitaux, l'enthousiasme spéculatif soutenant les altcoins sera difficile à maintenir. Le marché des altcoins pourrait faire face à une longue période d'ajustement, tandis que le domaine du Web3 sera à l'aube d'une transformation.
Web3 attend toujours son moment de percée
En regardant en arrière à l'année 2021, Web3 et l'IA étaient des sujets brûlants dans le domaine technologique, considérés comme susceptibles d'apporter une transformation disruptive. Web3 représente une vision d'Internet mise à jour et améliorée, restituant le pouvoir aux utilisateurs sous forme de propriété grâce à la blockchain, aux cryptomonnaies et aux NFT. À l'époque, les projets blockchain Layer1 et DeFi ont fleuri, les cryptomonnaies et les NFT sont devenus des objets d'investissement populaires, le prix du Bitcoin atteignant un sommet de marché de 69 000 dollars en novembre.
Cependant, en 2022, le marché des cryptomonnaies et des NFT a été durement touché, tandis que l'IA a connu un moment décisif dans le développement de l'IA générale en novembre 2022 avec l'émergence de ChatGPT. Deux mois après son lancement, le nombre d'utilisateurs de ChatGPT a dépassé 100 millions, devenant ainsi l'application grand public à la croissance la plus rapide de l'histoire, considérée par l'industrie comme une révolution technologique disruptive.
Le prix Nobel de 2023 met encore plus en évidence l'importance de l'IA, les prix Nobel de physique et de chimie parmi les trois grandes récompenses scientifiques étant tous liés à la recherche sur l'IA. En particulier, le prix Nobel de chimie a été en partie attribué aux chercheurs de DeepMind, une entreprise d'intelligence artificielle appartenant à Google, pour leurs contributions à la prédiction de la structure des protéines. Cela reflète le fait que l'IA est devenue un outil important pour résoudre des problèmes scientifiques complexes, influençant profondément la société humaine.
En comparaison, le Web3 semble encore être dans un long processus de développement, n'ayant pas encore connu de véritable moment de percée. Bien que la technologie blockchain sous-jacente du Web3 soit effectivement une révolution technologique perturbatrice, redéfinissant les modèles de confiance, son développement fait face à des défis uniques.
Tout d'abord, la blockchain entre naturellement dans le domaine financier grâce à son potentiel de tokenisation, qui est un domaine hautement réglementé dans la plupart des pays. Deuxièmement, la blockchain, en tant que technologie d'infrastructure backend, est similaire à l'informatique en nuage et manque de caractéristiques marquantes orientées vers l'utilisateur final.
Depuis le lancement de Bitcoin en 2009, la plupart des innovations dans le domaine de la blockchain, à l'exception des applications DeFi représentées par Uniswap en 2020, se sont concentrées sur l'infrastructure (ou le niveau de protocole), comme Ethereum, IPFS, ZK Layer2, Layer1 haute performance et Layer1 asynchrone. Bien que le développement du niveau de protocole soit crucial, si le niveau d'application ne parvient pas à attirer une adoption massive par les utilisateurs et des flux de capitaux, il sera difficile pour le Web3 d'atteindre un véritable moment de percée.
RWA : Une nouvelle opportunité pour le Web3
RWA (Real World Assets) fait référence à la représentation et à l'échange d'actifs du monde réel de manière tokenisée dans les écosystèmes blockchain ou Web3. Ces actifs peuvent inclure des actifs tangibles (tels que l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art) et des actifs intangibles (tels que les actifs financiers, la puissance de calcul IA, les crédits carbone).
RWA est considéré comme un point d突破 potentiel pour le Web3 pour deux raisons principales : premièrement, RWA peut répondre à la demande d'adoption de milliards d'utilisateurs et atteindre une capitalisation boursière de plusieurs milliers de milliards, ce que d'autres applications dans le domaine du Web3 ne peuvent pas offrir. Deuxièmement, RWA représente l'exploration des institutions gouvernementales, des institutions mainstream et des géants de la finance traditionnelle dans la couche d'application du Web3, ce qui n'était pas le cas des applications natives du Web3 relativement de niche auparavant.
Récemment, plusieurs géants financiers et institutions gouvernementales ont commencé à explorer le domaine des RWA. Par exemple, BlackRock a lancé le premier fonds tokenisé émis sur une blockchain, BUIDL ; des institutions financières telles que HSBC, Fidelity, JPMorgan et Citigroup explorent les obligations d'État tokenisées ; le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a émis des obligations vertes garanties par le gouvernement sur la blockchain ; des entreprises nationales ont également achevé des projets RWA basés sur des actifs physiques liés aux énergies nouvelles.
Il convient de noter que le catalyseur de ce cycle haussier - l'ETF Bitcoin au comptant - est principalement poussé par des géants de la finance traditionnelle, représentés par BlackRock. Cela indique que, dans ce cycle haussier, les géants de la finance traditionnelle deviennent une force de soutien importante.
La signification de RWA ne réside pas seulement dans l'intégration des cryptomonnaies dans le domaine des investissements de fonds conformes, mais plus important encore, elle offre aux géants de la finance traditionnelle un chemin à faible risque pour entrer dans le monde du Web3. Cela préfigure un changement majeur potentiel dans le secteur financier, montrant que la technologie blockchain est de plus en plus adoptée pour améliorer l'efficacité et l'accessibilité des marchés des capitaux.
Actuellement, les grandes chaînes publiques s'impliquent également activement dans le domaine des RWA. Ethereum a lancé une nouvelle norme de jetons RWA ERC-3643 ; Solana a introduit PayFi pour intégrer les RWA et établir un système de paiement programmable ; AO a lancé FusionFi pour soutenir la migration transparente des activités financières du monde réel ; Avalanche a lancé le fonds Vista ciblant le domaine des RWA ; Pharos a établi un partenariat stratégique avec la marque Web3 ZAN d'Ant Group, se concentrant sur les paiements en temps réel et les applications RWA.
Les principaux défis auxquels est confrontée la tokenisation des actifs RWA incluent des normes de classification non uniformes à l'échelle mondiale, ainsi que des différences de réglementation des actifs numériques entre les différentes juridictions. Pour les produits financiers standardisés, tels que les actions, les ETF et les obligations, il existe déjà des processus de mise en chaîne relativement matures. Le principal obstacle à la mise à l'échelle des actifs RWA est de savoir comment entrer dans le domaine de la "DeFi réglementée".
RWA implique la tokenisation (titrisations) des actifs et la vente de produits financiers, devant être soumis à la régulation du secteur financier du monde réel. Contrairement aux caractéristiques de DeFi natif, sans accès, avec des actifs custodiés par des contrats intelligents et la gouvernance par DAO, le DeFi réglementé met l'accent sur la garde des actifs par des institutions financières réglementées, l'identité numérique pour le KYC/AML, et la gouvernance par des organisations et des professionnels spécialisés.
Bien que cette approche puisse être remise en question par les partisans du "décentralisme" pur, l'introduction appropriée d'éléments "centralisés" peut permettre une inclusion financière plus large et améliorer l'efficacité. Tant que la transparence réglementaire est renforcée, en réduisant les risques d'intervention humaine grâce à l'exécution automatique des contrats intelligents, et en garantissant que toutes les transactions RWA sont transparentes, sécurisées et vérifiables, il sera possible de garantir l'"autonomie", de renforcer la confiance du marché et de favoriser la fusion entre RWA et DeFi.
Perspectives
L'année 2024 est une année clé pour le passage des RWA de la théorie à la pratique. Nous pouvons voir de plus en plus d'agences gouvernementales, d'institutions mainstream et de géants de la finance traditionnelle commencer à élaborer des cadres réglementaires et à explorer des projets RWA, tandis que les grandes chaînes publiques s'engagent également activement à intégrer les RWA et la finance institutionnelle.
Contrairement aux cas de réussite de l'industrie de la cryptographie qui dépendaient des actifs natifs sur la chaîne dans le passé, les RWA apportent la valeur du monde réel sur la chaîne. Bien que les RWA ne puissent pas offrir des augmentations de valeur spectaculaires aux investisseurs de détail, elles attirent des géants de la finance traditionnelle dans le domaine de la DeFi. De plus, les RWA peuvent fournir un soutien en matière de garantie et de conformité pour le financement des entreprises, permettant ainsi aux petites et moyennes entreprises de bénéficier également.
Bien que les RWA soient réglementés par des institutions financières du monde réel, avec des exigences de conformité plus strictes, ce qui semble contredire le principe de "décentralisation", cela permet à Web3 d'entrer dans une véritable ère d'application, constituant une étape importante vers la maturité et l'application généralisée de la technologie blockchain.
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SchrodingerWallet
· 07-15 06:12
Avez-vous déjà prédit que cela atteindrait 100 000 ?
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SchrodingerWallet
· 07-14 20:22
Je ne peux plus me permettre d'acheter des jetons de vieux.
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NervousFingers
· 07-12 07:14
Le paysage est très beau Haha, je n'ai juste pas d'argent pour acheter le dip.
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AirdropDreamBreaker
· 07-12 07:12
Se faire prendre pour des cons en changeant les formes.
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GasFeeLover
· 07-12 06:53
Salut, ce n'est pas que je ne veux pas acheter des alts, c'est juste que je suis trop timide.
L'élection de Trump déclenche un nouveau sommet pour Bitcoin, Web3 accueille de nouvelles opportunités RWA.
Trump élu et Bitcoin atteint un nouveau sommet
Le 6 novembre 2024, le candidat républicain Donald Trump a remporté l'élection présidentielle américaine, étant élu 47e président des États-Unis. Trump a exprimé à plusieurs reprises son soutien au Bitcoin et aux jetons numériques pendant sa campagne, promettant d'établir une réserve stratégique de Bitcoin pour les États-Unis, et prévoyant de créer un "Conseil consultatif présidentiel sur le Bitcoin et les jetons numériques". Trump a également souligné l'importance de protéger le droit des Américains à un contrôle libre de leurs actifs numériques, considérant cela comme conforme aux valeurs fondamentales américaines.
Avec la victoire de Trump, le marché des cryptomonnaies a connu une forte hausse. Le prix du Bitcoin a franchi à plusieurs reprises des sommets historiques, dépassant pour la première fois la barre des 93 000 dollars le 13 novembre au soir, et a ensuite tenté de frapper les 100 000 dollars dans les jours suivants. Cependant, en contraste avec la performance forte du Bitcoin, la réaction de la plupart des autres cryptomonnaies (altcoins) a été relativement tiède. Le Bitcoin a absorbé la grande majorité des fonds entrant dans le domaine des actifs cryptographiques, tandis que les altcoins n'ont pas amélioré de manière significative leur liquidité, et le lien financier avec le Bitcoin s'est progressivement affaibli.
L'arrivée de Trump devrait attirer davantage d'institutions financières à acheter des Bitcoin via des ETF, propulsant le Bitcoin vers de nouveaux sommets. Cependant, ces institutions semblent peu intéressées par les altcoins qui manquent d'applications réelles et ne reposent que sur des récits. Sans nouveaux flux de capitaux, l'enthousiasme spéculatif soutenant les altcoins sera difficile à maintenir. Le marché des altcoins pourrait faire face à une longue période d'ajustement, tandis que le domaine du Web3 sera à l'aube d'une transformation.
Web3 attend toujours son moment de percée
En regardant en arrière à l'année 2021, Web3 et l'IA étaient des sujets brûlants dans le domaine technologique, considérés comme susceptibles d'apporter une transformation disruptive. Web3 représente une vision d'Internet mise à jour et améliorée, restituant le pouvoir aux utilisateurs sous forme de propriété grâce à la blockchain, aux cryptomonnaies et aux NFT. À l'époque, les projets blockchain Layer1 et DeFi ont fleuri, les cryptomonnaies et les NFT sont devenus des objets d'investissement populaires, le prix du Bitcoin atteignant un sommet de marché de 69 000 dollars en novembre.
Cependant, en 2022, le marché des cryptomonnaies et des NFT a été durement touché, tandis que l'IA a connu un moment décisif dans le développement de l'IA générale en novembre 2022 avec l'émergence de ChatGPT. Deux mois après son lancement, le nombre d'utilisateurs de ChatGPT a dépassé 100 millions, devenant ainsi l'application grand public à la croissance la plus rapide de l'histoire, considérée par l'industrie comme une révolution technologique disruptive.
Le prix Nobel de 2023 met encore plus en évidence l'importance de l'IA, les prix Nobel de physique et de chimie parmi les trois grandes récompenses scientifiques étant tous liés à la recherche sur l'IA. En particulier, le prix Nobel de chimie a été en partie attribué aux chercheurs de DeepMind, une entreprise d'intelligence artificielle appartenant à Google, pour leurs contributions à la prédiction de la structure des protéines. Cela reflète le fait que l'IA est devenue un outil important pour résoudre des problèmes scientifiques complexes, influençant profondément la société humaine.
En comparaison, le Web3 semble encore être dans un long processus de développement, n'ayant pas encore connu de véritable moment de percée. Bien que la technologie blockchain sous-jacente du Web3 soit effectivement une révolution technologique perturbatrice, redéfinissant les modèles de confiance, son développement fait face à des défis uniques.
Tout d'abord, la blockchain entre naturellement dans le domaine financier grâce à son potentiel de tokenisation, qui est un domaine hautement réglementé dans la plupart des pays. Deuxièmement, la blockchain, en tant que technologie d'infrastructure backend, est similaire à l'informatique en nuage et manque de caractéristiques marquantes orientées vers l'utilisateur final.
Depuis le lancement de Bitcoin en 2009, la plupart des innovations dans le domaine de la blockchain, à l'exception des applications DeFi représentées par Uniswap en 2020, se sont concentrées sur l'infrastructure (ou le niveau de protocole), comme Ethereum, IPFS, ZK Layer2, Layer1 haute performance et Layer1 asynchrone. Bien que le développement du niveau de protocole soit crucial, si le niveau d'application ne parvient pas à attirer une adoption massive par les utilisateurs et des flux de capitaux, il sera difficile pour le Web3 d'atteindre un véritable moment de percée.
RWA : Une nouvelle opportunité pour le Web3
RWA (Real World Assets) fait référence à la représentation et à l'échange d'actifs du monde réel de manière tokenisée dans les écosystèmes blockchain ou Web3. Ces actifs peuvent inclure des actifs tangibles (tels que l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art) et des actifs intangibles (tels que les actifs financiers, la puissance de calcul IA, les crédits carbone).
RWA est considéré comme un point d突破 potentiel pour le Web3 pour deux raisons principales : premièrement, RWA peut répondre à la demande d'adoption de milliards d'utilisateurs et atteindre une capitalisation boursière de plusieurs milliers de milliards, ce que d'autres applications dans le domaine du Web3 ne peuvent pas offrir. Deuxièmement, RWA représente l'exploration des institutions gouvernementales, des institutions mainstream et des géants de la finance traditionnelle dans la couche d'application du Web3, ce qui n'était pas le cas des applications natives du Web3 relativement de niche auparavant.
Récemment, plusieurs géants financiers et institutions gouvernementales ont commencé à explorer le domaine des RWA. Par exemple, BlackRock a lancé le premier fonds tokenisé émis sur une blockchain, BUIDL ; des institutions financières telles que HSBC, Fidelity, JPMorgan et Citigroup explorent les obligations d'État tokenisées ; le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a émis des obligations vertes garanties par le gouvernement sur la blockchain ; des entreprises nationales ont également achevé des projets RWA basés sur des actifs physiques liés aux énergies nouvelles.
Il convient de noter que le catalyseur de ce cycle haussier - l'ETF Bitcoin au comptant - est principalement poussé par des géants de la finance traditionnelle, représentés par BlackRock. Cela indique que, dans ce cycle haussier, les géants de la finance traditionnelle deviennent une force de soutien importante.
La signification de RWA ne réside pas seulement dans l'intégration des cryptomonnaies dans le domaine des investissements de fonds conformes, mais plus important encore, elle offre aux géants de la finance traditionnelle un chemin à faible risque pour entrer dans le monde du Web3. Cela préfigure un changement majeur potentiel dans le secteur financier, montrant que la technologie blockchain est de plus en plus adoptée pour améliorer l'efficacité et l'accessibilité des marchés des capitaux.
Actuellement, les grandes chaînes publiques s'impliquent également activement dans le domaine des RWA. Ethereum a lancé une nouvelle norme de jetons RWA ERC-3643 ; Solana a introduit PayFi pour intégrer les RWA et établir un système de paiement programmable ; AO a lancé FusionFi pour soutenir la migration transparente des activités financières du monde réel ; Avalanche a lancé le fonds Vista ciblant le domaine des RWA ; Pharos a établi un partenariat stratégique avec la marque Web3 ZAN d'Ant Group, se concentrant sur les paiements en temps réel et les applications RWA.
Les principaux défis auxquels est confrontée la tokenisation des actifs RWA incluent des normes de classification non uniformes à l'échelle mondiale, ainsi que des différences de réglementation des actifs numériques entre les différentes juridictions. Pour les produits financiers standardisés, tels que les actions, les ETF et les obligations, il existe déjà des processus de mise en chaîne relativement matures. Le principal obstacle à la mise à l'échelle des actifs RWA est de savoir comment entrer dans le domaine de la "DeFi réglementée".
RWA implique la tokenisation (titrisations) des actifs et la vente de produits financiers, devant être soumis à la régulation du secteur financier du monde réel. Contrairement aux caractéristiques de DeFi natif, sans accès, avec des actifs custodiés par des contrats intelligents et la gouvernance par DAO, le DeFi réglementé met l'accent sur la garde des actifs par des institutions financières réglementées, l'identité numérique pour le KYC/AML, et la gouvernance par des organisations et des professionnels spécialisés.
Bien que cette approche puisse être remise en question par les partisans du "décentralisme" pur, l'introduction appropriée d'éléments "centralisés" peut permettre une inclusion financière plus large et améliorer l'efficacité. Tant que la transparence réglementaire est renforcée, en réduisant les risques d'intervention humaine grâce à l'exécution automatique des contrats intelligents, et en garantissant que toutes les transactions RWA sont transparentes, sécurisées et vérifiables, il sera possible de garantir l'"autonomie", de renforcer la confiance du marché et de favoriser la fusion entre RWA et DeFi.
Perspectives
L'année 2024 est une année clé pour le passage des RWA de la théorie à la pratique. Nous pouvons voir de plus en plus d'agences gouvernementales, d'institutions mainstream et de géants de la finance traditionnelle commencer à élaborer des cadres réglementaires et à explorer des projets RWA, tandis que les grandes chaînes publiques s'engagent également activement à intégrer les RWA et la finance institutionnelle.
Contrairement aux cas de réussite de l'industrie de la cryptographie qui dépendaient des actifs natifs sur la chaîne dans le passé, les RWA apportent la valeur du monde réel sur la chaîne. Bien que les RWA ne puissent pas offrir des augmentations de valeur spectaculaires aux investisseurs de détail, elles attirent des géants de la finance traditionnelle dans le domaine de la DeFi. De plus, les RWA peuvent fournir un soutien en matière de garantie et de conformité pour le financement des entreprises, permettant ainsi aux petites et moyennes entreprises de bénéficier également.
Bien que les RWA soient réglementés par des institutions financières du monde réel, avec des exigences de conformité plus strictes, ce qui semble contredire le principe de "décentralisation", cela permet à Web3 d'entrer dans une véritable ère d'application, constituant une étape importante vers la maturité et l'application généralisée de la technologie blockchain.