La tokenisation ouvre une nouvelle ère pour les actifs commerciaux, un projet pilote d'ABS de 500 millions de dollars montre le potentiel de transformation.

tokenisation : la force de transformation du commerce mondial

Récemment, le développement rapide de la tokenisation reflète une transformation du système financier vers une accessibilité, une efficacité et une inclusion accrues. En particulier, la tokenisation des actifs commerciaux représente non seulement un changement dans notre perception de la valeur et de la propriété, mais aussi une transformation fondamentale des mécanismes d'investissement et d'échange.

Le projet pilote réussi de Standard Chartered Bank dans le cadre du projet Project Guardian dirigé par l'Autorité monétaire de Singapour, démontre la faisabilité de la tokenisation d'actifs en tant que structure innovante "de l'initiation à la distribution", ainsi que les opportunités potentielles qu'elle offre aux investisseurs pour participer au financement des activités économiques du monde réel.

Standard Chartered a fait progresser cette vision dans le cadre de ce projet en créant en premier un plateforme d'émission de jetons pour des actifs du monde réel. Ils ont réussi à simuler l'émission de jetons de 500 millions de dollars d'obligations adossées à des actifs (ABS) soutenus par des actifs de financement commercial sur la blockchain Ethereum.

Le succès de ce projet démontre comment un réseau ouvert et interopérable peut être utilisé dans la pratique pour faciliter l'accès aux applications décentralisées, stimuler l'innovation et favoriser la croissance au sein de l'écosystème des actifs numériques. Ce projet pilote prouve le potentiel d'application pratique de la technologie blockchain dans le domaine financier, en particulier en ce qui concerne l'amélioration de la liquidité des actifs, la réduction des coûts de transaction, et le renforcement de l'accès au marché et de la transparence. Grâce à la tokenisation, les actifs commerciaux peuvent être plus efficacement accessibles et échangés par des investisseurs mondiaux, transformant les actifs commerciaux en outils transférables, tout en débloquant des niveaux de liquidité, de divisibilité et d'accessibilité auparavant inimaginables. Cela offre non seulement aux investisseurs une nouvelle opportunité d'équilibrer leur portefeuille avec des jetons numériques ayant une valeur intrinsèque traçable, mais cela peut également aider à réduire le déficit mondial de 25 000 milliards de dollars en financement du commerce.

Standard Chartered : pourquoi dit-on que la tokenisation sera le catalyseur de la transformation du commerce mondial ?

Qu'est-ce que la tokenisation des actifs ?

Dans un monde financier en pleine numérisation rapide, les actifs numériques se trouvent à l'avant-garde, transformant complètement notre manière de percevoir et d'échanger des actifs. La finance traditionnelle, en s'associant aux technologies blockchain innovantes, ouvrira une nouvelle ère de la finance numérique, redéfinissant fondamentalement notre compréhension de la valeur et de la propriété.

Avant 2009, l'idée de transférer de la valeur par le biais d'actifs numériques était encore inimaginable. L'échange de valeur dans le domaine numérique dépendait toujours d'intermédiaires, agissant en tant que gardiens et créant des processus inefficaces. Bien qu'il existe des controverses dans le secteur financier concernant la définition précise des actifs numériques, il est indéniable qu'ils sont omniprésents dans nos vies axées sur la technologie. Des fichiers numériques riches en informations que nous utilisons quotidiennement aux contenus que nous consommons sur les réseaux sociaux, ils imprègnent chaque coin de notre existence moderne.

L'introduction de la technologie blockchain a changé les règles du jeu. Elle transforme complètement le marché financier. Des choses autrefois inimaginables deviennent réalité, la tokenisation est devenue un élément clé pour élargir le marché des actifs numériques, le faisant passer d'un secteur de niche et expérimental à un secteur largement accepté et mainstream.

La "tokenisation" désigne essentiellement le processus d'émission d'une représentation numérique d'actifs traditionnels sous forme de jeton sur un grand livre distribué.

Ces jetons sont essentiellement des certificats numériques de propriété, pouvant améliorer l'efficacité opérationnelle et l'automatisation. Il convient de noter qu'ils sont étroitement liés au concept de fragmentation, où un actif unique peut être divisé en unités transférables plus petites. Mais l'aspect le plus révolutionnaire est que la tokenisation renforce l'accès à de nouvelles catégories d'actifs et améliore l'infrastructure des marchés financiers, ouvrant la voie à des applications innovantes et de nouveaux modèles commerciaux dans la finance décentralisée (DeFi).

Standard Chartered : Pourquoi dit-on que la tokenisation deviendra le transformateur du commerce mondial ?

tokenisation du développement

La tokenisation remonte au début des années 90. Les fonds de placement immobilier (REIT) et les fonds négociés en bourse (ETF) sont parmi les premiers à réaliser la propriété décentralisée d'actifs physiques, permettant aux investisseurs de posséder une partie d'actifs physiques tels que des bâtiments ou des marchandises.

Jusqu'en 2009, le monde a été témoin de la naissance du Bitcoin, cette monnaie numérique qui remet en question le concept des intermédiaires traditionnels. Cela a déclenché une révolution, suivie par l'arrivée d'Ethereum en 2015. Ethereum est une plateforme logicielle pionnière alimentée par la technologie blockchain, qui a introduit des contrats intelligents permettant la tokenisation de tout type d'actif. Elle a jeté les bases de la création de milliers de jetons représentant divers actifs, tels que des cryptomonnaies, des jetons utilitaires, des jetons de sécurité, et même des jetons non fongibles (NFTs), qui démontrent les utilisations potentielles de la tokenisation pour représenter des projets numériques et physiques.

Au cours des années suivantes, une série de nouveaux phénomènes est apparue : le premier échange a émis (IEO) et la première émission de jetons (ICO). La Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a créé en 2018 le terme "offre de jetons de sécurité (STO)", ouvrant la voie à des émissions de jetons réglementées et donnant naissance à des solutions conformes aux exigences réglementaires.

Ces développements ont ouvert la voie à la tokenisation des actifs du monde réel sur la grande scène. Ils continuent de servir de catalyseurs pour la transformation du secteur des services financiers et l'amélioration technologique, ouvrant la voie à de nouvelles applications continues. Le secteur des services financiers continue d'explorer activement le potentiel de la tokenisation. Sous l'impulsion des demandes des clients et des opportunités potentielles que la tokenisation offre aux banques et à l'économie numérique mondiale, les institutions financières cherchent de plus en plus à intégrer des actifs numériques dans leurs services.

Un exemple principal de ce type d'initiative est le projet Guardian, une collaboration à l'échelle de l'industrie entre l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) et des leaders du secteur, visant à tester la faisabilité de la tokenisation des actifs et des applications DeFi. Ces pilotes de l'industrie révéleront davantage les opportunités et les risques associés à l'innovation rapide de la tokenisation financière numérique.

Standard Chartered Bank : Pourquoi dit-on que la tokenisation va devenir le transformateur du commerce mondial ?

Cas A: Projet Guardian Titres adossés à des actifs (ABS) projet de tokenisation

La Standard Chartered Bank a présenté une vision audacieuse dans le cadre du projet Project Guardian : comment utiliser les réseaux blockchain pour faire progresser le développement d'un réseau financier plus sûr et plus efficace. Il s'agit d'une collaboration entre la MAS et des leaders du secteur, où les institutions participantes ont réalisé des études de cas de marché et ont conçu une feuille de route pour l'infrastructure de marché future exploitant le potentiel innovant de la blockchain et de la DeFi.

Standard Chartered a avancé cette vision en lançant une plateforme d’émission de jetons pour des actifs du monde réel, simulant avec succès l’émission de 500 millions de dollars de titres adossés à des actifs soutenus par des actifs de financement commercial (ABS) jetons sur la blockchain Ethereum. Grâce à cette initiative, Standard Chartered a testé le processus de bout en bout, de la création à la distribution, y compris la simulation de scénarios de défaut.

  • tokenisation : les actifs des comptes clients de financement commercial sont tokenisés sous la forme de jetons non fongibles (NFT).
  • Répartition basée sur le risque : structurer ces NFT (Tranche Senior et Junior) en fonction des risques et des retours attendus, garantissant une répartition stricte des flux de trésorerie.
  • Création de jetons : En fonction des NFT d'actifs sous-jacents et de la conception structurée, deux types de jetons FT ont été créés. Les jetons FT avancés offrent un rendement fixe, tandis que les jetons FT secondaires offrent un écart de rendement excessif.
  • Distribution et accès : enfin, ces jetons sont distribués aux investisseurs par le biais de l'ITO.

Le projet Guardian a réussi à démontrer comment utiliser des réseaux blockchain ouverts et interopérables pour faciliter l'accès aux applications décentralisées, stimuler l'innovation et favoriser la croissance de l'écosystème des actifs numériques. Les scénarios d'application peuvent s'étendre à la tokenisation d'actifs financiers tels que les revenus fixes, les devises et les produits de gestion d'actifs, permettant des transactions, distributions et règlements transfrontaliers sans couture.

En même temps, en tokenisant les besoins de financement dans le cadre du commerce transfrontalier, cette nouvelle catégorie d'actifs numériques a été présentée à un plus large groupe d'investisseurs, contribuant ainsi à améliorer la liquidité du marché du financement commercial.

Standard Chartered : Pourquoi dit-on que la tokenisation sera le transformateur du commerce mondial ?

Que pouvons-nous voir en dehors de la tokenisation des actifs commerciaux ?

La tokenisation n'est pas seulement la création d'une nouvelle méthode d'investissement en actifs numériques, ainsi que l'apport d'une transparence et d'une efficacité nécessaires au financement du commerce, elle peut également participer de manière plus profonde au financement du commerce, simplifiant la complexité de la finance de la chaîne d'approvisionnement.

Transmission de crédit : En général, le financement du commerce n'est ouvert qu'aux fournisseurs de premier niveau établis, tandis que les fournisseurs "plus profonds" ------ les petites et moyennes entreprises (PME) plus petites de la chaîne d'approvisionnement, qui manquent souvent d'échelle, sont souvent exclues du financement du commerce. Grâce à la tokenisation, il est possible d'augmenter la résilience et la liquidité globales de la chaîne d'approvisionnement en permettant aux PME de s'appuyer sur la notation de crédit des acheteurs ancrés.

Créer de la liquidité : Les gens vantent souvent que la tokenisation peut libérer un potentiel énorme, en particulier sur les marchés inefficaces et peu liquides. Un consensus semble se former sur le fait qu'en raison de la réduction des coûts de transaction et de l'amélioration de la liquidité, les investisseurs ont tendance à adopter des actifs tokenisés. Pour les institutions du côté de l'offre, l'attractivité semble résider dans l'obtention de nouveaux capitaux, l'amélioration de la liquidité et la simplification de l'efficacité opérationnelle.

En outre, Standard Chartered estime que la véritable force révolutionnaire de la tokenisation est beaucoup plus grande. Les trois prochaines années seront des jalons clés pour la tokenisation, de nouvelles classes d'actifs seront rapidement tokenisées, et les actifs de financement commercial occuperont une place centrale en tant que nouvelle classe d'actifs. Le développement de l'industrie atteint un nouveau niveau, et les services publics obtiendront plus de retours que des efforts isolés.

Pour fournir un accès à de nouvelles catégories d'actifs, les banques jouent un rôle clé en établissant la confiance et en connectant les marchés financiers traditionnels existants à de nouvelles infrastructures de marché plus ouvertes et soutenues par des jetons. Maintenir un statut de confiance est essentiel pour vérifier l'identité des émetteurs et des investisseurs, effectuer des vérifications KYC/AML et délivrer des certificats pour participer à ce nouvel écosystème financier interopérable.

La Standard Chartered Bank envisage un avenir où les marchés traditionnels et les marchés de tokenisation coexistent et finissent par fusionner, d'où la nécessité urgente d'une infrastructure d'actifs numériques multi-actifs et multi-devises, ouverte et autorisée, pour compléter le marché traditionnel. Par rapport aux marchés à boucle fermée du passé, la propriété et l'utilité sont partagées par un plus large éventail de participants du marché, trouvant un équilibre entre inclusivité et sécurité. Une telle infrastructure peut non seulement favoriser l'efficacité et l'innovation, mais également résoudre les problèmes actuels de l'industrie, tels que les investissements redondants et le développement isolé et décentralisé, qui entravent la croissance et la coopération.

Standard Chartered : Pourquoi dit-on que la tokenisation va devenir le transformateur du commerce mondial ?

Qu'est-ce qui a poussé à la tokenisation des actifs commerciaux ?

Parce que la tokenisation a apporté une liquidité, une divisibilité et un accès sans précédent à une classe d'actifs considérée comme complexe au cours des dix dernières années, l'environnement macroéconomique et bancaire actuel est devenu un catalyseur de l'adoption.

PME : Libération de milliers de milliards de dollars d'opportunités pour combler le manque de financement commercial

La Standard Chartered Bank prévoit que le commerce mondial augmentera de 55 % au cours des dix prochaines années, atteignant 32,6 billions de dollars d'ici 2030. La numérisation, l'expansion du commerce mondial, l'intensification de la concurrence sur le marché et le renforcement de la gestion des stocks sont des facteurs qui stimulent cette expansion. Cependant, il existe un écart énorme entre la demande et l'offre de financement du commerce, en particulier pour les petites et moyennes entreprises des pays en développement.

L'écart de financement commercial a augmenté de manière spectaculaire------passant de 1,7 billion de dollars en 2020 à 2,5 billions de dollars en 2023. Cette augmentation représente une hausse de 47 % de la demande. Il s'agit de la plus grande augmentation unique depuis le lancement de cet indicateur, plusieurs facteurs, y compris COVID-19, les difficultés économiques et l'instabilité politique, rendant plus difficile pour les banques d'approuver le financement commercial.

De plus, la Société financière internationale (IFC) estime que 65 millions d'entreprises dans les pays en développement (représentant 40 % des micro, petites et moyennes entreprises (MSME)) ont des besoins de financement non satisfaits. Bien que les difficultés des PME et des TPE soient largement reconnues, un segment de marché clé reste non satisfait.

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CafeMinorvip
· 07-18 17:42
Une autre banque ne peut plus tenir.
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just_another_fishvip
· 07-18 17:28
Cinq cents millions ? Autant que ça ?
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MetaverseVagabondvip
· 07-18 17:25
Mise à niveau cognitive, ça va !
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AirdropChaservip
· 07-18 17:24
On dirait une nouvelle façon de se faire prendre pour des cons ?
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