Nouveau paysage du marché des cryptomonnaies : quatre grands cycles fonctionnant en parallèle Analyse du bull run BTC ultra long et des rotations fréquentes de MEME
Cryptoactifs : la nouvelle norme du marché : cycles multidimensionnels parallèles
Récemment, après avoir échangé avec des professionnels expérimentés du secteur, un consensus s'est progressivement formé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des Cryptoactifs. Si les investisseurs continuent de s'accrocher à des pensées anciennes, en espérant des gains énormes lors d'un marché haussier, ils risquent très probablement d'être déjà à la traîne par rapport au rythme du marché.
L'écosystème des Cryptoactifs d'aujourd'hui a évolué en quatre modèles de cycle fonctionnant en parallèle, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Le super cycle du Bitcoin
Le Bitcoin est passé d'un outil de spéculation à un actif de répartition institutionnelle. L'effet traditionnel du cycle de halving s'affaiblit progressivement, remplacé par l'entrée massive de fonds institutionnels tels que Wall Street, les entreprises cotées en bourse et les ETF. Ce changement fondamental de la structure des jetons est en train de remodeler le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Les investisseurs individuels font face à une double pression en termes de coût du temps et de coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter une période de détention de 3 à 5 ans, tandis que les investisseurs ordinaires manquent souvent de cette patience et de cette puissance financière.
Il pourrait y avoir un marché haussier lent du Bitcoin qui dure plus de dix ans. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30%, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable.
MEME court terme
L'argument selon lequel les projets MEME peuvent exister à long terme reste valide. En période de manque de narration technique solide, les projets MEME réussissent toujours à s'adapter au rythme des émotions du marché, des flux de capitaux et de l'attention, comblant ainsi le "vide d'ennui" du marché.
Les MEME sont essentiellement un vecteur de spéculation "instantanée". Ils ne nécessitent pas de vérification technique complexe ou de plan de développement détaillé, il suffit d'un symbole capable de résonner. Des thèmes d'animaux de compagnie aux mèmes politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, les MEME ont évolué pour devenir une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Cependant, le marché MEME évolue d'une fête de base vers une compétition professionnelle. La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. Avec l'afflux d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de gros capitaux, ce qui était autrefois un "paradis des amateurs" devient de plus en plus concurrentiel.
Cycles longs d'innovation technologique
Les innovations véritablement techniques, telles que l'extension Layer2, la technologie ZK, l'infrastructure IA, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, plutôt que le cycle émotionnel du marché des capitaux, et il existe un écart de temps significatif entre les deux.
La libération de la valeur des projets techniques présente souvent des caractéristiques de saut non linéaire. Pour les investisseurs qui ont de la patience et un bon jugement technique, se positionner pendant la phase de "vallée de la mort" d'un projet peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Mais cela nécessite que les investisseurs puissent supporter une longue période d'attente et des fluctuations du marché.
Courte période des petits points chauds innovants
Avant la formation des récits technologiques dominants, divers récits à petite échelle se sont succédé rapidement, de la tokenisation des actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA, chaque petit point d'intérêt n'ayant peut-être qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
La fragmentation de ce récit et la rotation à haute fréquence reflètent les double contraintes de la rareté de l'attention sur le marché et de la recherche d'efficacité des fonds. Un cycle typique de petits récits suit un modèle en six étapes : "preuve de concept → exploration de fonds → amplification de l'opinion publique → peur de manquer → surévaluation → retrait de fonds".
Il est important de noter qu'il existe une corrélation technique et une relation de progression conceptuelle entre ces petites narrations. Par exemple, le protocole de contexte des modèles dans l'infrastructure de l'IA et les normes d'interaction entre agents sont en réalité une reconstruction technique du fondement narratif des agents IA. Si les récits suivants peuvent prolonger les précédents points chauds, formant une interaction systématique de mise à niveau, et établir réellement un cycle de valeur durable dans ce processus, il est très probable que cela engendrera une super narration de l'ampleur d'un "été DeFi".
D'après le schéma narratif actuel, le domaine des infrastructures AI est le plus susceptible de réaliser une percée en premier. Si la technologie de base peut être intégrée de manière organique, elle a en effet le potentiel de construire une super narration semblable à un "été de l'AI".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre modèles de cycles qui fonctionnent en parallèle est essentiel pour trouver la stratégie appropriée dans chacun de leurs rythmes. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme de "multiples cycles parallèles" pourrait être la clé pour réellement tirer profit de ce cycle de marché.
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OnchainDetective
· 07-27 12:04
Comprendre la tendance cyclique, c'est gagner sans effort.
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FromMinerToFarmer
· 07-26 14:30
Juste trader des memes, tout le reste est du blabla.
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RegenRestorer
· 07-24 14:18
meme faire la fête, c'est tout.
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SatoshiChallenger
· 07-24 14:17
Le clown fait encore une analyse sur quatre périodes [冷笑]
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PessimisticLayer
· 07-24 14:15
Avoir des jetons, c'est le plus grand cycle.
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OnChainDetective
· 07-24 14:14
les modèles de transaction suggèrent un changement de paradigme. les données historiques soutiennent cette thèse multi-cycle... mais je suis sceptique
Nouveau paysage du marché des cryptomonnaies : quatre grands cycles fonctionnant en parallèle Analyse du bull run BTC ultra long et des rotations fréquentes de MEME
Cryptoactifs : la nouvelle norme du marché : cycles multidimensionnels parallèles
Récemment, après avoir échangé avec des professionnels expérimentés du secteur, un consensus s'est progressivement formé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des Cryptoactifs. Si les investisseurs continuent de s'accrocher à des pensées anciennes, en espérant des gains énormes lors d'un marché haussier, ils risquent très probablement d'être déjà à la traîne par rapport au rythme du marché.
L'écosystème des Cryptoactifs d'aujourd'hui a évolué en quatre modèles de cycle fonctionnant en parallèle, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Le super cycle du Bitcoin
Le Bitcoin est passé d'un outil de spéculation à un actif de répartition institutionnelle. L'effet traditionnel du cycle de halving s'affaiblit progressivement, remplacé par l'entrée massive de fonds institutionnels tels que Wall Street, les entreprises cotées en bourse et les ETF. Ce changement fondamental de la structure des jetons est en train de remodeler le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Les investisseurs individuels font face à une double pression en termes de coût du temps et de coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter une période de détention de 3 à 5 ans, tandis que les investisseurs ordinaires manquent souvent de cette patience et de cette puissance financière.
Il pourrait y avoir un marché haussier lent du Bitcoin qui dure plus de dix ans. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30%, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable.
MEME court terme
L'argument selon lequel les projets MEME peuvent exister à long terme reste valide. En période de manque de narration technique solide, les projets MEME réussissent toujours à s'adapter au rythme des émotions du marché, des flux de capitaux et de l'attention, comblant ainsi le "vide d'ennui" du marché.
Les MEME sont essentiellement un vecteur de spéculation "instantanée". Ils ne nécessitent pas de vérification technique complexe ou de plan de développement détaillé, il suffit d'un symbole capable de résonner. Des thèmes d'animaux de compagnie aux mèmes politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, les MEME ont évolué pour devenir une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Cependant, le marché MEME évolue d'une fête de base vers une compétition professionnelle. La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. Avec l'afflux d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de gros capitaux, ce qui était autrefois un "paradis des amateurs" devient de plus en plus concurrentiel.
Cycles longs d'innovation technologique
Les innovations véritablement techniques, telles que l'extension Layer2, la technologie ZK, l'infrastructure IA, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, plutôt que le cycle émotionnel du marché des capitaux, et il existe un écart de temps significatif entre les deux.
La libération de la valeur des projets techniques présente souvent des caractéristiques de saut non linéaire. Pour les investisseurs qui ont de la patience et un bon jugement technique, se positionner pendant la phase de "vallée de la mort" d'un projet peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Mais cela nécessite que les investisseurs puissent supporter une longue période d'attente et des fluctuations du marché.
Courte période des petits points chauds innovants
Avant la formation des récits technologiques dominants, divers récits à petite échelle se sont succédé rapidement, de la tokenisation des actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA, chaque petit point d'intérêt n'ayant peut-être qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
La fragmentation de ce récit et la rotation à haute fréquence reflètent les double contraintes de la rareté de l'attention sur le marché et de la recherche d'efficacité des fonds. Un cycle typique de petits récits suit un modèle en six étapes : "preuve de concept → exploration de fonds → amplification de l'opinion publique → peur de manquer → surévaluation → retrait de fonds".
Il est important de noter qu'il existe une corrélation technique et une relation de progression conceptuelle entre ces petites narrations. Par exemple, le protocole de contexte des modèles dans l'infrastructure de l'IA et les normes d'interaction entre agents sont en réalité une reconstruction technique du fondement narratif des agents IA. Si les récits suivants peuvent prolonger les précédents points chauds, formant une interaction systématique de mise à niveau, et établir réellement un cycle de valeur durable dans ce processus, il est très probable que cela engendrera une super narration de l'ampleur d'un "été DeFi".
D'après le schéma narratif actuel, le domaine des infrastructures AI est le plus susceptible de réaliser une percée en premier. Si la technologie de base peut être intégrée de manière organique, elle a en effet le potentiel de construire une super narration semblable à un "été de l'AI".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre modèles de cycles qui fonctionnent en parallèle est essentiel pour trouver la stratégie appropriée dans chacun de leurs rythmes. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme de "multiples cycles parallèles" pourrait être la clé pour réellement tirer profit de ce cycle de marché.