Aave V4 : Repenser l'architecture de base de la Finance décentralisée de prêt
Aave, en tant que l'une des pierres angulaires de l'écosystème de la Finance décentralisée, fait l'objet de toutes les attentions. Récemment, lors de la conférence ETHCC, le fondateur d'Aave, Stani, a annoncé le lancement imminent d'Aave V4. Ce n'est pas une simple mise à niveau, mais un jalon clé de la stratégie à long terme d'Aave pour 2030. La V4 vise à résoudre systématiquement les limitations de la version V3, en réalisant des percées notamment en matière d'évolutivité et de gestion des risques, et en redéfinissant fondamentalement l'architecture sous-jacente et les fonctionnalités clés des protocoles de prêt de la Finance décentralisée.
Cet article explorera en détail le contenu d'Aave V4, en passant en revue son évolution, en analysant sa nouvelle architecture, et en l'interprétant dans le cadre des tendances plus larges du développement de la Finance décentralisée.
L'évolution d'Aave
Aave a commencé avec ETHLend, une plateforme P2P. En septembre 2018, la marque a été mise à jour en Aave(V1), se tournant vers un modèle de contrat pair-à-pair basé sur des pools de liquidité, réalisant des emprunts instantanés. La V2 réduit les coûts de transaction grâce à l'optimisation des contrats intelligents.
La version V3 actuelle fait un pas important en matière d'efficacité du capital et de gestion des risques, en introduisant plusieurs caractéristiques clés :
Mode Efficace ( : Lorsque les actifs déposés et empruntés sont fortement corrélés, une capacité d'emprunt plus élevée est autorisée.
Mode d'isolement )Isolation Mode( : Permet le lancement de nouveaux actifs à haut risque en mode "isolé", afin de prévenir la contagion des risques.
Cependant, la V3 met également en évidence les limitations d'une architecture à entité unique pour répondre aux besoins des marchés émergents et des scénarios diversifiés. Par exemple, lorsque des RWA) actifs du monde réel( sont introduits comme garantie, l'architecture de la V3 semble incapable de faire face.
La V4 vise à résoudre fondamentalement ce problème : comment évoluer d'un produit unique à une plateforme flexible qui prend en charge d'innombrables scénarios financiers.
Aave V4 : nouvelle architecture modulaire
Aave V4 introduit le modèle "Hub de liquidité + Rayons")Liquidity Hub + Spoke(, qui peut être comparé à un réseau de banques centrales et de banques commerciales :
Centre de liquidité : la "banque centrale" d'Aave
Établir un centre de liquidité unifié sur chaque réseau blockchain, rassemblant tous les actifs des utilisateurs. Se concentrer sur la gestion macro de la liquidité et le contrôle des risques. Les centres sur différentes chaînes peuvent communiquer et transférer efficacement la liquidité via la "couche de liquidité inter-chaînes unifiée")CCLL(.
Spoke:"Banque commerciale spécialisée" d'Aave
Marché de prêt modulaire orienté vers l'utilisateur, reliant un centre de liquidité central. Par exemple:
Core Spoke : traiter des actifs cryptographiques de premier ordre à faible risque et à forte liquidité.
E-Mode Spoke: optimisé pour les paires de devises fortement corrélées.
RWA Spoke: Personnaliser pour les actifs du monde réel.
Trading à effet de levier élevé Spoke : conçu pour les traders professionnels.
Le plus important dans ce design est l'ouverture. Les développeurs peuvent créer et proposer leur propre Spoke, et après approbation par la gouvernance, ils peuvent obtenir une ligne de crédit et utiliser le réseau de liquidité d'Aave pour lancer de nouveaux marchés. Cela transformera Aave d'un produit en une plateforme d'innovation financière.
Comparaison : Aave VS. Sky) contre MakerDAO(
Sky) a récemment lancé le plan "Final" basé sur une architecture modulaire, appelé "Sky Core + SubDAO" chez MakerDAO( :
Sky Core: joue le rôle de "banque centrale", émettant la stablecoin USDS.
SubDAO : organisation semi-indépendante spécialisée, responsable de la gestion des actifs et de l'évaluation des risques.
Les deux structures sont similaires, adoptant le modèle "banque centrale + banques commerciales spécialisées". Cependant, il existe des différences dans les activités principales, le modèle économique et la souveraineté écologique :
Types de liquidité : Aave offre une liquidité pour une large gamme de catégories d'actifs, tandis que Sky se concentre sur l'USDS.
Modèle économique et souveraineté : Sky SubDAO possède une grande souveraineté économique et peut émettre des jetons de gouvernance. Aave Spoke a une indépendance relativement faible et ne peut pas émettre de jetons.
![Interprétation d'Aave V4 : amour et haine avec MakerDAO, des chemins différents mais un même but])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
Perspective macro
Le changement d'architecture d'Aave et de Sky reflète les principales tendances futures de la Finance décentralisée :
Intégration des RWA : une architecture modulaire convient à la gestion des RWA ayant des exigences légales et de conformité uniques.
L'essor des chaînes d'application : Aave et Sky prévoient de lancer Aave Network et NewChain pour obtenir plus de souveraineté et de capture de valeur.
Changement de rôle d'Ethereum : passant de tous les lieux d'activité à une couche de confiance fondamentale fournissant une sécurité pour l'écosystème inter-chaînes. Cela pose des défis au modèle économique d'Ethereum, nécessitant l'exploration de nouveaux modes de capture de valeur.
Conclusion
Aave V4 est une réponse stratégique aux défis internes et aux opportunités externes. En se transformant en une plateforme ouverte et modulaire, Aave pose les bases pour devenir l'infrastructure financière en ligne de nouvelle génération. Le modèle "Liquidity Hub + Spoke" améliore l'efficacité du capital et augmente la flexibilité. Cela marque la maturation de l'industrie de la Finance décentralisée, se préparant à une adoption plus large et à une intégration financière complexe. Le lancement d'Aave V4 sera un événement clé, promettant de fixer de nouvelles normes dans le domaine du prêt DeFi.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Aave V4 : une architecture modulaire qui redéfinit le prêt dans la Finance décentralisée
Aave V4 : Repenser l'architecture de base de la Finance décentralisée de prêt
Aave, en tant que l'une des pierres angulaires de l'écosystème de la Finance décentralisée, fait l'objet de toutes les attentions. Récemment, lors de la conférence ETHCC, le fondateur d'Aave, Stani, a annoncé le lancement imminent d'Aave V4. Ce n'est pas une simple mise à niveau, mais un jalon clé de la stratégie à long terme d'Aave pour 2030. La V4 vise à résoudre systématiquement les limitations de la version V3, en réalisant des percées notamment en matière d'évolutivité et de gestion des risques, et en redéfinissant fondamentalement l'architecture sous-jacente et les fonctionnalités clés des protocoles de prêt de la Finance décentralisée.
Cet article explorera en détail le contenu d'Aave V4, en passant en revue son évolution, en analysant sa nouvelle architecture, et en l'interprétant dans le cadre des tendances plus larges du développement de la Finance décentralisée.
L'évolution d'Aave
Aave a commencé avec ETHLend, une plateforme P2P. En septembre 2018, la marque a été mise à jour en Aave(V1), se tournant vers un modèle de contrat pair-à-pair basé sur des pools de liquidité, réalisant des emprunts instantanés. La V2 réduit les coûts de transaction grâce à l'optimisation des contrats intelligents.
La version V3 actuelle fait un pas important en matière d'efficacité du capital et de gestion des risques, en introduisant plusieurs caractéristiques clés :
Mode Efficace ( : Lorsque les actifs déposés et empruntés sont fortement corrélés, une capacité d'emprunt plus élevée est autorisée.
Mode d'isolement )Isolation Mode( : Permet le lancement de nouveaux actifs à haut risque en mode "isolé", afin de prévenir la contagion des risques.
Cependant, la V3 met également en évidence les limitations d'une architecture à entité unique pour répondre aux besoins des marchés émergents et des scénarios diversifiés. Par exemple, lorsque des RWA) actifs du monde réel( sont introduits comme garantie, l'architecture de la V3 semble incapable de faire face.
La V4 vise à résoudre fondamentalement ce problème : comment évoluer d'un produit unique à une plateforme flexible qui prend en charge d'innombrables scénarios financiers.
Aave V4 : nouvelle architecture modulaire
Aave V4 introduit le modèle "Hub de liquidité + Rayons")Liquidity Hub + Spoke(, qui peut être comparé à un réseau de banques centrales et de banques commerciales :
Centre de liquidité : la "banque centrale" d'Aave Établir un centre de liquidité unifié sur chaque réseau blockchain, rassemblant tous les actifs des utilisateurs. Se concentrer sur la gestion macro de la liquidité et le contrôle des risques. Les centres sur différentes chaînes peuvent communiquer et transférer efficacement la liquidité via la "couche de liquidité inter-chaînes unifiée")CCLL(.
Spoke:"Banque commerciale spécialisée" d'Aave Marché de prêt modulaire orienté vers l'utilisateur, reliant un centre de liquidité central. Par exemple:
Le plus important dans ce design est l'ouverture. Les développeurs peuvent créer et proposer leur propre Spoke, et après approbation par la gouvernance, ils peuvent obtenir une ligne de crédit et utiliser le réseau de liquidité d'Aave pour lancer de nouveaux marchés. Cela transformera Aave d'un produit en une plateforme d'innovation financière.
Comparaison : Aave VS. Sky) contre MakerDAO(
Sky) a récemment lancé le plan "Final" basé sur une architecture modulaire, appelé "Sky Core + SubDAO" chez MakerDAO( :
Les deux structures sont similaires, adoptant le modèle "banque centrale + banques commerciales spécialisées". Cependant, il existe des différences dans les activités principales, le modèle économique et la souveraineté écologique :
![Interprétation d'Aave V4 : amour et haine avec MakerDAO, des chemins différents mais un même but])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
Perspective macro
Le changement d'architecture d'Aave et de Sky reflète les principales tendances futures de la Finance décentralisée :
Intégration des RWA : une architecture modulaire convient à la gestion des RWA ayant des exigences légales et de conformité uniques.
L'essor des chaînes d'application : Aave et Sky prévoient de lancer Aave Network et NewChain pour obtenir plus de souveraineté et de capture de valeur.
Changement de rôle d'Ethereum : passant de tous les lieux d'activité à une couche de confiance fondamentale fournissant une sécurité pour l'écosystème inter-chaînes. Cela pose des défis au modèle économique d'Ethereum, nécessitant l'exploration de nouveaux modes de capture de valeur.
Conclusion
Aave V4 est une réponse stratégique aux défis internes et aux opportunités externes. En se transformant en une plateforme ouverte et modulaire, Aave pose les bases pour devenir l'infrastructure financière en ligne de nouvelle génération. Le modèle "Liquidity Hub + Spoke" améliore l'efficacité du capital et augmente la flexibilité. Cela marque la maturation de l'industrie de la Finance décentralisée, se préparant à une adoption plus large et à une intégration financière complexe. Le lancement d'Aave V4 sera un événement clé, promettant de fixer de nouvelles normes dans le domaine du prêt DeFi.