Analyse du cadre réglementaire des Cryptoactifs en Malaisie
Aperçu de la réglementation
La Malaisie adopte un modèle de double régulation, avec la Banque nationale (BNM) et la Commission des valeurs mobilières (SC) responsables conjointement. La BNM supervise la politique monétaire et la stabilité financière, considérant les actifs cryptographiques comme des actifs négociables plutôt que comme une monnaie légale. La SC intègre les actifs cryptographiques éligibles dans le système de régulation du marché des capitaux, les considérant comme des produits financiers soumis à une réglementation.
La loi sur les marchés de capitaux et les services, entrée en vigueur en 2019, a établi une base légale réglementaire. La SC a ensuite publié plusieurs règlements d'accompagnement, y compris les directives pour les opérateurs de marché reconnus et les directives sur les actifs numériques, réglementant les échanges d'actifs numériques, les plateformes IEO et les services de garde.
Réglementation des échanges
La Malaisie applique un régime de licence strict. Les plateformes d'échange d'actifs numériques doivent s'enregistrer en tant qu'opérateurs de marché reconnus (RMO-DAX), satisfaisant aux exigences d'enregistrement local, de capital minimum, de mécanismes de gestion des risques et de mesures de lutte contre le blanchiment d'argent. D'ici 2025, il y aura un total de 6 bourses agréées, y compris Luno, SINEGY, Tokenize, etc.
Les échanges ne peuvent répertorier que les jetons approuvés par le SC, au total 22, couvrant les jetons principaux et certains jetons de chaînes publiques, les jetons DeFi, mais excluant les stablecoins et les jetons de confidentialité. Luno prend en charge le plus de jetons, c'est la plateforme leader du marché.
Flux de fonds et contrôle des changes
Les plateformes de trading autorisées prennent en charge les dépôts et retraits en ringgit malaisien (MYR) par le biais de banques locales. Les cryptoactifs peuvent être transférés depuis un portefeuille personnel vers la plateforme d'échange, et peuvent également être retirés vers un portefeuille sur la chaîne. Cependant, tous les mouvements de fonds doivent être soumis à une vérification d'identité réelle et à un contrôle anti-blanchiment.
Pour prévenir l'évasion des fonds, la réglementation prend les mesures suivantes :
Seules les transactions libellées en MYR sont autorisées, les transactions en dollars américains ou dans d'autres devises étrangères sont interdites.
Les retraits en monnaie fiduciaire sont limités au compte bancaire local de la personne.
Processus d'examen des paramètres de retrait de cryptoactifs
Custodie d'actifs
La Malaisie a introduit un système de dépositaire d'actifs numériques (DAC), exigeant que les institutions fournissant des services de garde de jetons obtiennent une licence spécialisée. Actuellement, trois institutions ont déjà obtenu l'approbation des principes DAC.
Avant la mise en œuvre complète du mécanisme DAC, la plupart des plateformes ont confié la garde des actifs numériques à des dépositaires internationaux tiers. Le SC exige que les plateformes maintiennent un ratio de réserves de 1:1, effectuent des audits réguliers et divulguent des preuves de réserves, et interdisent le détournement des actifs des clients.
Structure du marché
Le marché des Cryptoactifs en Malaisie connaît une croissance robuste. Luno occupe une position de leader absolu, avec plus d'un million d'utilisateurs inscrits et un volume d'échanges annuel de 87 milliards de ringgits, représentant plus de 90 % du marché. D'autres plateformes comme Tokenize et MX Global ont leurs propres caractéristiques et visent des groupes d'utilisateurs spécifiques.
Les investisseurs sont principalement des particuliers, avec une jeunesse marquée. L'âge moyen est de 34,8 ans, caractérisé par des transactions fréquentes de petits montants. L'activité du marché est étroitement liée aux tendances internationales.
Phénomène d'utilisation de plateformes non autorisées
Certain utilisateurs continuent d'utiliser des plateformes non enregistrées à l'étranger comme Binance, Huobi, etc. SC prend des mesures réglementaires par étapes :
Publier la liste d'avertissement des investisseurs
Émettre une interdiction contre les grandes plateformes
Blocage technologique et blocage financier
Renforcer l'éducation des investisseurs
Ces mesures ont obtenu des résultats intermédiaires, plusieurs bourses internationales se retirent du marché malaisien, et les investisseurs principaux reviennent progressivement sur les plateformes locales licenciées.
Système d'émission de jetons
La Malaisie introduit un modèle de plateforme IEO (Initial Exchange Offering), remplaçant le traditionnel ICO. Tous les jetons émis dans le cadre d'une collecte de fonds publique sont considérés comme des émissions de valeurs mobilières et sont soumis à la réglementation.
Les émetteurs de jetons doivent répondre aux exigences d'enregistrement local, de capital minimum et de gouvernance d'entreprise. La plateforme IEO est responsable de l'examen des projets, de la diligence raisonnable et de la supervision ultérieure. Actuellement, deux entreprises ont obtenu l'autorisation de la plateforme IEO : Pitch Platforms et Kapital DX.
Les jetons se divisent en trois catégories : les jetons fonctionnels, les jetons de sécurité et les jetons d'actifs tokenisés, qui doivent tous être émis via une plateforme IEO. Le processus d'émission comprend des étapes telles que la demande, la divulgation du livre blanc, l'examen par la plateforme, l'enregistrement SC et la vente publique.
Mécanisme de négociation et de cotation des jetons
Les jetons émis par l'IEO doivent être cotés sur une DAX agréée pour être échangés publiquement. La cotation doit passer par une double vérification par la SC et la bourse, afin d'assurer la conformité et la protection des investisseurs.
Les jetons fonctionnels et les jetons de sécurité n'ont pas de différences significatives dans leurs mécanismes de trading et peuvent être échangés librement. SC exige que DAX mette en place une surveillance continue de toutes les transactions de jetons, ainsi que des mécanismes de lutte contre le blanchiment d'argent et de surveillance de la manipulation du marché.
Résumé et perspectives
Le cadre de régulation des actifs numériques en Malaisie s'améliore progressivement, et le système IEO montre des résultats initiaux. Le public manifeste un certain engouement pour l'investissement dans les Cryptoactifs conformes, mais il reste encore en phase d'attente. Les organismes de régulation adoptent une attitude de "prudente ouverture" et évaluent l'extension de la tokenisation aux produits du marché des capitaux traditionnels.
Dans le futur, les plateformes IEO et les types de projets devraient croître, les jetons stables et les actifs RWA pourraient être progressivement ouverts. La Malaisie a le potentiel d'attirer davantage d'entreprises à adopter des voies de conformité grâce à la stabilité institutionnelle et à la clarté juridique, devenant ainsi l'un des centres financiers numériques de l'Asie du Sud-Est.
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LiquidityWitch
· 07-29 22:57
des réglementations mystiques en préparation en Asie du Sud-Est... les pools sombres s'alignent parfaitement pour être honnête
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BearMarketBro
· 07-29 20:38
La double régulation est un peu stricte.
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HalfIsEmpty
· 07-28 21:03
La régulation en Malaisie est vraiment sévère.
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0xDreamChaser
· 07-27 02:35
La régulation en Malaisie est vraiment stable.
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RumbleValidator
· 07-27 02:30
Comment peut-on fournir le meilleur consensus de validation sans une supervision conjointe ?
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Anon4461
· 07-27 02:28
Malaisie contrôle strictement le bull ah
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EntryPositionAnalyst
· 07-27 02:15
Eh bien, c'est assez professionnel ce que fait la Malaisie.
Voir l'originalRépondre0
NFTRegretDiary
· 07-27 02:05
Cette réglementation est vraiment trop stricte 8...
Analyse complète de la régulation des actifs numériques en Malaisie : double régulation, système IEO, six plateformes d'échange licenciées
Analyse du cadre réglementaire des Cryptoactifs en Malaisie
Aperçu de la réglementation
La Malaisie adopte un modèle de double régulation, avec la Banque nationale (BNM) et la Commission des valeurs mobilières (SC) responsables conjointement. La BNM supervise la politique monétaire et la stabilité financière, considérant les actifs cryptographiques comme des actifs négociables plutôt que comme une monnaie légale. La SC intègre les actifs cryptographiques éligibles dans le système de régulation du marché des capitaux, les considérant comme des produits financiers soumis à une réglementation.
La loi sur les marchés de capitaux et les services, entrée en vigueur en 2019, a établi une base légale réglementaire. La SC a ensuite publié plusieurs règlements d'accompagnement, y compris les directives pour les opérateurs de marché reconnus et les directives sur les actifs numériques, réglementant les échanges d'actifs numériques, les plateformes IEO et les services de garde.
Réglementation des échanges
La Malaisie applique un régime de licence strict. Les plateformes d'échange d'actifs numériques doivent s'enregistrer en tant qu'opérateurs de marché reconnus (RMO-DAX), satisfaisant aux exigences d'enregistrement local, de capital minimum, de mécanismes de gestion des risques et de mesures de lutte contre le blanchiment d'argent. D'ici 2025, il y aura un total de 6 bourses agréées, y compris Luno, SINEGY, Tokenize, etc.
Les échanges ne peuvent répertorier que les jetons approuvés par le SC, au total 22, couvrant les jetons principaux et certains jetons de chaînes publiques, les jetons DeFi, mais excluant les stablecoins et les jetons de confidentialité. Luno prend en charge le plus de jetons, c'est la plateforme leader du marché.
Flux de fonds et contrôle des changes
Les plateformes de trading autorisées prennent en charge les dépôts et retraits en ringgit malaisien (MYR) par le biais de banques locales. Les cryptoactifs peuvent être transférés depuis un portefeuille personnel vers la plateforme d'échange, et peuvent également être retirés vers un portefeuille sur la chaîne. Cependant, tous les mouvements de fonds doivent être soumis à une vérification d'identité réelle et à un contrôle anti-blanchiment.
Pour prévenir l'évasion des fonds, la réglementation prend les mesures suivantes :
Custodie d'actifs
La Malaisie a introduit un système de dépositaire d'actifs numériques (DAC), exigeant que les institutions fournissant des services de garde de jetons obtiennent une licence spécialisée. Actuellement, trois institutions ont déjà obtenu l'approbation des principes DAC.
Avant la mise en œuvre complète du mécanisme DAC, la plupart des plateformes ont confié la garde des actifs numériques à des dépositaires internationaux tiers. Le SC exige que les plateformes maintiennent un ratio de réserves de 1:1, effectuent des audits réguliers et divulguent des preuves de réserves, et interdisent le détournement des actifs des clients.
Structure du marché
Le marché des Cryptoactifs en Malaisie connaît une croissance robuste. Luno occupe une position de leader absolu, avec plus d'un million d'utilisateurs inscrits et un volume d'échanges annuel de 87 milliards de ringgits, représentant plus de 90 % du marché. D'autres plateformes comme Tokenize et MX Global ont leurs propres caractéristiques et visent des groupes d'utilisateurs spécifiques.
Les investisseurs sont principalement des particuliers, avec une jeunesse marquée. L'âge moyen est de 34,8 ans, caractérisé par des transactions fréquentes de petits montants. L'activité du marché est étroitement liée aux tendances internationales.
Phénomène d'utilisation de plateformes non autorisées
Certain utilisateurs continuent d'utiliser des plateformes non enregistrées à l'étranger comme Binance, Huobi, etc. SC prend des mesures réglementaires par étapes :
Ces mesures ont obtenu des résultats intermédiaires, plusieurs bourses internationales se retirent du marché malaisien, et les investisseurs principaux reviennent progressivement sur les plateformes locales licenciées.
Système d'émission de jetons
La Malaisie introduit un modèle de plateforme IEO (Initial Exchange Offering), remplaçant le traditionnel ICO. Tous les jetons émis dans le cadre d'une collecte de fonds publique sont considérés comme des émissions de valeurs mobilières et sont soumis à la réglementation.
Les émetteurs de jetons doivent répondre aux exigences d'enregistrement local, de capital minimum et de gouvernance d'entreprise. La plateforme IEO est responsable de l'examen des projets, de la diligence raisonnable et de la supervision ultérieure. Actuellement, deux entreprises ont obtenu l'autorisation de la plateforme IEO : Pitch Platforms et Kapital DX.
Les jetons se divisent en trois catégories : les jetons fonctionnels, les jetons de sécurité et les jetons d'actifs tokenisés, qui doivent tous être émis via une plateforme IEO. Le processus d'émission comprend des étapes telles que la demande, la divulgation du livre blanc, l'examen par la plateforme, l'enregistrement SC et la vente publique.
Mécanisme de négociation et de cotation des jetons
Les jetons émis par l'IEO doivent être cotés sur une DAX agréée pour être échangés publiquement. La cotation doit passer par une double vérification par la SC et la bourse, afin d'assurer la conformité et la protection des investisseurs.
Les jetons fonctionnels et les jetons de sécurité n'ont pas de différences significatives dans leurs mécanismes de trading et peuvent être échangés librement. SC exige que DAX mette en place une surveillance continue de toutes les transactions de jetons, ainsi que des mécanismes de lutte contre le blanchiment d'argent et de surveillance de la manipulation du marché.
Résumé et perspectives
Le cadre de régulation des actifs numériques en Malaisie s'améliore progressivement, et le système IEO montre des résultats initiaux. Le public manifeste un certain engouement pour l'investissement dans les Cryptoactifs conformes, mais il reste encore en phase d'attente. Les organismes de régulation adoptent une attitude de "prudente ouverture" et évaluent l'extension de la tokenisation aux produits du marché des capitaux traditionnels.
Dans le futur, les plateformes IEO et les types de projets devraient croître, les jetons stables et les actifs RWA pourraient être progressivement ouverts. La Malaisie a le potentiel d'attirer davantage d'entreprises à adopter des voies de conformité grâce à la stabilité institutionnelle et à la clarté juridique, devenant ainsi l'un des centres financiers numériques de l'Asie du Sud-Est.