Rapport de financement de l'industrie Web3 en avril 2025
Aperçu du financement
Selon les statistiques, en avril 2025, l'industrie Web3 a réalisé un total de 94 financements, pour un montant total de 2,37 milliards de dollars. Par rapport aux 5,08 milliards de dollars et aux 140 transactions de mars, le montant total des financements a chuté de plus de 53 % par rapport au mois précédent, et le nombre de financements est également tombé en dessous de la barre des 100, atteignant un nouveau creux en près d'un an.
Le marché a clairement refroidi en avril, avec une forte contraction du nombre de financements. Ce phénomène pourrait être dû aux facteurs suivants : une période d'attente à court terme après la libération concentrée de fonds au premier trimestre ; un ajustement du marché ou des attentes réglementaires plus strictes ; et un certain nombre de financements se tournant vers des fonds privés ou des phases de financement stratégique plus discrètes. Il est à noter que, bien que le montant total des financements reste élevé, le nombre de financements a montré une tendance à la baisse depuis mars, indiquant que les fonds se concentrent de plus en plus sur un petit nombre de projets intensifs en capital, rendant le financement des projets de taille moyenne et petite plus difficile, et l'effet "Matthieu" au sein de l'industrie commence à se manifester.
Caractéristiques des agences de financement
En avril 2025, le paysage du financement Web3 présente une tendance où "CeFi domine fortement, les services de base sont robustes, les technologies défensives sont privilégiées et les investissements dans les secteurs d'innovation sont prudents". Les préférences de répartition du capital évoluent progressivement d'un projet expérimental à haut risque vers des domaines matures avec une rentabilité et une capacité d'intégration plus fortes. Les manifestations spécifiques sont les suivantes :
CeFi (finance centralisée) se classe au premier rang avec un total de financement de 1,15 milliard de dollars, représentant près de la moitié du financement total du mois.
Le montant total de financement pour le secteur des services de blockchain s'élève à 602 millions de dollars, ce qui montre l'attention continue du marché pour les projets d'infrastructure et d'outils.
Les secteurs DeFi et Social ont respectivement attiré 215 millions et 169 millions de dollars de financement, maintenant une certaine activité.
Les projets de type Chain et GameFi n'ont respectivement obtenu que 9,12 millions de dollars et 1,95 million de dollars, se maintenant à un bas niveau de financement ce mois-ci.
Répartition de la taille du financement
La taille du financement en avril 2025 présente des caractéristiques structurelles de "dominance du centre + part des leaders + refroidissement des petites sommes" :
La part des projets dont le montant de financement se situe entre 3 millions et 10 millions de dollars américains atteint 30,3 %, ce qui en fait la principale tranche de financement.
Le nombre de projets dont le financement dépasse 10 millions de dollars représente 47 % du total.
Les projets dont le financement est inférieur à 1 million de dollars représentent seulement 6,1 %, ce qui souligne la difficulté de financement des projets de petite taille.
Dans l'ensemble, l'écosystème de financement Web3 est passé d'un "soutien de type filet" à un "pari structuré", les ressources en capital s'orientant rapidement vers des projets ayant des chemins de développement clairs et de fortes capacités d'intégration.
Répartition des tours de financement
Les données sur le nombre de tours de financement et la répartition des montants de financement montrent que le marché actuel présente une caractéristique structurelle où "le nombre de projets en phase précoce domine, tandis que les fonds se concentrent sur les tours intermédiaires et tardifs".
La proportion de projets de la phase de seed est la plus élevée, atteignant 41,4 %.
Les projets de la série C sont rares, mais leur capacité à attirer des fonds est la plus forte, avec un montant total de financement atteignant 205 millions de dollars, représentant 23,7 % du montant total des financements.
Les montants de financement de la série A et de la série B sont respectivement de 177 millions et 159 millions de dollars, représentant chacun plus de 18 %.
Ce phénomène de "projets légers et financements lourds" se concentrant sur le milieu et la fin de la période reflète la préférence actuelle des investisseurs pour des projets plus solides, dotés de capacités de commercialisation et de validation de croissance.
Institutions d'investissement actives
Coinbase Ventures se classe au premier rang avec un investissement dans 10 projets, devançant clairement les autres institutions. Juste derrière, on trouve 1kx, a16z CSX et MH Ventures, avec un nombre d'investissements compris entre 5 et 6.
D'après la répartition des pistes d'investissement des différentes institutions :
Coinbase Ventures a une présence significative dans les domaines de la DeFi, de l'infrastructure blockchain et de la CeFi.
1kx est plus axé sur DeFi et l'infrastructure Blockchain
a16z CSX se distingue par son activité dans les domaines de la DeFi et des services Blockchain.
Projets de financement à surveiller
ZAR
ZAR est un portefeuille numérique en dollars, conçu pour permettre aux commerçants locaux du monde entier de devenir des points d'échange entre espèces et dollars numériques. Le 30 avril, ZAR a annoncé avoir levé 7 millions de dollars, dirigé par Dragonfly Capital et VanEck Ventures.
Points forts :
La plateforme n'est pas encore officiellement lancée, mais elle a déjà attiré environ 100 000 utilisateurs en attente de s'inscrire.
Lancement d'un stablecoin ancré au rand sud-africain ZAR, axé sur des régions comme l'Afrique subsaharienne où la monnaie est instable et l'infrastructure bancaire est faible.
Les utilisateurs peuvent effectuer des paiements dans le monde entier avec une carte de débit virtuelle ou physique ZAR, prenant en charge Apple Pay et Google Pay.
Pencil Finance
Pencil Finance est un protocole de prêt décentralisé, dédié à l'intégration du financement des prêts étudiants du monde réel sur la chaîne. Le 30 avril, Pencil Finance a annoncé avoir terminé un financement de 10 millions de dollars pour son pool de liquidités.
Points forts :
Prêts étudiants sur la blockchain, créer un nouveau secteur EduFi.
Conception de la structure de pondération des risques, correspondant à différentes préférences de risque.
CAP
CAP est un moteur de stablecoin conçu pour briser la dépendance au modèle d'incitation endogène, offrant aux utilisateurs un véritable chemin de rendement durable. Le 7 avril, Cap a annoncé avoir levé 11 millions de dollars.
Points forts :
Un nouveau protocole de stablecoin construit sur MegaETH, qui ne dépend pas des incitations à l'inflation.
Les utilisateurs n'ont pas besoin de posséder des connaissances financières complexes pour bénéficier d'une expérience de rendement "simplifiée".
Construire une infrastructure décentralisée, intégrant l'arbitrage sur chaîne, le MEV et les voies de rendement RWA traditionnelles comme les obligations.
Réseau Camp
Camp Network est une blockchain Layer-1 innovante axée sur la propriété intellectuelle (IP). Le 29 avril, Camp Network a annoncé avoir levé 25 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A, avec une valorisation atteignant jusqu'à 400 millions de dollars.
Points forts :
Mettre l'accent sur la capacité d'intégration des données hors chaîne et la convivialité pour les développeurs.
Un mécanisme de stockage de données et de vérification d'identité totalement décentralisé, évitant le monopole des données et les risques de confidentialité des plateformes traditionnelles.
A déjà établi des partenariats avec des plateformes de premier plan telles que Figma, CoinList, WalletConnect.
Blackbird Labs
Blackbird est une entreprise de fidélité et de paiement Web3, dédiée à la connexion entre les restaurants et les clients. Le 8 avril, Blackbird Labs a annoncé avoir levé 50 millions de dollars lors d'une série B.
Points forts :
Éliminer les intermédiaires inutiles dans l'industrie de la restauration grâce à la plateforme blockchain Flynet.
Construire un système de points tokenisé universel entre les restaurants, prenant en charge des programmes de récompenses personnalisés basés sur les comportements en chaîne.
Lancement du Blackbird Club, un programme de fidélité par paliers qui récompense les utilisateurs fidèles par des surprises et des expériences exclusives.
Résumé
En avril 2025, le marché du financement Web3 montre des signes de refroidissement, mais les flux de capitaux se concentrent davantage sur les domaines matures et les projets en phase de développement avancé. Les méthodes de financement traditionnelles font leur retour, avec des fusions-acquisitions et des financements structurés dominant les grandes transactions. Le CeFi et les services blockchain deviennent les principales pistes d'investissement, reflétant l'importance accordée par le capital à la conformité, aux modèles de rentabilité et à la capacité d'intégration. Bien que le volume total de financement ait diminué, des projets innovants continuent d'émerger dans divers segments, indiquant que l'écosystème Web3 explore de nouveaux points de croissance et des scénarios d'application.
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Le financement du secteur Web3 a ralenti en avril, avec le CeFi en tête avec un total de 2,37 milliards de dollars.
Rapport de financement de l'industrie Web3 en avril 2025
Aperçu du financement
Selon les statistiques, en avril 2025, l'industrie Web3 a réalisé un total de 94 financements, pour un montant total de 2,37 milliards de dollars. Par rapport aux 5,08 milliards de dollars et aux 140 transactions de mars, le montant total des financements a chuté de plus de 53 % par rapport au mois précédent, et le nombre de financements est également tombé en dessous de la barre des 100, atteignant un nouveau creux en près d'un an.
Le marché a clairement refroidi en avril, avec une forte contraction du nombre de financements. Ce phénomène pourrait être dû aux facteurs suivants : une période d'attente à court terme après la libération concentrée de fonds au premier trimestre ; un ajustement du marché ou des attentes réglementaires plus strictes ; et un certain nombre de financements se tournant vers des fonds privés ou des phases de financement stratégique plus discrètes. Il est à noter que, bien que le montant total des financements reste élevé, le nombre de financements a montré une tendance à la baisse depuis mars, indiquant que les fonds se concentrent de plus en plus sur un petit nombre de projets intensifs en capital, rendant le financement des projets de taille moyenne et petite plus difficile, et l'effet "Matthieu" au sein de l'industrie commence à se manifester.
Caractéristiques des agences de financement
En avril 2025, le paysage du financement Web3 présente une tendance où "CeFi domine fortement, les services de base sont robustes, les technologies défensives sont privilégiées et les investissements dans les secteurs d'innovation sont prudents". Les préférences de répartition du capital évoluent progressivement d'un projet expérimental à haut risque vers des domaines matures avec une rentabilité et une capacité d'intégration plus fortes. Les manifestations spécifiques sont les suivantes :
Répartition de la taille du financement
La taille du financement en avril 2025 présente des caractéristiques structurelles de "dominance du centre + part des leaders + refroidissement des petites sommes" :
Dans l'ensemble, l'écosystème de financement Web3 est passé d'un "soutien de type filet" à un "pari structuré", les ressources en capital s'orientant rapidement vers des projets ayant des chemins de développement clairs et de fortes capacités d'intégration.
Répartition des tours de financement
Les données sur le nombre de tours de financement et la répartition des montants de financement montrent que le marché actuel présente une caractéristique structurelle où "le nombre de projets en phase précoce domine, tandis que les fonds se concentrent sur les tours intermédiaires et tardifs".
Ce phénomène de "projets légers et financements lourds" se concentrant sur le milieu et la fin de la période reflète la préférence actuelle des investisseurs pour des projets plus solides, dotés de capacités de commercialisation et de validation de croissance.
Institutions d'investissement actives
Coinbase Ventures se classe au premier rang avec un investissement dans 10 projets, devançant clairement les autres institutions. Juste derrière, on trouve 1kx, a16z CSX et MH Ventures, avec un nombre d'investissements compris entre 5 et 6.
D'après la répartition des pistes d'investissement des différentes institutions :
Projets de financement à surveiller
ZAR
ZAR est un portefeuille numérique en dollars, conçu pour permettre aux commerçants locaux du monde entier de devenir des points d'échange entre espèces et dollars numériques. Le 30 avril, ZAR a annoncé avoir levé 7 millions de dollars, dirigé par Dragonfly Capital et VanEck Ventures.
Points forts :
Pencil Finance
Pencil Finance est un protocole de prêt décentralisé, dédié à l'intégration du financement des prêts étudiants du monde réel sur la chaîne. Le 30 avril, Pencil Finance a annoncé avoir terminé un financement de 10 millions de dollars pour son pool de liquidités.
Points forts :
CAP
CAP est un moteur de stablecoin conçu pour briser la dépendance au modèle d'incitation endogène, offrant aux utilisateurs un véritable chemin de rendement durable. Le 7 avril, Cap a annoncé avoir levé 11 millions de dollars.
Points forts :
Réseau Camp
Camp Network est une blockchain Layer-1 innovante axée sur la propriété intellectuelle (IP). Le 29 avril, Camp Network a annoncé avoir levé 25 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A, avec une valorisation atteignant jusqu'à 400 millions de dollars.
Points forts :
Blackbird Labs
Blackbird est une entreprise de fidélité et de paiement Web3, dédiée à la connexion entre les restaurants et les clients. Le 8 avril, Blackbird Labs a annoncé avoir levé 50 millions de dollars lors d'une série B.
Points forts :
Résumé
En avril 2025, le marché du financement Web3 montre des signes de refroidissement, mais les flux de capitaux se concentrent davantage sur les domaines matures et les projets en phase de développement avancé. Les méthodes de financement traditionnelles font leur retour, avec des fusions-acquisitions et des financements structurés dominant les grandes transactions. Le CeFi et les services blockchain deviennent les principales pistes d'investissement, reflétant l'importance accordée par le capital à la conformité, aux modèles de rentabilité et à la capacité d'intégration. Bien que le volume total de financement ait diminué, des projets innovants continuent d'émerger dans divers segments, indiquant que l'écosystème Web3 explore de nouveaux points de croissance et des scénarios d'application.