Fragmentation de la liquidité : risques de l'expansion du chiffrement et solutions d'intégration de la couche de base

Problème de fragmentation de la liquidité dans le domaine du chiffrement et solutions

Les cryptomonnaies ont fait des progrès significatifs dans l'amélioration de la capacité de traitement des transactions. De nouveaux réseaux de chaînes principales et de chaînes latérales offrent une expérience de transaction rapide et à faible coût sans précédent. Cependant, un défi central se fait de plus en plus pressant : la fragmentation de la Liquidité - les fonds et les utilisateurs étant dispersés à travers un réseau de blockchain en expansion constante.

Récemment, un expert en blockchain de renom a souligné dans son blog comment le succès de l'expansion a entraîné des défis de coordination inattendus. En raison du grand nombre de chaînes et de la dispersion des valeurs, les participants sont confrontés quotidiennement à des difficultés de cross-chain, d'échange et de changement de portefeuille.

Ces problèmes affectent non seulement un écosystème particulier, mais aussi presque tous les réseaux de blockchain. Même les nouvelles blockchains émergentes les plus avancées peuvent devenir des "îles" de liquidité difficiles à interconnecter.

Impact réel de la fragmentation

La dispersion de la liquidité signifie que les traders, les investisseurs ou les applications de financement décentralisé (DeFi) ne peuvent pas tirer parti d'un "pool" d'actifs unique. Au contraire, chaque blockchain ou sidechain possède sa propre liquidité indépendante. Pour les utilisateurs souhaitant acheter des jetons ou utiliser une plateforme de prêt spécifique, cette isolation entraîne de nombreux inconvénients.

Pour les utilisateurs manquant de connaissances techniques, le changement de réseau, la création d'un portefeuille dédié et le paiement de plusieurs frais de transaction ne sont pas une expérience fluide. La liquidité dans chaque pool indépendant est également relativement faible, ce qui entraîne une augmentation des différences de prix et du glissement des transactions.

De nombreux utilisateurs transfèrent des fonds entre différentes chaînes via des outils de pont, mais ces outils de pont deviennent souvent des cibles d'attaques, suscitant la peur et la méfiance. Si le transfert de liquidité est trop compliqué ou trop risqué, la DeFi aura du mal à obtenir une adoption généralisée. Dans le même temps, les projets doivent déployer sur plusieurs réseaux, sinon ils risquent d'être éliminés par le marché.

Certaines personnes s'inquiètent que la fragmentation puisse forcer les utilisateurs à revenir à quelques chaînes dominantes ou à des échanges centralisés, ce qui nuirait à l'idée de décentralisation qui soutient le développement de la blockchain.

Solutions existantes et leurs limites

Il existe déjà quelques solutions à ce problème. Le pontage et l'emballage des actifs ont réalisé une interopérabilité de base, mais l'expérience utilisateur reste complexe. Les agrégateurs cross-chain peuvent router des jetons à travers une série d'échanges, mais ils ne fusionnent généralement pas la liquidité sous-jacente, se contentant d'aider les utilisateurs à naviguer.

En même temps, certains écosystèmes ont réalisé l'interopérabilité dans leur cadre, bien qu'ils restent des domaines relativement indépendants dans le champ du chiffrement plus large.

La racine du problème réside dans le fait que chaque chaîne se considère comme unique. Toute nouvelle chaîne ou sous-réseau doit être "inséré" au niveau de la base pour véritablement unifier la Liquidité. Sinon, cela n'ajoutera qu'un autre domaine de Liquidité que l'utilisateur devra découvrir et relier. Étant donné que les chaînes de blocs, les ponts et les agrégateurs se considèrent mutuellement comme des concurrents, cela entraîne une isolation délibérée et aggrave la fragmentation, rendant ce défi encore plus complexe.

Intégration de la liquidité de la couche de base

L'intégration de la couche de base résout le problème de la fragmentation de la liquidité en intégrant directement les fonctions de pont et de routage dans l'infrastructure fondamentale de la chaîne. Cette approche apparaît dans certains protocoles de chaînes principales et cadres dédiés, considérant l'interopérabilité comme un élément fondamental plutôt qu'une fonctionnalité supplémentaire optionnelle.

Les nœuds de validation traitent automatiquement les connexions inter-chaînes, permettant à de nouvelles chaînes ou à des chaînes secondaires de démarrer immédiatement et d'accéder à une liquidité d'écosystème plus large. Cela réduit la dépendance aux ponts tiers, diminuant les risques de sécurité et les frictions pour les utilisateurs.

Les défis auxquels fait face une célèbre chaîne publique dans les solutions de couche 2 hétérogène (L2) soulignent l'importance de l'intégration. Différents participants - la chaîne principale en tant que couche de règlement, L2 se concentrant sur l'exécution, et divers services de pont - ont chacun leurs propres motivations, ce qui entraîne une dispersion de la Liquidité.

L'attention portée à cette question souligne la nécessité d'une conception plus cohésive. Le modèle de couche de base intégré regroupe ces composants, garantissant que les fonds peuvent circuler librement, sans que les utilisateurs aient à passer d'un portefeuille à l'autre, à des solutions de pont ou à des agrégats.

Le mécanisme de routage intégré a également intégré le transfert d'actifs, simulant en coulisses un pool de Liquidité unifié. En capturant une petite partie du flux de Liquidité global au lieu de facturer chaque utilisateur par transaction, de tels protocoles réduisent les frictions et encouragent le mouvement de capital à travers tout le réseau. Les développeurs déployant une nouvelle blockchain peuvent immédiatement accéder à une base de Liquidité partagée, tandis que les utilisateurs finaux peuvent éviter d'utiliser divers outils ou de rencontrer des frais inattendus.

Cette attention à l'intégration contribue à maintenir une expérience transparente, même avec l'augmentation du nombre de réseaux en ligne.

n'est pas seulement un problème de chaîne publique unique

Bien que l'article de blog mentionné ci-dessus se concentre sur le résumé d'une chaîne publique spécifique, la fragmentation est un problème omniprésent. Peu importe sur quelle chaîne compatible avec une machine virtuelle, plateforme basée sur WebAssembly ou toute autre plateforme un projet est construit, s'il y a une isolation de la Liquidité, il tombera dans le piège de la fragmentation.

Avec de plus en plus de protocoles explorant des solutions de couche de base - intégrant l'interopérabilité automatique dans la conception de leurs chaînes - les gens espèrent que les réseaux futurs ne segmenteront pas davantage le capital, mais contribueront plutôt à unifier le capital.

Un principe clair émerge : sans connectivité, le débit n'a aucun sens.

Les utilisateurs n'ont pas besoin de se soucier de la chaîne principale, des réseaux de deuxième couche ou des chaînes latérales. Ils souhaitent simplement accéder de manière transparente aux applications décentralisées (DApps), aux jeux et aux services financiers. Si l'expérience sur la nouvelle chaîne est identique à celle de l'utilisation d'un réseau familier, alors les utilisateurs l'adopteront.

Vers un avenir unifié et liquide

L'attention de la communauté de chiffrement sur le volume des transactions révèle un paradoxe inattendu : plus nous créons de chaînes pour améliorer la vitesse, plus les avantages de l'écosystème se dispersent, et cet avantage réside dans sa liquidité partagée. Chaque nouvelle chaîne visant à augmenter la capacité crée un autre pool de capital isolé.

Construire l'interopérabilité directement dans l'infrastructure de la blockchain offre une voie claire pour relever ce défi. Lorsque les protocoles gèrent automatiquement les connexions inter-chaînes et routent efficacement les actifs, les développeurs peuvent s'étendre sans disperser leur base d'utilisateurs ou de capital. Le succès de ce modèle provient de la mesure et de l'amélioration de la fluidité de la valeur à travers l'écosystème.

Les bases techniques de cette méthode existent déjà. Nous devons mettre en œuvre ces mesures de manière sérieuse, en veillant à la sécurité et à l'expérience utilisateur.

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CryptoDouble-O-Sevenvip
· 08-04 13:35
Ce problème va exploser tôt ou tard.
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DiamondHandsvip
· 08-02 23:54
Couper le portefeuille et couper le portefeuille, ça m'énerve !
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PretendingSeriousvip
· 08-02 23:54
Encore besoin de changer de portefeuille, c'est énervant.
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WenMoon42vip
· 08-02 23:33
J'en ai vraiment marre de jongler avec différentes chaînes tous les jours.
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