L'injection de liquidité en dollars stimule la tendance des cryptoactifs, et le premier trimestre 2025 pourrait accueillir 612 milliards de dollars.

Comment la liquidité du dollar influence l'évolution du marché des cryptoactifs

Récemment, l'évolution du prix du bitcoin est étroitement liée au rythme de la libération de la liquidité du dollar. Les politiques financières de la Réserve fédérale et du Trésor américain déterminent la quantité de dollars disponible sur les marchés financiers mondiaux, ce qui est un facteur clé influençant le marché.

Le Bitcoin a atteint son creux au troisième trimestre de 2022, lorsque l'outil de reverse repos de la Réserve fédérale (RRP) a atteint son pic. Par la suite, le Trésor américain a réduit l'émission de billets à long terme et augmenté l'émission de billets à zéro coupon à court terme, retirant plus de 2 000 milliards de dollars du RRP et injectant de la liquidité sur les marchés financiers mondiaux. Cela a stimulé une forte hausse des cryptoactifs et des marchés boursiers, en particulier des grandes actions technologiques américaines.

Prévisions récentes d'Arthur Hayes sur le marché des Cryptoactifs : Globalement haussier, mais je vais prendre mes bénéfices fin mars

Au premier trimestre 2025, la question clé à laquelle le marché est confronté est de savoir si le stimulus positif de la liquidité en dollars peut compenser le potentiel de déception du marché face à l'exécution des politiques de Trump. Si c'est le cas, le risque de marché sera relativement contrôlable et les investisseurs devraient également augmenter leur exposition au risque.

La politique de resserrement quantitatif de la Réserve fédérale (QT) progresse à un rythme de 60 milliards de dollars par mois, ce qui signifie que la taille de son bilan est en train de se réduire. On prévoit qu'elle retirera 180 milliards de liquidité au premier trimestre 2025.

Prévisions récentes du marché des cryptoactifs par Arthur Hayes : globalement haussier, mais je sortirai au sommet fin mars

L'outil de reverse repo ( RRP ) est proche de l'épuisement. La Réserve fédérale a ajusté le taux RRP en décembre 2024, le liant au taux d'intérêt plancher des fonds fédéraux, afin de réduire l'attractivité des dépôts dans le RRP. On s'attend à ce que le RRP atteigne près de zéro à un moment donné au premier trimestre, ce qui signifie qu'il y aura une injection de 237 milliards de dollars de liquidité.

Le ministère des Finances américain est confronté à un problème de plafond de la dette. Avant que le Congrès n'augmente le plafond de la dette, le ministère ne peut dépenser des fonds que de son compte ordinaire (TGA). Actuellement, le solde du TGA est de 722 milliards de dollars. Il est prévu que le problème du plafond de la dette devienne pressant en mai-juin, moment où le solde du TGA sera épuisé.

Prévision du marché des cryptoactifs d'Arthur Hayes : globalement haussier, mais je vais prendre mes bénéfices fin mars

En tenant compte de l'impact de la Réserve fédérale et du ministère des Finances, la liquidité du dollar devrait être injectée net d'environ 612 milliards de dollars au premier trimestre 2025. Cela pourrait suffire à compenser le mécontentement du marché face aux politiques de Trump, entraînant une hausse des prix des cryptoactifs.

D'après l'expérience historique, le Bitcoin pourrait atteindre un pic local vers la mi-fin mars. La mi-avril est la date limite pour les déclarations fiscales, la situation financière du gouvernement s'améliorera considérablement, ce qui aura un impact négatif sur la liquidité du dollar.

Prévisions du marché des cryptoactifs d'Arthur Hayes : globalement haussier, mais je vais prendre mes bénéfices fin mars

En dehors de la liquidité du dollar, les politiques de crédit en Chine, les politiques de la Banque du Japon, et les politiques de taux de change du dollar, influencent également le marché. Cependant, les performances des deux dernières années ont confirmé l'impact direct de la liquidité du dollar sur les prix des Cryptoactifs et des actions.

Dans l'ensemble, la fin du premier trimestre 2025 pourrait être un moment pour prendre des bénéfices. Par la suite, des ajustements pourraient survenir, attendant une amélioration des conditions de liquidité en dollars au troisième trimestre. Pendant ce temps, le domaine émergent de la science décentralisée (DeSci) pourrait offrir des opportunités d'investissement.

Arthur Hayes dernières prévisions sur le marché des cryptoactifs : dans l'ensemble haussier, mais je vais sortir au sommet fin mars

Bien que les prévisions ne soient pas toujours précises, il est essentiel d'ajuster sa stratégie en temps opportun en fonction des nouvelles informations. C'est justement cela qui rend l'investissement attrayant.

Prévisions du marché crypto d'Arthur Hayes : Globalement haussier, mais je vais sortir au sommet fin mars

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StrawberryIcevip
· Il y a 2h
Quelle est la situation ? Hausse demain ?
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GateUser-ccc36bc5vip
· 08-04 10:16
Trading des cryptomonnaies dépend encore du bon vouloir de l'Amérique.
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NotSatoshivip
· 08-04 03:08
Alors, fais-le en regardant le spectacle.
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SleepTradervip
· 08-03 00:12
buy the dip acheté à mi-chemin
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ZkSnarkervip
· 08-03 00:12
Eh bien, techniquement, c'est juste de l'argent sophistiqué qui sort de l'imprimante...
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MissedAirdropBrovip
· 08-02 23:59
Encore une fois, j'ai raté l'occasion d'entrer dans une position.
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LayerZeroHerovip
· 08-02 23:50
l'univers de la cryptomonnaie vieux pigeons
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OnlyOnMainnetvip
· 08-02 23:45
C'est juste une question de la Réserve fédérale, c'est sans intérêt.
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MrDecodervip
· 08-02 23:44
Le dollar est la clé, non?
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