Lancement de l'ETF Spot Ethereum : impact à court terme limité, signification à long terme profonde
Le 23 juillet 2024, l'ETF de Spot d'Éthereum sera officiellement coté aux États-Unis, coïncidant avec le dixième anniversaire de la première vente publique d'Éthereum. Cet événement est d'une importance capitale pour le développement durable du monde des cryptomonnaies, car il marque l'entrée officielle des blockchains POS dans le monde financier traditionnel, attirant ainsi davantage de développeurs à rejoindre la construction de l'écosystème d'Éthereum. Cela ouvre également la voie à d'autres infrastructures comme Solana pour entrer dans le monde mainstream, ayant une signification substantielle pour le processus de popularisation de l'écosystème blockchain.
Cependant, en raison des raisons réglementaires, l'ETF Ethereum ne permet actuellement pas le staking, et détenir un ETF entraînera une réduction de 3%-5% des revenus de minage par staking par rapport à la détention directe d'Éther. De plus, le seuil de connaissance du grand public sur Ethereum est relativement élevé, l'impact à court terme de la cotation de cet ETF sur le prix d'Ethereum pourrait être moins important que l'impact de l'ETF Bitcoin sur le prix de BTC, et cela augmente davantage la stabilité relative du prix d'Ethereum, réduisant la volatilité.
Impact à court terme : la force des acheteurs et des vendeurs est inférieure à celle de l'ETF Bitcoin, l'impact est prévu inférieur à celui du Bitcoin.
Selon le suivi des ETF Spot pour le Bitcoin, le facteur le plus influent sur le prix des cryptomonnaies est l'entrée nette quotidienne, c'est-à-dire la taille des nouvelles offres et demandes apportées au monde de la cryptographie par les souscriptions et rachats en espèces des ETF. Les mécanismes de souscription et de rachat de l'ETF Ethereum sont identiques à ceux de l'ETF Bitcoin, tous deux ne prenant en charge que les souscriptions et rachats en espèces. Par conséquent, l'entrée nette quotidienne sera également le principal indicateur d'observation. Cependant, il existe deux différences :
Offre : le trust Éther de Grayscale ( ETHE ) en cours de conversion en ETF, divise 10 % des actifs nets pour établir un mini trust à faible frais ( ETH ), ce qui pourrait légèrement réduire l'offre. Cependant, en raison d'une différence de frais de gestion encore significative avec les concurrents, l'effet de déménagement précoce sur l'offre persiste.
Achat : l'ETF ne permet pas le staking, détenir entraînera une réduction de 3 à 5 % des rendements de staking ; en même temps, la perception du grand public sur Ethereum est inférieure à celle du Bitcoin, et ceux qui sont optimistes sur les cryptomonnaies pourraient être plus enclins à allouer à un ETF Bitcoin dont la rareté est clairement définie.
Signification à long terme : ouvrir la voie à l'intégration d'autres actifs cryptographiques dans le monde grand public
Ethereum, en tant que plus grande blockchain actuelle, l'approbation de son ETF spot est une étape importante pour l'intégration de la blockchain dans le monde financier traditionnel. Selon les critères d'approbation de la SEC, Ethereum répond aux exigences en matière de protection contre la manipulation, de liquidité et de transparence des prix.
Prévention de la manipulation : les nœuds sont suffisamment dispersés et les actifs de l'ETF renoncent au staking ; il existe une richesse de produits dérivés sur le CME, offrant des options de couverture.
Liquidité et transparence des prix : capitalisation d'environ 420 milliards de dollars, volume de transactions sur 24 heures de 18 milliards de dollars, listé sur près de 200 échanges.
Comparativement, les chaînes publiques comme Solana répondent également à ces critères dans une certaine mesure, et certaines institutions ont déjà soumis des demandes d'ETF connexes. Avec la diversité croissante des outils financiers traditionnels tels que les contrats à terme sur les cryptomonnaies, il est possible que davantage d'ETF d'actifs cryptographiques soient approuvés à l'avenir, occupant ainsi une place dans l'esprit des investisseurs traditionnels et accélérant leur développement.
En résumé, la force des ordres d'achat et de vente de l'ETF Ethereum est inférieure à celle de l'ETF Bitcoin, et le marché s'est déjà préparé à un potentiel flux sortant d'ETHE. De plus, il y a déjà six mois depuis le lancement de l'ETF Bitcoin, et la bonne nouvelle de l'approbation de l'ETF Ethereum est en grande partie reflétée dans le prix des cryptomonnaies. On s'attend à ce que l'impact à court terme sur le prix de l'Ethereum soit inférieur à celui de l'ETF Bitcoin sur le BTC, avec des fluctuations potentiellement plus faibles. Si, au début de la cotation, une vente liée à Grayscale entraîne une vente excessive, cela pourrait représenter une opportunité d'investissement.
À long terme, l'écosystème crypto et le monde traditionnel évoluent vers une intégration, et il y aura une période d'ajustement cognitif durant ce processus. Les différences de perception entre les nouveaux et les anciens acteurs pourraient être des éléments clés influençant la volatilité des prix des cryptomonnaies et créant des opportunités d'investissement au cours des 1 à 2 prochaines années. Historiquement, le processus d'intégration des actifs émergents dans le monde traditionnel a souvent engendré des transactions dues aux divergences, entraînant de fortes fluctuations et créant continuellement des opportunités d'investissement, ce qui est prometteur.
L'ETF Ethereum a été approuvé, ouvrant davantage la voie à l'intégration des applications cryptographiques dans les allocations d'actifs traditionnels. On peut prévoir que d'autres blockchains publiques comme Solana, possédant un grand nombre d'utilisateurs et un écosystème, s'intégreront également progressivement dans le monde mainstream. Parallèlement, les actifs financiers traditionnels, principalement sous forme d'obligations d'État américaines, sont également tokenisés sous forme de RWA et entrent progressivement dans le monde de la cryptographie, permettant une circulation efficace des actifs financiers mondiaux.
Si l'approbation du Bitcoin ETF a ouvert la porte d'un nouveau monde de fusion entre la cryptomonnaie et le traditionnel, alors l'adoption de l'Ethereum ETF est le premier pas à l'intérieur.
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down_only_larry
· 08-05 01:31
Acheter des jetons n'est pas aussi bon que d'acheter un ETF.
Ethereum Spot ETF lancé : impact à court terme limité, promotion à long terme de l'intégration des actifs chiffrés dans le mainstream
Lancement de l'ETF Spot Ethereum : impact à court terme limité, signification à long terme profonde
Le 23 juillet 2024, l'ETF de Spot d'Éthereum sera officiellement coté aux États-Unis, coïncidant avec le dixième anniversaire de la première vente publique d'Éthereum. Cet événement est d'une importance capitale pour le développement durable du monde des cryptomonnaies, car il marque l'entrée officielle des blockchains POS dans le monde financier traditionnel, attirant ainsi davantage de développeurs à rejoindre la construction de l'écosystème d'Éthereum. Cela ouvre également la voie à d'autres infrastructures comme Solana pour entrer dans le monde mainstream, ayant une signification substantielle pour le processus de popularisation de l'écosystème blockchain.
Cependant, en raison des raisons réglementaires, l'ETF Ethereum ne permet actuellement pas le staking, et détenir un ETF entraînera une réduction de 3%-5% des revenus de minage par staking par rapport à la détention directe d'Éther. De plus, le seuil de connaissance du grand public sur Ethereum est relativement élevé, l'impact à court terme de la cotation de cet ETF sur le prix d'Ethereum pourrait être moins important que l'impact de l'ETF Bitcoin sur le prix de BTC, et cela augmente davantage la stabilité relative du prix d'Ethereum, réduisant la volatilité.
Impact à court terme : la force des acheteurs et des vendeurs est inférieure à celle de l'ETF Bitcoin, l'impact est prévu inférieur à celui du Bitcoin.
Selon le suivi des ETF Spot pour le Bitcoin, le facteur le plus influent sur le prix des cryptomonnaies est l'entrée nette quotidienne, c'est-à-dire la taille des nouvelles offres et demandes apportées au monde de la cryptographie par les souscriptions et rachats en espèces des ETF. Les mécanismes de souscription et de rachat de l'ETF Ethereum sont identiques à ceux de l'ETF Bitcoin, tous deux ne prenant en charge que les souscriptions et rachats en espèces. Par conséquent, l'entrée nette quotidienne sera également le principal indicateur d'observation. Cependant, il existe deux différences :
Offre : le trust Éther de Grayscale ( ETHE ) en cours de conversion en ETF, divise 10 % des actifs nets pour établir un mini trust à faible frais ( ETH ), ce qui pourrait légèrement réduire l'offre. Cependant, en raison d'une différence de frais de gestion encore significative avec les concurrents, l'effet de déménagement précoce sur l'offre persiste.
Achat : l'ETF ne permet pas le staking, détenir entraînera une réduction de 3 à 5 % des rendements de staking ; en même temps, la perception du grand public sur Ethereum est inférieure à celle du Bitcoin, et ceux qui sont optimistes sur les cryptomonnaies pourraient être plus enclins à allouer à un ETF Bitcoin dont la rareté est clairement définie.
Signification à long terme : ouvrir la voie à l'intégration d'autres actifs cryptographiques dans le monde grand public
Ethereum, en tant que plus grande blockchain actuelle, l'approbation de son ETF spot est une étape importante pour l'intégration de la blockchain dans le monde financier traditionnel. Selon les critères d'approbation de la SEC, Ethereum répond aux exigences en matière de protection contre la manipulation, de liquidité et de transparence des prix.
Prévention de la manipulation : les nœuds sont suffisamment dispersés et les actifs de l'ETF renoncent au staking ; il existe une richesse de produits dérivés sur le CME, offrant des options de couverture.
Liquidité et transparence des prix : capitalisation d'environ 420 milliards de dollars, volume de transactions sur 24 heures de 18 milliards de dollars, listé sur près de 200 échanges.
Comparativement, les chaînes publiques comme Solana répondent également à ces critères dans une certaine mesure, et certaines institutions ont déjà soumis des demandes d'ETF connexes. Avec la diversité croissante des outils financiers traditionnels tels que les contrats à terme sur les cryptomonnaies, il est possible que davantage d'ETF d'actifs cryptographiques soient approuvés à l'avenir, occupant ainsi une place dans l'esprit des investisseurs traditionnels et accélérant leur développement.
En résumé, la force des ordres d'achat et de vente de l'ETF Ethereum est inférieure à celle de l'ETF Bitcoin, et le marché s'est déjà préparé à un potentiel flux sortant d'ETHE. De plus, il y a déjà six mois depuis le lancement de l'ETF Bitcoin, et la bonne nouvelle de l'approbation de l'ETF Ethereum est en grande partie reflétée dans le prix des cryptomonnaies. On s'attend à ce que l'impact à court terme sur le prix de l'Ethereum soit inférieur à celui de l'ETF Bitcoin sur le BTC, avec des fluctuations potentiellement plus faibles. Si, au début de la cotation, une vente liée à Grayscale entraîne une vente excessive, cela pourrait représenter une opportunité d'investissement.
À long terme, l'écosystème crypto et le monde traditionnel évoluent vers une intégration, et il y aura une période d'ajustement cognitif durant ce processus. Les différences de perception entre les nouveaux et les anciens acteurs pourraient être des éléments clés influençant la volatilité des prix des cryptomonnaies et créant des opportunités d'investissement au cours des 1 à 2 prochaines années. Historiquement, le processus d'intégration des actifs émergents dans le monde traditionnel a souvent engendré des transactions dues aux divergences, entraînant de fortes fluctuations et créant continuellement des opportunités d'investissement, ce qui est prometteur.
L'ETF Ethereum a été approuvé, ouvrant davantage la voie à l'intégration des applications cryptographiques dans les allocations d'actifs traditionnels. On peut prévoir que d'autres blockchains publiques comme Solana, possédant un grand nombre d'utilisateurs et un écosystème, s'intégreront également progressivement dans le monde mainstream. Parallèlement, les actifs financiers traditionnels, principalement sous forme d'obligations d'État américaines, sont également tokenisés sous forme de RWA et entrent progressivement dans le monde de la cryptographie, permettant une circulation efficace des actifs financiers mondiaux.
Si l'approbation du Bitcoin ETF a ouvert la porte d'un nouveau monde de fusion entre la cryptomonnaie et le traditionnel, alors l'adoption de l'Ethereum ETF est le premier pas à l'intérieur.