Le PDG de la plus grande société de gestion d'actifs au monde met en garde : Bitcoin pourrait défier la position mondiale du dollar.
Le 31 mars, le PDG d'une société de gestion d'actifs de premier plan au monde a, dans une lettre annuelle aux investisseurs de 27 pages, émis un avertissement rare : si les États-Unis ne parviennent pas à contrôler l'expansion continue de la dette et du déficit fiscal, la "position de monnaie de réserve mondiale" que le dollar a maintenue pendant des décennies pourrait finalement être remplacée par des actifs numériques émergents comme le Bit.
Bitcoin ou affaiblir le statut de la monnaie de réserve du dollar
Ce PDG a soulevé une question pertinente dans son rapport : "Le Bitcoin va-t-il affaiblir la position du dollar en tant que monnaie de réserve ?"
Il a souligné que les États-Unis ont longtemps bénéficié de l'avantage du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale, mais que cette position n'est pas une garantie permanente. Depuis 1989, la croissance de la dette publique américaine est trois fois supérieure à celle du PIB. Cette année, les seules dépenses d'intérêts dépasseront 952 milliards de dollars, surpassant les dépenses de défense. D'ici 2030, les dépenses gouvernementales obligatoires et le service de la dette épuiseront tous les revenus fédéraux, créant ainsi un déficit à long terme.
Tout en mettant en garde contre les risques financiers traditionnels, ce PDG a également clairement indiqué qu'il n'était pas opposé au développement des actifs numériques. Il a écrit : "Il convient de préciser que je ne suis clairement pas opposé aux actifs numériques. Mais deux choses peuvent être vraies en même temps : la finance décentralisée est une innovation extraordinaire. Elle rend le marché plus rapide, moins coûteux et plus transparent. Cependant, c'est cette innovation qui pourrait également affaiblir l'avantage économique des États-Unis - si les investisseurs commencent à penser que Bitcoin est plus sûr que le dollar."
En examinant la performance, il a mentionné que l'ETF Bitcoin lancé par l'entreprise est devenu le plus grand produit négocié en bourse de l'histoire, avec une taille d'actifs sous gestion dépassant 50 milliards de dollars en moins d'un an. C'est le troisième produit en termes d'attractivité des actifs dans l'ensemble de l'industrie des ETF, juste derrière le fonds indiciel S&P 500. Plus de la moitié de la demande provient des investisseurs de détail, et les trois quarts proviennent d'investisseurs qui n'avaient jamais détenu de produits de l'entreprise auparavant. Cette année, l'entreprise a étendu ses produits Bitcoin aux produits négociés en bourse (ETP) au Canada et en Europe.
Il a en outre souligné que les ETF ont non seulement connu un immense succès aux États-Unis, mais qu'ils deviennent également un outil clé pour propulser le développement de la culture d'investissement en Europe. Actuellement, seulement un tiers des investisseurs particuliers européens participent aux investissements sur les marchés de capitaux, un chiffre bien inférieur à plus de 60 % aux États-Unis. Cela ne leur fait pas seulement manquer les opportunités de croissance offertes par les marchés de capitaux, mais dans un contexte de faibles taux d'intérêt, les rendements de leurs comptes d'épargne sont souvent érodés par l'inflation.
Pour améliorer ce ratio, l'entreprise collabore avec plusieurs institutions établies et plateformes émergentes en Europe pour abaisser le seuil d'investissement et améliorer la culture financière locale.
Avoir confiance dans la tokenisation des actifs, considérant cela comme la "autoroute" du futur financier
De l'ETF aux technologies cryptographiques populaires d'aujourd'hui, ce PDG estime que la tokenisation devient une force clé pour remodeler l'infrastructure financière.
Il a écrit qu'aujourd'hui, la circulation des fonds mondiaux dépend encore de ce "canal financier" établi à l'époque où les transactions étaient passées par des cris dans une salle de marché et où le fax était considéré comme un outil révolutionnaire. Prenons l'exemple de la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) - elle soutient des transactions mondiales de milliers de milliards de dollars chaque jour, et son fonctionnement ressemble davantage à une course de relais : les banques transmettent les instructions successivement, en vérifiant soigneusement les détails à chaque étape. Dans les années 1970, lorsque la taille du marché était plus petite et la fréquence des transactions plus faible, cette méthode de relais était raisonnable. Mais aujourd'hui, continuer à dépendre de SWIFT, c'est comme envoyer un e-mail à un bureau de poste pour le faire suivre, aussi inefficace.
Pour lui, l'émergence de la tokenisation va complètement changer cette inefficacité. Si SWIFT est le service postal, la tokenisation est l'e-mail lui-même - les actifs peuvent circuler directement et en temps réel, contournant tous les intermédiaires.
Il a décrit comment la tokenisation transforme profondément l'écosystème financier : "C'est la conversion d'actifs du monde réel (comme des actions, des obligations, de l'immobilier) en jetons numériques pouvant être échangés en ligne. Chaque jeton représente votre propriété d'un actif spécifique, comme un certificat de propriété numérisé. Contrairement aux certificats papier traditionnels, ces jetons sont sécurisés sur la blockchain, rendant les achats et les transferts instantanés, sans les formalités et les délais habituels. Chaque action, chaque obligation, chaque fonds - chaque type d'actif peut être tokenisé. Une fois réalisée, cela révolutionnera complètement la manière d'investir. Le marché n'aura plus besoin de fermer, des transactions qui prenaient auparavant plusieurs jours peuvent être réglées en quelques secondes. Des centaines de milliards de dollars actuellement gelés en raison de retards de règlement pourront être immédiatement réinjectés dans l'économie, stimulant ainsi davantage de croissance."
Il a déclaré que, peut-être le plus important, la tokenisation rendra l'investissement "démocratique". La tokenisation permet la démocratisation de l'accès. La tokenisation permet la détention fragmentée des actifs - les actifs peuvent être divisés en d'innombrables petites parts. Cela signifie que des actifs qui avaient auparavant un seuil d'entrée élevé (comme l'immobilier privé, le capital-investissement) seront ouverts à un plus grand nombre d'investisseurs, réduisant considérablement le seuil de participation.
La tokenisation permet également de démocratiser le vote des actionnaires. Posséder des actions signifie que vous avez le droit de voter sur les propositions des actionnaires de l'entreprise. La tokenisation rend le vote plus pratique, car votre propriété et votre droit de vote sont enregistrés de manière numérique, vous permettant de participer au vote de manière sécurisée et sans obstacles, depuis n'importe où.
La tokenisation peut également réaliser la démocratisation des rendements. Certains retours sur investissement sont bien supérieurs à d'autres, mais souvent seuls les grands investisseurs peuvent participer. L'une des raisons en est l'existence de "frictions" juridiques, opérationnelles et bureaucratiques. La tokenisation peut éliminer ces barrières, permettant à un plus grand nombre de personnes d'accéder à des domaines à hauts rendements.
Cependant, il a également souligné avec franchise que la généralisation de la tokenisation fait encore face à un défi technologique et réglementaire clé. "Un jour, je crois que les fonds tokenisés deviendront une allocation quotidienne pour les investisseurs, tout comme les ETF – mais à condition que nous résolvions un problème clé : la vérification de l'identité."
Il a déclaré que les transactions financières nécessitent une authentification stricte de l'identité. Certains paiements mobiles et cartes de crédit peuvent effectuer des milliards de vérifications d'identité sans entrave chaque jour. Certaines plateformes de trading peuvent également le faire lors de l'achat et de la vente de titres. Mais les actifs tokenisés ne passeront plus par ces canaux traditionnels, c'est pourquoi nous avons besoin d'un tout nouveau système d'authentification numérique.
"Cela peut sembler complexe, mais le pays le plus peuplé du monde — l'Inde, a déjà atteint cet objectif. Aujourd'hui, plus de 90 % des Indiens peuvent effectuer la vérification des transactions en toute sécurité via leur smartphone."
Dans cette lettre annuelle, le CEO a également passé en revue l'évolution historique des marchés de capitaux, soulignant leur rôle important dans la promotion de la prospérité sociale et l'aide aux individus pour accumuler de la richesse grâce à l'investissement. Il a mentionné qu'il est encore nécessaire de promouvoir davantage l'innovation financière pour combler le fossé entre les marchés publics et privés, et a souligné l'importance d'élargir les opportunités d'investissement, en particulier pour permettre aux petits et moyens investisseurs de participer à des classes d'actifs qui étaient initialement réservées aux plus riches.
Bien qu'il reconnaisse également l'anxiété économique généralisée actuelle, ce PDG essaie tout de même de rassurer les investisseurs en affirmant que ce type de période n'est pas nouveau - comme dans le passé, en s'appuyant sur la résilience humaine et la force des marchés financiers, l'économie finira par retrouver sa stabilité.
Dans l'ensemble, cette lettre annuelle aux investisseurs avertit des risques liés à la position de réserve mondiale du dollar et constitue également une prévision sur l'avenir financier. De la reconstruction des marchés de capitaux par la tokenisation à la rupture des goulets d'étranglement nécessaires pour les systèmes d'identité numérique, elle révèle les incohérences du système actuel et indique les nouvelles directions que pourraient apporter l'innovation technologique et institutionnelle.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
19 J'aime
Récompense
19
9
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
gaslight_gasfeez
· 08-06 12:35
Mon jeton décolle !
Voir l'originalRépondre0
ShibaMillionairen't
· 08-05 04:56
Qui se soucie encore de l'hégémonie du dollar ?
Voir l'originalRépondre0
GhostChainLoyalist
· 08-04 10:02
J'avais déjà dit que c'était une pilule en dollars.
Voir l'originalRépondre0
CryptoSourGrape
· 08-03 16:31
Si j'avais tenu mes Bitcoin lorsque je les ai achetés à l'époque, je n'aurais pas à manger de citron maintenant...
Voir l'originalRépondre0
DegenWhisperer
· 08-03 16:27
Hehe, Bitcoin est toujours fiable.
Voir l'originalRépondre0
DoomCanister
· 08-03 16:23
L'Amérique se le cherche.
Voir l'originalRépondre0
SatoshiChallenger
· 08-03 16:18
L'inflation et l'impression de monnaie sont évidentes, tout le monde comprend.
Voir l'originalRépondre0
ChainWatcher
· 08-03 16:13
Ici, on est baissier sur le dollar.
Voir l'originalRépondre0
NervousFingers
· 08-03 16:10
Ceux qui comprennent le football ont enfin pris la parole.
Le PDG d'une société de gestion d'actifs de premier plan mondial avertit : Bitcoin pourrait défier la position mondiale du dollar.
Le PDG de la plus grande société de gestion d'actifs au monde met en garde : Bitcoin pourrait défier la position mondiale du dollar.
Le 31 mars, le PDG d'une société de gestion d'actifs de premier plan au monde a, dans une lettre annuelle aux investisseurs de 27 pages, émis un avertissement rare : si les États-Unis ne parviennent pas à contrôler l'expansion continue de la dette et du déficit fiscal, la "position de monnaie de réserve mondiale" que le dollar a maintenue pendant des décennies pourrait finalement être remplacée par des actifs numériques émergents comme le Bit.
Bitcoin ou affaiblir le statut de la monnaie de réserve du dollar
Ce PDG a soulevé une question pertinente dans son rapport : "Le Bitcoin va-t-il affaiblir la position du dollar en tant que monnaie de réserve ?"
Il a souligné que les États-Unis ont longtemps bénéficié de l'avantage du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale, mais que cette position n'est pas une garantie permanente. Depuis 1989, la croissance de la dette publique américaine est trois fois supérieure à celle du PIB. Cette année, les seules dépenses d'intérêts dépasseront 952 milliards de dollars, surpassant les dépenses de défense. D'ici 2030, les dépenses gouvernementales obligatoires et le service de la dette épuiseront tous les revenus fédéraux, créant ainsi un déficit à long terme.
Tout en mettant en garde contre les risques financiers traditionnels, ce PDG a également clairement indiqué qu'il n'était pas opposé au développement des actifs numériques. Il a écrit : "Il convient de préciser que je ne suis clairement pas opposé aux actifs numériques. Mais deux choses peuvent être vraies en même temps : la finance décentralisée est une innovation extraordinaire. Elle rend le marché plus rapide, moins coûteux et plus transparent. Cependant, c'est cette innovation qui pourrait également affaiblir l'avantage économique des États-Unis - si les investisseurs commencent à penser que Bitcoin est plus sûr que le dollar."
En examinant la performance, il a mentionné que l'ETF Bitcoin lancé par l'entreprise est devenu le plus grand produit négocié en bourse de l'histoire, avec une taille d'actifs sous gestion dépassant 50 milliards de dollars en moins d'un an. C'est le troisième produit en termes d'attractivité des actifs dans l'ensemble de l'industrie des ETF, juste derrière le fonds indiciel S&P 500. Plus de la moitié de la demande provient des investisseurs de détail, et les trois quarts proviennent d'investisseurs qui n'avaient jamais détenu de produits de l'entreprise auparavant. Cette année, l'entreprise a étendu ses produits Bitcoin aux produits négociés en bourse (ETP) au Canada et en Europe.
Il a en outre souligné que les ETF ont non seulement connu un immense succès aux États-Unis, mais qu'ils deviennent également un outil clé pour propulser le développement de la culture d'investissement en Europe. Actuellement, seulement un tiers des investisseurs particuliers européens participent aux investissements sur les marchés de capitaux, un chiffre bien inférieur à plus de 60 % aux États-Unis. Cela ne leur fait pas seulement manquer les opportunités de croissance offertes par les marchés de capitaux, mais dans un contexte de faibles taux d'intérêt, les rendements de leurs comptes d'épargne sont souvent érodés par l'inflation.
Pour améliorer ce ratio, l'entreprise collabore avec plusieurs institutions établies et plateformes émergentes en Europe pour abaisser le seuil d'investissement et améliorer la culture financière locale.
Avoir confiance dans la tokenisation des actifs, considérant cela comme la "autoroute" du futur financier
De l'ETF aux technologies cryptographiques populaires d'aujourd'hui, ce PDG estime que la tokenisation devient une force clé pour remodeler l'infrastructure financière.
Il a écrit qu'aujourd'hui, la circulation des fonds mondiaux dépend encore de ce "canal financier" établi à l'époque où les transactions étaient passées par des cris dans une salle de marché et où le fax était considéré comme un outil révolutionnaire. Prenons l'exemple de la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) - elle soutient des transactions mondiales de milliers de milliards de dollars chaque jour, et son fonctionnement ressemble davantage à une course de relais : les banques transmettent les instructions successivement, en vérifiant soigneusement les détails à chaque étape. Dans les années 1970, lorsque la taille du marché était plus petite et la fréquence des transactions plus faible, cette méthode de relais était raisonnable. Mais aujourd'hui, continuer à dépendre de SWIFT, c'est comme envoyer un e-mail à un bureau de poste pour le faire suivre, aussi inefficace.
Pour lui, l'émergence de la tokenisation va complètement changer cette inefficacité. Si SWIFT est le service postal, la tokenisation est l'e-mail lui-même - les actifs peuvent circuler directement et en temps réel, contournant tous les intermédiaires.
Il a décrit comment la tokenisation transforme profondément l'écosystème financier : "C'est la conversion d'actifs du monde réel (comme des actions, des obligations, de l'immobilier) en jetons numériques pouvant être échangés en ligne. Chaque jeton représente votre propriété d'un actif spécifique, comme un certificat de propriété numérisé. Contrairement aux certificats papier traditionnels, ces jetons sont sécurisés sur la blockchain, rendant les achats et les transferts instantanés, sans les formalités et les délais habituels. Chaque action, chaque obligation, chaque fonds - chaque type d'actif peut être tokenisé. Une fois réalisée, cela révolutionnera complètement la manière d'investir. Le marché n'aura plus besoin de fermer, des transactions qui prenaient auparavant plusieurs jours peuvent être réglées en quelques secondes. Des centaines de milliards de dollars actuellement gelés en raison de retards de règlement pourront être immédiatement réinjectés dans l'économie, stimulant ainsi davantage de croissance."
Il a déclaré que, peut-être le plus important, la tokenisation rendra l'investissement "démocratique". La tokenisation permet la démocratisation de l'accès. La tokenisation permet la détention fragmentée des actifs - les actifs peuvent être divisés en d'innombrables petites parts. Cela signifie que des actifs qui avaient auparavant un seuil d'entrée élevé (comme l'immobilier privé, le capital-investissement) seront ouverts à un plus grand nombre d'investisseurs, réduisant considérablement le seuil de participation.
La tokenisation permet également de démocratiser le vote des actionnaires. Posséder des actions signifie que vous avez le droit de voter sur les propositions des actionnaires de l'entreprise. La tokenisation rend le vote plus pratique, car votre propriété et votre droit de vote sont enregistrés de manière numérique, vous permettant de participer au vote de manière sécurisée et sans obstacles, depuis n'importe où.
La tokenisation peut également réaliser la démocratisation des rendements. Certains retours sur investissement sont bien supérieurs à d'autres, mais souvent seuls les grands investisseurs peuvent participer. L'une des raisons en est l'existence de "frictions" juridiques, opérationnelles et bureaucratiques. La tokenisation peut éliminer ces barrières, permettant à un plus grand nombre de personnes d'accéder à des domaines à hauts rendements.
Cependant, il a également souligné avec franchise que la généralisation de la tokenisation fait encore face à un défi technologique et réglementaire clé. "Un jour, je crois que les fonds tokenisés deviendront une allocation quotidienne pour les investisseurs, tout comme les ETF – mais à condition que nous résolvions un problème clé : la vérification de l'identité."
Il a déclaré que les transactions financières nécessitent une authentification stricte de l'identité. Certains paiements mobiles et cartes de crédit peuvent effectuer des milliards de vérifications d'identité sans entrave chaque jour. Certaines plateformes de trading peuvent également le faire lors de l'achat et de la vente de titres. Mais les actifs tokenisés ne passeront plus par ces canaux traditionnels, c'est pourquoi nous avons besoin d'un tout nouveau système d'authentification numérique.
"Cela peut sembler complexe, mais le pays le plus peuplé du monde — l'Inde, a déjà atteint cet objectif. Aujourd'hui, plus de 90 % des Indiens peuvent effectuer la vérification des transactions en toute sécurité via leur smartphone."
Dans cette lettre annuelle, le CEO a également passé en revue l'évolution historique des marchés de capitaux, soulignant leur rôle important dans la promotion de la prospérité sociale et l'aide aux individus pour accumuler de la richesse grâce à l'investissement. Il a mentionné qu'il est encore nécessaire de promouvoir davantage l'innovation financière pour combler le fossé entre les marchés publics et privés, et a souligné l'importance d'élargir les opportunités d'investissement, en particulier pour permettre aux petits et moyens investisseurs de participer à des classes d'actifs qui étaient initialement réservées aux plus riches.
Bien qu'il reconnaisse également l'anxiété économique généralisée actuelle, ce PDG essaie tout de même de rassurer les investisseurs en affirmant que ce type de période n'est pas nouveau - comme dans le passé, en s'appuyant sur la résilience humaine et la force des marchés financiers, l'économie finira par retrouver sa stabilité.
Dans l'ensemble, cette lettre annuelle aux investisseurs avertit des risques liés à la position de réserve mondiale du dollar et constitue également une prévision sur l'avenir financier. De la reconstruction des marchés de capitaux par la tokenisation à la rupture des goulets d'étranglement nécessaires pour les systèmes d'identité numérique, elle révèle les incohérences du système actuel et indique les nouvelles directions que pourraient apporter l'innovation technologique et institutionnelle.