Rapport hebdomadaire d'observation du marché [6.9 - 6.13] : Les perturbations géopolitiques et la prudence des fonds résonnent, les jetons principaux fluctuent et se corrigent, le marché accumule de l'énergie à un niveau élevé.
Sous l'influence des restrictions de récupération de fonds et de la situation géopolitique, le marché présente dans l'ensemble une tendance de fluctuations et d'ajustements
L'instabilité de l'environnement macroéconomique s'accentue, l'humeur du marché est prudente :
Les conflits géopolitiques au Moyen-Orient ont suscité une brève aversion au risque, la volatilité du marché a diminué, les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale ont augmenté, et l'attitude des investisseurs est devenue plus prudente.
L'énergie d'entrée de fonds diminue :
Les flux nets d'ETF de cryptomonnaies s'élèvent à 1,02 milliard de dollars, mais le rythme de croissance ralentit, la croissance de l'émission de stablecoins diminue, et l'attitude des investisseurs est prudente.
Tendances des Mainstream Token différenciées :
Le Bitcoin a connu une hausse suivie d'une baisse, l'Ethereum a montré une reprise mais avec une dynamique affaiblie, les institutions continuent d'accumuler, la structure globale reste plutôt neutre et légèrement forte.
Amélioration limitée de la liquidité des jetons à faible capitalisation :
La capitalisation boursière des jetons à faible capitalisation a été entravée par un rebond et est à nouveau en correction, la part de marché se stabilise après une baisse, l'indicateur d'activité sur la chaîne est de 53, et n'a pas encore échappé à la faiblesse.
Le marché actuel est à la fin de la consolidation, à court terme, il faut attendre un afflux de capitaux pour une percée, et observer le renforcement de la structure des jetons à faible capitalisation ainsi que les signes de retour des capitaux vers les Mainstream Token.
I. Environnement macroéconomique et aperçu du marché
Situation géopolitique : le conflit au Moyen-Orient est limité aux attaques par missiles et drones, le risque de guerre totale étant faible, et dure depuis environ deux semaines.
Performance du marché : Les prix du pétrole augmentent en raison de l'émotion, le Bitcoin recule à 105 000 dollars, les actions américaines rebondissent, la volatilité diminue, le marché tend vers la stabilité.
Politique monétaire : Probabilité d'une baisse des taux en juillet accrue, la Réserve fédérale évalue l'inflation et la croissance économique.
Deux, analyse des flux de fonds et structure du marché des Mainstream Token
Flux de fonds externes
Fonds ETF : 28 milliards de dollars ont été investis cette semaine, avec une augmentation significative des flux.
Stablecoin : Cette semaine, 2,3 milliards de dollars ont été émis, avec une émission quotidienne moyenne de 321 millions de dollars, ce qui est à un niveau élevé.
Indicateurs de sentiment du marché
Prime sur le marché au comptant : La prime des stablecoins continue d'augmenter
Bitcoin (BTC)
Aspects techniques : Le marché est dans une zone de fluctuation ascendante
Distribution des jetons sur la chaîne : Renforcement des jetons au-dessus de 103 000 $
Ethereum (ETH)
La tendance relative est plus faible que celle du BTC, le rapport ETH/BTC reste en consolidation, les fonds continuent de revenir vers le BTC.
Activités sur la chaîne : L'augmentation des adresses actives pourrait indiquer que le processus de stabilisation est achevé.
Analyse macroéconomique
Point focal des géopolitiques
• Contexte géopolitique :
Le terrain iranien est principalement montagneux, entouré de montagnes, et sa population ainsi que le nombre d'armes conventionnelles dépassent largement ceux d'Israël, rendant difficile pour Israël de mener une guerre terrestre seul, à moins qu'une force externe n'intervienne directement.
• Échelle et durée du conflit :
Israël a déclaré qu'il poursuivrait les combats pendant deux semaines, prévoyant une confrontation à faible intensité à long terme, plutôt qu'une guerre conventionnelle ou nucléaire à grande échelle. Les pays voisins, en tant que zone tampon, ont davantage limité les contacts terrestres directs.
• Évaluation de l'impact :
Dans la situation actuelle, les craintes du marché concernant une guerre totale sont relativement faibles, les risques géopolitiques se manifestant davantage par des fluctuations émotionnelles que par une escalade militaire substantielle.
• Évolution des prix du pétrole :
La hausse actuelle des prix du pétrole est due à une réaction émotionnelle, et non à une interruption de l'approvisionnement, car les cibles de l'attaque n'impliquaient pas d'installations liées au pétrole. À court terme, cela n'a pas d'impact direct sur l'approvisionnement mondial en pétrole.
• Marché boursier et cryptomonnaies :
Bien que les actions américaines soient en territoire négatif avant l'ouverture, elles rebondissent, le Bitcoin remontant à 105 000 dollars, ce qui indique une amélioration de l'humeur du marché. La volatilité est redescendue par rapport au sommet du matin, oscillant dans la fourchette de 1000 dollars l'après-midi.
• Changement de volatilité :
Comparé au début de l'année, la sensibilité actuelle du marché aux événements géopolitiques a diminué, et l'amplitude des fluctuations s'est réduite.
• Impact des positions institutionnelles :
L'augmentation des positions des institutions, la réduction des jetons en circulation, le marché tend à se stabiliser, semblable au mode du marché boursier (cycles de marché haussier longs, cycles de marché baissier courts). L'effet de verrouillage des ETF est significatif.
• Rythme du marché :
La corrélation entre le mouvement du Bitcoin et celui du marché boursier s'est renforcée, le cycle de décision des institutions étant long, ce qui entraîne une réduction des jetons en circulation et une augmentation de la stabilité du marché. Cependant, à court terme, le marché reste influencé par les émotions.
• Comparaison avec d'autres cryptomonnaies :
Certain cryptomonnaies conservent des caractéristiques de forte volatilité en raison de l'absence de ETF à grande échelle et de la participation approfondie des institutions.
Taux d'intérêt neutre attendu
Entre la fin juillet 2025 et le début décembre 2026, les attentes de baisse des taux d'intérêt montrent une tendance de changement progressif.
La réunion de fin octobre et début décembre 2025 montre que la probabilité d'une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base à 375-400 points de base augmente progressivement.
En début décembre 2025, la probabilité d'une réduction des taux d'intérêt de 225 à 250 points de base est de 28,6 %, tandis que la probabilité de les abaisser à 400-425 points de base est de 21,3 %. Les réunions de 2026 montrent que l'ampleur de la réduction des taux pourrait se stabiliser, avec une distribution des probabilités plus dispersée.
Événements importants à surveiller la semaine prochaine
Deux, analyse des données en chaîne
1. Changements de données à court terme affectant le marché cette semaine
1.1 Situation des flux de fonds des stablecoins
Cette semaine, l'émission de stablecoins a atteint 1,149 milliard, soit une augmentation de 14 % par rapport à la semaine précédente, avec une émission quotidienne moyenne de 164 millions, également en hausse de 14 %. La vitesse d'émission commence à ralentir, une légère reprise par rapport à la semaine dernière montre un certain refroidissement. La liquidité des stablecoins est étroitement liée aux prix des Mainstream Token, et le ralentissement de la vitesse d'émission pourrait être l'une des raisons pour lesquelles le Bitcoin n'a pas réussi à franchir ses précédents sommets.
Dans l'ensemble, la quantité totale de stablecoins continue d'augmenter, mais le rythme des émissions varie, le marché n'ayant pas encore complètement renforcé, il est conseillé de maintenir une attitude prudemment optimiste.
1.2 Situation des flux de fonds ETF
Cette semaine, les ETF Bitcoin ont enregistré un afflux net de 1,02 milliard de dollars, soit une augmentation de 1,718 milliard de dollars par rapport à la semaine précédente, reflétant une amélioration à court terme du sentiment des investisseurs institutionnels. Les deux premiers jours de la semaine ont vu un afflux accéléré, le prix du Bitcoin rebondissant alors jusqu'à un sommet hebdomadaire, mais par la suite, le rythme de l'afflux a ralenti et le prix a également connu une correction. Avant l'inversion de la tendance d'afflux net des ETF, il est nécessaire de rester vigilant face au risque de recul continu du prix du Bitcoin.
L'ETF Ethereum a connu des flux significatifs et durables cette semaine, probablement influencés par des facteurs favorables à moyen et long terme, mais il est également nécessaire de surveiller si le marché à court terme présente des comportements irrationnels.
1.3 Prime et remise hors marché
Cette semaine, le taux de prime hors bourse de l'USDT et de l'USDC a d'abord rebondi, reflétant une tendance de retour des fonds hors bourse, mais a ensuite divergé. Le taux de prime de l'USDC est à nouveau revenu à 100%, tandis que l'USDT continue de descendre à 99,65%. Le taux de prime global reste en tendance à la baisse, montrant un sentiment de prudence et d'attentisme sur le marché.
1.4 Comportement d'achat des institutions
Une certaine institution continue d'accumuler des bitcoins, mais le rythme d'achat a clairement ralenti après que le prix ait atteint 100 000 $. Cette semaine, 1 040 bitcoins ont été achetés autour de 105 426 $, ce qui représente une augmentation par rapport à la période précédente, montrant une prudence à des niveaux de prix supérieurs à 100 000 $, mais une volonté d'augmenter le volume d'achat lorsque le prix recule.
1.5 Quantité détenue par les détenteurs à court et à long terme
L'approvisionnement des détenteurs à long terme continue d'augmenter, atteignant un nouveau sommet en près de six mois, atteignant environ 14,4 millions de jetons Bitcoin, ce qui montre une confiance accrue des fonds à moyen et long terme. L'approvisionnement des détenteurs à court terme a légèrement rebondi la semaine dernière, mais a de nouveau diminué, tandis que l'approvisionnement des détenteurs à long terme continue d'atteindre de nouveaux sommets, indiquant que la correction de la seconde moitié de cette semaine pourrait être principalement poussée par les ventes des détenteurs à court terme, tandis que les détenteurs à long terme continuent d'accumuler, la correction pourrait offrir une opportunité d'achat.
2. Changements de données intermédiaires affectant le marché cette semaine
2.1 Proportion de détention de jetons dans les adresses et URPD
Cette semaine, la part des adresses de grande détention de jetons (1K-10K) a diminué au cours de la baisse du Bitcoin, tandis que les adresses de taille moyenne (100-1K et 10K-100K) continuent d'accumuler. La zone de concentration des jetons reste concentrée autour de 103000-106000 dollars.
Résumé du marché de cette semaine, le côté technique est à une position clé. Si le flux de fonds commence à se retourner, il pourrait y avoir un rebond à la position actuelle, maintenant une oscillation à un niveau élevé. Mais si les données du flux de fonds continuent de diminuer, le Bitcoin pourrait tomber en dessous d'un niveau de support clé, formant une double tête, ce qui aurait un impact négatif sur le marché à venir.
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CryptoSurvivor
· Il y a 9h
bull run还得等等咯
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SleepyValidator
· Il y a 15h
Ah, le marché est trop mauvais, j'ai envie de dormir.
Voir l'originalRépondre0
TeaTimeTrader
· 08-03 17:45
Dormir à poings fermés, ce marché n'en vaut pas la peine.
Sous les fluctuations macroéconomiques, BTC a du mal à percer. L'énergie de flux de capitaux diminue, en attente d'une percée.
Rapport hebdomadaire d'observation du marché [6.9 - 6.13] : Les perturbations géopolitiques et la prudence des fonds résonnent, les jetons principaux fluctuent et se corrigent, le marché accumule de l'énergie à un niveau élevé.
Sous l'influence des restrictions de récupération de fonds et de la situation géopolitique, le marché présente dans l'ensemble une tendance de fluctuations et d'ajustements
L'instabilité de l'environnement macroéconomique s'accentue, l'humeur du marché est prudente :
L'énergie d'entrée de fonds diminue :
Tendances des Mainstream Token différenciées :
Amélioration limitée de la liquidité des jetons à faible capitalisation :
I. Environnement macroéconomique et aperçu du marché
Deux, analyse des flux de fonds et structure du marché des Mainstream Token
Flux de fonds externes
Indicateurs de sentiment du marché
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
Point focal des géopolitiques
• Contexte géopolitique :
Le terrain iranien est principalement montagneux, entouré de montagnes, et sa population ainsi que le nombre d'armes conventionnelles dépassent largement ceux d'Israël, rendant difficile pour Israël de mener une guerre terrestre seul, à moins qu'une force externe n'intervienne directement.
• Échelle et durée du conflit :
Israël a déclaré qu'il poursuivrait les combats pendant deux semaines, prévoyant une confrontation à faible intensité à long terme, plutôt qu'une guerre conventionnelle ou nucléaire à grande échelle. Les pays voisins, en tant que zone tampon, ont davantage limité les contacts terrestres directs.
• Évaluation de l'impact :
Dans la situation actuelle, les craintes du marché concernant une guerre totale sont relativement faibles, les risques géopolitiques se manifestant davantage par des fluctuations émotionnelles que par une escalade militaire substantielle.
• Évolution des prix du pétrole :
La hausse actuelle des prix du pétrole est due à une réaction émotionnelle, et non à une interruption de l'approvisionnement, car les cibles de l'attaque n'impliquaient pas d'installations liées au pétrole. À court terme, cela n'a pas d'impact direct sur l'approvisionnement mondial en pétrole.
• Marché boursier et cryptomonnaies :
Bien que les actions américaines soient en territoire négatif avant l'ouverture, elles rebondissent, le Bitcoin remontant à 105 000 dollars, ce qui indique une amélioration de l'humeur du marché. La volatilité est redescendue par rapport au sommet du matin, oscillant dans la fourchette de 1000 dollars l'après-midi.
• Changement de volatilité :
Comparé au début de l'année, la sensibilité actuelle du marché aux événements géopolitiques a diminué, et l'amplitude des fluctuations s'est réduite.
• Impact des positions institutionnelles :
L'augmentation des positions des institutions, la réduction des jetons en circulation, le marché tend à se stabiliser, semblable au mode du marché boursier (cycles de marché haussier longs, cycles de marché baissier courts). L'effet de verrouillage des ETF est significatif.
• Rythme du marché :
La corrélation entre le mouvement du Bitcoin et celui du marché boursier s'est renforcée, le cycle de décision des institutions étant long, ce qui entraîne une réduction des jetons en circulation et une augmentation de la stabilité du marché. Cependant, à court terme, le marché reste influencé par les émotions.
• Comparaison avec d'autres cryptomonnaies :
Certain cryptomonnaies conservent des caractéristiques de forte volatilité en raison de l'absence de ETF à grande échelle et de la participation approfondie des institutions.
Taux d'intérêt neutre attendu
Entre la fin juillet 2025 et le début décembre 2026, les attentes de baisse des taux d'intérêt montrent une tendance de changement progressif.
La réunion de fin octobre et début décembre 2025 montre que la probabilité d'une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base à 375-400 points de base augmente progressivement.
En début décembre 2025, la probabilité d'une réduction des taux d'intérêt de 225 à 250 points de base est de 28,6 %, tandis que la probabilité de les abaisser à 400-425 points de base est de 21,3 %. Les réunions de 2026 montrent que l'ampleur de la réduction des taux pourrait se stabiliser, avec une distribution des probabilités plus dispersée.
Événements importants à surveiller la semaine prochaine
1. Changements de données à court terme affectant le marché cette semaine
1.1 Situation des flux de fonds des stablecoins
Cette semaine, l'émission de stablecoins a atteint 1,149 milliard, soit une augmentation de 14 % par rapport à la semaine précédente, avec une émission quotidienne moyenne de 164 millions, également en hausse de 14 %. La vitesse d'émission commence à ralentir, une légère reprise par rapport à la semaine dernière montre un certain refroidissement. La liquidité des stablecoins est étroitement liée aux prix des Mainstream Token, et le ralentissement de la vitesse d'émission pourrait être l'une des raisons pour lesquelles le Bitcoin n'a pas réussi à franchir ses précédents sommets.
Dans l'ensemble, la quantité totale de stablecoins continue d'augmenter, mais le rythme des émissions varie, le marché n'ayant pas encore complètement renforcé, il est conseillé de maintenir une attitude prudemment optimiste.
1.2 Situation des flux de fonds ETF
Cette semaine, les ETF Bitcoin ont enregistré un afflux net de 1,02 milliard de dollars, soit une augmentation de 1,718 milliard de dollars par rapport à la semaine précédente, reflétant une amélioration à court terme du sentiment des investisseurs institutionnels. Les deux premiers jours de la semaine ont vu un afflux accéléré, le prix du Bitcoin rebondissant alors jusqu'à un sommet hebdomadaire, mais par la suite, le rythme de l'afflux a ralenti et le prix a également connu une correction. Avant l'inversion de la tendance d'afflux net des ETF, il est nécessaire de rester vigilant face au risque de recul continu du prix du Bitcoin.
L'ETF Ethereum a connu des flux significatifs et durables cette semaine, probablement influencés par des facteurs favorables à moyen et long terme, mais il est également nécessaire de surveiller si le marché à court terme présente des comportements irrationnels.
1.3 Prime et remise hors marché
Cette semaine, le taux de prime hors bourse de l'USDT et de l'USDC a d'abord rebondi, reflétant une tendance de retour des fonds hors bourse, mais a ensuite divergé. Le taux de prime de l'USDC est à nouveau revenu à 100%, tandis que l'USDT continue de descendre à 99,65%. Le taux de prime global reste en tendance à la baisse, montrant un sentiment de prudence et d'attentisme sur le marché.
1.4 Comportement d'achat des institutions
Une certaine institution continue d'accumuler des bitcoins, mais le rythme d'achat a clairement ralenti après que le prix ait atteint 100 000 $. Cette semaine, 1 040 bitcoins ont été achetés autour de 105 426 $, ce qui représente une augmentation par rapport à la période précédente, montrant une prudence à des niveaux de prix supérieurs à 100 000 $, mais une volonté d'augmenter le volume d'achat lorsque le prix recule.
1.5 Quantité détenue par les détenteurs à court et à long terme
L'approvisionnement des détenteurs à long terme continue d'augmenter, atteignant un nouveau sommet en près de six mois, atteignant environ 14,4 millions de jetons Bitcoin, ce qui montre une confiance accrue des fonds à moyen et long terme. L'approvisionnement des détenteurs à court terme a légèrement rebondi la semaine dernière, mais a de nouveau diminué, tandis que l'approvisionnement des détenteurs à long terme continue d'atteindre de nouveaux sommets, indiquant que la correction de la seconde moitié de cette semaine pourrait être principalement poussée par les ventes des détenteurs à court terme, tandis que les détenteurs à long terme continuent d'accumuler, la correction pourrait offrir une opportunité d'achat.
2. Changements de données intermédiaires affectant le marché cette semaine
2.1 Proportion de détention de jetons dans les adresses et URPD
Cette semaine, la part des adresses de grande détention de jetons (1K-10K) a diminué au cours de la baisse du Bitcoin, tandis que les adresses de taille moyenne (100-1K et 10K-100K) continuent d'accumuler. La zone de concentration des jetons reste concentrée autour de 103000-106000 dollars.
Résumé du marché de cette semaine, le côté technique est à une position clé. Si le flux de fonds commence à se retourner, il pourrait y avoir un rebond à la position actuelle, maintenant une oscillation à un niveau élevé. Mais si les données du flux de fonds continuent de diminuer, le Bitcoin pourrait tomber en dessous d'un niveau de support clé, formant une double tête, ce qui aurait un impact négatif sur le marché à venir.