Bitcoin investissement : Goutte des risques, augmentation des opportunités
En février 2011, le Bitcoin a franchi pour la première fois la barre des 1 dollar. À l'époque, je travaillais chez ETF.com, où je gérais une jeune équipe d'analystes financiers. Lors d'une réunion de routine, un analyste a mentionné cet événement marquant, ce qui a déclenché une discussion approfondie sur la nature du Bitcoin, son mécanisme de fonctionnement et ses perspectives d'avenir.
En y repensant, si j'avais investi 1000 dollars pour acheter du Bitcoin à l'époque, cet investissement vaudrait aujourd'hui 88 millions de dollars. Cependant, la réalité est que je suis juste allé acheter une tasse de café.
Cette histoire n'est pas unique. De nombreuses personnes ont vécu des expériences similaires et espèrent avoir investi dans Bitcoin plus tôt. Mais nous négligeons souvent un fait important : à l'époque, Bitcoin faisait face à d'énormes risques.
Par exemple, le jour de cette réunion sur le Bitcoin atteignant 1 dollar, le plus grand échange de cryptomonnaies au monde était New Liberty Finance. Leurs conditions de service étaient pleines d'incertitudes et de risques.
En repensant au passé, il est facile de dire que j'aurais dû acheter pour 1000 dollars de Bitcoin. Mais à l'époque, cela signifiait transférer des fonds vers un compte inconnu. Ajoutez à cela les risques liés à la garde, à la réglementation, à la technologie et aux politiques, investir dans le Bitcoin en 2011 était sans aucun doute un énorme pari.
Partager cette histoire a deux objectifs : d'une part, permettre aux gens de ne pas se sentir coupables d'avoir manqué des opportunités d'investissement précoces ; d'autre part, indiquer que la situation actuelle a subi un changement fondamental.
En fait, je pense que du point de vue de l'ajustement du risque, il pourrait s'agir du meilleur moment pour investir dans Bitcoin de toute l'histoire.
Élimination du dernier risque majeur de survie du Bitcoin
Chaque investissement nécessite une évaluation des risques et des rendements. Au début de son existence, le Bitcoin était comme une loterie : le potentiel de rendement était énorme, mais le risque l'était tout autant.
Lorsque le Bitcoin a été lancé, les gens n'étaient même pas sûrs qu'il puisse fonctionner correctement. Bien que son livre blanc soit ingénieux, avant le Bitcoin, plusieurs tentatives de création de systèmes de monnaie électronique avaient échoué.
En dehors de la technologie elle-même, le Bitcoin précoce faisait également face à d'autres risques majeurs. Par exemple, les plateformes d'échange souffraient de problèmes d'irréliabilité et de faible liquidité pendant longtemps, jusqu'à la création d'un échange célèbre à la fin de 2011, ce qui a amélioré la situation.
La garde a également été un point de risque, jusqu'à ce que des institutions financières traditionnelles comme Fidelity commencent à offrir des services de garde autonome et institutionnelle.
Au début du développement de Bitcoin, des problèmes tels que le blanchiment d'argent, les activités criminelles, l'absence de réglementation claire et la centralisation du minage ont également suscité des inquiétudes légitimes.
Il est incroyable de constater qu'au fil du temps, Bitcoin a réussi à résoudre un par un ces grands risques de survie.
En janvier 2024, le lancement de l'ETF au comptant Bitcoin a franchi un autre seuil important, fournissant des directives réglementaires claires aux investisseurs institutionnels américains souhaitant entrer dans ce domaine.
Cependant, même après le lancement de l'ETF, un risque majeur de survie subsiste : que se passe-t-il si le gouvernement interdit le Bitcoin ?
Réserve stratégique de Bitcoin des États-Unis
Cette question me préoccupe toujours, chaque fois que quelqu'un me demande "Qu'est-ce qui t'empêche de dormir la nuit ?", je mentionne toujours cela.
Je pense souvent que, en 1933, les États-Unis ont confisqué l'or détenu par des particuliers pour remplir les caisses de l'État. Alors, pourquoi permettrait-il au Bitcoin de se développer à une échelle qui pourrait menacer la position du dollar ?
Pour être honnête, je n'avais pas de réponse claire à ce moment-là.
Lorsque je suis interrogé en public, je rappelle généralement à tout le monde que le gouvernement américain a "acheté" de l'or en 1933 : je dirai que si Bitcoin se développe au point de défier l'ampleur du dollar, alors les investisseurs pourraient avoir réalisé des retours considérables.
C'est la meilleure réponse que je puisse donner.
Cependant, au début de ce mois, le gouvernement a signé un décret établissant la réserve stratégique Bitcoin des États-Unis. Ainsi, le dernier risque majeur de survie auquel Bitcoin était confronté a disparu devant mes yeux.
Beaucoup de gens se demandent pourquoi les États-Unis font cela. Un célèbre fondateur de fonds d'investissement a immédiatement posté après la signature de l'ordre exécutif pour remettre en question : "Si les cryptomonnaies sont des concurrents viables du dollar depuis longtemps, pourquoi devrions-nous vraiment promouvoir le développement de cet adversaire qui concurrence directement notre position de dollar en tant que monnaie de réserve mondiale ?"
La réponse est en fait très simple : Bitcoin est meilleur que les autres alternatives. Pour les États-Unis, le meilleur scénario serait que le dollar continue de maintenir son statut de monnaie de réserve mondiale. Mais si la position du dollar est menacée, choisir Bitcoin comme alternative est toujours préférable à choisir la monnaie d'autres pays.
C'est quelque chose que je n'avais pas réalisé auparavant : l'acceptation du Bitcoin par les États-Unis est inévitable, car c'est la meilleure option de secours sur le marché.
Enseignements pour les investisseurs
D'un point de vue pratique, nous avons déjà commencé à voir l'impact de cette Goutte de risque. Il y a deux ans, les investisseurs avaient généralement tendance à allouer environ 1 % de leur portefeuille à Bitcoin et à d'autres jetons cryptographiques, ce qui était une proportion qu'ils n'allaient pas trop regretter même en cas de perte. Compte tenu de la possibilité que Bitcoin soit interdit ou fasse face à d'autres échecs, une telle allocation est raisonnable.
Mais dans l'environnement actuel, la situation a changé. Nous voyons de plus en plus souvent des investisseurs allouer 3 % de leurs fonds au Bitcoin. À mesure que de plus en plus de personnes prennent conscience que les risques liés au Bitcoin ont considérablement diminué, je m'attends à ce que ce pourcentage augmente à 5 % voire plus.
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BearMarketBuyer
· Il y a 8h
Si j'avais su que je devrais copier en 2011, maintenant je surferais déjà...
Bitcoin investissement risque Goutte stratégie réserve aide futur hausse
Bitcoin investissement : Goutte des risques, augmentation des opportunités
En février 2011, le Bitcoin a franchi pour la première fois la barre des 1 dollar. À l'époque, je travaillais chez ETF.com, où je gérais une jeune équipe d'analystes financiers. Lors d'une réunion de routine, un analyste a mentionné cet événement marquant, ce qui a déclenché une discussion approfondie sur la nature du Bitcoin, son mécanisme de fonctionnement et ses perspectives d'avenir.
En y repensant, si j'avais investi 1000 dollars pour acheter du Bitcoin à l'époque, cet investissement vaudrait aujourd'hui 88 millions de dollars. Cependant, la réalité est que je suis juste allé acheter une tasse de café.
Cette histoire n'est pas unique. De nombreuses personnes ont vécu des expériences similaires et espèrent avoir investi dans Bitcoin plus tôt. Mais nous négligeons souvent un fait important : à l'époque, Bitcoin faisait face à d'énormes risques.
Par exemple, le jour de cette réunion sur le Bitcoin atteignant 1 dollar, le plus grand échange de cryptomonnaies au monde était New Liberty Finance. Leurs conditions de service étaient pleines d'incertitudes et de risques.
En repensant au passé, il est facile de dire que j'aurais dû acheter pour 1000 dollars de Bitcoin. Mais à l'époque, cela signifiait transférer des fonds vers un compte inconnu. Ajoutez à cela les risques liés à la garde, à la réglementation, à la technologie et aux politiques, investir dans le Bitcoin en 2011 était sans aucun doute un énorme pari.
Partager cette histoire a deux objectifs : d'une part, permettre aux gens de ne pas se sentir coupables d'avoir manqué des opportunités d'investissement précoces ; d'autre part, indiquer que la situation actuelle a subi un changement fondamental.
En fait, je pense que du point de vue de l'ajustement du risque, il pourrait s'agir du meilleur moment pour investir dans Bitcoin de toute l'histoire.
Élimination du dernier risque majeur de survie du Bitcoin
Chaque investissement nécessite une évaluation des risques et des rendements. Au début de son existence, le Bitcoin était comme une loterie : le potentiel de rendement était énorme, mais le risque l'était tout autant.
Lorsque le Bitcoin a été lancé, les gens n'étaient même pas sûrs qu'il puisse fonctionner correctement. Bien que son livre blanc soit ingénieux, avant le Bitcoin, plusieurs tentatives de création de systèmes de monnaie électronique avaient échoué.
En dehors de la technologie elle-même, le Bitcoin précoce faisait également face à d'autres risques majeurs. Par exemple, les plateformes d'échange souffraient de problèmes d'irréliabilité et de faible liquidité pendant longtemps, jusqu'à la création d'un échange célèbre à la fin de 2011, ce qui a amélioré la situation.
La garde a également été un point de risque, jusqu'à ce que des institutions financières traditionnelles comme Fidelity commencent à offrir des services de garde autonome et institutionnelle.
Au début du développement de Bitcoin, des problèmes tels que le blanchiment d'argent, les activités criminelles, l'absence de réglementation claire et la centralisation du minage ont également suscité des inquiétudes légitimes.
Il est incroyable de constater qu'au fil du temps, Bitcoin a réussi à résoudre un par un ces grands risques de survie.
En janvier 2024, le lancement de l'ETF au comptant Bitcoin a franchi un autre seuil important, fournissant des directives réglementaires claires aux investisseurs institutionnels américains souhaitant entrer dans ce domaine.
Cependant, même après le lancement de l'ETF, un risque majeur de survie subsiste : que se passe-t-il si le gouvernement interdit le Bitcoin ?
Réserve stratégique de Bitcoin des États-Unis
Cette question me préoccupe toujours, chaque fois que quelqu'un me demande "Qu'est-ce qui t'empêche de dormir la nuit ?", je mentionne toujours cela.
Je pense souvent que, en 1933, les États-Unis ont confisqué l'or détenu par des particuliers pour remplir les caisses de l'État. Alors, pourquoi permettrait-il au Bitcoin de se développer à une échelle qui pourrait menacer la position du dollar ?
Pour être honnête, je n'avais pas de réponse claire à ce moment-là.
Lorsque je suis interrogé en public, je rappelle généralement à tout le monde que le gouvernement américain a "acheté" de l'or en 1933 : je dirai que si Bitcoin se développe au point de défier l'ampleur du dollar, alors les investisseurs pourraient avoir réalisé des retours considérables.
C'est la meilleure réponse que je puisse donner.
Cependant, au début de ce mois, le gouvernement a signé un décret établissant la réserve stratégique Bitcoin des États-Unis. Ainsi, le dernier risque majeur de survie auquel Bitcoin était confronté a disparu devant mes yeux.
Beaucoup de gens se demandent pourquoi les États-Unis font cela. Un célèbre fondateur de fonds d'investissement a immédiatement posté après la signature de l'ordre exécutif pour remettre en question : "Si les cryptomonnaies sont des concurrents viables du dollar depuis longtemps, pourquoi devrions-nous vraiment promouvoir le développement de cet adversaire qui concurrence directement notre position de dollar en tant que monnaie de réserve mondiale ?"
La réponse est en fait très simple : Bitcoin est meilleur que les autres alternatives. Pour les États-Unis, le meilleur scénario serait que le dollar continue de maintenir son statut de monnaie de réserve mondiale. Mais si la position du dollar est menacée, choisir Bitcoin comme alternative est toujours préférable à choisir la monnaie d'autres pays.
C'est quelque chose que je n'avais pas réalisé auparavant : l'acceptation du Bitcoin par les États-Unis est inévitable, car c'est la meilleure option de secours sur le marché.
Enseignements pour les investisseurs
D'un point de vue pratique, nous avons déjà commencé à voir l'impact de cette Goutte de risque. Il y a deux ans, les investisseurs avaient généralement tendance à allouer environ 1 % de leur portefeuille à Bitcoin et à d'autres jetons cryptographiques, ce qui était une proportion qu'ils n'allaient pas trop regretter même en cas de perte. Compte tenu de la possibilité que Bitcoin soit interdit ou fasse face à d'autres échecs, une telle allocation est raisonnable.
Mais dans l'environnement actuel, la situation a changé. Nous voyons de plus en plus souvent des investisseurs allouer 3 % de leurs fonds au Bitcoin. À mesure que de plus en plus de personnes prennent conscience que les risques liés au Bitcoin ont considérablement diminué, je m'attends à ce que ce pourcentage augmente à 5 % voire plus.