Les stablecoins, en tant qu'actif numérique lié à une monnaie fiduciaire (principalement le dollar), sont essentiellement un système standardisé de smart contracts. Ils ne sont ni des monnaies fiduciaires traditionnelles, ni équivalents à la monnaie numérique de banque centrale (CBDC).
En ce qui concerne l'attitude envers les stablecoins et les CBDC, différents pays et régions présentent des divergences notables. L'ancienne administration américaine s'opposait aux CBDC, estimant qu'elles pourraient renforcer le pouvoir du gouvernement et porter atteinte à la liberté individuelle. En revanche, ils ont adopté une politique plus amicale envers les stablecoins, considérant que les stablecoins contribuent à consolider la position dominante du dollar à l'échelle mondiale. En contraste, l'Union européenne et la Chine affichent un soutien aux CBDC, mais leur réglementation des stablecoins est plus stricte.
Avec l'éclaircissement progressif du cadre réglementaire des stablecoins aux États-Unis, le réseau des stablecoins devrait s'intégrer profondément au système dollar existant. Cette tendance déclenchera une concurrence féroce sur le marché des stablecoins, certaines grandes institutions financières ayant déjà commencé à se positionner dans ce domaine.
Les principales fonctions des stablecoins comprennent le stockage de valeur, le moyen d'échange et l'outil de paiement, ces fonctions provenant principalement de leur ancrage à la monnaie fiduciaire. Cependant, l'avantage unique des stablecoins réside dans leur confirmation rapide et leur programmabilité, ce qui les rend beaucoup plus efficaces que le système SWIFT traditionnel en matière de transactions et de règlements transfrontaliers. Actuellement, le montant total des règlements annuels des stablecoins est déjà le double de celui d'un réseau de paiement bien connu.
En revenant sur la première vague de stablecoins de 2018-2019, de nombreux projets se concentraient trop sur les licences réglementaires et l'actif, négligeant les effets de réseau de liquidité et l'expérience utilisateur, ce qui a conduit à l'échec de la majorité des projets. En revanche, lors de la seconde vague actuelle, grâce à l'éclaircissement progressif du cadre réglementaire, les équipes de projet accordent une plus grande importance à la taille des actifs, aux effets de réseau de liquidité et à l'expérience utilisateur.
En plus des projets de stablecoins lancés par certaines grandes institutions financières, de nombreux nouveaux projets de stablecoins émergeront sur le marché. Pour les investisseurs ordinaires, il existe principalement deux façons de participer : d'une part, participer à l'agriculture de rendement des protocoles de stablecoins CDP décentralisés, et d'autre part, se concentrer sur les projets d'infrastructure de stablecoins. Ce dernier est relativement simple et convient mieux aux investisseurs ordinaires.
Les projets d'infrastructure des stablecoins se divisent principalement en deux catégories : d'une part, les projets qui fournissent un soutien à la liquidité, et d'autre part, ceux qui s'efforcent de développer de nouveaux cas d'utilisation pour les stablecoins. Ces projets offrent un soutien important au développement de l'écosystème des stablecoins.
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SchrödingersNode
· Il y a 6h
Chacun joue de son côté, tout est une question de politique régionale.
Analyse approfondie de l'écosystème des stablecoins : situation réglementaire, concurrence sur le marché et opportunités d'investissement
Les stablecoins, en tant qu'actif numérique lié à une monnaie fiduciaire (principalement le dollar), sont essentiellement un système standardisé de smart contracts. Ils ne sont ni des monnaies fiduciaires traditionnelles, ni équivalents à la monnaie numérique de banque centrale (CBDC).
En ce qui concerne l'attitude envers les stablecoins et les CBDC, différents pays et régions présentent des divergences notables. L'ancienne administration américaine s'opposait aux CBDC, estimant qu'elles pourraient renforcer le pouvoir du gouvernement et porter atteinte à la liberté individuelle. En revanche, ils ont adopté une politique plus amicale envers les stablecoins, considérant que les stablecoins contribuent à consolider la position dominante du dollar à l'échelle mondiale. En contraste, l'Union européenne et la Chine affichent un soutien aux CBDC, mais leur réglementation des stablecoins est plus stricte.
Avec l'éclaircissement progressif du cadre réglementaire des stablecoins aux États-Unis, le réseau des stablecoins devrait s'intégrer profondément au système dollar existant. Cette tendance déclenchera une concurrence féroce sur le marché des stablecoins, certaines grandes institutions financières ayant déjà commencé à se positionner dans ce domaine.
Les principales fonctions des stablecoins comprennent le stockage de valeur, le moyen d'échange et l'outil de paiement, ces fonctions provenant principalement de leur ancrage à la monnaie fiduciaire. Cependant, l'avantage unique des stablecoins réside dans leur confirmation rapide et leur programmabilité, ce qui les rend beaucoup plus efficaces que le système SWIFT traditionnel en matière de transactions et de règlements transfrontaliers. Actuellement, le montant total des règlements annuels des stablecoins est déjà le double de celui d'un réseau de paiement bien connu.
En revenant sur la première vague de stablecoins de 2018-2019, de nombreux projets se concentraient trop sur les licences réglementaires et l'actif, négligeant les effets de réseau de liquidité et l'expérience utilisateur, ce qui a conduit à l'échec de la majorité des projets. En revanche, lors de la seconde vague actuelle, grâce à l'éclaircissement progressif du cadre réglementaire, les équipes de projet accordent une plus grande importance à la taille des actifs, aux effets de réseau de liquidité et à l'expérience utilisateur.
En plus des projets de stablecoins lancés par certaines grandes institutions financières, de nombreux nouveaux projets de stablecoins émergeront sur le marché. Pour les investisseurs ordinaires, il existe principalement deux façons de participer : d'une part, participer à l'agriculture de rendement des protocoles de stablecoins CDP décentralisés, et d'autre part, se concentrer sur les projets d'infrastructure de stablecoins. Ce dernier est relativement simple et convient mieux aux investisseurs ordinaires.
Les projets d'infrastructure des stablecoins se divisent principalement en deux catégories : d'une part, les projets qui fournissent un soutien à la liquidité, et d'autre part, ceux qui s'efforcent de développer de nouveaux cas d'utilisation pour les stablecoins. Ces projets offrent un soutien important au développement de l'écosystème des stablecoins.