Tokenisation des actifs : fusion bilatérale entre TradFi et Finance Décentralisée
Avant-propos
La capitalisation boursière des cryptomonnaies a dépassé les mille milliards de dollars, mais reste encore bien inférieure aux grandes classes d'actifs et aux matières premières. Dans ce contexte, "RWA"(Actif du Monde Réel, le concept d'Actifs du Monde Réel) commence à émerger dans le domaine de la cryptographie. RWA fait référence à la tokenisation des actifs du monde réel et à leur introduction dans la blockchain, permettant ainsi de stocker et de transférer des actifs sans intermédiaire, et de réaliser des transactions sur la blockchain.
Les RWA offrent un grand potentiel d'expansion de la capitalisation du marché des cryptomonnaies, mais leur définition, leurs avantages et leurs tendances de développement doivent encore être discutés. Certains estiment que les RWA ne sont qu'une bulle spéculative, tandis que d'autres en ont une grande confiance. Cet article explorera en profondeur l'état actuel et l'avenir des RWA.
Point clé :
La direction future des RWA est la fusion bidirectionnelle entre le monde réel et le monde virtuel, qui formera un nouveau système financier DLT basé sur une chaîne de permission dans plusieurs juridictions et systèmes réglementaires.
Il est nécessaire d'avoir une vision rationnelle des RWA, car tous les actifs ne sont pas adaptés à la tokenisation.
Le monde s'efforce activement de promouvoir des cadres réglementaires liés à la blockchain, tandis que les infrastructures de blockchain s'améliorent rapidement.
Les principes des différents projets RWA sont similaires, mais leurs mécanismes de fonctionnement spécifiques mettent l'accent sur des aspects différents.
I. Contexte de la tokenisation des actifs
La tokenisation des actifs consiste à enregistrer la propriété des actifs sous forme de jetons numériques échangeables sur la blockchain. Tout actif peut être numérisé, ce qui le rend plus facile à diviser et à échanger, améliorant ainsi sa liquidité. Étapes fondamentales de la tokenisation des actifs :
Obtenir des actifs réels
tokenisation des actifs sur la chaîne
Distribuer des jetons RWA aux utilisateurs
La taille actuelle du marché de la tokenisation des actifs est d'environ 6000 milliards de dollars, et elle devrait croître à un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 40,5 % entre 2024 et 2032. Les jetons RWA sont la catégorie d'actifs à la croissance la plus rapide dans la Finance Décentralisée, avec une valeur totale verrouillée (TVL) atteignant 6,512 milliards de dollars d'ici novembre 2024.
La compréhension des RWA repose principalement sur deux perspectives :
1. RWA sous l'angle de la crypto
Dans le contexte de la baisse des rendements DeFi, la quête du "rendement réel" a fait des obligations américaines sur la chaîne une voie populaire. Du point de vue Crypto, les RWA représentent une demande unidirectionnelle pour les rendements des actifs financiers réels. Par exemple, MakerDAO prévoit d'investir 1 milliard de dollars de réserves dans la tokenisation des obligations américaines.
2. RWA sous l'angle TradFi
Du point de vue de la finance traditionnelle, les RWA sont la fusion bidirectionnelle entre le TradFi et le DeFi, apportant non seulement de la valeur au marché crypto, mais aussi en dotant les actifs réels des avantages crypto. Le TradFi s'intéresse davantage à la manière d'utiliser la technologie DeFi pour réaliser la tokenisation des actifs, afin d'améliorer l'efficacité des transactions, de réduire les coûts de financement et de simplifier les seuils d'investissement.
Deux perspectives ont également des différences dans le choix de la blockchain : Crypto est basé sur des chaînes publiques, TradFi est basé sur des chaînes autorisées. Cet article se concentre sur les RWA du point de vue de TradFi.
Deuxièmement, comment les RWA vont bouleverser la finance traditionnelle
RWA résout les problèmes d'efficacité dans le système financier traditionnel grâce à la technologie blockchain :
1. Améliorer l'accessibilité du marché et la diversification des investissements
Fractionner des actifs de grande valeur en jetons négociables, permettant une propriété partielle et permettant aux petits investisseurs de participer à des marchés à forte barrière à l'entrée.
2. Améliorer la liquidité et la capacité de découverte des prix
La tokenisation permet à des actifs qui étaient auparavant peu liquides d'être échangés de manière fluide et à faible coût, améliorant ainsi l'efficacité de la découverte des prix.
3. Améliorer l'efficacité du marché et réduire les coûts
La blockchain et les contrats intelligents éliminent les intermédiaires, permettant des paiements 24 heures sur 24, des encaissements instantanés et répondant aux besoins de paiements transfrontaliers.
4. Traçabilité et programmabilité
La blockchain enregistre des informations immuables, fournissant des enregistrements de propriété clairs et auditables, réduisant ainsi le risque de fraude.
Trois, classification des projets RWA et projets représentatifs
1. Blockchain à permission institutionnelle : Polymesh Private
Infrastructure construite pour les actifs réglementés, offrant une confidentialité et un contrôle accrus.
2. Stablecoins : la plus grande échelle des RWA
Comme USDT, la capitalisation boursière a atteint 1350,5 milliards de dollars, représentant 72,07 % de l'offre totale de stablecoins.
3. Tokenisation immobilière : Propy
Utiliser la blockchain pour simplifier les transactions immobilières, éliminer la fraude et permettre un traitement en ligne.
4. tokenisation de titres
(1) jeton d'action : comme les bTokens émis par Backed Finance
(2) Obligations publiques : obligations vertes numériques émises par le gouvernement de la R.A.S. de Hong Kong
5. Certificat de crédit carbone : Toucan
Détenant 85% de parts de marché, soutenant un volume de transactions de crédits carbone de 4 milliards de dollars.
6. Œuvres d'art et objets de collection : Crypto Punks
Lancer une vague de tokenisation des objets de collection, certains personnages se vendent jusqu'à plusieurs millions de dollars.
7. Métaux précieux : PAXG
Résoudre les défis courants de l'investissement traditionnel dans l'or, tels que les coûts élevés et la faible liquidité.
Quatre, les défis auxquels sont confrontés les RWA
1. Problèmes de réglementation et de conformité
Manque de directives réglementaires claires, reconnaissance légale insuffisante, conformité complexe à travers les juridictions.
2. Technologie de base de la blockchain
Le coût de construction des nœuds DLT est élevé, les exigences techniques sont élevées ; la technologie sous-jacente est en cours d'optimisation continue ; il manque des normes unifiées.
3. La spéculation et la réalité sont difficiles à distinguer
Certain projets se concentrent trop sur le marketing et la spéculation, manquant de valeur réelle.
4. Problèmes de sécurité
Risques d'incohérence entre les données on-chain et les actifs off-chain ; vulnérabilités des contrats intelligents ; risques de vol de clés privées.
Conclusion
RWA mènera la blockchain vers un marché de plusieurs milliers de milliards, avec un potentiel énorme. Le développement futur nécessite le soutien de la réglementation légale, de l'interopérabilité technique et de la sécurité. À mesure que les obstacles sont surmontés, nous pouvons envisager un monde financier futur où les actifs tokenisés sont intégrés de manière transparente.
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FlatTax
· Il y a 1h
C'est tout ? rwa n'a vraiment pas de sens.
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DefiSecurityGuard
· Il y a 7h
mmm... des modèles de tokenisation suspects détectés. le cauchemar des auditeurs de smart contract est ici. DYOR avant de toucher à des protocoles RWA, une énorme surface d'exploitation à vrai dire.
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AirdropSweaterFan
· Il y a 7h
Il fait tellement chaud, qui aurait pensé à un pull ?
Voir l'originalRépondre0
BearMarketBro
· Il y a 7h
On a l'impression que c'est juste un coup marketing, comme pour tant d'autres cas dans le passé.
Voir l'originalRépondre0
ImpermanentSage
· Il y a 7h
Achetez le jeton que vous voulez, la spéculation sur le rwa est une chose, mais l'achat est une autre.
RWA ouvre une nouvelle ère : la révolution des actifs chiffrés à l'interface entre TradFi et Finance décentralisée
Tokenisation des actifs : fusion bilatérale entre TradFi et Finance Décentralisée
Avant-propos
La capitalisation boursière des cryptomonnaies a dépassé les mille milliards de dollars, mais reste encore bien inférieure aux grandes classes d'actifs et aux matières premières. Dans ce contexte, "RWA"(Actif du Monde Réel, le concept d'Actifs du Monde Réel) commence à émerger dans le domaine de la cryptographie. RWA fait référence à la tokenisation des actifs du monde réel et à leur introduction dans la blockchain, permettant ainsi de stocker et de transférer des actifs sans intermédiaire, et de réaliser des transactions sur la blockchain.
Les RWA offrent un grand potentiel d'expansion de la capitalisation du marché des cryptomonnaies, mais leur définition, leurs avantages et leurs tendances de développement doivent encore être discutés. Certains estiment que les RWA ne sont qu'une bulle spéculative, tandis que d'autres en ont une grande confiance. Cet article explorera en profondeur l'état actuel et l'avenir des RWA.
Point clé :
I. Contexte de la tokenisation des actifs
La tokenisation des actifs consiste à enregistrer la propriété des actifs sous forme de jetons numériques échangeables sur la blockchain. Tout actif peut être numérisé, ce qui le rend plus facile à diviser et à échanger, améliorant ainsi sa liquidité. Étapes fondamentales de la tokenisation des actifs :
La taille actuelle du marché de la tokenisation des actifs est d'environ 6000 milliards de dollars, et elle devrait croître à un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 40,5 % entre 2024 et 2032. Les jetons RWA sont la catégorie d'actifs à la croissance la plus rapide dans la Finance Décentralisée, avec une valeur totale verrouillée (TVL) atteignant 6,512 milliards de dollars d'ici novembre 2024.
La compréhension des RWA repose principalement sur deux perspectives :
1. RWA sous l'angle de la crypto
Dans le contexte de la baisse des rendements DeFi, la quête du "rendement réel" a fait des obligations américaines sur la chaîne une voie populaire. Du point de vue Crypto, les RWA représentent une demande unidirectionnelle pour les rendements des actifs financiers réels. Par exemple, MakerDAO prévoit d'investir 1 milliard de dollars de réserves dans la tokenisation des obligations américaines.
2. RWA sous l'angle TradFi
Du point de vue de la finance traditionnelle, les RWA sont la fusion bidirectionnelle entre le TradFi et le DeFi, apportant non seulement de la valeur au marché crypto, mais aussi en dotant les actifs réels des avantages crypto. Le TradFi s'intéresse davantage à la manière d'utiliser la technologie DeFi pour réaliser la tokenisation des actifs, afin d'améliorer l'efficacité des transactions, de réduire les coûts de financement et de simplifier les seuils d'investissement.
Deux perspectives ont également des différences dans le choix de la blockchain : Crypto est basé sur des chaînes publiques, TradFi est basé sur des chaînes autorisées. Cet article se concentre sur les RWA du point de vue de TradFi.
Deuxièmement, comment les RWA vont bouleverser la finance traditionnelle
RWA résout les problèmes d'efficacité dans le système financier traditionnel grâce à la technologie blockchain :
1. Améliorer l'accessibilité du marché et la diversification des investissements
Fractionner des actifs de grande valeur en jetons négociables, permettant une propriété partielle et permettant aux petits investisseurs de participer à des marchés à forte barrière à l'entrée.
2. Améliorer la liquidité et la capacité de découverte des prix
La tokenisation permet à des actifs qui étaient auparavant peu liquides d'être échangés de manière fluide et à faible coût, améliorant ainsi l'efficacité de la découverte des prix.
3. Améliorer l'efficacité du marché et réduire les coûts
La blockchain et les contrats intelligents éliminent les intermédiaires, permettant des paiements 24 heures sur 24, des encaissements instantanés et répondant aux besoins de paiements transfrontaliers.
4. Traçabilité et programmabilité
La blockchain enregistre des informations immuables, fournissant des enregistrements de propriété clairs et auditables, réduisant ainsi le risque de fraude.
Trois, classification des projets RWA et projets représentatifs
1. Blockchain à permission institutionnelle : Polymesh Private
Infrastructure construite pour les actifs réglementés, offrant une confidentialité et un contrôle accrus.
2. Stablecoins : la plus grande échelle des RWA
Comme USDT, la capitalisation boursière a atteint 1350,5 milliards de dollars, représentant 72,07 % de l'offre totale de stablecoins.
3. Tokenisation immobilière : Propy
Utiliser la blockchain pour simplifier les transactions immobilières, éliminer la fraude et permettre un traitement en ligne.
4. tokenisation de titres
(1) jeton d'action : comme les bTokens émis par Backed Finance (2) Obligations publiques : obligations vertes numériques émises par le gouvernement de la R.A.S. de Hong Kong
5. Certificat de crédit carbone : Toucan
Détenant 85% de parts de marché, soutenant un volume de transactions de crédits carbone de 4 milliards de dollars.
6. Œuvres d'art et objets de collection : Crypto Punks
Lancer une vague de tokenisation des objets de collection, certains personnages se vendent jusqu'à plusieurs millions de dollars.
7. Métaux précieux : PAXG
Résoudre les défis courants de l'investissement traditionnel dans l'or, tels que les coûts élevés et la faible liquidité.
Quatre, les défis auxquels sont confrontés les RWA
1. Problèmes de réglementation et de conformité
Manque de directives réglementaires claires, reconnaissance légale insuffisante, conformité complexe à travers les juridictions.
2. Technologie de base de la blockchain
Le coût de construction des nœuds DLT est élevé, les exigences techniques sont élevées ; la technologie sous-jacente est en cours d'optimisation continue ; il manque des normes unifiées.
3. La spéculation et la réalité sont difficiles à distinguer
Certain projets se concentrent trop sur le marketing et la spéculation, manquant de valeur réelle.
4. Problèmes de sécurité
Risques d'incohérence entre les données on-chain et les actifs off-chain ; vulnérabilités des contrats intelligents ; risques de vol de clés privées.
Conclusion
RWA mènera la blockchain vers un marché de plusieurs milliers de milliards, avec un potentiel énorme. Le développement futur nécessite le soutien de la réglementation légale, de l'interopérabilité technique et de la sécurité. À mesure que les obstacles sont surmontés, nous pouvons envisager un monde financier futur où les actifs tokenisés sont intégrés de manière transparente.