Tokenisation des actifs du monde réel : nouvelles opportunités d'application mondiale pour la Finance décentralisée
Contexte
L'objectif des cryptomonnaies est de créer un système économique mondial plus transparent, accessible et efficace, et pas seulement de spéculer à court terme. Cependant, la plupart des récits sur les cryptomonnaies restent centrés sur la chaîne, et les applications concrètes qui bénéficient réellement aux consommateurs ordinaires sont rares. Des millions de milliards de dollars d'actifs dans le marché traditionnel attendent d'être perturbés par la technologie blockchain, et il existe des opportunités d'amélioration systémique de l'économie mondiale.
La Finance décentralisée ( DeFi ) a stimulé le potentiel de la blockchain. Les applications DeFi présentent des caractéristiques avantageuses telles que le règlement atomique, des coûts réduits, une grande transparence, la modularité et le contrôle par l'utilisateur. Les principales applications incluent les paiements, les actifs synthétiques, le trading, la gestion d'actifs, le prêt, l'assurance et les dérivés.
Bien que la Finance décentralisée apporte de nombreux avantages, il existe actuellement un facteur limitant majeur : la plupart des Finance décentralisée ne constituent qu'un écosystème économique relativement fermé, avec un lien limité avec l'économie mondiale existante des entreprises et des services traditionnels. La croissance rapide de la Finance décentralisée dépend en grande partie de la rotation du capital et des récompenses de jetons inflationnistes, ce qui n'est pas durable.
Qu'est-ce qu'un actif du monde réel ( RWA )
Les actifs du monde réel ( RWA ) désignent des actifs tangibles présents dans le monde physique, tels que l'immobilier, les marchandises et les œuvres d'art. Ces actifs constituent une part importante de la valeur financière mondiale. Par exemple, la valeur mondiale de l'immobilier en 2020 était de 326,5 billions de dollars, et la capitalisation boursière de l'or était de 12,39 billions de dollars.
Des exemples populaires de RWA incluent : espèces, métaux précieux, immobilier, dettes d'entreprise, assurances, salaires et factures, biens de consommation, billets à ordre, redevances, etc.
Les stratégies des institutions dans le domaine des RWA
De nombreuses grandes institutions financières et entreprises ont commencé à se positionner dans le domaine des RWA :
Goldman Sachs a lancé une plateforme d'actifs numériques pour des obligations blockchain de 100 millions d'euros de la Banque européenne d'investissement.
Le fonds d'actions directes phare de 2,1 milliards de dollars de Hamilton Lane est désormais accessible pour des investissements en tokenisation via Polygon.
Siemens a émis des obligations numériques d'une valeur de 60 millions d'euros sur le réseau principal public Polygon.
La société Mitsui collabore avec LayerX pour émettre des titres numériques sur la blockchain détenue par SBI et le groupe Nomura, réalisant ainsi la gestion d'actifs.
MakerDAO a introduit les RWA comme collatéral et émet le stablecoin DAI. Actuellement, ce protocole dispose de plus de 680 millions de dollars de soutien en RWA.
Aave a lancé des actifs du monde réel.
RWA dans la Finance décentralisée
Les principales applications des RWA dans la Finance décentralisée comprennent :
Stablecoins : tels que l'USDC, maintenus par l'émetteur avec des réserves d'actifs en dollars audités.
Jeton synthétique : permet le trading on-chain de dérivés adossés à des monnaies, des actions et des biens.
Protocole de prêt : fournir une méthode rentable pour rassembler et distribuer des fonds entre prêteurs et emprunteurs.
En plus des stablecoins, les actifs sous-jacents RWA les plus populaires sont l'immobilier, suivis des actifs liés au climat ( tels que les crédits carbone ) et les obligations/actions publiques. Le crédit des marchés émergents ( consiste principalement en obligations d'entreprise ) qui sont également des actifs sous-jacents importants.
Protocoles liés aux RWA
Les protocoles RWA sur la chaîne se divisent principalement en deux grandes catégories :
Marché des actions et des actifs physiques : comme Backed Finance.
Revenus fixes : se divise en crédit public et crédit privé. Comme Centrifuge, Goldfinch, Creditx, etc.
Certains des principaux protocoles RWA sur la chaîne incluent :
Backed Finance : fournit des jetons du S&P 500 ETF.
Ondo Finance: tokenisation des obligations d'État américaines à court terme, des obligations de qualité investment grade et des obligations d'entreprises à haut rendement.
Maple Finance : marché de crédit basé sur la blockchain, le montant total des prêts accordés approche 2 milliards de dollars.
Centrifuge : se concentre sur la tokenisation et la finance décentralisée des titres de créance peu liquides, avec un total d'actifs financés de 298 millions de dollars.
Goldfinch : un protocole de crédit décentralisé, avec une valeur de prêts actifs de 101 millions de dollars.
Blocksquare: projet de tokenisation d'actifs précoce, sa plateforme Ocenpoint.fi gère des actifs immobiliers d'une valeur de 45 millions de dollars.
Ces protocoles de crédit offrent actuellement des rendements généralement supérieurs à ceux de la plupart des Finance décentralisée, mais ils sont également confrontés à un certain risque de défaut.
Tendances futures
Il est possible qu'il existe à l'avenir des blockchains spécialement conçues pour les RWA. Comparées aux blockchains publiques sans permission existantes, ces chaînes pourraient mieux répondre aux besoins spécifiques des RWA, tels que la conformité réglementaire et la protection de la vie privée.
Par exemple, Inatain Markets a lancé un sous-réseau Avalanche spécialement conçu pour les titres adossés à des actifs, tandis que la blockchain Provenance est une blockchain publique de première couche construite pour être sans couture et sécurisée.
Résumé
Avec l'épuisement du récit traditionnel de la Finance décentralisée, les RWA apportent de nouvelles opportunités à la Finance décentralisée. Les caractéristiques de la Finance décentralisée, telles que la combinabilité, la transparence, le faible coût et la haute efficacité, peuvent résoudre les problèmes d'inefficacité et de coût élevé sur le marché des actifs traditionnels. Par exemple, cela peut offrir des opportunités de financement à l'échelle mondiale pour les entreprises hors ligne.
La crise de confiance déclenchée récemment par la crise bancaire a également favorisé le développement des RWA comme les jetons d'or. Un nouveau récit permettant à la Finance décentralisée de dynamiser les actifs hors ligne pourrait être sur le point d'émerger, avec l'espoir d'étendre l'application de la Finance décentralisée à un domaine économique réel plus vaste.
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FUD_Vaccinated
· Il y a 7h
pigeons sont toujours des pigeons
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VibesOverCharts
· Il y a 7h
Estimation d'un nouveau piège pour prendre les gens pour des idiots.
Voir l'originalRépondre0
SerumSurfer
· Il y a 7h
Cette vague est vraiment top et pure, le defi est vraiment bon.
Finance décentralisée nouvelles opportunités : tokenisation des actifs du monde réel élargit l'application mondiale
Tokenisation des actifs du monde réel : nouvelles opportunités d'application mondiale pour la Finance décentralisée
Contexte
L'objectif des cryptomonnaies est de créer un système économique mondial plus transparent, accessible et efficace, et pas seulement de spéculer à court terme. Cependant, la plupart des récits sur les cryptomonnaies restent centrés sur la chaîne, et les applications concrètes qui bénéficient réellement aux consommateurs ordinaires sont rares. Des millions de milliards de dollars d'actifs dans le marché traditionnel attendent d'être perturbés par la technologie blockchain, et il existe des opportunités d'amélioration systémique de l'économie mondiale.
La Finance décentralisée ( DeFi ) a stimulé le potentiel de la blockchain. Les applications DeFi présentent des caractéristiques avantageuses telles que le règlement atomique, des coûts réduits, une grande transparence, la modularité et le contrôle par l'utilisateur. Les principales applications incluent les paiements, les actifs synthétiques, le trading, la gestion d'actifs, le prêt, l'assurance et les dérivés.
Bien que la Finance décentralisée apporte de nombreux avantages, il existe actuellement un facteur limitant majeur : la plupart des Finance décentralisée ne constituent qu'un écosystème économique relativement fermé, avec un lien limité avec l'économie mondiale existante des entreprises et des services traditionnels. La croissance rapide de la Finance décentralisée dépend en grande partie de la rotation du capital et des récompenses de jetons inflationnistes, ce qui n'est pas durable.
Qu'est-ce qu'un actif du monde réel ( RWA )
Les actifs du monde réel ( RWA ) désignent des actifs tangibles présents dans le monde physique, tels que l'immobilier, les marchandises et les œuvres d'art. Ces actifs constituent une part importante de la valeur financière mondiale. Par exemple, la valeur mondiale de l'immobilier en 2020 était de 326,5 billions de dollars, et la capitalisation boursière de l'or était de 12,39 billions de dollars.
Des exemples populaires de RWA incluent : espèces, métaux précieux, immobilier, dettes d'entreprise, assurances, salaires et factures, biens de consommation, billets à ordre, redevances, etc.
Les stratégies des institutions dans le domaine des RWA
De nombreuses grandes institutions financières et entreprises ont commencé à se positionner dans le domaine des RWA :
Goldman Sachs a lancé une plateforme d'actifs numériques pour des obligations blockchain de 100 millions d'euros de la Banque européenne d'investissement.
Le fonds d'actions directes phare de 2,1 milliards de dollars de Hamilton Lane est désormais accessible pour des investissements en tokenisation via Polygon.
Siemens a émis des obligations numériques d'une valeur de 60 millions d'euros sur le réseau principal public Polygon.
La société Mitsui collabore avec LayerX pour émettre des titres numériques sur la blockchain détenue par SBI et le groupe Nomura, réalisant ainsi la gestion d'actifs.
MakerDAO a introduit les RWA comme collatéral et émet le stablecoin DAI. Actuellement, ce protocole dispose de plus de 680 millions de dollars de soutien en RWA.
Aave a lancé des actifs du monde réel.
RWA dans la Finance décentralisée
Les principales applications des RWA dans la Finance décentralisée comprennent :
Stablecoins : tels que l'USDC, maintenus par l'émetteur avec des réserves d'actifs en dollars audités.
Jeton synthétique : permet le trading on-chain de dérivés adossés à des monnaies, des actions et des biens.
Protocole de prêt : fournir une méthode rentable pour rassembler et distribuer des fonds entre prêteurs et emprunteurs.
En plus des stablecoins, les actifs sous-jacents RWA les plus populaires sont l'immobilier, suivis des actifs liés au climat ( tels que les crédits carbone ) et les obligations/actions publiques. Le crédit des marchés émergents ( consiste principalement en obligations d'entreprise ) qui sont également des actifs sous-jacents importants.
Protocoles liés aux RWA
Les protocoles RWA sur la chaîne se divisent principalement en deux grandes catégories :
Marché des actions et des actifs physiques : comme Backed Finance.
Revenus fixes : se divise en crédit public et crédit privé. Comme Centrifuge, Goldfinch, Creditx, etc.
Certains des principaux protocoles RWA sur la chaîne incluent :
Backed Finance : fournit des jetons du S&P 500 ETF.
Ondo Finance: tokenisation des obligations d'État américaines à court terme, des obligations de qualité investment grade et des obligations d'entreprises à haut rendement.
Maple Finance : marché de crédit basé sur la blockchain, le montant total des prêts accordés approche 2 milliards de dollars.
Centrifuge : se concentre sur la tokenisation et la finance décentralisée des titres de créance peu liquides, avec un total d'actifs financés de 298 millions de dollars.
Goldfinch : un protocole de crédit décentralisé, avec une valeur de prêts actifs de 101 millions de dollars.
Blocksquare: projet de tokenisation d'actifs précoce, sa plateforme Ocenpoint.fi gère des actifs immobiliers d'une valeur de 45 millions de dollars.
Ces protocoles de crédit offrent actuellement des rendements généralement supérieurs à ceux de la plupart des Finance décentralisée, mais ils sont également confrontés à un certain risque de défaut.
Tendances futures
Il est possible qu'il existe à l'avenir des blockchains spécialement conçues pour les RWA. Comparées aux blockchains publiques sans permission existantes, ces chaînes pourraient mieux répondre aux besoins spécifiques des RWA, tels que la conformité réglementaire et la protection de la vie privée.
Par exemple, Inatain Markets a lancé un sous-réseau Avalanche spécialement conçu pour les titres adossés à des actifs, tandis que la blockchain Provenance est une blockchain publique de première couche construite pour être sans couture et sécurisée.
Résumé
Avec l'épuisement du récit traditionnel de la Finance décentralisée, les RWA apportent de nouvelles opportunités à la Finance décentralisée. Les caractéristiques de la Finance décentralisée, telles que la combinabilité, la transparence, le faible coût et la haute efficacité, peuvent résoudre les problèmes d'inefficacité et de coût élevé sur le marché des actifs traditionnels. Par exemple, cela peut offrir des opportunités de financement à l'échelle mondiale pour les entreprises hors ligne.
La crise de confiance déclenchée récemment par la crise bancaire a également favorisé le développement des RWA comme les jetons d'or. Un nouveau récit permettant à la Finance décentralisée de dynamiser les actifs hors ligne pourrait être sur le point d'émerger, avec l'espoir d'étendre l'application de la Finance décentralisée à un domaine économique réel plus vaste.