Retour sur les gains et les pertes du marché des cryptomonnaies en 2024, et perspectives pour le développement en 2025
L'année 2024 sera une année marquante dans l'histoire du chiffrement. Autour des deux grands récits que sont l'ETF et les élections américaines, avec le Bitcoin en tête, l'industrie du chiffrement a réussi à faire des percées. Les entreprises cotées en bourse, les institutions financières traditionnelles et même les gouvernements nationaux entrent sur le marché, augmentant considérablement le degré de mainstream et de reconnaissance de l'industrie. Avec la montée en puissance du nouveau gouvernement, l'environnement réglementaire devient également progressivement plus clair et plus flexible. La fusion mainstream, la différenciation des voies et l'évolution de la réglementation deviennent le thème principal de l'industrie cette année.
Rétrospective 2024 : Bitcoin au sommet, Ethereum rattrapé, MEME sous les projecteurs
Le Bitcoin est sans aucun doute le récit central de cette année. Les ETF et les réserves nationales poussent le Bitcoin à franchir le cap des 100 000 $, marquant ainsi le dépassement du Bitcoin au-delà du marché des cryptomonnaies, pour devenir un actif anti-inflation reconnu mondialement et un moyen de stockage de valeur. Le Bitcoin évolue d'or numérique vers une monnaie supranationale, et cette expérience financière commencée par Satoshi Nakamoto a atteint une victoire d'étape.
L'écosystème Bitcoin s'est élargi cette année. Bien que les applications comme les inscriptions et les runes aient connu des hauts et des bas, un écosystème diversifié a déjà commencé à se former. Les applications dans des domaines tels que BTCFi, NFT, jeux et réseaux sociaux continuent de se développer, avec un montant total verrouillé en DeFi Bitcoin passant de 300 millions de dollars au début de l'année à 6,755 milliards de dollars, enregistrant une croissance de plus de 20 fois sur l'année. Le BTCFI au sens large affiche de belles performances, les parts d'ETF Bitcoin au comptant ayant grimpé, et des entreprises comme MicroStrategy sont également très recherchées par le marché.
En revanche, Ethereum a eu une année difficile. La capture de valeur et l'activité des utilisateurs ont diminué, et le pouvoir narratif est moins fort qu'auparavant. Bien que le slogan du renouveau de la DeFi soit retentissant, à part le TVL en augmentation dû au re-staking, les investissements réels sont clairement insuffisants. L'apparition de Hyperliquid à la fin de l'année a apporté un nouvel espoir à la DeFi. D'autre part, après la mise à niveau de Dencun, l'intensification de la concurrence au sein de Layer 2 a continué de grignoter la part de marché de la chaîne principale, suscitant un grand débat sur le mécanisme d'Ethereum.
Solana a émergé avec force. En termes de TVL, la part de marché d'Ethereum sur les chaînes publiques est passée de 58,38 % au début de l'année à 55,59 %, tandis que Solana est passée de zéro au début de l'année à 6,9 % à la fin de l'année, devenant la deuxième plus grande chaîne publique. Le prix de SOL est passé de 6 dollars il y a deux ans à 200 dollars, ayant augmenté de plus de 100 % rien que cette année. Grâce à des coûts bas et une efficacité élevée, Solana vise à se positionner sur la liquidité, devenant le roi des MEME et le centre des petits investisseurs. Les frais en chaîne quotidiens de Solana ont plusieurs fois dépassé ceux d'Ethereum, et la croissance des nouveaux développeurs a également surpassé celle d'Ethereum.
TON et SUI se sont également démarqués cette année. Telegram a popularisé les jeux basés sur la blockchain, créant une nouvelle entrée de trafic pour le Web3, et TON entre enfin dans une période de croissance rapide. Le nombre total d'utilisateurs sur la chaîne a dépassé 38 millions, avec un volume de transactions supérieur à 2,1 milliards de dollars. SUI, quant à lui, se distingue par ses performances de prix, le développement rapide de la chaîne publique Move et des perspectives prometteuses. Pendant ce temps, la chaîne publique Aptos, bien que ses performances de prix soient plus faibles, est davantage appréciée par le capital traditionnel et a réussi à établir des partenariats avec des entreprises comme BlackRock.
MEME est le principal moteur du marché cette année. MEME a évolué d'un simple développement spéculatif à un représentant de la finance culturelle, menant à la tendance "tout peut être MEME". Bien que sa part de capitalisation boursière ne soit pas élevée, sa part de volume de transactions reste constante entre 6 et 7 %, atteignant récemment jusqu'à 11 %, ce qui en fait la voie avec la plus forte liquidité. Selon les données, MEME représente 30,67 % de l'attention des investisseurs cette année, se classant au premier rang de tous les secteurs. Les levées de fonds en prévente, les jetons de célébrités, la bataille du zoo, PolitFi et l'IA sont devenus des sujets tendance dans le secteur.
L'infrastructure autour de MEME continue de s'améliorer. La plateforme de lancement équitable Pump.fun a vu le jour, redéfinissant le paysage de MEME et devenant l'une des applications les plus réussies de cette année. En novembre, Pump.fun est devenu "le premier protocole Solana dont les revenus mensuels ont dépassé 100 millions de dollars". Au 22 décembre, les revenus cumulés ont dépassé 320 millions de dollars, avec environ 4,93 millions de tokens déployés.
Cependant, les bénéfices de la plateforme ne signifient pas des bénéfices pour les utilisateurs. Compte tenu du taux de réussite très faible et de la tendance institutionnelle de plus en plus marquée, le MEME reste un domaine à haut risque pour les petits investisseurs. Certains projets commencent à essayer d'ajouter des fondamentaux au MEME, mais la spéculation à court terme reste prédominante.
Sous l'influence des élections américaines, le marché de prédiction Polymarket a fait une percée. En octobre, le nombre de visites mensuelles a atteint 35 millions, soit le double de celui des sites de paris traditionnels, et le volume des transactions mensuelles a explosé de 40 millions de dollars en avril à 2,5 milliards de dollars. Une base d'utilisateurs large et une demande réelle montrent une valeur claire.
À la fin de l'année, l'IA renaît dans le domaine du Web3. MEME a été le premier à déclencher une explosion, Truth Terminal a apporté des projets populaires tels que GOAT et ACT, suscitant une vague d'applications d'Agent IA. Actuellement, l'infrastructure n'est pas encore complète, les applications sont principalement superficielles, mais les institutions sont généralement optimistes quant à ses perspectives, pensant qu'elle pourrait devenir une piste phénoménale après le DeFi.
PayFi est de plus en plus considéré comme un pont entre la finance traditionnelle et le Web3. Les stablecoins et les RWA en sont des exemples typiques. Les stablecoins occupent une place sur le marché mondial des paiements et des remises, avec une valeur totale en circulation de plus de 2100 milliards de dollars. De nouveaux produits comme Ethena se démarquent. Les RWA ont été relancés après l'entrée de BlackRock, atteignant une échelle de 14 milliards de dollars. En raison de son intégration avec la finance traditionnelle, PayFi est également un domaine d'intérêt pour le gouvernement.
Bien que la situation globale s'améliore, le domaine du chiffrement continue de subir des épreuves difficiles sous la double pression du resserrement macroéconomique et du ralentissement sectoriel. L'innovation est faible, les conflits internes s'intensifient et les fusions et acquisitions sont fréquentes. La réduction de la liquidité entraîne une différenciation des chemins, avec le Bitcoin continuant d'aspirer d'autres cryptomonnaies. Le marché des altcoins reste morose pendant la majeure partie du temps, jusqu'à ce qu'il rebondisse à la fin de l'année sous l'attention de Wall Street. À court terme, cette tendance à la différenciation pourrait continuer à s'intensifier.
Perspectives 2025 : nouveau cycle, nouvelles applications, nouvelles directions
Envisageant 2025, avec la montée d'un nouveau gouvernement ouvrant une nouvelle ère de chiffrement, des institutions dotées de capitaux importants sont prêtes à agir. Plusieurs institutions ont déjà publié leurs prévisions pour le marché de l'année prochaine.
En termes de prix, les institutions sont généralement optimistes quant au bitcoin, avec des prévisions de pic dans la fourchette de 150 000 à 200 000 dollars. Certaines institutions estiment qu'il pourrait atteindre 500 000 dollars sur la base des réserves stratégiques. Pour l'ethereum, la prévision est d'environ 6 000 à 7 000 dollars. Solana est prévu entre 500 et 750 dollars, et SUI pourrait atteindre 10 dollars. La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies devrait atteindre 7 500 à 8 000 milliards de dollars.
Les institutions s'attendent généralement à un atterrissage en douceur de l'économie américaine l'année prochaine, avec une amélioration de l'environnement macroéconomique et un assouplissement de la réglementation sur le chiffrement. Plusieurs institutions estiment qu'au moins un État souverain et de nombreuses entreprises cotées en bourse intégreront le Bitcoin dans leurs réserves. L'augmentation des flux de fonds vers les ETF deviendra un fait objectif.
Dans les domaines spécifiques, les stablecoins, les actifs tokenisés et l'IA sont les plus surveillés. Le volume de règlement des stablecoins devrait atteindre 3000 à 4500 milliards de dollars. La valeur des titres tokenisés pourrait dépasser 50 milliards de dollars. En ce qui concerne l'IA, les institutions sont généralement optimistes quant à la combinaison de l'IA et du chiffrement, avec une prévision d'une augmentation d'au moins 5 fois la capitalisation des tokens liés aux agents IA.
D'autres prévisions incluent : le renouveau du DeFi comme thème principal, l'accélération de l'intégration des chaînes d'applications et des L2, l'application généralisée de la technologie ZK, l'industrie DEPIN réalisant des revenus considérables, le renouveau des NFT, etc.
Dans l'ensemble, les institutions sont optimistes pour 2025, s'attendant à des augmentations de prix, une expansion de l'écosystème et une adoption mainstream. L'augmentation des prix des principales cryptomonnaies semble presque certaine, en particulier avec l'arrivée de politiques favorables au cours du premier trimestre de l'année prochaine. Le marché des altcoins continuera de se diversifier, les cryptomonnaies conformes ayant plus de chances d'attirer des financements.
Dans le domaine de l'industrie, les anciennes chaînes de blocs conservent un avantage, mais l'impact des nouvelles chaînes de blocs ne peut être ignoré. La capture de valeur et le récit d'Ethereum continueront à fermenter, et l'expansion technique est un point de percée important. Solana a encore un potentiel de croissance, mais dépendre excessivement des MEME présente des risques. De nouvelles chaînes de blocs comme Monad et Berachain pourraient rejoindre la compétition.
L'accent du secteur va se déplacer des infrastructures vers le développement d'applications, les applications grand public devenant prioritaires. Les chaînes d'applications et l'abstraction de la chaîne pourraient devenir les principales méthodes de développement. Un consensus pour le renouveau de la DeFi s'est formé, tandis que le domaine centralisé se concentre sur le secteur des paiements. La vague de spéculation sur les MEME devrait se poursuivre à court terme, mais le rythme ralentit, et les infrastructures devraient s'améliorer.
En raison de l'augmentation provenant des institutions, les secteurs tels que les stablecoins, l'IA, les actifs du monde réel (RWA) et DePin sont susceptibles de se développer rapidement. De plus, tout outil et protocole de liquidité en chaîne pouvant augmenter l'effet de levier pourrait être favorisé.
Un nouveau cycle est sur le point d'arriver, les investisseurs doivent s'adapter au cycle, approfondir leur recherche et participer pour saisir les opportunités.
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2024 marché des cryptomonnaies : Bitcoin dépasse 100 000, Solana émerge, les institutions parient sur l'IA et la Finance décentralisée
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L'année 2024 sera une année marquante dans l'histoire du chiffrement. Autour des deux grands récits que sont l'ETF et les élections américaines, avec le Bitcoin en tête, l'industrie du chiffrement a réussi à faire des percées. Les entreprises cotées en bourse, les institutions financières traditionnelles et même les gouvernements nationaux entrent sur le marché, augmentant considérablement le degré de mainstream et de reconnaissance de l'industrie. Avec la montée en puissance du nouveau gouvernement, l'environnement réglementaire devient également progressivement plus clair et plus flexible. La fusion mainstream, la différenciation des voies et l'évolution de la réglementation deviennent le thème principal de l'industrie cette année.
Rétrospective 2024 : Bitcoin au sommet, Ethereum rattrapé, MEME sous les projecteurs
Le Bitcoin est sans aucun doute le récit central de cette année. Les ETF et les réserves nationales poussent le Bitcoin à franchir le cap des 100 000 $, marquant ainsi le dépassement du Bitcoin au-delà du marché des cryptomonnaies, pour devenir un actif anti-inflation reconnu mondialement et un moyen de stockage de valeur. Le Bitcoin évolue d'or numérique vers une monnaie supranationale, et cette expérience financière commencée par Satoshi Nakamoto a atteint une victoire d'étape.
L'écosystème Bitcoin s'est élargi cette année. Bien que les applications comme les inscriptions et les runes aient connu des hauts et des bas, un écosystème diversifié a déjà commencé à se former. Les applications dans des domaines tels que BTCFi, NFT, jeux et réseaux sociaux continuent de se développer, avec un montant total verrouillé en DeFi Bitcoin passant de 300 millions de dollars au début de l'année à 6,755 milliards de dollars, enregistrant une croissance de plus de 20 fois sur l'année. Le BTCFI au sens large affiche de belles performances, les parts d'ETF Bitcoin au comptant ayant grimpé, et des entreprises comme MicroStrategy sont également très recherchées par le marché.
En revanche, Ethereum a eu une année difficile. La capture de valeur et l'activité des utilisateurs ont diminué, et le pouvoir narratif est moins fort qu'auparavant. Bien que le slogan du renouveau de la DeFi soit retentissant, à part le TVL en augmentation dû au re-staking, les investissements réels sont clairement insuffisants. L'apparition de Hyperliquid à la fin de l'année a apporté un nouvel espoir à la DeFi. D'autre part, après la mise à niveau de Dencun, l'intensification de la concurrence au sein de Layer 2 a continué de grignoter la part de marché de la chaîne principale, suscitant un grand débat sur le mécanisme d'Ethereum.
Solana a émergé avec force. En termes de TVL, la part de marché d'Ethereum sur les chaînes publiques est passée de 58,38 % au début de l'année à 55,59 %, tandis que Solana est passée de zéro au début de l'année à 6,9 % à la fin de l'année, devenant la deuxième plus grande chaîne publique. Le prix de SOL est passé de 6 dollars il y a deux ans à 200 dollars, ayant augmenté de plus de 100 % rien que cette année. Grâce à des coûts bas et une efficacité élevée, Solana vise à se positionner sur la liquidité, devenant le roi des MEME et le centre des petits investisseurs. Les frais en chaîne quotidiens de Solana ont plusieurs fois dépassé ceux d'Ethereum, et la croissance des nouveaux développeurs a également surpassé celle d'Ethereum.
TON et SUI se sont également démarqués cette année. Telegram a popularisé les jeux basés sur la blockchain, créant une nouvelle entrée de trafic pour le Web3, et TON entre enfin dans une période de croissance rapide. Le nombre total d'utilisateurs sur la chaîne a dépassé 38 millions, avec un volume de transactions supérieur à 2,1 milliards de dollars. SUI, quant à lui, se distingue par ses performances de prix, le développement rapide de la chaîne publique Move et des perspectives prometteuses. Pendant ce temps, la chaîne publique Aptos, bien que ses performances de prix soient plus faibles, est davantage appréciée par le capital traditionnel et a réussi à établir des partenariats avec des entreprises comme BlackRock.
MEME est le principal moteur du marché cette année. MEME a évolué d'un simple développement spéculatif à un représentant de la finance culturelle, menant à la tendance "tout peut être MEME". Bien que sa part de capitalisation boursière ne soit pas élevée, sa part de volume de transactions reste constante entre 6 et 7 %, atteignant récemment jusqu'à 11 %, ce qui en fait la voie avec la plus forte liquidité. Selon les données, MEME représente 30,67 % de l'attention des investisseurs cette année, se classant au premier rang de tous les secteurs. Les levées de fonds en prévente, les jetons de célébrités, la bataille du zoo, PolitFi et l'IA sont devenus des sujets tendance dans le secteur.
L'infrastructure autour de MEME continue de s'améliorer. La plateforme de lancement équitable Pump.fun a vu le jour, redéfinissant le paysage de MEME et devenant l'une des applications les plus réussies de cette année. En novembre, Pump.fun est devenu "le premier protocole Solana dont les revenus mensuels ont dépassé 100 millions de dollars". Au 22 décembre, les revenus cumulés ont dépassé 320 millions de dollars, avec environ 4,93 millions de tokens déployés.
Cependant, les bénéfices de la plateforme ne signifient pas des bénéfices pour les utilisateurs. Compte tenu du taux de réussite très faible et de la tendance institutionnelle de plus en plus marquée, le MEME reste un domaine à haut risque pour les petits investisseurs. Certains projets commencent à essayer d'ajouter des fondamentaux au MEME, mais la spéculation à court terme reste prédominante.
Sous l'influence des élections américaines, le marché de prédiction Polymarket a fait une percée. En octobre, le nombre de visites mensuelles a atteint 35 millions, soit le double de celui des sites de paris traditionnels, et le volume des transactions mensuelles a explosé de 40 millions de dollars en avril à 2,5 milliards de dollars. Une base d'utilisateurs large et une demande réelle montrent une valeur claire.
À la fin de l'année, l'IA renaît dans le domaine du Web3. MEME a été le premier à déclencher une explosion, Truth Terminal a apporté des projets populaires tels que GOAT et ACT, suscitant une vague d'applications d'Agent IA. Actuellement, l'infrastructure n'est pas encore complète, les applications sont principalement superficielles, mais les institutions sont généralement optimistes quant à ses perspectives, pensant qu'elle pourrait devenir une piste phénoménale après le DeFi.
PayFi est de plus en plus considéré comme un pont entre la finance traditionnelle et le Web3. Les stablecoins et les RWA en sont des exemples typiques. Les stablecoins occupent une place sur le marché mondial des paiements et des remises, avec une valeur totale en circulation de plus de 2100 milliards de dollars. De nouveaux produits comme Ethena se démarquent. Les RWA ont été relancés après l'entrée de BlackRock, atteignant une échelle de 14 milliards de dollars. En raison de son intégration avec la finance traditionnelle, PayFi est également un domaine d'intérêt pour le gouvernement.
Bien que la situation globale s'améliore, le domaine du chiffrement continue de subir des épreuves difficiles sous la double pression du resserrement macroéconomique et du ralentissement sectoriel. L'innovation est faible, les conflits internes s'intensifient et les fusions et acquisitions sont fréquentes. La réduction de la liquidité entraîne une différenciation des chemins, avec le Bitcoin continuant d'aspirer d'autres cryptomonnaies. Le marché des altcoins reste morose pendant la majeure partie du temps, jusqu'à ce qu'il rebondisse à la fin de l'année sous l'attention de Wall Street. À court terme, cette tendance à la différenciation pourrait continuer à s'intensifier.
Perspectives 2025 : nouveau cycle, nouvelles applications, nouvelles directions
Envisageant 2025, avec la montée d'un nouveau gouvernement ouvrant une nouvelle ère de chiffrement, des institutions dotées de capitaux importants sont prêtes à agir. Plusieurs institutions ont déjà publié leurs prévisions pour le marché de l'année prochaine.
En termes de prix, les institutions sont généralement optimistes quant au bitcoin, avec des prévisions de pic dans la fourchette de 150 000 à 200 000 dollars. Certaines institutions estiment qu'il pourrait atteindre 500 000 dollars sur la base des réserves stratégiques. Pour l'ethereum, la prévision est d'environ 6 000 à 7 000 dollars. Solana est prévu entre 500 et 750 dollars, et SUI pourrait atteindre 10 dollars. La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies devrait atteindre 7 500 à 8 000 milliards de dollars.
Les institutions s'attendent généralement à un atterrissage en douceur de l'économie américaine l'année prochaine, avec une amélioration de l'environnement macroéconomique et un assouplissement de la réglementation sur le chiffrement. Plusieurs institutions estiment qu'au moins un État souverain et de nombreuses entreprises cotées en bourse intégreront le Bitcoin dans leurs réserves. L'augmentation des flux de fonds vers les ETF deviendra un fait objectif.
Dans les domaines spécifiques, les stablecoins, les actifs tokenisés et l'IA sont les plus surveillés. Le volume de règlement des stablecoins devrait atteindre 3000 à 4500 milliards de dollars. La valeur des titres tokenisés pourrait dépasser 50 milliards de dollars. En ce qui concerne l'IA, les institutions sont généralement optimistes quant à la combinaison de l'IA et du chiffrement, avec une prévision d'une augmentation d'au moins 5 fois la capitalisation des tokens liés aux agents IA.
D'autres prévisions incluent : le renouveau du DeFi comme thème principal, l'accélération de l'intégration des chaînes d'applications et des L2, l'application généralisée de la technologie ZK, l'industrie DEPIN réalisant des revenus considérables, le renouveau des NFT, etc.
Dans l'ensemble, les institutions sont optimistes pour 2025, s'attendant à des augmentations de prix, une expansion de l'écosystème et une adoption mainstream. L'augmentation des prix des principales cryptomonnaies semble presque certaine, en particulier avec l'arrivée de politiques favorables au cours du premier trimestre de l'année prochaine. Le marché des altcoins continuera de se diversifier, les cryptomonnaies conformes ayant plus de chances d'attirer des financements.
Dans le domaine de l'industrie, les anciennes chaînes de blocs conservent un avantage, mais l'impact des nouvelles chaînes de blocs ne peut être ignoré. La capture de valeur et le récit d'Ethereum continueront à fermenter, et l'expansion technique est un point de percée important. Solana a encore un potentiel de croissance, mais dépendre excessivement des MEME présente des risques. De nouvelles chaînes de blocs comme Monad et Berachain pourraient rejoindre la compétition.
L'accent du secteur va se déplacer des infrastructures vers le développement d'applications, les applications grand public devenant prioritaires. Les chaînes d'applications et l'abstraction de la chaîne pourraient devenir les principales méthodes de développement. Un consensus pour le renouveau de la DeFi s'est formé, tandis que le domaine centralisé se concentre sur le secteur des paiements. La vague de spéculation sur les MEME devrait se poursuivre à court terme, mais le rythme ralentit, et les infrastructures devraient s'améliorer.
En raison de l'augmentation provenant des institutions, les secteurs tels que les stablecoins, l'IA, les actifs du monde réel (RWA) et DePin sont susceptibles de se développer rapidement. De plus, tout outil et protocole de liquidité en chaîne pouvant augmenter l'effet de levier pourrait être favorisé.
Un nouveau cycle est sur le point d'arriver, les investisseurs doivent s'adapter au cycle, approfondir leur recherche et participer pour saisir les opportunités.