Les applications pour consommateurs deviennent le nouveau point focal du marché des cryptomonnaies

Avec la maturité croissante des infrastructures, le centre de gravité du marché des cryptomonnaies se déplace de la technologie vers l'application. Au cours des dernières années, l'industrie a accordé une attention particulière aux nouvelles blockchains publiques, aux solutions d'évolutivité et aux outils de développement, mais ces innovations technologiques n'ont pas entraîné la croissance des utilisateurs comme prévu. En revanche, certains projets d'application destinés au grand public ont réalisé des avancées significatives.

Actuellement, l'environnement du marché présente les caractéristiques suivantes :

1. La croissance de la liquidité est stagnante. La capitalisation totale des stablecoins n'est supérieure que d'environ 25 % par rapport au sommet de 2021, et les nouveaux fonds proviennent principalement des achats d'institutions de BTC/ETH, et non de capitaux spéculatifs actifs dans l'écosystème.

2. Une attitude réglementaire amicale débloquera une nouvelle vague de développement. La clarification des politiques américaines devrait élargir le marché, attirant l'attention des utilisateurs de Web2 sur l'utilité plutôt que sur la technologie sous-jacente.

3. Les récompenses du marché sont réellement utilisées. Des projets comme Hyperliquid et Pump.fun, qui ont des revenus considérables et une adéquation avec le marché des produits, ont des performances bien supérieures à celles des projets d'infrastructure surévalués mais dépourvus d'utilisateurs.

4. L'attention devient cruciale. Avec la fusion de Web3 et Web2, les applications orientées vers l'utilisateur deviendront la clé pour élargir le marché global.

Les principaux segments de consommateurs correspondant au marché des produits sont :

• Transactions/Contrats à terme ( tels que Hyperliquid, Axiom )
• Plateforme d'émission de jetons ( comme Pump.fun, BelieveApp )
• Finance de l'information et marché prédictif ( comme Polymarket, Kaito )

Les secteurs susceptibles d'émerger à l'avenir incluent :

• Super application financière de chiffrement tout-en-un, intégrant des fonctions de portefeuille, de banque, de rendement et de trading.
• Plateforme de divertissement/social basée sur la monétisation par chiffrement, optimisant l'expérience utilisateur et les revenus des créateurs

L'IA et le domaine des jeux sont encore à un stade précoce et n'ont pas encore formé un rapprochement clair entre les produits et le marché.

Lors de l'investissement dans des applications pour consommateurs, il convient de prêter attention à :

• La capacité de distribution et d'exécution est supérieure à la pure technique
• L'expérience utilisateur, la vitesse, la liquidité et la cohérence narrative sont essentielles.
• Évaluer du point de vue de l'entreprise plutôt que de celui du protocole : revenus réels, modèles évolutifs, chemin clair de domination dans l'industrie

Dans l'ensemble, au cours des 5 prochaines années, les applications pour les consommateurs qui permettront de transformer la technologie sous-jacente en expériences quotidiennes pour les utilisateurs ordinaires devraient offrir des rendements exceptionnels.