Comment la liquidité du dollar influence les tendances du marché des cryptoactifs
En tant qu'investisseur expérimenté ayant occupé des postes de direction dans une plateforme d'échange, j'ai une compréhension approfondie de la manière dont la liquidité du dollar influence le marché des cryptoactifs. En analysant les opérations de reverse repos de la Réserve fédérale (RRP) et les flux de fonds des comptes du Trésor américain (TGA), je pense que l'augmentation de la liquidité du dollar va propulser la hausse des marchés des cryptoactifs et des actions.
Au premier trimestre 2025, la liquidité en dollars devrait être injectée à hauteur d'environ 612 milliards de dollars, ce qui pourrait avoir un impact positif sur le marché. Cependant, nous devons également peser les effets potentiels des politiques de Trump. Actuellement, l'évolution du bitcoin est étroitement liée au rythme de la libération des dollars, et les décisions de la Réserve fédérale et du ministère des Finances des États-Unis jouent un rôle clé dans la quantité de dollars fournie sur les marchés financiers mondiaux.
Le Bitcoin a atteint son creux au troisième trimestre 2022, lorsque l'outil de reverse repo de la Réserve fédérale (RRP) a atteint son apogée. Par la suite, le Trésor américain a réduit l'émission d'obligations à long terme et augmenté l'émission d'obligations zéro coupon à court terme, retirant plus de 2 trillions de dollars du RRP et injectant de la liquidité sur les marchés financiers mondiaux. Cela a conduit à une forte hausse des cryptoactifs et des marchés boursiers, en particulier des grandes actions technologiques américaines.
Au premier trimestre 2025, la question clé est de savoir si le stimulus positif de la liquidité du dollar peut compenser le potentiel de déception du marché concernant la rapidité et l'efficacité de la mise en œuvre des politiques de Trump. Si c'est le cas, alors le risque de marché sera relativement contrôlable et les investisseurs devraient également augmenter leur exposition au risque.
Du côté de la Réserve fédérale, sa politique de resserrement quantitatif (QT) avance à un rythme de 60 milliards de dollars par mois, ce qui signifie que la taille du bilan est en réduction. On prévoit qu'à la mi-mars, le marché atteindra un pic, moment où environ 180 milliards de dollars de liquidité seront retirés. Parallèlement, l'outil de reverse repo (RRP) est presque épuisé, et la Réserve fédérale prend des mesures pour réduire son attractivité.
Du côté du ministère des Finances, en raison du problème du plafond de la dette, il est prévu qu'il commence à prendre des "mesures extraordinaires" à partir de la mi-janvier pour fournir des fonds au gouvernement. Avant l'augmentation du plafond de la dette, le ministère des Finances ne peut dépenser que depuis son compte TGA, dont le solde actuel est de 722 milliards de dollars. Cette situation devrait durer jusqu'en mai-juin, moment où le solde du TGA pourrait être complètement épuisé.
En tenant compte des actions de la Réserve fédérale et du ministère des Finances, on prévoit qu'un total de 612 milliards de dollars de liquidité en dollars sera injecté d'ici la fin du premier trimestre. Cela pourrait pousser les cryptoactifs et le marché boursier à atteindre des sommets locaux en mars. Cependant, la période fiscale d'avril pourrait avoir un impact négatif sur la liquidité en dollars.
En tant qu'investisseur, je recommande de considérer la prise de bénéfices à la fin du premier trimestre et d'attendre que les conditions de liquidité en dollars s'améliorent à nouveau au troisième trimestre. Parallèlement, nous surveillons également les opportunités d'investissement dans des domaines émergents tels que la science décentralisée (DeSci).
Dans l'ensemble, bien qu'il existe de nombreuses incertitudes, je reste prudemment optimiste quant aux perspectives du marché pour le premier trimestre de 2025, basé sur une analyse de la liquidité du dollar. Bien sûr, les investisseurs doivent surveiller de près les changements dans divers facteurs macroéconomiques et ajuster leur stratégie d'investissement en temps voulu.
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Analyse de la liquidité du dollar et du marché des cryptoactifs : 612 milliards de dollars devraient être injectés au premier trimestre 2025.
Comment la liquidité du dollar influence les tendances du marché des cryptoactifs
En tant qu'investisseur expérimenté ayant occupé des postes de direction dans une plateforme d'échange, j'ai une compréhension approfondie de la manière dont la liquidité du dollar influence le marché des cryptoactifs. En analysant les opérations de reverse repos de la Réserve fédérale (RRP) et les flux de fonds des comptes du Trésor américain (TGA), je pense que l'augmentation de la liquidité du dollar va propulser la hausse des marchés des cryptoactifs et des actions.
Au premier trimestre 2025, la liquidité en dollars devrait être injectée à hauteur d'environ 612 milliards de dollars, ce qui pourrait avoir un impact positif sur le marché. Cependant, nous devons également peser les effets potentiels des politiques de Trump. Actuellement, l'évolution du bitcoin est étroitement liée au rythme de la libération des dollars, et les décisions de la Réserve fédérale et du ministère des Finances des États-Unis jouent un rôle clé dans la quantité de dollars fournie sur les marchés financiers mondiaux.
Le Bitcoin a atteint son creux au troisième trimestre 2022, lorsque l'outil de reverse repo de la Réserve fédérale (RRP) a atteint son apogée. Par la suite, le Trésor américain a réduit l'émission d'obligations à long terme et augmenté l'émission d'obligations zéro coupon à court terme, retirant plus de 2 trillions de dollars du RRP et injectant de la liquidité sur les marchés financiers mondiaux. Cela a conduit à une forte hausse des cryptoactifs et des marchés boursiers, en particulier des grandes actions technologiques américaines.
Au premier trimestre 2025, la question clé est de savoir si le stimulus positif de la liquidité du dollar peut compenser le potentiel de déception du marché concernant la rapidité et l'efficacité de la mise en œuvre des politiques de Trump. Si c'est le cas, alors le risque de marché sera relativement contrôlable et les investisseurs devraient également augmenter leur exposition au risque.
Du côté de la Réserve fédérale, sa politique de resserrement quantitatif (QT) avance à un rythme de 60 milliards de dollars par mois, ce qui signifie que la taille du bilan est en réduction. On prévoit qu'à la mi-mars, le marché atteindra un pic, moment où environ 180 milliards de dollars de liquidité seront retirés. Parallèlement, l'outil de reverse repo (RRP) est presque épuisé, et la Réserve fédérale prend des mesures pour réduire son attractivité.
Du côté du ministère des Finances, en raison du problème du plafond de la dette, il est prévu qu'il commence à prendre des "mesures extraordinaires" à partir de la mi-janvier pour fournir des fonds au gouvernement. Avant l'augmentation du plafond de la dette, le ministère des Finances ne peut dépenser que depuis son compte TGA, dont le solde actuel est de 722 milliards de dollars. Cette situation devrait durer jusqu'en mai-juin, moment où le solde du TGA pourrait être complètement épuisé.
En tenant compte des actions de la Réserve fédérale et du ministère des Finances, on prévoit qu'un total de 612 milliards de dollars de liquidité en dollars sera injecté d'ici la fin du premier trimestre. Cela pourrait pousser les cryptoactifs et le marché boursier à atteindre des sommets locaux en mars. Cependant, la période fiscale d'avril pourrait avoir un impact négatif sur la liquidité en dollars.
En tant qu'investisseur, je recommande de considérer la prise de bénéfices à la fin du premier trimestre et d'attendre que les conditions de liquidité en dollars s'améliorent à nouveau au troisième trimestre. Parallèlement, nous surveillons également les opportunités d'investissement dans des domaines émergents tels que la science décentralisée (DeSci).
Dans l'ensemble, bien qu'il existe de nombreuses incertitudes, je reste prudemment optimiste quant aux perspectives du marché pour le premier trimestre de 2025, basé sur une analyse de la liquidité du dollar. Bien sûr, les investisseurs doivent surveiller de près les changements dans divers facteurs macroéconomiques et ajuster leur stratégie d'investissement en temps voulu.