Mining matériel analyse de marché et perspectives

Aperçu

La couche de firmware entre le matériel ASIC et le logiciel de pool minier est devenue la clé pour améliorer l'efficacité et créer un avantage concurrentiel. Actuellement, environ 56 % de la puissance de calcul SHA-256 mondiale utilise un firmware non d'origine, avec Vnish en tête avec une part de 26,4 %. La situation économique après la réduction de moitié en 2024, les fluctuations des prix de l'énergie, ainsi que la demande pour la gestion automatisée de grands clusters de machines minières, continuent de pousser les mineurs à adopter des architectures système ouvertes et débogables. Une entreprise renommée prévoit d'ouvrir son système d'exploitation minier avant le quatrième trimestre 2025, confirmant ainsi la rationalité du modèle open source.

Histoire du développement

• 2011: CGMiner apparaît comme le premier programme de minage ASIC générique, posant les bases du firmware d'origine.
• Octobre 2018 : Publication du firmware open source Braiins OS, permettant la fonctionnalité AsicBoost sur S9, économisant environ 13 % d'énergie.
• Années 2018-2020 : Émergence de Vnish/MSK, le mode d'optimisation automatique avec frais de développement est largement apprécié dans les mines d'Europe de l'Est.
• 2022: Un opérateur de piscine minière américain a lancé un produit de firmware, et d'ici 2024, sa puissance de calcul est passée de 3 EH/s à 13,7 EH/s
• Mars 2024 : Une entreprise minière cotée en bourse lance une combinaison de firmware et de cartes de contrôle développée en interne, avec 200 000 machines minières déployées et fournies à l'ensemble du secteur.
• Juin 2025 : Une entreprise renommée annonce qu'elle va ouvrir le code de son système d'exploitation modulaire de minage peer-to-peer.

Marché ( Prévisions 2025 )

• Vnish : 26,40 % de part de marché, soutien continu aux nouveaux modèles de machines de minage, déverrouillage de la carte SD pour contourner le verrou de signature d'origine.
• Braiins OS/+: 5-6%( version open source), ajout de Stratum V2 et du noyau Rust, prise en charge des mineurs principaux
• Certain firmware from an American company: 4-5%, SOC-2 certified, has seen a year-on-year growth in computing power of 350%
• Firmware d'origine : 44 %, dominant toujours sur le nouveau matériel sous garantie
• Autres ( contenant un système auto-développé ) : Environ 18 % au total, axé sur l'hébergement SaaS, etc.

Remarque : la part de marché des principaux fabricants d'ASIC est d'environ 75 %, 18 % et 7 %, le marché des firmwares reste encore fragmenté.

Importance du firmware

Efficacité et protection des bénéfices

• L'optimisation automatique au niveau des puces peut réduire la consommation d'énergie de 8 à 20 %, ce qui est crucial pour faire face à la réduction de moitié.
• Ajustez les paramètres de fonctionnement en fonction du prix de l'électricité et du prix de la puissance de calcul.

Automatisation des fermes de Mining

• Fournir une API de gestion de cluster, réduire les coûts d'exploitation, diminuer les risques de vérification

Sécurité et auditabilité

• Open source élimine les préoccupations concernant les frais de développement cachés et le commutateur de terminaison.
• Fonction de scan de logiciels malveillants intégrée

Prolonger la durée de vie des actifs

• L'optimisation basée sur la température peut prolonger la durée de vie des cartes de calcul.

L'impact des tendances open source

• Il est possible de compresser le modèle de frais de développement existant, favorisant la transformation des fournisseurs.
• Promouvoir la décentralisation et l'opération peer-to-peer
• Promouvoir la standardisation des API à travers les lignes de produits matériels
• Fournir une flexibilité stratégique à certaines entreprises

Impact sur l'investissement

fournisseur de firmware

• La pression sur les prix augmente, mais la taille du marché s'élargit
• Le code source fermé peut faire face à des défis

Fabricant ASIC

• Il faut peser la stratégie de verrouillage par rapport aux besoins des clients
• Les panneaux de contrôle modulaires ou une nouvelle tendance

Mining opérateur

• La capacité logicielle devient de plus en plus importante
• Le firmware open source contribue à améliorer le récit réglementaire

Marché des capitaux

• Les firmwares développés en interne pourraient obtenir une prime de valorisation
• Il convient de prêter attention au traitement comptable des revenus connexes.

Principaux risques

• Vulnérabilités de sécurité : l'open source entraîne des risques d'audit et de vulnérabilité
• Incertitude réglementaire : les algorithmes open source peuvent être mal compris
• Résistance d'origine : possibilité de verrouillage du firmware

Conclusion

La couche de firmware est devenue un centre de profit clé et un vecteur de décentralisation. Avec l'émergence de la tendance open source, l'accent de la concurrence se déplacera de l'optimisation propriétaire vers la couverture écologique, l'analyse des données et l'intégration énergétique. Les investisseurs devraient évaluer les entreprises minières en fonction de leurs capacités logicielles et de leur adéquation avec l'open source, plutôt que de se concentrer uniquement sur la taille du matériel. Le code pourrait ainsi mener à un nouveau tour d'amélioration de l'efficacité.