La logique d'investissement de MSTR et l'envolée de son prix
Depuis le début de l'année, le prix de l'action de MicroStrategy (MSTR) a grimpé de 69 dollars au début de l'année à un sommet de 543 dollars la semaine dernière, une augmentation qui dépasse de loin celle du Bitcoin. Ce qui est particulièrement remarquable, c'est que lorsque le Bitcoin a connu des retours en raison de certains événements, MSTR a néanmoins maintenu une forte dynamique de hausse. Cela nous pousse à reconsidérer sa logique d'investissement : MSTR ne se contente pas de spéculer sur le concept du Bitcoin, mais a une stratégie opérationnelle unique.
La stratégie clé de MSTR : émettre des obligations convertibles pour acheter des Bitcoins
MicroStrategy était à l'origine une entreprise de systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais c'est désormais un marché mature. Aujourd'hui, sa stratégie principale consiste à lever des fonds en émettant des obligations convertibles, à acheter massivement des bitcoins et à les considérer comme une composante importante des actifs de l'entreprise.
Introduction aux obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un outil de financement spécial. Les entreprises financent par l'émission d'obligations, et les investisseurs peuvent choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de la société à un prix convenu.
Si le prix des actions augmente considérablement, les investisseurs choisiront de convertir leurs actions, ce qui entraînera une dilution des actions.
Si la performance des actions est médiocre, les investisseurs peuvent choisir de récupérer leur capital et leurs intérêts, et l'entreprise doit payer un certain coût de financement.
La logique de fonctionnement de MSTR
MSTR utilise les fonds levés par l'émission d'obligations convertibles pour acheter des bitcoins. De cette manière, MSTR augmente continuellement sa quantité de bitcoins, tout en augmentant la valeur du bitcoin par action. Par exemple, selon les données du début de 2024, le bitcoin correspondant à 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, atteignant même 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté sa position en Bitcoin de 189 000 à 252 000 (augmentation de 33,3 %) grâce à des obligations convertibles, tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2 %. Le nombre de Bitcoins par tranche de 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, augmentant progressivement les droits de propriété sur la position en Bitcoin.
Dernières données
Le 16 novembre, MSTR a annoncé avoir acquis 51 780 bitcoins pour 4,6 milliards de dollars, portant son total à 331 200. Selon cette tendance, la valeur des bitcoins par tranche de 100 actions est désormais proche de 0,12 bitcoin. D'un point de vue de la monnaie, les "droits" des actionnaires de MSTR en bitcoins continuent d'augmenter.
MSTR : la "bêche en or" du Bitcoin
Le modèle de MSTR est similaire à l'utilisation de l'effet de levier de Wall Street pour "miner".
Émettre continuellement des obligations pour acheter des bitcoins, en augmentant la participation par action en diluant les actions ;
Pour les investisseurs, acheter des actions MSTR équivaut à détenir indirectement des bitcoins, tout en bénéficiant des gains de levier résultant de l'augmentation du prix du bitcoin.
Ce modèle est quelque peu similaire à un système de Ponzi, utilisant les fonds récemment levés pour augmenter les droits des anciens actionnaires, à travers un cycle de levée de fonds continu.
durabilité du modèle
Ce modèle pourrait faire face aux défis suivants :
Difficulté de levée de fonds accrue : si le cours de l'action ne monte pas, l'émission future d'obligations convertibles pourrait devenir difficile.
Dilution excessive : Si la vitesse d'émission des actions dépasse celle de l'accumulation de Bitcoin, les droits des actionnaires pourraient diminuer.
Modèle imité : Si de plus en plus d'entreprises imitent la stratégie de MSTR, son unicité pourrait être perdue.
La logique et les risques potentiels de MSTR
Bien que la stratégie de MSTR semble avoir des airs de système de Ponzi, à long terme, l'accumulation de Bitcoin par le grand capital américain a en effet un sens stratégique. Étant donné que le nombre total de Bitcoins est limité à 21 millions, les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient représenter une proportion considérable. Pour le grand capital, "l'accumulation de pièces" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque d'investissement dans MSTR peut actuellement être supérieur aux bénéfices potentiels, les investisseurs doivent agir avec prudence :
Si le prix du Bitcoin recule, le prix de l'action MSTR pourrait subir une baisse plus importante en raison de son effet de levier ;
La capacité à maintenir un mode de croissance élevé à l'avenir dépendra de sa capacité à lever des fonds et de l'environnement concurrentiel du marché.
Réflexion et mise à niveau de la cognition
En repensant à l'achat massif de Bitcoin par MSTR en 2020, beaucoup de gens, y compris moi-même, pensaient que leur décision était trop risquée. Cependant, il s'est avéré qu'ils avaient une vision perspicace. Cette occasion d'investissement manquée avec MSTR m'a fait réaliser que la logique et la profondeur de compréhension des grands capitalistes américains méritent d'être sérieusement étudiées. Le modèle de MSTR, bien que simple, reflète une conviction solide dans la valeur à long terme du Bitcoin.
Il n'est pas terrible de manquer une opportunité d'investissement, l'essentiel est d'en tirer des leçons et d'améliorer continuellement son niveau de compréhension et son œil d'investissement.
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DeFiVeteran
· Il y a 18h
C'est juste de la spéculation.
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CryptoPunster
· 08-08 04:30
Les génies des casinos peuvent-ils encore jouer comme ça ? Selgo a encore donné une leçon aux pigeons.
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LadderToolGuy
· 08-06 02:35
Le levier est vraiment amusant.
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MentalWealthHarvester
· 08-06 02:34
mstr incroyable haussier 1000刀
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FloorSweeper
· 08-06 02:25
weak hands ne comprennent toujours pas... mstr joue aux échecs 4D pendant que les autres paniquent et vendent
MSTR股价飙升背后:Bitcoin囤积策略与投资逻辑解析
La logique d'investissement de MSTR et l'envolée de son prix
Depuis le début de l'année, le prix de l'action de MicroStrategy (MSTR) a grimpé de 69 dollars au début de l'année à un sommet de 543 dollars la semaine dernière, une augmentation qui dépasse de loin celle du Bitcoin. Ce qui est particulièrement remarquable, c'est que lorsque le Bitcoin a connu des retours en raison de certains événements, MSTR a néanmoins maintenu une forte dynamique de hausse. Cela nous pousse à reconsidérer sa logique d'investissement : MSTR ne se contente pas de spéculer sur le concept du Bitcoin, mais a une stratégie opérationnelle unique.
La stratégie clé de MSTR : émettre des obligations convertibles pour acheter des Bitcoins
MicroStrategy était à l'origine une entreprise de systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais c'est désormais un marché mature. Aujourd'hui, sa stratégie principale consiste à lever des fonds en émettant des obligations convertibles, à acheter massivement des bitcoins et à les considérer comme une composante importante des actifs de l'entreprise.
Introduction aux obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un outil de financement spécial. Les entreprises financent par l'émission d'obligations, et les investisseurs peuvent choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de la société à un prix convenu.
La logique de fonctionnement de MSTR
MSTR utilise les fonds levés par l'émission d'obligations convertibles pour acheter des bitcoins. De cette manière, MSTR augmente continuellement sa quantité de bitcoins, tout en augmentant la valeur du bitcoin par action. Par exemple, selon les données du début de 2024, le bitcoin correspondant à 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, atteignant même 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté sa position en Bitcoin de 189 000 à 252 000 (augmentation de 33,3 %) grâce à des obligations convertibles, tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2 %. Le nombre de Bitcoins par tranche de 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, augmentant progressivement les droits de propriété sur la position en Bitcoin.
Dernières données
Le 16 novembre, MSTR a annoncé avoir acquis 51 780 bitcoins pour 4,6 milliards de dollars, portant son total à 331 200. Selon cette tendance, la valeur des bitcoins par tranche de 100 actions est désormais proche de 0,12 bitcoin. D'un point de vue de la monnaie, les "droits" des actionnaires de MSTR en bitcoins continuent d'augmenter.
MSTR : la "bêche en or" du Bitcoin
Le modèle de MSTR est similaire à l'utilisation de l'effet de levier de Wall Street pour "miner".
Ce modèle est quelque peu similaire à un système de Ponzi, utilisant les fonds récemment levés pour augmenter les droits des anciens actionnaires, à travers un cycle de levée de fonds continu.
durabilité du modèle
Ce modèle pourrait faire face aux défis suivants :
La logique et les risques potentiels de MSTR
Bien que la stratégie de MSTR semble avoir des airs de système de Ponzi, à long terme, l'accumulation de Bitcoin par le grand capital américain a en effet un sens stratégique. Étant donné que le nombre total de Bitcoins est limité à 21 millions, les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient représenter une proportion considérable. Pour le grand capital, "l'accumulation de pièces" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque d'investissement dans MSTR peut actuellement être supérieur aux bénéfices potentiels, les investisseurs doivent agir avec prudence :
Réflexion et mise à niveau de la cognition
En repensant à l'achat massif de Bitcoin par MSTR en 2020, beaucoup de gens, y compris moi-même, pensaient que leur décision était trop risquée. Cependant, il s'est avéré qu'ils avaient une vision perspicace. Cette occasion d'investissement manquée avec MSTR m'a fait réaliser que la logique et la profondeur de compréhension des grands capitalistes américains méritent d'être sérieusement étudiées. Le modèle de MSTR, bien que simple, reflète une conviction solide dans la valeur à long terme du Bitcoin.
Il n'est pas terrible de manquer une opportunité d'investissement, l'essentiel est d'en tirer des leçons et d'améliorer continuellement son niveau de compréhension et son œil d'investissement.