JLP et Neutral : Nouvelle exploration des stratégies d'investissement en actifs de chiffrement à haut rendement
Dans le marché des cryptomonnaies, le JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) est devenu l'un des actifs de qualité les plus en vue. Depuis son lancement, la performance du JLP a été remarquable, avec une augmentation de 3 fois en un an, un repli maximal de seulement 30%, tandis que sa taille de capital dépasse 1 milliard de dollars, montrant une forte attractivité sur le marché.
L'avantage principal de JLP réside dans ses sources de revenus diversifiées. En tant que jeton de fournisseur de liquidité pour les contrats à terme perpétuels, les détenteurs de JLP jouent en réalité le rôle de contrepartie des contrats. À long terme, les traders de contrats se retrouvent souvent en perte, ce qui apporte des revenus stables à JLP. De plus, 75 % des frais de transaction des contrats à terme perpétuels Jupiter sont reversés aux détenteurs de JLP, ce qui fait que le taux de rendement annualisé de JLP reste généralement au-dessus de 30 %, atteignant parfois même 50 %.
La composition des actifs de JLP est également une source majeure de son attractivité. Elle est constituée de 47 % de SOL, 8 % d'ETH, 13 % de BTC et 32 % de USDC, ce qui permet une diversification du portefeuille tout en maintenant une exposition aux risques des actifs chiffrés, offrant ainsi aux investisseurs un certain degré de diversification des risques. Cette caractéristique est particulièrement mise en avant pendant la forte hausse des prix de SOL en 2024.
Cependant, le JLP n'est pas complètement sans risque. Ses risques potentiels proviennent principalement de deux aspects : d'une part, les traders de contrats peuvent réaliser des bénéfices lors de conditions de marché extrêmes à court terme ; d'autre part, les prix des actifs chiffrés peuvent faiblir à long terme. Pour faire face à ces risques, certaines solutions innovantes ont émergé dans l'écosystème Solana.
Un fonds de couverture basé sur la chaîne de niveau institutionnel a proposé une nouvelle stratégie d'investissement : les utilisateurs déposent des USDC, les échangent contre des JLP, puis utilisent les JLP en garantie dans un protocole de prêt pour emprunter des USDC, avant de les échanger à nouveau contre des JLP. Parallèlement, ils vendent à découvert des actifs chiffrés en proportion correspondante via des contrats perpétuels, afin d'atteindre une neutralité de risque. Cette stratégie a déjà attiré plus de 12 millions de dollars de valeur totale verrouillée, avec un rendement annuel supérieur à 15 % et un maximum de recul contrôlé à moins de 2 %.
Pour les investisseurs ordinaires, l'exécution autonome de ce type de stratégie complexe présente de nombreux défis. Le short hedging peut être confronté à un risque de liquidation et à un risque de taux de financement anormal, tandis que la partie empruntée peut rencontrer des pertes dues à une inversion prolongée des taux d'intérêt. En comparaison, les fonds de couverture de niveau institutionnel disposent d'équipes de surveillance 24 heures sur 24, d'une riche expérience en gestion des risques et de plans d'urgence suffisants, ce qui leur permet de mieux gérer divers risques systémiques.
Dans l'écosystème Solana, un projet de fonds de couverture sur une certaine chaîne collabore avec la communauté chinoise pour sa promotion, obtenant ainsi un certain soutien. Ce projet propose non seulement des stratégies neutres JLP, mais couvre également plusieurs stratégies de rendement, y compris l'arbitrage des frais d'une certaine plateforme de trading de dérivés. Il est à noter que ce projet dispose également d'un système de points, offrant des opportunités potentielles d'airdrop de tokens, ce qui fournit un incitatif supplémentaire à l'investissement pour les utilisateurs.
Ce projet est initialement né du hackathon Solana Radar et s'est depuis développé en un protocole émergent d'une taille considérable, avec une valeur totale verrouillée proche de 36 millions de dollars, ayant généré près de 2,5 millions de dollars de revenus pour les utilisateurs. L'équipe fondatrice a un parcours impressionnant, provenant des meilleures banques d'investissement et des fonds spéculatifs mondiaux. En juin de cette année, le projet a également annoncé avoir levé 2 millions de dollars de financement, avec des investisseurs incluant une célèbre entreprise de chiffrement et plusieurs participants de l'écosystème Solana.
Pour les investisseurs intéressés par l'exploration de ce type de stratégies, il est important de reconnaître que toutes les stratégies ne sont pas à risque neutre. Certaines stratégies étiquetées comme "Directionnelles" peuvent connaître des fluctuations importantes en fonction des conditions du marché. Avant de s'engager dans toute activité d'investissement, il est essentiel de bien comprendre les risques associés et de prendre des décisions prudentes en fonction de sa propre capacité à supporter le risque.
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TeaTimeTrader
· Il y a 9h
Tss tss, avec des rendements aussi délicieux, mieux vaut ne pas parier à la baisse.
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NervousFingers
· Il y a 10h
Acheter JLP en position short selon le manuel.
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SatoshiLegend
· Il y a 10h
Les données de backtesting sont des blagues, il est conseillé de vérifier avec une simulation de Monte Carlo.
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GasWastingMaximalist
· Il y a 10h
Un retrait de 30% est-il à faible risque ? Laissez-vous les jetons mèmes sans les exploiter ?
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BridgeJumper
· Il y a 10h
Il n'y a pas de lait, j'ai investi tout mon capital en jlp !
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MetaReckt
· Il y a 10h
Ne poursuis pas, il n'est pas possible d'avoir un retrait de 30%.
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BankruptcyArtist
· Il y a 10h
Je suis le meilleur pour perdre de l'argent, je fais court.
JLP et stratégies neutres : explorer de nouvelles opportunités d'investissement à haut rendement et faible risque dans l'écosystème Solana
JLP et Neutral : Nouvelle exploration des stratégies d'investissement en actifs de chiffrement à haut rendement
Dans le marché des cryptomonnaies, le JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) est devenu l'un des actifs de qualité les plus en vue. Depuis son lancement, la performance du JLP a été remarquable, avec une augmentation de 3 fois en un an, un repli maximal de seulement 30%, tandis que sa taille de capital dépasse 1 milliard de dollars, montrant une forte attractivité sur le marché.
L'avantage principal de JLP réside dans ses sources de revenus diversifiées. En tant que jeton de fournisseur de liquidité pour les contrats à terme perpétuels, les détenteurs de JLP jouent en réalité le rôle de contrepartie des contrats. À long terme, les traders de contrats se retrouvent souvent en perte, ce qui apporte des revenus stables à JLP. De plus, 75 % des frais de transaction des contrats à terme perpétuels Jupiter sont reversés aux détenteurs de JLP, ce qui fait que le taux de rendement annualisé de JLP reste généralement au-dessus de 30 %, atteignant parfois même 50 %.
La composition des actifs de JLP est également une source majeure de son attractivité. Elle est constituée de 47 % de SOL, 8 % d'ETH, 13 % de BTC et 32 % de USDC, ce qui permet une diversification du portefeuille tout en maintenant une exposition aux risques des actifs chiffrés, offrant ainsi aux investisseurs un certain degré de diversification des risques. Cette caractéristique est particulièrement mise en avant pendant la forte hausse des prix de SOL en 2024.
Cependant, le JLP n'est pas complètement sans risque. Ses risques potentiels proviennent principalement de deux aspects : d'une part, les traders de contrats peuvent réaliser des bénéfices lors de conditions de marché extrêmes à court terme ; d'autre part, les prix des actifs chiffrés peuvent faiblir à long terme. Pour faire face à ces risques, certaines solutions innovantes ont émergé dans l'écosystème Solana.
Un fonds de couverture basé sur la chaîne de niveau institutionnel a proposé une nouvelle stratégie d'investissement : les utilisateurs déposent des USDC, les échangent contre des JLP, puis utilisent les JLP en garantie dans un protocole de prêt pour emprunter des USDC, avant de les échanger à nouveau contre des JLP. Parallèlement, ils vendent à découvert des actifs chiffrés en proportion correspondante via des contrats perpétuels, afin d'atteindre une neutralité de risque. Cette stratégie a déjà attiré plus de 12 millions de dollars de valeur totale verrouillée, avec un rendement annuel supérieur à 15 % et un maximum de recul contrôlé à moins de 2 %.
Pour les investisseurs ordinaires, l'exécution autonome de ce type de stratégie complexe présente de nombreux défis. Le short hedging peut être confronté à un risque de liquidation et à un risque de taux de financement anormal, tandis que la partie empruntée peut rencontrer des pertes dues à une inversion prolongée des taux d'intérêt. En comparaison, les fonds de couverture de niveau institutionnel disposent d'équipes de surveillance 24 heures sur 24, d'une riche expérience en gestion des risques et de plans d'urgence suffisants, ce qui leur permet de mieux gérer divers risques systémiques.
Dans l'écosystème Solana, un projet de fonds de couverture sur une certaine chaîne collabore avec la communauté chinoise pour sa promotion, obtenant ainsi un certain soutien. Ce projet propose non seulement des stratégies neutres JLP, mais couvre également plusieurs stratégies de rendement, y compris l'arbitrage des frais d'une certaine plateforme de trading de dérivés. Il est à noter que ce projet dispose également d'un système de points, offrant des opportunités potentielles d'airdrop de tokens, ce qui fournit un incitatif supplémentaire à l'investissement pour les utilisateurs.
Ce projet est initialement né du hackathon Solana Radar et s'est depuis développé en un protocole émergent d'une taille considérable, avec une valeur totale verrouillée proche de 36 millions de dollars, ayant généré près de 2,5 millions de dollars de revenus pour les utilisateurs. L'équipe fondatrice a un parcours impressionnant, provenant des meilleures banques d'investissement et des fonds spéculatifs mondiaux. En juin de cette année, le projet a également annoncé avoir levé 2 millions de dollars de financement, avec des investisseurs incluant une célèbre entreprise de chiffrement et plusieurs participants de l'écosystème Solana.
Pour les investisseurs intéressés par l'exploration de ce type de stratégies, il est important de reconnaître que toutes les stratégies ne sont pas à risque neutre. Certaines stratégies étiquetées comme "Directionnelles" peuvent connaître des fluctuations importantes en fonction des conditions du marché. Avant de s'engager dans toute activité d'investissement, il est essentiel de bien comprendre les risques associés et de prendre des décisions prudentes en fonction de sa propre capacité à supporter le risque.