Cryptoactifs, la tendance émergente des investissements en 2025
Ces dernières années, le marché des cryptoactifs a connu plusieurs bulles. Après la frénésie des ICO en 2017 et celle des NFT et du prêt de cryptoactifs en 2021, un nouveau point d'investissement a émergé en 2025 : les sociétés de gestion d'actifs en cryptoactifs. Ces entreprises cotées au Nasdaq offrent de nouvelles opportunités aux investisseurs à la recherche de rendements élevés et de risques importants.
Les entreprises de trésorerie effectuent des transactions principalement de deux manières : les acquisitions inversées et les SPAC. Le processus typique d'une acquisition inversée consiste à trouver une "société zombie" cotée ayant une faible capitalisation boursière et peu de dettes, puis à émettre de nouvelles actions par le biais d'un investissement en capital privé (PIPE), diluant ainsi la participation des actionnaires existants, et une nouvelle équipe de direction prend en charge l'exploitation de l'entreprise. L'entreprise utilise ensuite les fonds levés pour acheter des cryptoactifs, avec pour objectif d'atteindre un prix de l'action équivalent à 2 à 5 fois la valeur des actifs cryptographiques sous-jacents.
L'attrait de ce modèle réside dans le fait qu'il offre aux premiers détenteurs de cryptoactifs une opportunité de "gagner si vous gagnez, mais vous ne perdrez pas si vous perdez". Si la transaction réussit, les investisseurs peuvent vendre des actions avec une prime et racheter plus de jetons ; même si la transaction n'est pas très réussie, l'équipe de direction s'est engagée à réduire l'escompte de diverses manières.
Avec l'expansion des sociétés de trésorerie, elles pourraient être incluses dans davantage d'indices, attirant des investissements de fonds passifs. Ironiquement, certaines grandes sociétés de gestion d'actifs qui étaient initialement opposées aux cryptoactifs, comme Vanguard, pourraient devenir des actionnaires majoritaires de ces entreprises à travers leurs fonds indiciels.
Un autre élément clé des sociétés de gestion de trésorerie est le conseiller stratégique ou le gestionnaire d'actifs. Ils sont responsables de la gestion des opérations de l'entreprise, de l'exécution des stratégies de trésorerie et de la promotion des actions de l'entreprise. Ces conseillers peuvent généralement recevoir des rémunérations élevées, en particulier lorsque la capitalisation boursière ou la prime de l'entreprise augmente.
Cependant, ces frais élevés suscitent des interrogations, certaines personnes estimant que les sociétés de gestion d'actifs ne sont pas plus avantageuses que les ETF de Cryptoactifs. Avec l'intensification de la concurrence sur le marché, ces frais pourraient être soumis à des pressions à la baisse.
À long terme, de nombreuses entreprises financières pourraient finalement se négocier à un prix bien inférieur à leur valeur nette, redevenant des "entreprises zombies". Seules quelques entreprises pourraient réussir à se développer et attirer des fonds passifs importants en tant qu'actionnaires majoritaires.
Pour les investisseurs ordinaires, l'achat direct d'un ETF de cryptoactifs peut être une option plus simple et plus sûre. Bien que le modèle des sociétés de gestion d'actifs soit attrayant dans l'environnement de marché actuel, les investisseurs doivent cependant évaluer avec prudence les risques et les rendements potentiels.
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SchrodingersFOMO
· 08-17 21:25
Peut 4 lignes mais c'est toujours pour piller les pigeons
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BearHugger
· 08-15 04:53
Une autre vague de se faire prendre pour des cons a commencé.
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GasFeeCrybaby
· 08-15 04:40
pigeons change simplement de méthode pour prendre les gens pour des idiots
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GasFeeWhisperer
· 08-15 04:37
Encore une année où les pigeons sont pris pour des idiots.
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StakeWhisperer
· 08-15 04:36
La bulle continue de gonfler, et il n'y a pas assez de pigeons qui sont morts ces dernières années.
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Les entreprises de trésorerie effectuent des transactions principalement de deux manières : les acquisitions inversées et les SPAC. Le processus typique d'une acquisition inversée consiste à trouver une "société zombie" cotée ayant une faible capitalisation boursière et peu de dettes, puis à émettre de nouvelles actions par le biais d'un investissement en capital privé (PIPE), diluant ainsi la participation des actionnaires existants, et une nouvelle équipe de direction prend en charge l'exploitation de l'entreprise. L'entreprise utilise ensuite les fonds levés pour acheter des cryptoactifs, avec pour objectif d'atteindre un prix de l'action équivalent à 2 à 5 fois la valeur des actifs cryptographiques sous-jacents.
L'attrait de ce modèle réside dans le fait qu'il offre aux premiers détenteurs de cryptoactifs une opportunité de "gagner si vous gagnez, mais vous ne perdrez pas si vous perdez". Si la transaction réussit, les investisseurs peuvent vendre des actions avec une prime et racheter plus de jetons ; même si la transaction n'est pas très réussie, l'équipe de direction s'est engagée à réduire l'escompte de diverses manières.
Avec l'expansion des sociétés de trésorerie, elles pourraient être incluses dans davantage d'indices, attirant des investissements de fonds passifs. Ironiquement, certaines grandes sociétés de gestion d'actifs qui étaient initialement opposées aux cryptoactifs, comme Vanguard, pourraient devenir des actionnaires majoritaires de ces entreprises à travers leurs fonds indiciels.
Un autre élément clé des sociétés de gestion de trésorerie est le conseiller stratégique ou le gestionnaire d'actifs. Ils sont responsables de la gestion des opérations de l'entreprise, de l'exécution des stratégies de trésorerie et de la promotion des actions de l'entreprise. Ces conseillers peuvent généralement recevoir des rémunérations élevées, en particulier lorsque la capitalisation boursière ou la prime de l'entreprise augmente.
Cependant, ces frais élevés suscitent des interrogations, certaines personnes estimant que les sociétés de gestion d'actifs ne sont pas plus avantageuses que les ETF de Cryptoactifs. Avec l'intensification de la concurrence sur le marché, ces frais pourraient être soumis à des pressions à la baisse.
À long terme, de nombreuses entreprises financières pourraient finalement se négocier à un prix bien inférieur à leur valeur nette, redevenant des "entreprises zombies". Seules quelques entreprises pourraient réussir à se développer et attirer des fonds passifs importants en tant qu'actionnaires majoritaires.
Pour les investisseurs ordinaires, l'achat direct d'un ETF de cryptoactifs peut être une option plus simple et plus sûre. Bien que le modèle des sociétés de gestion d'actifs soit attrayant dans l'environnement de marché actuel, les investisseurs doivent cependant évaluer avec prudence les risques et les rendements potentiels.