Analyse des stratégies d'investissement dans les Memecoins

Pourquoi choisir les Memecoins ?

valeur Beta élevée

Certain memecoins have a high beta value against Layer 1 (L1) assets, which is a feature we value. Simply put, a moderate allocation to memecoins like certain Solana ecosystem cultural coins can achieve a leverage effect on L1 assets without actually leveraging, while avoiding liquidation risks.

Le signal que nous surveillons est lorsque la valeur bêta sur 30 jours dépasse la valeur bêta mobile sur 90 jours. Lorsque cela se produit, le rendement moyen sur 30 jours et 60 jours de cette monnaie culturelle est respectivement de 124 % et 413 %(, avec des médianes respectives de 45 % et 57 %).

Il ressort du graphique des prix que le changement de modèle de risque de préférence se produit souvent rapidement, et cette monnaie culturelle a nettement surpassé SOL en peu de temps. Cela souligne l'importance d'acheter au bon tournant.

L'explosion de cette monnaie culturelle se produit généralement en même temps que SOL augmente de plus de 5 % en une semaine. Dans ce cas, le rendement moyen de cette monnaie culturelle est le suivant :

• Rendement moyen sur 1 semaine 26%, médiane 14%
• Retour moyen sur 30 jours de 141%, médiane de 11%
• Retour moyen de 512% en 60 jours, médiane de 27%

Dans environ 1/3 des cas, la monnaie culturelle est en réalité en baisse, ce qui indique que la performance de SOL ne garantit pas nécessairement une excellente performance de cette monnaie culturelle.

Analyse de la corrélation

Cette culture monnaie est généralement fortement corrélée à SOL. Cependant, pendant les périodes où cette culture monnaie se distingue, comme au quatrième trimestre 2023, au premier trimestre 2024, au quatrième trimestre et en avril de cette année (, cette corrélation tend à s'affaiblir.

) Résumé des points clés

• Cette culture de monnaie a une valeur bêta élevée par rapport à SOL sur des périodes glissantes de 30, 60 et 90 jours, avec une valeur bêta encore plus élevée en termes de rendement absolu.
• Nous considérons cette monnaie culturelle comme un pari à effet de levier sur SOL, mais sans avoir à assumer le risque de liquidation lié à l'effet de levier.
• Cette analyse s'applique également aux autres memecoins "blue chip" et à leur relation avec les actifs L1, comme PEPE/ETH.

Analyse des données sur la chaîne

L'analyse des données sur la chaîne peut nous aider à comprendre la qualité relative et la conviction de la base de détenteurs. Nous avons comparé certains des meilleurs "blue chips" memecoins pour découvrir des valeurs aberrantes.

Token détenteurs augmentation ###90 jours (

La croissance des détenteurs de Token reflète la popularité récente et la vitesse de propagation du Token.

) médiane et moyenne des avoirs

Ces indicateurs nous aident à comprendre la croyance des détenteurs de Token, tant en termes de médiane que de moyenne. Certaines communautés de memecoin sont gérées de manière plus centralisée, et la quantité médiane de tokens détenus est plus faible, car de nombreux petits airdrops sont répartis entre de nombreux portefeuilles.

Analyse du montant détenu

• Proportion des détenteurs ayant plus de 1000 $ : reflète l'intérêt et la confiance de la base des détenteurs.
• Proportion de détenteurs détenant > 100k $ : reflète l'intérêt et la confiance relatifs des grands détenteurs envers le Token.

Analyse des grandes baleines

• Taux de conservation des baleines : mesure de la conviction des plus grands détenteurs
• Flux net d'entrée/sortie DEX des baleines : comprendre si le plus grand détenteur achète davantage ou se retire du projet.

Autres facteurs à considérer

En plus des données sur la chaîne, nous nous concentrons également sur :

• Les memecoins ont une liquidité suffisante et ont subi plusieurs retraits de plus de 50 %.
• Volume des contrats à terme non réglés sur les principales plateformes de trading

Évaluation de la communauté et de la foi

Nous évaluons la communauté et la foi des memecoins par les aspects suivants :

• Intérêts du public potentiel
• Récits captivants et slogans communautaires
• Signes d'une forte conviction et d'un sentiment d'appartenance à la communauté
• Leadership et sens de la coordination
• Degré d'intégration culturelle
• Stratégies de promotion sur les réseaux sociaux

Évaluation de la valeur équitable

Nous évaluons la valeur juste principalement en réalisant la relation entre la valeur et la valeur de marché ### le ratio MVRV (. Lorsque le ratio MVRV est inférieur à 1, cela peut indiquer que l'on est proche d'un creux local.

Analyse de l'énergie cinétique

En l'absence de fondamentaux, nous évaluons l'élan à travers les indicateurs suivants :

• Indice de force relative )RSI(
• Moyenne mobile
• Tendances de recherche Google

Cycle de liquidité et environnement macroéconomique

Les memecoins sont très sensibles aux conditions de liquidité. Un environnement de liquidité et économique favorable, associé à un retour de l'appétit pour le risque, est la clé pour allouer des memecoins.

Résumé du cadre d'investissement

Notre cadre d'investissement en memecoins comprend :

1. Analyser les caractéristiques à bêta élevé des memecoins
2. Évaluer les "fondamentaux" reflétés par les données on-chain
3. Utiliser des indicateurs tels que le MVRV pour mesurer la "valeur juste".
4. Déterminer le moment d'achat en fonction de l'environnement macroéconomique et des indicateurs de dynamique.
5. Utiliser l'indicateur de momentum et le RSI pour déterminer le moment de vente

Bien que ce cadre ne garantisse pas un succès à 100 %, il devrait aider les investisseurs à mieux saisir les opportunités et à contrôler les risques sur le marché des memecoins.