L'PMI chinois dépasse les attentes, stimulant une grande hausse des actions de Hong Kong, le Bitcoin est affecté par la vente des baleines et la chute des actions AI américaines, enregistrant une baisse de 4% sur la semaine | L'ensemble du marché attend le jugement sur la direction des données non agricoles américaines (NFP)
L'indice PMI manufacturier de la Chine pour août a surpris en augmentant à 50,5, revenant dans la zone d'expansion, ce qui a considérablement renforcé le sentiment du marché et atténué les craintes d'un ralentissement économique causé par les tarifs américains. Sous cette influence, l'indice Hang Seng a bondi de 2,16 % lors de la séance matinale de lundi, tandis que le CSI 300 et l'indice Shanghai Composite ont également légèrement progressé. Cependant, l'incertitude concernant la politique tarifaire américaine et le sentiment prudent face aux données importantes sur l'emploi non agricole (NFP) aux États-Unis cette semaine continuent de peser sur d'autres marchés asiatiques, l'indice Nikkei 225 ayant chuté de 2,03 %. Le marché se concentre sur les données non agricoles, car elles influenceront directement le parcours de réduction des taux de la La Réserve fédérale (FED) et l'appétit pour le risque. Parallèlement, la combinaison de la baisse des taux de la FED et des attentes de hausse des taux de la Banque centrale japonaise pourrait entraîner une chute importante du dollar/yen, ou provoquer la fermeture de positions d'arbitrage en yen (Yen Carry Trade), ce qui affecterait les actifs risqués mondiaux. Le Bitcoin a chuté de 4 % la semaine dernière, sous l'effet de la vente par des baleines et de l'effondrement du secteur AI des actions américaines, et sa trajectoire future reste étroitement liée à la liquidité mondiale et aux performances des actions américaines.
Les données chinoises donnent un coup de fouet, la bourse de Hong Kong en tête des marchés asiatiques
Des données économiques clés de la Chine ont stimulé le sentiment du marché, apaisant les inquiétudes selon lesquelles les tarifs douaniers américains entraîneraient un ralentissement économique. Le PMI manufacturier composite de RatingDog pour la Chine est passé de 49,5 en juillet à 50,5 en août, une surprise pour les économistes qui s'attendaient à ce que le PMI reste inchangé à 49,5. L'augmentation des nouvelles commandes et le ralentissement de la demande extérieure ont soutenu la production manufacturière, faisant grimper le PMI au-dessus de la barre clé de 50. Lundi (1er septembre), lors des échanges matinaux, l'indice Hang Seng a réagi à ces données en enregistrant une hausse de 2,16 %, atteignant 25 619 points. Les marchés boursiers de la Chine continentale ont également été soutenus, avec l'indice CSI 300 et l'indice composite de Shanghai augmentant respectivement de 0,30 % et 0,46 %.
L'incertitude des droits de douane plane sur le marché, en attendant les indications des données NFP
Dans le même temps, l'incertitude concernant les tarifs commerciaux et le sentiment de prudence du marché avant la publication très attendue du rapport sur l'emploi non agricole américain (le 5 septembre) pèsent sur l'ensemble des marchés boursiers asiatiques. Le 29 août (vendredi dernier), une cour d'appel américaine a statué que la politique tarifaire du président Trump était illégale. Cette décision a été rendue après la clôture des marchés américains et à la veille du week-end de la fête du Travail. Cependant, la cour d'appel a permis au gouvernement américain de maintenir les tarifs en attendant un appel potentiel devant la Cour suprême. Le président Trump a rejeté cette décision, la qualifiant d'incorrecte. Trump a également averti que l'annulation des tarifs entraînerait "une véritable catastrophe pour le pays. Cela nous rendrait financièrement faibles, et nous devons être forts." Si la Cour suprême annulait la décision de la cour d'appel, elle pourrait déclarer les tarifs légaux, renforçant ainsi le pouvoir du président Trump d'imposer des tarifs à sa guise. L'indice Nikkei 225 a chuté de 2,03 % lors des échanges de la matinée, tandis que l'indice ASX 200 australien a perdu 0,58 %.
Pourquoi le rapport NFP est-il si important ? Il concerne le chemin des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED)
Le rapport sur l'emploi non agricole américain de juillet a suscité des inquiétudes concernant le marché du travail, exacerbant les spéculations sur des baisses de taux agressives de la part de La Réserve fédérale (FED). Cependant, le rapport sur les revenus et les dépenses personnels de vendredi dernier a montré des signes d'une montée de l'inflation, remettant en question les paris sur plusieurs baisses de taux de la FED. Le rapport sur l'emploi non agricole américain pourrait déterminer les perspectives de politique de la FED, influençant ainsi l'appétit pour le risque. Une augmentation du taux de chômage et un ralentissement de la croissance des salaires pourraient freiner les dépenses des consommateurs (le moteur clé de l'économie américaine). Dans un contexte d'inflation élevée, une détérioration marquée du marché du travail pourrait également raviver les craintes de stagnation, augmentant l'incertitude de la politique monétaire de la FED.
Pourquoi les traders doivent-ils garder un œil sur la Banque centrale du Japon et le yen ? Risques potentiels de fermeture de position d'arbitrage.
La trajectoire de taux d'intérêt potentiellement plus accommodante de la Réserve fédérale (FED) pourrait coïncider avec le moment où la Banque du Japon (BoJ) pourrait augmenter ses taux au quatrième trimestre. La combinaison d'une baisse des taux de la FED et d'une augmentation des taux de la BoJ pourrait entraîner une chute du dollar/yen (USD/JPY) et pourrait déclencher la fermeture des positions de carry trade en yen (Yen Carry Trade Unwind). En raison de l'attente d'un rétrécissement des écarts de taux (favorable au yen), le dollar/yen est passé de 150,917 le 1er août à 146,948 le 1er septembre. Une nouvelle chute importante du taux de change dollar/yen pourrait entraîner des appels de marge sur les actifs risqués et forcer les investisseurs à fermer leurs positions de carry trade en yen, ce qui renforcerait davantage le yen. En 2024, en réponse à la réduction par la Banque du Japon de ses achats d'obligations d'État japonaises (JGB) et à une augmentation inattendue des taux, l'indice composite Nasdaq a chuté de 11,2 % entre le 31 juillet et le 5 août. La décision de politique monétaire de la Banque du Japon en juillet avait déjà entraîné des appels de marge et la fermeture de positions de carry trade en yen.
Les contrats à terme sur les actions américaines augmentent légèrement mais restent instables, attention aux négociations commerciales entre la Chine et les États-Unis.
En dehors du marché asiatique, l'attention se tourne vers le marché américain, avec les contrats à terme sur les actions qui affichent une légère hausse lors des échanges du matin. Des données optimistes en provenance de la Chine et des espoirs d'un accord commercial entre les États-Unis et la Chine soutiennent les contrats à terme sur les actions américaines. Le principal négociateur commercial chinois, Li Chenggang, a rencontré des responsables américains la semaine dernière pour discuter des termes commerciaux. Les contrats à terme E-mini Nasdaq 100 et E-mini S&P 500 ont respectivement gagné 17 points et 4 points, tandis que les contrats à terme E-mini Dow Jones ont augmenté de 45 points. Cependant, en raison de la prudence du marché avant la publication des données économiques clés cette semaine, les gains restent modestes, rendant les contrats à terme américains instables.
Perspectives : Les données du marché du travail américain deviennent le point focal
En regardant vers l'avenir, les investisseurs doivent se préparer à faire face à une volatilité accrue du marché. Les postes vacants JOLTS, les variations de l'emploi ADP, les demandes initiales d'allocations chômage et le rapport sur l'emploi non agricole se concentreront sur le marché du travail américain. Des données sur un marché du travail faible pourraient augmenter les attentes de plusieurs baisses de taux par la La Réserve fédérale (FED), ce qui pourrait stimuler le sentiment du marché. D'autre part, des données sur l'emploi robustes pourraient signaler un chemin de taux plus hawkish pour la La Réserve fédérale (FED), exerçant ainsi une pression sur le marché boursier. La Banque centrale du Japon pourrait suivre de près ces données et les signaux de politique de la La Réserve fédérale (FED). Si la La Réserve fédérale (FED) suggère des baisses de taux actives, il serait raisonnable que la Banque centrale du Japon retarde une hausse des taux pour éviter des turbulences sur le marché.
Analyse technique des points : tendance haussière à court terme mais observer les données NFP
Après une hausse en début de séance, le biais global à court terme reste haussier. Cependant, l'élan haussier dépendra du rapport sur l'emploi non agricole à venir (5 septembre).
Indice Dow Jones : la résistance est à 45,841, 46,000, puis à 46,500 ; le support est à 45,500, 45,000, puis à la moyenne mobile exponentielle sur 50 jours (44,513). Le graphique journalier envoie un signal de prix haussier.
Indice Nasdaq 100 : la résistance se situe au sommet du 18 août à 23,882, 24,000, puis à 24,500 ; le support se trouve à la moyenne mobile exponentielle sur 50 jours (23,094), puis à 23,000. Envoie un signal de prix haussier.
Indice S&P 500 : la résistance se situe au sommet du 28 août à 6 523, suivi de 6 750 ; le support se situe à 6 400, au plus bas du 20 août à 6 363, puis à la moyenne mobile exponentielle sur 50 jours (6 332 ). Envoie des signaux haussiers. Les données du marché du travail américain et le porte-parole de la Réserve fédérale pousseront-ils le marché américain à de nouveaux sommets ? Cette semaine pourrait s'avérer déterminante.
Dynamique des cryptomonnaies : Bitcoin a chuté de 4 % la semaine dernière, en raison des baleines et de la pression des actions américaines.
La semaine dernière, le prix du Bitcoin a connu une chute d'environ 4%. Bien que cela ne soit pas rare pour cette cryptomonnaie connue pour sa volatilité, cela est sans aucun doute préoccupant pour les investisseurs qui ont vu son prix grimper à plus de 120 000 dollars il y a deux semaines, puis redescendre à la barre des 100 000 dollars.
Baleine vendre déclenche une réaction en chaîne
Qu'est-ce qui a causé cette chute soudaine ? En y regardant de plus près, il s'agit d'un double coup porté par une "baleine" et un marché boursier chancelant. Le point de déclenchement initial de la baisse des prix a été un grand détenteur de Bitcoin, qui détient des avoirs depuis longtemps. Selon les données de la plateforme d'analyse on-chain Lookonchain, cette "baleine" détient plus de 100 000 Bitcoins. Lundi dernier, ils ont soudainement commencé à vendre leurs positions sur des bourses comme Hyperliquid et à se tourner vers l'Ethereum (ETH). Cette vente s'est poursuivie pendant plus d'une journée, provoquant une chute du prix du Bitcoin de près de 114 000 $ à 108 600 $. Heureusement, une fois que la raison a été identifiée comme un événement isolé, le marché s'est stabilisé et a commencé à se redresser. Jeudi soir, le Bitcoin avait atteint 113 500 $, revenant presque à son point de départ avant la chute.
Les actions AI tirent le marché vers le bas, la corrélation des actifs à risque s'intensifie.
Alors que Bitcoin se redresse, une nouvelle menace inattendue apparaît. Les entreprises d'intelligence artificielle (AI) et de centres de données qui ont conduit à la hausse des actions américaines cette année ont publié des résultats décevants pour le deuxième trimestre. Le rapport a évoqué des inquiétudes concernant une dette élevée et une baisse de la rentabilité.
CoreWeave (CRWV) a connu une chute de 33,1 % de son prix après le rapport du deuxième trimestre.
Marvell Technology (MRVL) chute d'environ 19 % en raison des performances de son département des centres de données inférieures aux attentes du marché.
Même le leader du marché, NVIDIA (, NVDA ), malgré un revenu record au deuxième trimestre, n'a pas échappé à la tendance, chutant de 3,32 % alors que le sentiment négatif se propageait.
La chute des actions AI a entraîné une baisse de 1,32 % de l'indice Nasdaq, la plus sévère depuis le big dump provoqué par les données sur l'emploi du 1er août. Étant donné que depuis juin, Bitcoin montre une haute corrélation avec l'indice Nasdaq, son prix a chuté de 3,72 %. Cette série d'événements illustre à quel point l'interconnexion entre les actifs risqués d'aujourd'hui est étroite.
Bitcoin : quelle direction pour l'avenir ? Rester attentif aux enchères de la dette américaine et aux données non agricoles.
Alors que le Bitcoin peine à avancer, les prévisions du marché divergent. Certains analystes restent haussiers, prédisant une reprise rapide, tandis que d'autres craignent une nouvelle chute jusqu'au niveau de 100 000 dollars. Beaucoup s'attendent à ce que le prix trouve un support autour de 107 000 dollars, mais certains pessimistes avertissent que si la tendance baissière s'intensifie, il pourrait y avoir un profond repli jusqu'à 92 000 dollars. Ce sentiment pessimiste découle du manque de dynamisme à la hausse du Bitcoin par rapport à l'Ethereum, qui a attiré plus d'attention sur le marché. Bien qu'il ait également chuté de 6,31 % la semaine dernière, le sentiment du marché et l'élan à la hausse de l'Ethereum restent forts. La "peur de déstaker" parmi les investisseurs en Ethereum semblait autrefois répandue, mais maintenant il semble qu'elle se soit considérablement dissipée. Tom Lee, président de la société Bitmine, a même déclaré que l'ETH pourrait atteindre 5 500 dollars dans quelques semaines et 10 000 à 12 000 dollars d'ici la fin de l'année. Cela nécessiterait un incroyable gain de 100 % par rapport au prix de transaction actuel de 4 483 dollars dans les quatre mois.
Au cours de la semaine prochaine, deux grands événements macroéconomiques pourraient influencer le marché. Tout d'abord, l'enchère obligataire américaine de mardi, où près de 290 milliards de dollars d'obligations à court terme vont affluer sur le marché. Cela pourrait nuire à la liquidité et exercer une pression supplémentaire sur Bitcoin. Ensuite, les données sur l'emploi non agricole (NFP) et le taux de chômage aux États-Unis de vendredi. Si le NFP est inférieur à 60 000, cela pourrait accroître les attentes de baisses de taux continues, ce qui pourrait soutenir des actifs à risque comme Bitcoin.
Les événements de la semaine dernière ont prouvé que le prix du Bitcoin est désormais plus étroitement lié à la liquidité mondiale et au marché américain dans son ensemble qu'à ses propres facteurs internes. En cette période de forte volatilité potentielle, les investisseurs doivent faire preuve de prudence.
Conclusion
Le marché se trouve à l'intersection de multiples variables macroéconomiques : le réchauffement temporaire des données économiques chinoises, le jeu juridique sur la politique tarifaire américaine, les directives ultimes de la Réserve fédérale et des données non agricoles (NFP), ainsi que les risques de fermeture de positions d'arbitrage potentiels dus à la divergence des politiques monétaires des banques centrales du Japon et des États-Unis. Les actifs cryptographiques tels que le Bitcoin sont désormais profondément intégrés dans la volatilité du système financier traditionnel, et leur tendance n'est plus isolée. Pour les traders, la clé de cette semaine réside dans la force ou la faiblesse des données du marché du travail américain, qui sera le facteur décisif pour le rythme de la politique de la Réserve fédérale, influençant ainsi les attentes de liquidité mondiale et l'appétit pour le risque. Bien que la structure technique du marché à court terme soit plutôt haussière, tout doit attendre le jugement des données non agricoles (NFP), et il est préférable d'agir avec prudence.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
L'PMI chinois dépasse les attentes, stimulant une grande hausse des actions de Hong Kong, le Bitcoin est affecté par la vente des baleines et la chute des actions AI américaines, enregistrant une baisse de 4% sur la semaine | L'ensemble du marché attend le jugement sur la direction des données non agricoles américaines (NFP)
L'indice PMI manufacturier de la Chine pour août a surpris en augmentant à 50,5, revenant dans la zone d'expansion, ce qui a considérablement renforcé le sentiment du marché et atténué les craintes d'un ralentissement économique causé par les tarifs américains. Sous cette influence, l'indice Hang Seng a bondi de 2,16 % lors de la séance matinale de lundi, tandis que le CSI 300 et l'indice Shanghai Composite ont également légèrement progressé. Cependant, l'incertitude concernant la politique tarifaire américaine et le sentiment prudent face aux données importantes sur l'emploi non agricole (NFP) aux États-Unis cette semaine continuent de peser sur d'autres marchés asiatiques, l'indice Nikkei 225 ayant chuté de 2,03 %. Le marché se concentre sur les données non agricoles, car elles influenceront directement le parcours de réduction des taux de la La Réserve fédérale (FED) et l'appétit pour le risque. Parallèlement, la combinaison de la baisse des taux de la FED et des attentes de hausse des taux de la Banque centrale japonaise pourrait entraîner une chute importante du dollar/yen, ou provoquer la fermeture de positions d'arbitrage en yen (Yen Carry Trade), ce qui affecterait les actifs risqués mondiaux. Le Bitcoin a chuté de 4 % la semaine dernière, sous l'effet de la vente par des baleines et de l'effondrement du secteur AI des actions américaines, et sa trajectoire future reste étroitement liée à la liquidité mondiale et aux performances des actions américaines.
Les données chinoises donnent un coup de fouet, la bourse de Hong Kong en tête des marchés asiatiques
Des données économiques clés de la Chine ont stimulé le sentiment du marché, apaisant les inquiétudes selon lesquelles les tarifs douaniers américains entraîneraient un ralentissement économique. Le PMI manufacturier composite de RatingDog pour la Chine est passé de 49,5 en juillet à 50,5 en août, une surprise pour les économistes qui s'attendaient à ce que le PMI reste inchangé à 49,5. L'augmentation des nouvelles commandes et le ralentissement de la demande extérieure ont soutenu la production manufacturière, faisant grimper le PMI au-dessus de la barre clé de 50. Lundi (1er septembre), lors des échanges matinaux, l'indice Hang Seng a réagi à ces données en enregistrant une hausse de 2,16 %, atteignant 25 619 points. Les marchés boursiers de la Chine continentale ont également été soutenus, avec l'indice CSI 300 et l'indice composite de Shanghai augmentant respectivement de 0,30 % et 0,46 %.
L'incertitude des droits de douane plane sur le marché, en attendant les indications des données NFP
Dans le même temps, l'incertitude concernant les tarifs commerciaux et le sentiment de prudence du marché avant la publication très attendue du rapport sur l'emploi non agricole américain (le 5 septembre) pèsent sur l'ensemble des marchés boursiers asiatiques. Le 29 août (vendredi dernier), une cour d'appel américaine a statué que la politique tarifaire du président Trump était illégale. Cette décision a été rendue après la clôture des marchés américains et à la veille du week-end de la fête du Travail. Cependant, la cour d'appel a permis au gouvernement américain de maintenir les tarifs en attendant un appel potentiel devant la Cour suprême. Le président Trump a rejeté cette décision, la qualifiant d'incorrecte. Trump a également averti que l'annulation des tarifs entraînerait "une véritable catastrophe pour le pays. Cela nous rendrait financièrement faibles, et nous devons être forts." Si la Cour suprême annulait la décision de la cour d'appel, elle pourrait déclarer les tarifs légaux, renforçant ainsi le pouvoir du président Trump d'imposer des tarifs à sa guise. L'indice Nikkei 225 a chuté de 2,03 % lors des échanges de la matinée, tandis que l'indice ASX 200 australien a perdu 0,58 %.
Pourquoi le rapport NFP est-il si important ? Il concerne le chemin des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED)
Le rapport sur l'emploi non agricole américain de juillet a suscité des inquiétudes concernant le marché du travail, exacerbant les spéculations sur des baisses de taux agressives de la part de La Réserve fédérale (FED). Cependant, le rapport sur les revenus et les dépenses personnels de vendredi dernier a montré des signes d'une montée de l'inflation, remettant en question les paris sur plusieurs baisses de taux de la FED. Le rapport sur l'emploi non agricole américain pourrait déterminer les perspectives de politique de la FED, influençant ainsi l'appétit pour le risque. Une augmentation du taux de chômage et un ralentissement de la croissance des salaires pourraient freiner les dépenses des consommateurs (le moteur clé de l'économie américaine). Dans un contexte d'inflation élevée, une détérioration marquée du marché du travail pourrait également raviver les craintes de stagnation, augmentant l'incertitude de la politique monétaire de la FED.
Pourquoi les traders doivent-ils garder un œil sur la Banque centrale du Japon et le yen ? Risques potentiels de fermeture de position d'arbitrage.
La trajectoire de taux d'intérêt potentiellement plus accommodante de la Réserve fédérale (FED) pourrait coïncider avec le moment où la Banque du Japon (BoJ) pourrait augmenter ses taux au quatrième trimestre. La combinaison d'une baisse des taux de la FED et d'une augmentation des taux de la BoJ pourrait entraîner une chute du dollar/yen (USD/JPY) et pourrait déclencher la fermeture des positions de carry trade en yen (Yen Carry Trade Unwind). En raison de l'attente d'un rétrécissement des écarts de taux (favorable au yen), le dollar/yen est passé de 150,917 le 1er août à 146,948 le 1er septembre. Une nouvelle chute importante du taux de change dollar/yen pourrait entraîner des appels de marge sur les actifs risqués et forcer les investisseurs à fermer leurs positions de carry trade en yen, ce qui renforcerait davantage le yen. En 2024, en réponse à la réduction par la Banque du Japon de ses achats d'obligations d'État japonaises (JGB) et à une augmentation inattendue des taux, l'indice composite Nasdaq a chuté de 11,2 % entre le 31 juillet et le 5 août. La décision de politique monétaire de la Banque du Japon en juillet avait déjà entraîné des appels de marge et la fermeture de positions de carry trade en yen.
Les contrats à terme sur les actions américaines augmentent légèrement mais restent instables, attention aux négociations commerciales entre la Chine et les États-Unis.
En dehors du marché asiatique, l'attention se tourne vers le marché américain, avec les contrats à terme sur les actions qui affichent une légère hausse lors des échanges du matin. Des données optimistes en provenance de la Chine et des espoirs d'un accord commercial entre les États-Unis et la Chine soutiennent les contrats à terme sur les actions américaines. Le principal négociateur commercial chinois, Li Chenggang, a rencontré des responsables américains la semaine dernière pour discuter des termes commerciaux. Les contrats à terme E-mini Nasdaq 100 et E-mini S&P 500 ont respectivement gagné 17 points et 4 points, tandis que les contrats à terme E-mini Dow Jones ont augmenté de 45 points. Cependant, en raison de la prudence du marché avant la publication des données économiques clés cette semaine, les gains restent modestes, rendant les contrats à terme américains instables.
Perspectives : Les données du marché du travail américain deviennent le point focal
En regardant vers l'avenir, les investisseurs doivent se préparer à faire face à une volatilité accrue du marché. Les postes vacants JOLTS, les variations de l'emploi ADP, les demandes initiales d'allocations chômage et le rapport sur l'emploi non agricole se concentreront sur le marché du travail américain. Des données sur un marché du travail faible pourraient augmenter les attentes de plusieurs baisses de taux par la La Réserve fédérale (FED), ce qui pourrait stimuler le sentiment du marché. D'autre part, des données sur l'emploi robustes pourraient signaler un chemin de taux plus hawkish pour la La Réserve fédérale (FED), exerçant ainsi une pression sur le marché boursier. La Banque centrale du Japon pourrait suivre de près ces données et les signaux de politique de la La Réserve fédérale (FED). Si la La Réserve fédérale (FED) suggère des baisses de taux actives, il serait raisonnable que la Banque centrale du Japon retarde une hausse des taux pour éviter des turbulences sur le marché.
Analyse technique des points : tendance haussière à court terme mais observer les données NFP
Après une hausse en début de séance, le biais global à court terme reste haussier. Cependant, l'élan haussier dépendra du rapport sur l'emploi non agricole à venir (5 septembre).
Dynamique des cryptomonnaies : Bitcoin a chuté de 4 % la semaine dernière, en raison des baleines et de la pression des actions américaines.
La semaine dernière, le prix du Bitcoin a connu une chute d'environ 4%. Bien que cela ne soit pas rare pour cette cryptomonnaie connue pour sa volatilité, cela est sans aucun doute préoccupant pour les investisseurs qui ont vu son prix grimper à plus de 120 000 dollars il y a deux semaines, puis redescendre à la barre des 100 000 dollars.
Baleine vendre déclenche une réaction en chaîne
Qu'est-ce qui a causé cette chute soudaine ? En y regardant de plus près, il s'agit d'un double coup porté par une "baleine" et un marché boursier chancelant. Le point de déclenchement initial de la baisse des prix a été un grand détenteur de Bitcoin, qui détient des avoirs depuis longtemps. Selon les données de la plateforme d'analyse on-chain Lookonchain, cette "baleine" détient plus de 100 000 Bitcoins. Lundi dernier, ils ont soudainement commencé à vendre leurs positions sur des bourses comme Hyperliquid et à se tourner vers l'Ethereum (ETH). Cette vente s'est poursuivie pendant plus d'une journée, provoquant une chute du prix du Bitcoin de près de 114 000 $ à 108 600 $. Heureusement, une fois que la raison a été identifiée comme un événement isolé, le marché s'est stabilisé et a commencé à se redresser. Jeudi soir, le Bitcoin avait atteint 113 500 $, revenant presque à son point de départ avant la chute.
Les actions AI tirent le marché vers le bas, la corrélation des actifs à risque s'intensifie.
Alors que Bitcoin se redresse, une nouvelle menace inattendue apparaît. Les entreprises d'intelligence artificielle (AI) et de centres de données qui ont conduit à la hausse des actions américaines cette année ont publié des résultats décevants pour le deuxième trimestre. Le rapport a évoqué des inquiétudes concernant une dette élevée et une baisse de la rentabilité.
La chute des actions AI a entraîné une baisse de 1,32 % de l'indice Nasdaq, la plus sévère depuis le big dump provoqué par les données sur l'emploi du 1er août. Étant donné que depuis juin, Bitcoin montre une haute corrélation avec l'indice Nasdaq, son prix a chuté de 3,72 %. Cette série d'événements illustre à quel point l'interconnexion entre les actifs risqués d'aujourd'hui est étroite.
Bitcoin : quelle direction pour l'avenir ? Rester attentif aux enchères de la dette américaine et aux données non agricoles.
Alors que le Bitcoin peine à avancer, les prévisions du marché divergent. Certains analystes restent haussiers, prédisant une reprise rapide, tandis que d'autres craignent une nouvelle chute jusqu'au niveau de 100 000 dollars. Beaucoup s'attendent à ce que le prix trouve un support autour de 107 000 dollars, mais certains pessimistes avertissent que si la tendance baissière s'intensifie, il pourrait y avoir un profond repli jusqu'à 92 000 dollars. Ce sentiment pessimiste découle du manque de dynamisme à la hausse du Bitcoin par rapport à l'Ethereum, qui a attiré plus d'attention sur le marché. Bien qu'il ait également chuté de 6,31 % la semaine dernière, le sentiment du marché et l'élan à la hausse de l'Ethereum restent forts. La "peur de déstaker" parmi les investisseurs en Ethereum semblait autrefois répandue, mais maintenant il semble qu'elle se soit considérablement dissipée. Tom Lee, président de la société Bitmine, a même déclaré que l'ETH pourrait atteindre 5 500 dollars dans quelques semaines et 10 000 à 12 000 dollars d'ici la fin de l'année. Cela nécessiterait un incroyable gain de 100 % par rapport au prix de transaction actuel de 4 483 dollars dans les quatre mois.
Au cours de la semaine prochaine, deux grands événements macroéconomiques pourraient influencer le marché. Tout d'abord, l'enchère obligataire américaine de mardi, où près de 290 milliards de dollars d'obligations à court terme vont affluer sur le marché. Cela pourrait nuire à la liquidité et exercer une pression supplémentaire sur Bitcoin. Ensuite, les données sur l'emploi non agricole (NFP) et le taux de chômage aux États-Unis de vendredi. Si le NFP est inférieur à 60 000, cela pourrait accroître les attentes de baisses de taux continues, ce qui pourrait soutenir des actifs à risque comme Bitcoin.
Les événements de la semaine dernière ont prouvé que le prix du Bitcoin est désormais plus étroitement lié à la liquidité mondiale et au marché américain dans son ensemble qu'à ses propres facteurs internes. En cette période de forte volatilité potentielle, les investisseurs doivent faire preuve de prudence.
Conclusion
Le marché se trouve à l'intersection de multiples variables macroéconomiques : le réchauffement temporaire des données économiques chinoises, le jeu juridique sur la politique tarifaire américaine, les directives ultimes de la Réserve fédérale et des données non agricoles (NFP), ainsi que les risques de fermeture de positions d'arbitrage potentiels dus à la divergence des politiques monétaires des banques centrales du Japon et des États-Unis. Les actifs cryptographiques tels que le Bitcoin sont désormais profondément intégrés dans la volatilité du système financier traditionnel, et leur tendance n'est plus isolée. Pour les traders, la clé de cette semaine réside dans la force ou la faiblesse des données du marché du travail américain, qui sera le facteur décisif pour le rythme de la politique de la Réserve fédérale, influençant ainsi les attentes de liquidité mondiale et l'appétit pour le risque. Bien que la structure technique du marché à court terme soit plutôt haussière, tout doit attendre le jugement des données non agricoles (NFP), et il est préférable d'agir avec prudence.