Récemment, les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED) se sont intensifiées. Cependant, les investisseurs doivent faire preuve de prudence lorsqu'ils envisagent de monter à bord, car une baisse des taux d'intérêt dans des contextes différents peut entraîner des résultats radicalement différents.

En examinant les données historiques de 1984 à 2020, nous pouvons classer les baisses de taux d'intérêt en trois catégories :

1. Réduction préventive des taux d'intérêt : dans un contexte économique relativement stable, La Réserve fédérale (FED) ajuste modérément les taux d'intérêt. Dans ce cas, l'indice S&P 500 augmente en moyenne de 13,2 % au cours des 12 mois suivants. Sur le marché des cryptomonnaies, cette situation pourrait être similaire à l'effet des halving de Bitcoin sur le marché.

2. Réduction d'urgence des taux d'intérêt : lorsque le marché connaît des turbulences soudaines, La Réserve fédérale (FED) prend des mesures d'urgence. Bien que des fluctuations importantes puissent se produire à court terme, les données montrent qu'un an plus tard, l'indice S&P 500 augmente en moyenne de 17,4 %. Dans le marché des actifs cryptographiques, cela conduit souvent à une typique "reprise en V".

3. Baisse des taux pendant la récession : Lorsque la croissance économique atteint son sommet et commence à reculer, et que le taux de chômage commence à augmenter, La Réserve fédérale (FED) baisse les taux principalement pour stabiliser les fondamentaux de l'économie. Dans ce cas, le marché boursier peut connaître une baisse de 14 % à court terme, et il peut encore baisser en moyenne de 11,6 % après 12 mois. Correspondant au marché des cryptomonnaies, cela pourrait entrer dans un cycle baissier prolongé.

Pour déterminer à quelle catégorie appartient la baisse de taux actuelle, vous pouvez prêter attention aux trois indicateurs clés suivants :

1. Amplitude de baisse des taux : si une baisse des taux unique atteint 50 points de base, cela présage généralement que l'économie pourrait faire face à une récession.
2. Variation du taux de chômage : si elle augmente de plus de 0,5 % à court terme, il faut être vigilant face aux risques de récession potentiels.
3. Indicateurs macroéconomiques : y compris le nombre de nouvelles demandes d'allocations chômage, les attentes de bénéfices des entreprises et d'autres données qui se détériorent rapidement.

Actuellement, cette baisse des taux semble plus "préventive" et les fondamentaux économiques restent relativement stables, ce qui est relativement favorable au développement à moyen et long terme du marché des cryptomonnaies. Cependant, les investisseurs doivent rester vigilants, car si les données économiques continuent de se détériorer, la situation pourrait évoluer vers une "baisse des taux en période de récession".

Il est conseillé aux investisseurs de rester rationnels, d'éviter de suivre aveuglément les hausses et d'attendre que la tendance du marché soit plus claire avant de procéder à des investissements prudents. Dans la prise de décision d'investissement, il est essentiel d'analyser tous les indicateurs de manière complète, de tenir compte de sa propre capacité à supporter le risque et de faire des choix d'investissement judicieux.