Pourquoi ces 3 géants de la technologie se positionnent pour un rallye massif jusqu'en 2026

Alors que nous entrons dans la dernière ligne droite de 2025, trois acteurs majeurs bénéficient de vents arrière sérieux qui pourraient faire exploser leurs prix des actions : Nvidia, TSMC et Amazon.

L'essor des IA à $500 milliards de Nvidia

Nvidia ne se contente plus de surfer sur la vague de l'IA, elle la crée. L'entreprise vient de faire une annonce massive : $500 milliards de commandes de GPU jusqu'à la fin de 2026. Pour mettre cela en perspective, Nvidia a généré $165 milliards de revenus totaux au cours des 12 derniers mois. Ce carnet de commandes représente à lui seul environ 3 fois leur chiffre d'affaires annuel.

Avec le déploiement de l'infrastructure IA encore à ses débuts, les GPU de centre de données d'Nvidia restent le pilier de chaque grand projet IA. Même après la récente hausse des prix, les calculs tiennent : s'ils exécutent ces commandes et maintiennent cette trajectoire de croissance jusqu'en 2026, les évaluations actuelles semblent raisonnables. Attendez-vous à ce que les acheteurs institutionnels continuent de s'approvisionner jusqu'à la fin de l'année.

TSMC : Le gagnant silencieux dont personne ne parle

Voici le coup que la plupart des investisseurs de détail manquent : TSMC est le seul atelier capable de fabriquer ce que vend Nvidia. Nvidia et ses concurrents ne peuvent pas fabriquer leurs propres puces, donc TSMC est l'intermédiaire essentiel dans toute la construction de l'infrastructure IA.

Mais ce n'est pas tout. TSMC déploie sa nouvelle technologie de puce 2nm, qui utilise 25-30% d'énergie en moins que la génération 3nm précédente tout en maintenant les mêmes niveaux de performance. Pour les centres de données déjà préoccupés par les coûts énergétiques, c'est énorme. Les clients pourraient même opter pour des puces haut de gamme maintenant, car les économies d'énergie compensent le coût. TSMC gagne peu importe qui émerge comme leader de l'IA - ils sont la fonderie qui alimente tout le monde.

La stratégie de récupération discrète d'Amazon

Amazon a connu une année 2025 difficile par rapport à ses pairs du Magnificent Seven, mais ses derniers résultats révèlent quelque chose que les investisseurs semblent négliger. Alors que les gros titres sur la croissance ont attiré l'attention, la véritable histoire concerne les marges : des entreprises à forte marge comme la publicité et les services cloud AWS augmentent discrètement.

Oui, les marges n'ont pas encore bougé—Amazon injecte des flux de trésorerie massifs dans l'infrastructure AI. Mais une fois que cette vague d'investissements sera terminée, attendez-vous à des retours pour les actionnaires en accélération et à des rachats d'actions.

Ne sous-estimez pas non plus AWS. Malgré des concurrents plus récents affichant des taux de croissance plus rapides, AWS contrôle toujours la plus grande part de marché de l'informatique en nuage. Lorsque les entreprises déploient des charges de travail d'IA à grande échelle, la plupart les exécuteront via AWS. Cette base installée est le fossé d'Amazon.

L'écart de valorisation entre Amazon et ses pairs commence à ressembler à une opportunité plutôt qu'à un signe d'alerte. Attendez-vous à une réversion à la moyenne alors que le marché reconnaît ce qui se prépare sous la surface.